長沙民政職業(yè)技術(shù)學院 鄧明輝

一、財務(wù)風險管理基本內(nèi)涵

財務(wù)風險是全面風險管理的一部分。全面風險管理,指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標,通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程,培育良好的風險管理文化,建立健全全面風險管理體系。財務(wù)風險管理是在內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

二、企業(yè)財務(wù)風險的主要表現(xiàn)及特征

企業(yè)財務(wù)活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面，相應(yīng)地，財務(wù)風險就分為：籌資風險，投資風險，資金營運風險，收益分配風險。同時，執(zhí)法人員應(yīng)更新觀念，提高政策水平，深入了解企事業(yè)單位的特點，在幫助單位解決問題的過程中強化監(jiān)督。轉(zhuǎn)變監(jiān)督思維方式，從單純的檢查轉(zhuǎn)到幫助企事業(yè)單位提高經(jīng)濟效益，協(xié)調(diào)好國家與企事業(yè)單位的利益方面來。

(一)不確定性

主要是與企業(yè)的財務(wù)管理有關(guān)，企業(yè)財務(wù)管理得當，就能將引發(fā)危機的因素在事前一一化解，財務(wù)風險便會得到抑制；否則，財務(wù)風險便會不期而至。

(二)危害性

如果企業(yè)不能及時化解財務(wù)風險，致使危機爆發(fā)，輕者企業(yè)資信等級下降，部分或全部喪失融資能力；重者則可能導致企業(yè)破產(chǎn)。

(三)與負債經(jīng)營有關(guān)

財務(wù)風險主要是因不能償還到期債務(wù)而引發(fā)的，因而總與負債相關(guān)聯(lián)。

(四)與企業(yè)發(fā)展有關(guān)

一般而言，企業(yè)舉債的目的一者是擴大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效益；再者就是對外投資，向多元化發(fā)展，以期分散經(jīng)營風險。

三、財務(wù)風險現(xiàn)狀

(一)企業(yè)投資缺乏科學性

目前，我國很多企業(yè)的投資缺乏科學性，在對外投資時，企業(yè)的決策者沒有做好投資事前準備，盲目投資，使得財務(wù)風險增高，導致投資損失嚴重。在對內(nèi)投資時，企業(yè)對投資項目缺乏可行性風險與研究，同時企業(yè)財務(wù)管理部門也不能給決策者提供有效的決策依據(jù)等等原因，導致投資失敗，項目投資無法得到預(yù)期收益，資金無法按期收回。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資金來源主要有兩種，一種是企業(yè)的自有資金，一種是通過融資方式的借入資金。我國多數(shù)企業(yè)的借入資金占的比率較高，導致企業(yè)資產(chǎn)負債率過高，而通常企業(yè)的長期負債又高于短期負債，企業(yè)過分依賴銀行，使得企業(yè)存在大量的銀行貸款。

(三)收益分配政策不規(guī)范

企業(yè)收益分配政策對企業(yè)生存和發(fā)展存在很大的影響。目前，我國企業(yè)收益分配政策不規(guī)范，沒有嚴格的控制制度，在利潤分配中不能從公司的實際出發(fā)，分配決策失誤，導致企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，使得企業(yè)產(chǎn)生的財務(wù)風險。

(四)應(yīng)收賬款缺乏控制

企業(yè)的應(yīng)收賬款缺乏抑制。企業(yè)為了生存和發(fā)展，為了加大銷量，擴大企業(yè)的市場占有率，盲目銷售。不考慮客戶的信用，盲目賒銷，造成大量資金無法收回，導致應(yīng)收賬款大量存在，形成了壞賬。資金長期被債務(wù)人占用，加大了企業(yè)的財務(wù)風險。

四、財務(wù)風險的形成的原因

(一)企業(yè)領(lǐng)導及財務(wù)管理人員缺乏財務(wù)風險意識

目前，多數(shù)企業(yè)的領(lǐng)導及財務(wù)管理人員的財務(wù)風險意識淡薄，只重視各項經(jīng)營活動的管理，雖然也不斷加強和提高財務(wù)管理，但是僅僅局限于管好資金，沒有對財務(wù)風險進行及時的評估與防范，使得企業(yè)存在很多財務(wù)風險。

(二)制度環(huán)境的變化

如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等。利率的變化對債務(wù)融資風險的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當?shù)臅r間或用不恰當?shù)姆绞竭M行融資，持續(xù)的通貨膨脹將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，將給企業(yè)債務(wù)融資帶來許多隱患，如果決策不當，將會帶來較大的財務(wù)風險。

(三)資產(chǎn)的流動性差是引起財務(wù)危機的直接原因

資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。財務(wù)風險與資產(chǎn)的流動性息息相關(guān)。資金匱乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強的表現(xiàn)，也是爆發(fā)財務(wù)危機的導火索。如果企業(yè)不能以適當?shù)膬r格變換資產(chǎn)或不能以低于收益率的成本隨時獲取所需資金，必然引發(fā)資產(chǎn)流動性風險，產(chǎn)生財務(wù)危機。

(四)從決策的角度看

產(chǎn)生財務(wù)風險的主要原因有兩個：一是在決策時缺乏足夠的、真實的信息，在進行投資決策時決策者對決策事項未來變化的各種可能結(jié)果，事先是無法掌握的，或者不能獲取充分有用的信息，或者獲取信息的成本太高，使決策者帶有一定的主觀性；二是決策事項的未來結(jié)果受制度環(huán)境方面的制約，制度環(huán)境的不確定性是決策者無法控制的，這使得財務(wù)決策處于風險之中。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。

(五)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本（長期負債、優(yōu)先股、普通股）構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理導致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。企業(yè)采用負債經(jīng)營方式擴大資金來源，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，已成為普遍做法，但高負債并未帶來高利潤。如何改善資本結(jié)構(gòu)、避免財務(wù)危機是每一個企業(yè)必須認真考慮的問題。

(六)道德風險的廣泛存在

在市場經(jīng)濟中的各種欺詐、違約、投機取巧等現(xiàn)象稱為 “道德風險”。道德風險對企業(yè)財務(wù)有重大影響，主要表現(xiàn)：信用度低。這主要表現(xiàn)在違約及債權(quán)債務(wù)關(guān)系嚴重扭曲等方面。大量的賒銷賒購，使企業(yè)的償債能力依附于其他企業(yè)的信用程度上。另一方面，經(jīng)濟合同履約率低影響企業(yè)生產(chǎn)的正常運營，增加了商品存貨的倉貯成本，造成資金占用過量，加大了企業(yè)財務(wù)風險。

四、財務(wù)風險的防范與控制

(一)企業(yè)應(yīng)完善財務(wù)管理系統(tǒng)

隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展與變化，企業(yè)財務(wù)管理政策和方法也在不斷變化。企業(yè)要想降低財務(wù)風險，必須適時調(diào)整財務(wù)管理政策和管理方法，完善賬務(wù)管理系統(tǒng)，健全各項財務(wù)管理制度，并設(shè)立合理的財務(wù)管理機構(gòu)，明確各部門之間的職責與權(quán)限，提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，從而有效控制財務(wù)風險。

(二)企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理體系

企業(yè)領(lǐng)導應(yīng)重視企業(yè)的內(nèi)部管理，完善企業(yè)內(nèi)部管理體系，理順各部門及企業(yè)之間的關(guān)系，建立一套完整的內(nèi)部控制制度，提高資金的使用效率并加速其運轉(zhuǎn)速度，從企業(yè)的實際出發(fā)，調(diào)整合理的資產(chǎn)負責比率，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)合理化；企業(yè)還應(yīng)建立完善的應(yīng)收賬款管理體系，建立客戶信用等級制度，以加強應(yīng)收賬款的防范與控制。

(三)企業(yè)應(yīng)強化風險防控意識

企業(yè)應(yīng)加強領(lǐng)導及財務(wù)管理人員的風險防控意識，提高企業(yè)管理者的職業(yè)判斷能力，使他們能及時準確的發(fā)現(xiàn)和評估企業(yè)潛在的財務(wù)風險，以防范和控制企業(yè)的財務(wù)風險。企業(yè)應(yīng)定期做好全體員工風險管理意識的培訓與宣貫，提高財務(wù)管理意識，將財務(wù)管理意識參透與企業(yè)各項經(jīng)營活動當中來，以降低財務(wù)風險。

(四)企業(yè)應(yīng)理順內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系

為了防范企業(yè)財務(wù)風險，企業(yè)必須理順各部門之間及企業(yè)之間的財務(wù)關(guān)系，明確各部之間的職責與權(quán)限范圍，以避免財務(wù)風險出現(xiàn)時各部門之間相互推諉和互相扯皮，從而做到各盡其責。另外，在企業(yè)的利潤分配上，應(yīng)本著對各方負責的態(tài)度，合理調(diào)整各方利益，真正按職責與權(quán)限分配利益。

綜上所述，企業(yè)在各項經(jīng)營活動中，應(yīng)提高領(lǐng)導及財務(wù)管理人員的風險意識，建立有效的企業(yè)財務(wù)風險管理機制，加強財務(wù)風險控制，建立財務(wù)風險預(yù)警制度，建立健全資金回收及收益分配風險控制制度，以實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

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