劉芳

[摘 要]美國次貸危機(jī)演化而成的全球金融危機(jī)，造成了世界經(jīng)濟(jì)自上世紀(jì)九十年代以來最嚴(yán)重地衰退。一部分人認(rèn)為以公允價值計量的會計準(zhǔn)則對金融危機(jī)的加劇起到了推波助瀾的作用。現(xiàn)行公允價值計量方式確實存在著一些需要解決的問題：使用公允價值計量時一些重要的數(shù)據(jù)較難獲得；公允價值計量有可能會降低會計信息的可靠性程度；公允價值計量對于會計人員的職業(yè)素質(zhì)有著很高的要求。后金融危機(jī)時代，我國應(yīng)完善公允價值計量的運用。建立活躍的市場機(jī)制；加大對公允價值計量的監(jiān)督審計力度；加強對公允價值計量的認(rèn)識；建立建全公允價值計量相關(guān)法律規(guī)范；增強公允價值計量的可操作性。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 公允價值 完善

一、公允價值的定義及應(yīng)用現(xiàn)狀

公允價值也被稱為公允市價、公允價格，是指熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額，即無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r格。公允價值的時態(tài)觀是動態(tài)的，能使企業(yè)會計報表信息更加相關(guān)、更有利于報表使用者正確的決策，這就是其優(yōu)點所在。公允價值的引入能夠及時揭示企業(yè)由于市場風(fēng)險變化產(chǎn)生的收益或損失，向投資者提供不偏不倚、透明化的會計信息。這種屬性備受FASB和IASB的推崇，也是很多國家引入公允價值的原因。但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使公允價值的運用受到了質(zhì)疑。2007年4月美國開始發(fā)生次貸危機(jī)，至2008年9月下旬危機(jī)開始蔓延，隨著一些國際化的投資銀行相繼倒閉，此次金融危機(jī)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)化為一場全球性的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。災(zāi)難中，美國經(jīng)濟(jì)首當(dāng)其沖，遭遇到巨大的打擊：美國財政部托管“兩房”；摩根大通并購貝爾斯登；美國第一大保險公司美國國際集團(tuán)(AIG)陷入融資困境；美國第三大證券公司美林證券被美國銀行收購；美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)。美國五大投資銀行中有三個已經(jīng)不復(fù)存在，相當(dāng)多的中小銀行開始出現(xiàn)流動性危機(jī)，美國第十大抵押貸款放款行Indy Mac Bancorp Inc也進(jìn)入破產(chǎn)程序，被聯(lián)邦機(jī)構(gòu)接管。隨后危機(jī)迅速向世界各國蔓延，相繼爆出冰島國家破產(chǎn)、韓國股市崩盤、花旗拍賣等一系列事件，各國的經(jīng)濟(jì)面臨上世紀(jì)90年代初以來最嚴(yán)重的衰退。是什么導(dǎo)致了這場危機(jī)呢？除了金融泡沫的破滅外，有眾多人認(rèn)為公允價值會計準(zhǔn)則加重了金融風(fēng)險，他們認(rèn)為公允價值使經(jīng)濟(jì)周期不斷放大，從而導(dǎo)致一些金融負(fù)債和不容易變現(xiàn)資產(chǎn)的判斷出現(xiàn)偏差。有些人認(rèn)為如果公允價值繼續(xù)實行，那么金融危機(jī)就無法消除。但是會計界的人士對此卻持有不同意見，認(rèn)為采用公允價值計量仍然是大勢所趨，其理由是公允價值在應(yīng)用上更能夠適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要。

公允價值計量具備很多優(yōu)點。傳統(tǒng)意義的成本計量需要等到合約實質(zhì)性的履行或者取消時，才能夠一次性地計算出來，企業(yè)在金融衍生工具上面的損益，實質(zhì)上只是揭發(fā)了一個累積的數(shù)字而已，而公允價值卻能夠很好地解決這個問題。在公允價值計量基礎(chǔ)下，衍生工具價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，而是取決于交易雙方是否能夠協(xié)商一致形成一個對市場價值的判斷。所以說，公允價值能夠計量、反映出金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，能夠?qū)π畔⑹褂谜咛峁└袃r值的信息。還能夠把金融衍生工具的到期累計風(fēng)險分散到合約的各個存續(xù)期間內(nèi)，符合穩(wěn)健性原則。更重要的是公允價值能夠更加全面、真實的反映會計收益。會計收益主要來自于交易期間內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)的收入和相應(yīng)費用之間的差額。在經(jīng)濟(jì)學(xué)定義中，收益的概念不僅僅包括會計收益，還包括非交易以及未實現(xiàn)的資產(chǎn)價值變現(xiàn)所形成的利益或者損失，比會計收益在內(nèi)容上的表達(dá)更加全面。公允價值會計計量要求既要計量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失，這樣不僅可以彌補單純會計收益計算的不足，向經(jīng)濟(jì)收益的方向看齊，能更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)真實的現(xiàn)金流量，更能確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力以及所應(yīng)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險，還能更加合理地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和收益狀況，全面的評價企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績。與非貨幣性資產(chǎn)相比，公允價值計量的主要目標(biāo)更加側(cè)重于計算企業(yè)本期的收益狀況。如今企業(yè)計算收益的時侯，收入是按照現(xiàn)行的市價計量，但是成本、費用則按歷史成本計量，收益主要包括勞動者創(chuàng)造的純利潤以及由于經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的價格正差額。而現(xiàn)在使用的的利潤分配制度對這兩者不加區(qū)分，于是就出現(xiàn)了收益超分配、虛利實分的現(xiàn)象。如果采用公允價值來計量，這種矛盾就可得到很好地解決，因為在公允價值計量下，收益是現(xiàn)時收入與按公允價值計算的成本費用相配比的結(jié)果，這樣更能體現(xiàn)出會計制度中的配比原則。

二、金融危機(jī)背景下現(xiàn)行公允價值計量存在的問題

金融危機(jī)狀態(tài)下，市場價格并不能完全代表其公允價值，在這種狀態(tài)下，以市場價格作為公允價值進(jìn)行計量，會引發(fā)一系列嚴(yán)重后果，使危機(jī)進(jìn)一步加深。而且在金融危機(jī)狀態(tài)下，許多金融工具失去了活躍的市場，例如，石油由150多美元一桶降至不到30美元一桶，花旗銀行的股價跌至不到1美元。在市場不活躍的情況下，其公允價值難以確定。在目前金融危機(jī)狀態(tài)下，現(xiàn)行公允價值計量方式確實存在著一些需要解決的問題。

首先，使用公允價值計量時一些重要的數(shù)據(jù)較難獲得。我國會計準(zhǔn)則在確定公允價值時，要求公允價值應(yīng)當(dāng)能夠可靠的計量，但我國新會計準(zhǔn)則對如何審慎使用公允價值計量未做比較詳細(xì)的解釋說明，容易讓會計人員在具體會計操作時不好準(zhǔn)確把握。

其次，公允價值計量有可能會降低會計信息的可靠性程度。公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，但是市場環(huán)境并不是一成不變的，有的會計事項可以確認(rèn)或估計市場同等商品的交易價格，有的則由于存在商業(yè)秘密或信息阻斷等因素而無法估計。由于公允價值的取得和公允價值的判斷難度比較大，在一定程度上會影響了會計信息的客觀性，也導(dǎo)致其可靠性大大降低。新會計準(zhǔn)則對公允價值的估價并沒有給出具體的方法，并且沒有嚴(yán)格區(qū)分不同公允價值的公允性等級。在我國新會計準(zhǔn)則中規(guī)定在運用公允價值計量時，應(yīng)當(dāng)保證會計要素金額能夠得到并且能夠可靠的計量，但是在新會計準(zhǔn)則中并沒有對怎樣保證公允價值的可靠性做出詳細(xì)的表述。

再次，公允價值計量對于會計人員的職業(yè)素質(zhì)有著很高的要求。公允價值計量的可靠性并不是完全的準(zhǔn)確，在實際的操作中很大程度上受到會計人員主觀因素的影響。會計人員的職業(yè)素質(zhì)如果較低就會導(dǎo)致公允價值的計量出現(xiàn)偏差。會計人員的職業(yè)素質(zhì)包括道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度比較快，在經(jīng)濟(jì)利益的的巨大誘惑面前，有些會計人員可能會喪失道德水準(zhǔn)和職業(yè)良知，對資產(chǎn)進(jìn)行虛假的評估，出現(xiàn)低估損失高估收益等現(xiàn)象，使會計信息的真實性出現(xiàn)偏差，無法確切的反映經(jīng)濟(jì)活動和會計事項的原貌。所以說會計人員的職業(yè)素質(zhì)與會計信息質(zhì)量息息相關(guān)。從06年出臺的新會計準(zhǔn)則來看，部分準(zhǔn)則中存在著一些高難度的要求，比如購買法、計稅基礎(chǔ)、資產(chǎn)重組等，除了計稅基礎(chǔ)外，大部分都是與公允價值相關(guān)。公允價值計量的本質(zhì)就是估計產(chǎn)品的價值，會計人員不僅僅是報表的編制者，在新會計準(zhǔn)則下還應(yīng)是資產(chǎn)估價人員，但是在我國現(xiàn)階段這種高素質(zhì)的會計人員數(shù)量并不是很多，這就導(dǎo)致了公允價值的合理運用出現(xiàn)瓶頸。

三、如何完善后金融危機(jī)時代我國公允價值的計量

每次金融危機(jī)過后，都會出現(xiàn)很多需要解決的問題，如何采取有效的方法，防范或避免因市場波動對會計計量的干擾和影響，公允地反映資產(chǎn)的內(nèi)在價值和企業(yè)的經(jīng)營能力，是擺在會計界面前一個亟待解決的問題。筆者認(rèn)為可以從以下幾個方面入手。

1.建立活躍的市場機(jī)制

建立活躍的市場機(jī)制，首先需要有公開的市場價格體系，使每日的市場交易價格公開。要建立全國聯(lián)網(wǎng)的價格查詢平臺，能夠很容易的查詢到各種商品的價格。要優(yōu)化市場資產(chǎn)的估價系統(tǒng)，使各種商品的市場價格能夠很好地反映出真實的商品價值。與此同時，必須充分發(fā)揮資產(chǎn)評估、物價評估等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)有的監(jiān)管作用，建立完善的市場監(jiān)督、制約和平衡機(jī)制，從而防止利用公允價值計量進(jìn)行造假的現(xiàn)象。在健全的的市場機(jī)制下，各項交易才能公平公正的進(jìn)行，各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價才能很好地反映出資產(chǎn)真實的價值，這種反映出的真實的價值才能完全符合公允價值的定義。由于市場經(jīng)濟(jì)在逐步建立與完善的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)不斷健全和完善市場機(jī)制，活躍市場經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造一個有利于公允價值計量全面推廣的良好環(huán)境。

2.加大對公允價值計量的監(jiān)督審計力度

公允價值計量在會計發(fā)展中的地位越來越高，我國應(yīng)盡早建立和完善公允價值審計制度，從而更好的監(jiān)督企業(yè)做好公允價值的計量和披露工作，加大對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和企業(yè)的監(jiān)督力度。審計該事項的人員應(yīng)當(dāng)熟悉公允價值審計的相關(guān)知識，在實施審計過程中，專家的評估結(jié)果也可以作為審計證據(jù)的一部分，但是審計人員應(yīng)當(dāng)對專家的專業(yè)水準(zhǔn)做出客觀的評估，以確定其是否有進(jìn)行公允價值估價工作的能力，并且還應(yīng)該對其估價的結(jié)果進(jìn)行恰當(dāng)?shù)膶嵸|(zhì)性測試。

3.建立建全公允價值計量相關(guān)法律規(guī)范

建立建全公允價值計量的法律法規(guī)要從制度和程序上入手，防止人為的利用公允價值操作利潤等舞弊行為的發(fā)生。新會計準(zhǔn)則的不斷規(guī)范和完善使得沒有客觀依據(jù)的商品信息無法進(jìn)入到會計信息系統(tǒng)，降低了舞弊事件的可能性。對公允價值的計量屬性，由于公允價值在理論上代表著會計制度未來的發(fā)展方向，因此應(yīng)當(dāng)不斷發(fā)展和完善其在我國的適用程度。但是公允價值也是存在著缺點，所以必須參考國際先進(jìn)的會計理念，及時解決運用中出現(xiàn)的問題。

4.增強公允價值計量的可操作性

增加公允價值的操作性需要加強國內(nèi)會計人員對公允價值的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高實際技術(shù)操作水平及職業(yè)判斷能力，增強職業(yè)道德意識，從而為公允價值的全面運用提供保障。應(yīng)推廣先進(jìn)的電子計算機(jī)技術(shù)進(jìn)行實際的業(yè)務(wù)操作，從而有利于公允價值在實際操作層面上的推廣。我國除了應(yīng)加強會計計量外部環(huán)境外，還應(yīng)當(dāng)在會計準(zhǔn)則、會計制度上及有關(guān)法律法規(guī)上給予明確的有利于具體實務(wù)操作的規(guī)范要求。比如應(yīng)制定出關(guān)于如何采用現(xiàn)值技術(shù)來估計公允價值的操作指南。在操作指南中應(yīng)盡可能詳盡地規(guī)定出有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計量以及報告等問題，促使會計人員對于公允價值的使用更加規(guī)范、合理。

四、公允價值在會計準(zhǔn)則中的發(fā)展方向

在上世紀(jì)末期，公允價值計量是會計界爭議不斷的話題。當(dāng)存在著同類商品或類似商品活躍市場的時候，商品的成本、市價和短期可變現(xiàn)凈值可以作為公允價值，在這種情況下公允價值計量的難度不會很大。但是對于所有資產(chǎn)或負(fù)債的活躍的市場并不可能處處存在，此時的公允價值計量必須要采用現(xiàn)值技術(shù)。由于特定的個體對于與特定的資產(chǎn)相關(guān)的未來現(xiàn)金流量的估計、風(fēng)險的估計和折現(xiàn)率的選擇一般來說是不一致的，從而導(dǎo)致現(xiàn)值技術(shù)運用的主觀判斷因素比較大，但是驗證性卻相對較低，從而使公允價值在實務(wù)中的運用倍受挫折。

雖然公允價值存在著很多的不足，而且還有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家對公允價值計量仍存在著種種疑慮，但是公允價值計量在國內(nèi)外經(jīng)過十多年的運用，已經(jīng)得到了長足發(fā)展，其運用領(lǐng)域已經(jīng)從簡單的金融工具擴(kuò)展至其他領(lǐng)域，大有取代歷史成本計量模式之趨勢。會計的發(fā)展必須要針對現(xiàn)實的環(huán)境作出變革，公允價值計量在會計工作中的應(yīng)用還需要適宜的市場環(huán)境。但是在我國現(xiàn)階段，市場化程度和監(jiān)管水平不高，公允價值計量所依存的市場環(huán)境還不完善，公允價值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。未來會計準(zhǔn)則的發(fā)展方向，不僅需要吸收現(xiàn)行會計準(zhǔn)則公允價值計量的理念，還要解決采用公允價值計量的弊端，建立歷史成本與公允價值結(jié)合的會計計量模式。本世紀(jì)初，由于我國加入WTO后經(jīng)濟(jì)市場化程度越來越高、公允價值有了越來越容易取得的趨勢，財政部提出了要在更多的準(zhǔn)則中采用公允價值計量的指導(dǎo)思想。這一指導(dǎo)思想深入地貫徹在2006年初發(fā)布的新會計準(zhǔn)則當(dāng)中，于是公允價值的概念和計量得到了全面的發(fā)展推廣。

從我國會計制度改革的方向看，公允價值計量結(jié)合歷史成本法的新型會計計量模式將會得到很好的運用。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，公允價值計量是大勢所趨。處理好金融危機(jī)下公允價值的使用，能夠為推動金融市場的進(jìn)一步完善提供必要的方法和保障，也能夠使會計信息在資本市場的發(fā)展過程中起到基礎(chǔ)設(shè)施的作用。所以說，我們需要進(jìn)一步研究完善我國公允價值計量的諸多相關(guān)因素，使其能夠更好地為我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)揮作用。

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