○郭新梅

（深圳丹邦科技股份有限公司 廣東 深圳 518034）

一、中小民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)融資難現(xiàn)狀

大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)是由具備了一些外貿(mào)經(jīng)驗(yàn)和國(guó)外客戶資源的業(yè)務(wù)人員想自我發(fā)展壯大而獨(dú)立運(yùn)作，從而創(chuàng)建了自己的外貿(mào)公司。在這種情形下必定存在自有資金不足的情況，公司要發(fā)展必須進(jìn)行融資。首先，向銀行進(jìn)行貸款時(shí)的困難。中小外貿(mào)企業(yè)由于自身存在著大量的基礎(chǔ)性缺陷，如整體人員素質(zhì)都比較差，經(jīng)營(yíng)管理觀念落后，財(cái)務(wù)管理隨意，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，盈利能力較差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，信用狀況不佳，造成銀行對(duì)其產(chǎn)生歧視傾向，不敢對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)放銀行貸款。按照優(yōu)勝劣汰的原則，不難想象中小外貿(mào)企業(yè)要想從銀行得到貸款扶持將會(huì)更加困難。同時(shí)由于銀行提高貸款利率也會(huì)讓中小企業(yè)融資成本增加。其次，國(guó)家還未針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)設(shè)立專門的扶持機(jī)構(gòu)，缺乏優(yōu)惠政策。中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差等現(xiàn)實(shí)狀況決定了其通過(guò)市場(chǎng)融資的資信度較低。而我國(guó)到目前為止還沒(méi)有一系列穩(wěn)定的融資機(jī)制對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)給予適當(dāng)?shù)姆龀?，尚未建立起一整套旨在減少中小外貿(mào)企業(yè)融資成本的信用擔(dān)保體系。目前我國(guó)在這方面已有一些嘗試，但情況不理想，實(shí)際操作起來(lái)有很多困難，并沒(méi)有真正幫助到中小外貿(mào)企業(yè)。再次，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。最后，其他融資渠道如民間借貸等，對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂勢(shì)必造成民間借貸成本的提高，這無(wú)疑會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不利于企業(yè)利用這部分資金來(lái)發(fā)展壯大自身業(yè)務(wù)。

從以上幾點(diǎn)可以看出，貸款難和融資渠道少，造成市場(chǎng)開拓能力弱，業(yè)務(wù)難以做大，是目前中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中最為突出和最為普遍的問(wèn)題。尤其是企業(yè)要從事外貿(mào)經(jīng)營(yíng)，需要投入大量的費(fèi)用進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研和市場(chǎng)開拓，到國(guó)外實(shí)地考察、洽談生意、參加展覽會(huì)、交易會(huì)等國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作與交流活動(dòng)，建立銷售渠道、組織規(guī)?；a(chǎn)，這對(duì)于既沒(méi)有太多國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，又沒(méi)有形成雄厚資金積累的中小外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)就成為很大困難。

二、中小外貿(mào)企業(yè)的融資對(duì)策

中小外貿(mào)企業(yè)所面臨的一個(gè)重要問(wèn)題就是自有資金少，融資太難，這一問(wèn)題已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。因此，中小外貿(mào)企業(yè)的融資管理便成為其財(cái)務(wù)管理的首要任務(wù)。企業(yè)融資方式按不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的類型。按融資過(guò)程中形成的不同資金產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)融資方式分為產(chǎn)權(quán)融資和債權(quán)融資；按融資過(guò)程中資金來(lái)源的不同方向，企業(yè)融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資；按融資過(guò)程中資金運(yùn)動(dòng)的不同渠道，企業(yè)融資方式分為直接融資和間接融資。本文從產(chǎn)權(quán)資金的籌集及債務(wù)資金的籌集這兩個(gè)方面來(lái)探討中小外貿(mào)企業(yè)融資難解決途徑。

1、產(chǎn)權(quán)資金的籌集

（1）風(fēng)險(xiǎn)資金的投入。中小外貿(mào)企業(yè)可以從風(fēng)險(xiǎn)資本公司得到產(chǎn)權(quán)性融資，風(fēng)險(xiǎn)投資者通過(guò)投資獲得企業(yè)的部分所有權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)資本投資者很重視審查中小外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，更關(guān)心其投資企業(yè)將來(lái)獲得的盈利潛力，他們特別欣賞能使其投資在3、5年內(nèi)翻幾番、具有創(chuàng)新特色的經(jīng)營(yíng)思想。也就是說(shuō)中小外貿(mào)企業(yè)要想獲得風(fēng)險(xiǎn)資本金，就要在產(chǎn)品創(chuàng)新或服務(wù)創(chuàng)新、營(yíng)銷或研發(fā)能力上下功夫。同時(shí)中小外貿(mào)企業(yè)在發(fā)展方向、戰(zhàn)略規(guī)劃、管理團(tuán)隊(duì)的協(xié)作精神等方面也是風(fēng)險(xiǎn)投資者考查的對(duì)象。

近年來(lái)，出現(xiàn)了一些不同類型的風(fēng)險(xiǎn)資本投資企業(yè)，其中有：傳統(tǒng)的合伙企業(yè)，通常由富裕家族創(chuàng)辦，通過(guò)大膽投資尋求高利；由銀行及其他金融機(jī)構(gòu)組成的專業(yè)性合營(yíng)企業(yè)；投資公司，通常向機(jī)制較好、風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)投資；制造公司為了實(shí)現(xiàn)其研究開發(fā)項(xiàng)目并促進(jìn)自身的技術(shù)進(jìn)步，向小企業(yè)投資；各種政府主辦或資助的風(fēng)險(xiǎn)資本投資機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)資本金的投入的確為中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（2）創(chuàng)業(yè)板上市。中小外貿(mào)企業(yè)做到一定規(guī)模時(shí)，解決資金困難的另一個(gè)有效方法是通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市融資。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要以新興中小企業(yè)特別是高新技術(shù)中小企業(yè)作為上市對(duì)象，使其通過(guò)資本市場(chǎng)籌集所需資金，為其擴(kuò)大規(guī)模和業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力保障。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的最大特點(diǎn)是降低了上市門檻，沒(méi)有設(shè)立最低盈利的要求，也沒(méi)有凈資產(chǎn)的要求，這不失為我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資的一個(gè)新渠道。

（3）大公司參股。中小外貿(mào)企業(yè)有著自己的生存法寶，它憑借靈活的經(jīng)營(yíng)制度優(yōu)勢(shì)、巨大的創(chuàng)新能力而對(duì)市場(chǎng)能夠快速反應(yīng)，多品種滿足了人們潮流化、個(gè)性化和特殊化的需求，這些是大企業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)所不能及的。大企業(yè)通常也會(huì)將中小外貿(mào)企業(yè)有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和服務(wù)外包以尋求合作，二者之間的關(guān)系是互補(bǔ)的、競(jìng)爭(zhēng)的、獨(dú)立的。大企業(yè)會(huì)物色能夠提供新產(chǎn)品或者提供可以提高本企業(yè)效益的系統(tǒng)的中小外貿(mào)企業(yè)，然后給予投資，對(duì)其注入資金、技術(shù)、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，這也是我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資的一個(gè)渠道。

（4）個(gè)人投資者的參與。個(gè)人投資者是指社會(huì)個(gè)人或企業(yè)內(nèi)部員工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)注入公司參股，以期望獲得多于存在銀行的收益。這種個(gè)人投資者一般是對(duì)該企業(yè)比較了解，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景看好，對(duì)企業(yè)的管理者充分相信，從而拿出自有資金參股。中小外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部員工由于對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況非常熟悉，當(dāng)企業(yè)缺乏資金周轉(zhuǎn)時(shí)也愿意為企業(yè)解憂。

2、債務(wù)資金的籌集

中小外貿(mào)企業(yè)融資的另一個(gè)重要的渠道是債務(wù)資金的籌集。由于向中小外貿(mào)企業(yè)提供產(chǎn)權(quán)資金的風(fēng)險(xiǎn)更高，所以債務(wù)融資的費(fèi)用比產(chǎn)權(quán)融資的費(fèi)用要低。并且進(jìn)行債務(wù)融資企業(yè)的所有者在企業(yè)的權(quán)益沒(méi)有受到影響，只要承擔(dān)債務(wù)利息。因此，中小外貿(mào)企業(yè)解決資金的問(wèn)題一般還是選擇債務(wù)融資。

（1）中小外貿(mào)企業(yè)向銀行融資。銀行是金融市場(chǎng)的核心，它們提供的貸款種類和金額最多，所以中小外貿(mào)企業(yè)所需的資金最先考慮的是向銀行貸款。中小外貿(mào)企業(yè)要獲得銀行的親賴，首先需營(yíng)造良好的企業(yè)信譽(yù)，從深化企業(yè)內(nèi)部管理著手，打破傳統(tǒng)家族式經(jīng)營(yíng)管理模式，引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)人才，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，特別是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理力度，徹底告別中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂的局面，打破由私營(yíng)業(yè)主說(shuō)了算的財(cái)務(wù)一刀切的現(xiàn)狀。其次要樹立良好的誠(chéng)信形象，提升本企業(yè)產(chǎn)品的品牌作用，增加企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的性質(zhì)，銀行對(duì)其發(fā)放貸款的方式主要有如下幾種。

第一，出口押匯（Export Bill Purchase）。是指出口商發(fā)貨后，向銀行提交信用證、托收或合同規(guī)定的單據(jù)后，銀行向出口商提供的以出口貨權(quán)單據(jù)為質(zhì)押的短期在途資金融通。它是目前應(yīng)用最廣泛的出口貿(mào)易短期融資方式。外貿(mào)出口企業(yè)向銀行提交的信用證項(xiàng)下或D/P（付款交單）項(xiàng)下的單證相符、單單一致（若有不符點(diǎn)，則需取得開證行授權(quán)確認(rèn)的電報(bào)/SWIFT）就可以辦理押匯。出口押匯的期限一般為15天至180天，押匯金額最高可達(dá)全額出口應(yīng)收貨款。這樣外貿(mào)出口企業(yè)在進(jìn)口商支付貨款前就可以提前得到貨款，加快資金周轉(zhuǎn)速度，增加現(xiàn)金流量，擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會(huì)。

第二，信用證打包放款。中小外貿(mào)企業(yè)收到國(guó)外客戶開具的信用證后，憑信用證正本到銀行申請(qǐng)短期貸款，用于該信用證項(xiàng)下出口商品的進(jìn)貨、裝運(yùn)。此貸款銀行會(huì)要求?？顚Ｓ?，僅用于執(zhí)行出口信用證項(xiàng)下的購(gòu)貨等用途，一般按信用證金額的60%～80%給予融資，期限依據(jù)信用證有效期加上合理收匯時(shí)間確定，一般不超過(guò)180天。中小外貿(mào)企業(yè)可以利用信用證打包貸款解決自有資金不足而無(wú)法爭(zhēng)取到進(jìn)口商的預(yù)付貨款時(shí)完成購(gòu)貨、出運(yùn)直到收到貨款。

第三，出口保理融資。中小外貿(mào)企業(yè)在貨物出口后貨款未收回前，可以以國(guó)外應(yīng)收賬款來(lái)獲得銀行提供的保理融資。銀行在收到出口商的申請(qǐng)后，向外貿(mào)企業(yè)提供基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而按已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款的一定比例，在應(yīng)收賬款到期日前支付價(jià)款給出口商，為其解決資金上的問(wèn)題。外貿(mào)企業(yè)一般可以得到銀行按發(fā)票金額的80%的貸款融資。

第四，銀行給予個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款。此貸款是銀行專門針對(duì)中小型企業(yè)的企業(yè)主、股東或個(gè)體工商戶等發(fā)放用于解決其所經(jīng)營(yíng)實(shí)體的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)和固定資產(chǎn)投入的資金需求的貸款。即中小外貿(mào)企業(yè)的法人能夠以其個(gè)人資產(chǎn)作抵押向銀行申請(qǐng)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款用作企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金。

（2）中小外貿(mào)企業(yè)利用商業(yè)信用融資。所謂商業(yè)信用是指在商業(yè)交易中，由于延期付款或延期交貨而形成的買賣雙方之間的信用。商業(yè)信用融資主要有應(yīng)付賬款融資、應(yīng)付票據(jù)融資和預(yù)收貨款融資。中小外貿(mào)企業(yè)可利用商業(yè)信用融資來(lái)緩解資金上的壓力。對(duì)于國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的貨款支付，要用足供應(yīng)商給予的信用期限或者延期支付供應(yīng)商的貨款。對(duì)于國(guó)外客戶預(yù)付的貨款也是中小外貿(mào)企業(yè)可以利用的資金，在與國(guó)外客戶簽訂合同時(shí)，盡量爭(zhēng)取到國(guó)外客戶的預(yù)付訂金或全部貨款，這樣既可以降低國(guó)外收匯風(fēng)險(xiǎn)又可以利用此款向國(guó)內(nèi)供應(yīng)商訂貨，緩解自身資金壓力。

（3）親戚朋友的借款。出于對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者的支持，親朋好友也會(huì)給予借款，幫助企業(yè)度過(guò)資金上困難期。

3、取得政府支持

有些國(guó)家為支持中小企業(yè)的外向型發(fā)展，設(shè)立基金為中小企業(yè)提供各種免費(fèi)或低成本的信息和咨詢外，還資助中小企業(yè)到國(guó)外實(shí)地考察、洽談生意、參加展覽會(huì)、交易會(huì)等國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作與交流活動(dòng)，基金可為有困難的中小企業(yè)提供30%～50%的國(guó)際旅行費(fèi)用。我國(guó)可借鑒國(guó)外支持中小外貿(mào)企業(yè)的做法對(duì)我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行支持。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展迅猛，極大地增加了我國(guó)的出口創(chuàng)匯，為繁榮我國(guó)經(jīng)濟(jì)起到了重要作用。中小外貿(mào)企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)自身所面臨的融資難問(wèn)題對(duì)企業(yè)生存及長(zhǎng)足發(fā)展的制約，務(wù)必提升自我管理能力，充分利用各融資渠道解決資金問(wèn)題，用好資金，努力開拓新業(yè)務(wù)，追求企業(yè)價(jià)值最大化。

[1]唐菊裳：國(guó)外小企業(yè)[M].中國(guó)計(jì)劃出版社，1999.

[2]歐陽(yáng)令南：公司財(cái)務(wù)[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002.