無(wú)錫南洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院 沈波

對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易作為調(diào)整資源在國(guó)際間分配的兩種不同手段，它們之間的關(guān)系到底是替代還是促進(jìn)，一直以來(lái)都是理論和實(shí)證研究中的主題。作為貿(mào)易關(guān)系密切的中日兩國(guó)來(lái)說(shuō)，日本對(duì)華直接投資對(duì)中日貿(mào)易的影響到底是替代、促進(jìn)還是兼而有之，這更是學(xué)界爭(zhēng)論的熱點(diǎn)。

關(guān)于對(duì)外直接投資與貿(mào)易關(guān)系的研究為數(shù)眾多，主要的觀點(diǎn)有三種。

一是對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易起替代作用，代表性人物有Mundell(1957)，他認(rèn)為一種商品可以通過(guò)貿(mào)易或投資的方式進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)，投資會(huì)替代貿(mào)易，當(dāng)兩個(gè)國(guó)家的資源稟賦、技術(shù)水平相接近時(shí)，這種替代效應(yīng)尤為明顯；[1]馮鵬程(2009)基于數(shù)據(jù)面板進(jìn)行回歸分析，指出日韓等國(guó)對(duì)華直接投資的結(jié)果，使得日韓對(duì)美歐的出口轉(zhuǎn)變?yōu)槲覈?guó)對(duì)美歐的出口，導(dǎo)致了貿(mào)易方向的轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生了出口的替代。[2]

二是對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易起到促進(jìn)作用，代表性理論有小島清(1978)提出的“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論”，認(rèn)為當(dāng)投資國(guó)從本國(guó)具有比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始對(duì)外直接投資時(shí)，一方面東道國(guó)容易吸收和消化外來(lái)投資，提升技術(shù)基礎(chǔ)；另一方面，投資國(guó)可集中優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)更新的技術(shù)，兩者結(jié)合可為下一步更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件，因此，對(duì)外直接投資與貿(mào)易呈現(xiàn)促進(jìn)效應(yīng)；[3]Wang、Buckley、Clegg(2002)發(fā)現(xiàn)外商直接投資對(duì)我國(guó)出口的擴(kuò)張作出了重大貢獻(xiàn), 同時(shí)外商直接投資提升了我國(guó)出口商品結(jié)構(gòu)；[4]唐杰英(2009)通過(guò)建立貿(mào)易引力模型分析日本對(duì)不同東道國(guó)直接對(duì)外投資的貿(mào)易效應(yīng)，得出日本的直接對(duì)外投資是互補(bǔ)效應(yīng)，對(duì)日本的進(jìn)出口貿(mào)易有明顯的長(zhǎng)期促進(jìn)作用；[5]楊逢珉、周琳妲(2011)指出中日貿(mào)易是基于兩國(guó)的要素稟賦、按照傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論的比較優(yōu)勢(shì)原則進(jìn)行的，日本主要出口高附加值的資本和技術(shù)密集型商品，中國(guó)則出口以低附加值的初級(jí)產(chǎn)品和部分勞動(dòng)密集型商品為主，兩國(guó)貿(mào)易有較強(qiáng)的互補(bǔ)性。[6]

三是認(rèn)為關(guān)系不確定的，如薛曉航(2011)認(rèn)為日本在華直接投資企業(yè)以“資源獲取”為目標(biāo)時(shí)所表現(xiàn)的投資與貿(mào)易為互補(bǔ)關(guān)系，以“市場(chǎng)占有”為目標(biāo)時(shí)所體現(xiàn)的中日貿(mào)易與投資為替代關(guān)系。[7]

綜上所述，日本對(duì)華直接投資對(duì)中日貿(mào)易到底是促進(jìn)、替代還是兼而有之，大家的看法各不一致。本文將通過(guò)實(shí)證的方法對(duì)中日投資與中日勞動(dòng)密集型產(chǎn)品、技術(shù)密集型產(chǎn)品貿(mào)易之間到底是促進(jìn)關(guān)系還是替代關(guān)系進(jìn)行分析，以期為中日貿(mào)易更好發(fā)展提供有益思路。

1 中國(guó)對(duì)日本進(jìn)出口貿(mào)易的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.1 中國(guó)對(duì)日本的進(jìn)出口貿(mào)易額比重不斷下降

近10年來(lái)，中國(guó)對(duì)日本的進(jìn)出口總額分別從2001年的427.97億美元和449.58億美元不斷增長(zhǎng)至2011年的1945.68億美元和1482.98億美元，但是其占中國(guó)對(duì)世界進(jìn)出口額的比重卻在不斷下降(見(jiàn)表1)，并且出口額的比重下降明顯。

表1 2001～2011年中國(guó)對(duì)日本進(jìn)、出口額(單位：億美元)

1.2 中日貿(mào)易勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的逆差不斷加大，技術(shù)密集型產(chǎn)品從逆差轉(zhuǎn)向順差

根據(jù)表1可以看出，從2002年開(kāi)始中日貿(mào)易出現(xiàn)逆差，并且逆差不斷擴(kuò)大。結(jié)合聯(lián)合國(guó)《國(guó)際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)》，SITC0—SITC4類(lèi)為初級(jí)產(chǎn)品，SITC5—SITC8類(lèi)為工業(yè)制成品，在工業(yè)制成品內(nèi)部，SITC5(未列名化學(xué)品及有關(guān)產(chǎn)品)和SITC7(指機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備)類(lèi)商品歸為資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品，SITC6(指主要按原料分類(lèi)的制成品)和SITC8(指雜項(xiàng)制品)類(lèi)商品歸為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品(因SICT9為未分類(lèi)的其他商品和交易，故本文不放在研究范圍內(nèi))。中日貿(mào)易的逆差在1992-2001年由勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易共同構(gòu)成，且兩者相差不多，2002-2010年技術(shù)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易額從逆差轉(zhuǎn)向順差，而勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易逆差則擴(kuò)大加劇(見(jiàn)圖1)，2001年勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易逆差為61149.55萬(wàn)美元，2010年擴(kuò)大到1443547.35萬(wàn)美元，翻了一番。

圖1 中日初級(jí)產(chǎn)品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品、技術(shù)密集型產(chǎn)品貿(mào)易差額 (單位：萬(wàn)美元)

1.3 中日貿(mào)易以機(jī)器、機(jī)械器具、電氣設(shè)備為主

根據(jù)HS編碼的分類(lèi)，可以更清楚的了解中日進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)的變化，在此，本文主要以中日貿(mào)易額前六位的商品類(lèi)別為例進(jìn)行分析。

圖2 1992～2011年中日紡織品和機(jī)器、機(jī)械器具、電氣設(shè)備及其零件出口比重圖

從出口來(lái)看，1992～2010年間中國(guó)對(duì)日本出口的制成品中以紡織品和機(jī)器、機(jī)械器具、電氣設(shè)備及其零件為主，其總比重從1992年的27.54%不斷擴(kuò)大至2011年的50.71%，并且近10年一直保持在50%以上。其中機(jī)器、機(jī)械器具、電氣設(shè)備及其零件的出口比重不斷擴(kuò)大，紡織品的出口比重卻出現(xiàn)下降(見(jiàn)圖2)。此外，光學(xué)、照相、電影、計(jì)量、檢驗(yàn)、醫(yī)療或外科用儀器及設(shè)備、精密儀器及設(shè)備的出口比重雖不高，2000年開(kāi)始占總出口額的5%以上，但是其在出口排名中一直徘徊在第五、第六位。

從進(jìn)口來(lái)看，1992～2010年間中國(guó)從日本進(jìn)口的工業(yè)制成品主要為塑料及其制品、鋼鐵、機(jī)械器具及零件、電機(jī)電器設(shè)備及零件、光學(xué)、照相和醫(yī)療等設(shè)備及零附件。其中機(jī)械器具及零件、電機(jī)電器設(shè)備及零件的進(jìn)口額從1992年至2011年一直穩(wěn)居進(jìn)口比重的第一、第二位，該兩類(lèi)商品的進(jìn)口額占總進(jìn)口額的50%左右；光學(xué)、照相和醫(yī)療等設(shè)備及零附件的進(jìn)口比重一直排在前五位，自2003年開(kāi)始進(jìn)口比重維持在8%以上；鋼鐵的進(jìn)口比重自1992年開(kāi)始一直在前六位，但是其比重從1993年的13.47%開(kāi)始不斷下降，1999年開(kāi)始一直徘徊在6%左右 ；塑料及其制品的進(jìn)口比重也一直排在前六位之內(nèi)，其所占比重比較平穩(wěn)，2005年至2011年維持在5%～6%之間。此外，中國(guó)從日本進(jìn)口車(chē)輛的比重又開(kāi)始增加，從1996年1.78%的低谷期恢復(fù)至2011年的8.62%。

2 日本FDI對(duì)中日進(jìn)出口貿(mào)易影響分析

2.1 回歸模型構(gòu)建

為了檢驗(yàn)日本對(duì)華直接投資與中日貿(mào)易之間的關(guān)系，同時(shí)鑒于2001年中日之間的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品貿(mào)易差額發(fā)生較大變化，因此本文選取1992～2001年和2001～2010年兩個(gè)樣本區(qū)間，在參照高欣關(guān)于貿(mào)易與投資的計(jì)量模型基礎(chǔ)上，[8]建立如下回歸模型：

其中，LEX分別為取對(duì)數(shù)后的中國(guó)對(duì)日本勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口貿(mào)易額和取對(duì)數(shù)后的中國(guó)對(duì)日本技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口貿(mào)易額，LIM分別為取對(duì)數(shù)后的中國(guó)對(duì)日本勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的進(jìn)口貿(mào)易額和取對(duì)數(shù)后的中國(guó)對(duì)日本技術(shù)密集型產(chǎn)品的進(jìn)口貿(mào)易額，LFDI為取對(duì)數(shù)后的當(dāng)年日本對(duì)華直接投資流量，LFDIC為取對(duì)數(shù)后的日本對(duì)華直接投資存量，LGDPR為取對(duì)數(shù)后的日本國(guó)民生產(chǎn)總值，LGDPC為取對(duì)數(shù)后的中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值，α0、α1、α2、α3、和β0、β1、β2、β3均為待估系數(shù)，μ1和μ2為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.2 數(shù)據(jù)說(shuō)明

勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品進(jìn)出口額的數(shù)據(jù)來(lái)源于聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)整理得出；FDI流量和存量的原始數(shù)據(jù)1992～2004年來(lái)源于日本大藏省數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)，2005 ～2010年來(lái)源于劉昌黎《日本對(duì)華直接投資的新發(fā)展、新動(dòng)向及其對(duì)策》，然后在參閱周弋(2000)對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品的分類(lèi)基礎(chǔ)上，將日本對(duì)外投資制造業(yè)中的食品、紡織、木材造紙、鋼鐵冶金、石油工業(yè)、橡膠、皮革工業(yè)、玻璃、陶瓷工業(yè)的投資歸為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的投資，化工醫(yī)藥、一般機(jī)械、電氣機(jī)器、運(yùn)輸機(jī)械、精密機(jī)器工業(yè)的投資歸為技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資，并在此基礎(chǔ)上計(jì)算得出勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品的FDI流量和存量；中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒；日本國(guó)民生產(chǎn)總值來(lái)源于國(guó)研網(wǎng)。

2.3 結(jié)果

利用多元線(xiàn)性回歸，得到如下回歸結(jié)果：

表2 模型估計(jì)結(jié)果一：變量系數(shù)及檢驗(yàn)

表3 模型估計(jì)結(jié)果二：變量系數(shù)及檢驗(yàn)

從回歸結(jié)果看：

(1)1992～2001年日本對(duì)華直接投資流量增加1%，中國(guó)對(duì)日本勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口減少0.07%，進(jìn)口減少0.03%，技術(shù)密集型產(chǎn)品出口增加0.05%，進(jìn)口增加0.07%；日本對(duì)華直接投資存量增加1%，中國(guó)對(duì)日本勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口增加0.59%，進(jìn)口增加0.49%，技術(shù)密集型產(chǎn)品出口增加1.19%，進(jìn)口增加0.44%。這表明日本對(duì)華直接投資在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易上短期內(nèi)表現(xiàn)為替代關(guān)系，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看則表現(xiàn)為促進(jìn)關(guān)系；技術(shù)密集型產(chǎn)品方面無(wú)論短期還是長(zhǎng)期都表現(xiàn)為促進(jìn)關(guān)系。

(2)2001 -2010年，日本對(duì)華的直接投資流量增加1%，中國(guó)對(duì)日本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口增加0.37%，進(jìn)口增加0.47%；日本對(duì)華直接投資存量增加1%，中國(guó)對(duì)日本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口增加0.58%，進(jìn)口減少0.52%。這說(shuō)明從短期看日本對(duì)華直接投資對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品起到促進(jìn)作用，從長(zhǎng)期看對(duì)出口起促進(jìn)作用，對(duì)進(jìn)口起替代作用。

(3)2001～2010年勞動(dòng)密集型產(chǎn)品進(jìn)出口模型的擬合度不高，說(shuō)明日本對(duì)華的直接投資對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的進(jìn)出口線(xiàn)性關(guān)系不顯著。

2.4 原因分析

出現(xiàn)上述結(jié)果的主要原因：

(1)1991～2001年，日資企業(yè)利用我國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力和資源，以直接投資的方式把中國(guó)作為其組裝生產(chǎn)的出口基地，生產(chǎn)過(guò)程中所需的原料和零部件除在中國(guó)采購(gòu)的外，其余主要來(lái)源于日本，同時(shí)生產(chǎn)的產(chǎn)品又被返銷(xiāo)日本，這增加了中日之間的進(jìn)出口，因此從長(zhǎng)期看，日資企業(yè)這種以降低成本為主要目的的直接投資促進(jìn)了中日貿(mào)易。

(2)1991～2001年間，日資企業(yè)將在中國(guó)生產(chǎn)的部分產(chǎn)品返銷(xiāo)日本的同時(shí)，部分產(chǎn)品又在中國(guó)進(jìn)行銷(xiāo)售，從而減少了中國(guó)從日本的進(jìn)口，以1995年為例，當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售和向日本返銷(xiāo)分別占銷(xiāo)售總額的44.7%、29.0%，①并且當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售的比例還在提高；其次日資企業(yè)為了適應(yīng)當(dāng)?shù)氐南M(fèi)市場(chǎng)，擴(kuò)大當(dāng)?shù)夭少?gòu)率，如1995年為34.1%，2000年提升到40%，這些意味著中國(guó)從日本進(jìn)口量的減少；此外日資企業(yè)通過(guò)直接投資轉(zhuǎn)移本國(guó)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，這會(huì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)，從而產(chǎn)生新的消費(fèi)觀念、消費(fèi)方式和消費(fèi)產(chǎn)品信息等，使日本的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)性能更好的產(chǎn)品，這在一定程度上會(huì)減少日本從中國(guó)的進(jìn)口，因此日本對(duì)我國(guó)的直接投資短期內(nèi)又會(huì)減少中日貿(mào)易，即對(duì)中日貿(mào)易起到一定的替代作用，但是這部分作用的效果非常小。

(3)2001～2010年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、國(guó)民收入快速提高、消費(fèi)市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，相比較而言日本國(guó)內(nèi)的企業(yè)面臨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求有限和行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的狀況，因此日資企業(yè)的投資戰(zhàn)略發(fā)生轉(zhuǎn)變，向以生產(chǎn)主導(dǎo)同時(shí)開(kāi)發(fā)占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)合型轉(zhuǎn)變。以2010年第四季度為例來(lái)看，在華日資制造業(yè)企業(yè)的銷(xiāo)售額為518.13億美元，比上年同期增長(zhǎng)22.2%，其中，當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售329.53億美元，向日本返銷(xiāo)117.72億美元，向其他國(guó)家出口70.88億美元，分別增長(zhǎng)24.1%、21.3%和15.4%，分別占銷(xiāo)售總額的63.6%、22.7%和13.7%。②由此可見(jiàn)，日本對(duì)華直接投資在促進(jìn)中日貿(mào)易的同時(shí)，由于日資企業(yè)的產(chǎn)品在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售量的增加從而減少了從日本的進(jìn)口，這種外資企業(yè)產(chǎn)品本土化銷(xiāo)售的情況又使得日本對(duì)華直接投資短期內(nèi)表現(xiàn)出替代作用。

(4)2001～2010年，對(duì)于投資勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的日資企業(yè)來(lái)說(shuō)，隨著中國(guó)工資水平迅速提高導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本提高等原因，出現(xiàn)少數(shù)在華日資企業(yè)撤退，而大多數(shù)日資企業(yè)則是擴(kuò)充和拓展各種海外功能，主要擴(kuò)充和拓展在華的銷(xiāo)售功能和生產(chǎn)功能，其余是物流功能、研究開(kāi)發(fā)功能和地區(qū)統(tǒng)管功能，對(duì)前者這部分功能的投資長(zhǎng)遠(yuǎn)看能促進(jìn)中日貿(mào)易，但是對(duì)后者這部分功能的擴(kuò)充和拓展的投資不能直接帶來(lái)中日間進(jìn)出口額的增加，因此造成勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的進(jìn)出口與直接投資關(guān)系不緊密。

3 結(jié)論及啟示

通過(guò)實(shí)證分析可知，日本對(duì)華直接投資對(duì)中日之間勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易雖有替代作用，但這種作用非常小，所以總體而言主要表現(xiàn)為促進(jìn)作用；對(duì)中日之間技術(shù)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易在上世紀(jì)90年代起促進(jìn)作用，到21世紀(jì)則對(duì)出口起促進(jìn)作用，對(duì)進(jìn)口起替代作用。

通過(guò)日本對(duì)華直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析，為中日貿(mào)易更好發(fā)展也提供了一些啟示：

(1)雖然日資勞動(dòng)密集型企業(yè)已開(kāi)始拓展其他功能，但是結(jié)合中日勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易差額來(lái)看，日本把應(yīng)該由其國(guó)內(nèi)出口的產(chǎn)品轉(zhuǎn)為從中國(guó)出口，在一定程度上增加了中國(guó)和其他貿(mào)易伙伴的摩擦，因此要加快促進(jìn)日資勞動(dòng)密集型企業(yè)在中國(guó)的產(chǎn)品升級(jí)，改變中國(guó)作為日本向第三國(guó)出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的“跳板”的局面，促使中日貿(mào)易健康發(fā)展。

(2)加強(qiáng)與跨國(guó)公司的合作，尤其是技術(shù)含量較高的日資企業(yè)，通過(guò)學(xué)習(xí)其核心技術(shù)提高本國(guó)產(chǎn)品的技術(shù)含量并且研發(fā)自己的核心技術(shù)，縮小中國(guó)同發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差異，優(yōu)化中日間的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)中日貿(mào)易健康、穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。

[1]R.A.Mudell.：International Trade and FactorMobility[J].American Economic Review,1957(6).

[2]馮鵬程.日韓對(duì)我國(guó)直接投資企業(yè)的出口傾向及效應(yīng)的比較分析[J].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào),2009(1).

[3]Kojima, Kiyoshi.：Direct Foreign Investment:A Japanese Model of Multinational Business Operation[M].London:Croom Helm,1978.

[4]Chengqi Wang,Peter J.Buckley, JeremyClegg.：The Impact of Foreign Direct Investment onChinese export performance[Z].28th Annual Conference of European International Business Academy,2002(12).

[5]唐杰英.日本對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)及其啟示[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2009(12).

[6]楊逢珉,周琳妲.中日進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)研究[J].華東理工大學(xué)學(xué)報(bào),2011(4).

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