焦 克,俞紅玫

(東北財經(jīng)大學 研究生院,遼寧 大連 116025)

建立離岸金融中心推動人民幣國際化進程

焦 克,俞紅玫

(東北財經(jīng)大學 研究生院,遼寧 大連 116025)

對貨幣國際化及離岸金融中心等問題進行文獻述評,定性分析建立人民幣離岸金融市場對推進人民幣國際化的意義,實證分析離岸金融市場的發(fā)展對人民幣國際化的影響,結(jié)果顯示,人民幣離岸金融中心的建立能夠有效加快人民幣的國際化進程.并以建立離岸金融中心為重點,提出推動人民幣國際化的可行性方案.

人民幣國際化;離岸金融中心;香港

綜觀全球經(jīng)濟發(fā)展史,經(jīng)濟強國的貨幣均作為關(guān)鍵貨幣在全球貿(mào)易結(jié)算中被廣泛使用,也成為該國經(jīng)濟實力和世界影響力的重要象征之一.改革開放以來,中國的經(jīng)濟發(fā)展和社會建設都取得了巨大成就,國際地位不斷提高,但人民幣的國際化程度卻依然不高.與此同時,在我國周邊國家流通的人民幣數(shù)量大幅增長,離岸人民幣業(yè)務已悄然展開,但是離真正意義上的人民幣離岸金融市場還有很大差距.進入新世紀以來,國際貨幣體系發(fā)生了重大變化,隨著發(fā)展中國家的崛起及歐元流通的增強,美元的支配性地位有所動搖,可以說,21世紀的國際貨幣體系必將是一個由美元、歐元、日元和人民幣等多種貨幣共同組成的體系.因此,在不久的將來,人民幣完全有實力進入國際貨幣壟斷圈子,成為國際硬通貨.本文主要探討以香港為代表的人民幣離岸金融中心的建立對推動人民幣國際化的影響.

一、文獻綜述

首先對國內(nèi)外關(guān)于人民幣國際化及建立人民幣離岸金融中心等問題的文獻進行梳理.在梳理過程中發(fā)現(xiàn),國內(nèi)外關(guān)于人民幣國際化和建立人民幣離岸金融市場的研究出現(xiàn)的都比較晚,在人民幣國際化問題上的研究成果相對較多,而在建立人民幣離岸金融中心問題上的研究則并不多見.

人民幣國際化是指人民幣跨越國界,成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算、儲備及市場干預工具的經(jīng)濟過程.大多數(shù)學者認為,中國政府應該采取積極措施加快推進人民幣國際化,盡快使人民幣成為未來世界的中心貨幣.鐘偉[1]針對人民幣的國際化,提出了將人民幣資本項目可兌換和人民幣國際化進程合二為一的建議.吳念魯[2]指出貨幣國際化的風險和收益,并建議在國際貨幣體系改革的大環(huán)境中研究人民幣逐步實現(xiàn)資本賬戶自由化,為人民幣國際化創(chuàng)造條件.王雅范等[3]和喬慧清[4]從國際經(jīng)濟格局的變化及國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展需求上,提出人民幣由國內(nèi)貨幣轉(zhuǎn)化為國際貨幣的必要性,同時指出人民幣國際化進程中也可能會遇到一定的風險,如其他國家甚至是全球性的金融動蕩、各國資本的無序流動等都可能會對國內(nèi)的穩(wěn)定發(fā)展造成巨大影響.何帆等[5]分析了人民幣跨境流通的主要途徑,估算了人民幣境外流動的規(guī)模,總結(jié)了人民幣境外流通的原因和特點,并討論了人民幣的跨境流動對中國經(jīng)濟的影響.王元龍[6]指出,推進人民幣國際化是調(diào)整我國外貿(mào)發(fā)展的必然要求,能夠有效緩解我國外匯儲備過快增長的局面.曹紅輝[7]認為,國際金融危機的爆發(fā)正是人民幣擴大國際影響的有利時機.美國麻省理工學院著名經(jīng)濟學家魯?shù)?登布森教授于1999年在德國《明鏡》周刊上發(fā)表文章指出,在亞洲,中國的貨幣可能占據(jù)主導地位;在南美和北美,美元將通用;在其余地區(qū),歐元將占主導地位.[8]

關(guān)于人民幣離岸金融中心的研究成果相對較少,主要集中在討論在香港建立人民幣離岸金融中心的可行性及建立人民幣離岸金融中心可能造成的影響.王冉冉[9]對在香港建立人民幣離岸金融中心的現(xiàn)實性、可行性等問題進行了探討.熊凌等[10]分析了在香港建立人民幣離岸金融中心的利弊及實現(xiàn)的有效途徑.李羽中[11]對境外人民幣利率形成機制和可能造成的影響進行了研究.楊海珍等[12]分析了香港人民幣離岸中心建立的四種模式及可能產(chǎn)生的效應.巴曙松[13]認為香港成為人民幣離岸中心的條件并不成熟,但是可以率先在香港開辦人民幣離岸金融業(yè)務.另外,也有學者對建立人民幣離岸金融中心持反對意見.方星海[14]認為,把香港設為人民幣離岸金融中心是一個草率的決定;潘英麗[15]也認為在香港建立人民幣離岸金融中心對推進人民幣的國際化積極作用有限.

通過文獻梳理發(fā)現(xiàn),現(xiàn)有研究大部分把人民幣的國際化進程和建立人民幣離岸金融中心作為分割開來的兩個部分分別加以研究,很少見到把兩者結(jié)合起來的研究.事實上,建立人民幣離岸金融中心是推進人民幣國際化的最有效途徑之一,兩者具有緊密的聯(lián)系,探討兩者的聯(lián)系具有重要意義.另外,在研究方法上,已有研究大部分停留在定性分析和規(guī)范分析上,而利用定量分析和實證分析的研究鮮有出現(xiàn).本文以實證分析為基礎,研究建立人民幣離岸金融中心對推進人民幣國際化的作用,彌補了現(xiàn)有研究實證分析方面的不足.

二、離岸金融市場和人民幣國際化的發(fā)展趨勢

1.離岸金融市場的發(fā)展歷史與趨勢分析

所謂離岸金融市場,是指在某一貨幣發(fā)行國之外進行的,服務對象為非居民的貨幣資金融通活動,包括貨幣的存貸、匯兌、組合投資、保險等各個方面.當離岸金融市場發(fā)展到一定的程度,離岸金融中心便會產(chǎn)生.即任何國家、地區(qū)和城市,只要是以外幣為交易標的,以非本國居民為交易對象,其本地銀行與外國銀行之間形成的銀行體系都可以稱之為離岸金融中心.在離岸金融市場上,金融監(jiān)管比較松懈,沒有最低存款準備金的要求,加上稅收政策十分優(yōu)惠,因此離岸金融市場一經(jīng)產(chǎn)生便迅速發(fā)展起來,其中,英國的倫敦是早期離岸金融中心的代表.

離岸金融市場經(jīng)歷了曲折的發(fā)展歷程,也表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭.20世紀60年代后,全球資金的流向呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢,日益嚴格的金融管制嚴重制約了經(jīng)濟和金融全球化的發(fā)展,離岸金融市場的發(fā)展使美元的基礎性地位有所動搖,而日元、歐元、德國馬克、英鎊、法郎等幣種在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用越來越多.此時,離岸金融業(yè)務開始從英國的倫敦走向歐洲其他國家,法蘭克福、巴黎、盧森堡等成為新的離岸金融中心.70年代以后,隨著亞洲國家特別是中國的崛起,離岸金融市場進一步發(fā)展到東南亞和中東地區(qū).90年代以后,金融安全問題變得更為突出,各國的金融監(jiān)管進一步增強,離岸金融中心的優(yōu)勢地位受到挑戰(zhàn),但是不得不承認其仍然是推動貿(mào)易自由化和金融全球化的基礎性工具.有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,20世紀90年代初,世界貨幣存量的50%是通過離岸市場進行周轉(zhuǎn)的,世界私人財富約有20%集中在離岸市場,20%多的銀行資金投資于離岸金融市場[16].可見,離岸金融市場仍然是金融全球化的重要載體,顯示出不可替代的地位.

2.人民幣國際化的程度分析

一國貨幣的國際化程度不僅是衡量該國經(jīng)濟實力的重要標志之一,而且可以為該國帶來豐厚的收益:一是推動貨幣國際化可以為政府帶來豐厚的鑄幣稅收入;二是隨著對外貿(mào)易和金融活動的活躍發(fā)展,推進貨幣國際化可以有效防范匯率變動風險;三是推動本國貨幣成為國際儲備貨幣,可以更有利地掌握全球金融的主動權(quán),增加對全球經(jīng)濟活動的影響力和發(fā)言權(quán).各國都在積極推動本國貨幣成為世界貨幣,實現(xiàn)自由兌換.

改革開放以來,我國的經(jīng)濟實力不斷增強,作為世界第二大經(jīng)濟體屹立于世界的東方.與此同時,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務飛速發(fā)展.2009年4月8日,國務院常務會議發(fā)布信息,宣布人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點開始,上海、廣州、珠海、深圳、東莞等5個城市被定為內(nèi)地人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點城市. 2011年8月,中國人民銀行、財政部等部門又聯(lián)合發(fā)文通知,將人民幣跨境結(jié)算業(yè)務擴展至全國,此舉可以大大降低國際貿(mào)易中由于匯率波動造成的風險,也可以使人民幣的境外持有量和被接受程度大大提高,促進人民幣國際化的發(fā)展.加上近兩年來人民幣保持強勁的升值勢頭,人們對人民幣的信心大增,此時推動人民幣國際化,將成為加快融入金融全球化和經(jīng)濟全球化的重要契機.

雖然人民幣國際化尚處于較低級階段,但是也在不斷發(fā)展,主要以邊境貿(mào)易和旅游支出等方式流出.如,中國與朝鮮、越南、緬甸、蒙古等一些鄰國的貿(mào)易大部分實現(xiàn)了以人民幣作為結(jié)算貨幣,人民幣在這些國家也被當做硬通貨貯藏.在境外旅游中,東南亞的新加坡、韓國等國允許在其境內(nèi)使用人民幣進行結(jié)算.甚至在歐美一些發(fā)達國家,人民幣的使用率也在不斷上升.此外,越來越多的國家開始把人民幣作為外匯儲備.如,菲律賓在2006年就開始將人民幣作為儲備貨幣,2007年白俄羅斯也把人民幣納入政府外匯儲備,馬來西亞的人民幣外匯儲備量就有將近1億元人民幣.盡管人民幣的境外流通量有了較大的提升,但同時必須清醒地意識到相比較于美元、日元、歐元等國際儲備貨幣的發(fā)展來說,我國貨幣的國際化水平還很低,要使人民幣成為被各國廣為接受的國際硬通貨,并能承擔起世界貨幣職能還任重而道遠.

目前,基于資源、環(huán)境、貿(mào)易關(guān)系等方面的壓力,我國政府正力推企業(yè)"走出去"拓展發(fā)展空間,隨之出現(xiàn)大批境外跨國公司.跨國經(jīng)營的發(fā)展對銀行系統(tǒng)的全球化金融服務提出了更高的要求,如境外交易對資金結(jié)算的便利性、境內(nèi)外資金的統(tǒng)一管理以及境內(nèi)外資金的存貸等.人民幣離岸金融市場的發(fā)展不僅能夠以外幣作為交易媒介,解決企業(yè)跨境結(jié)算方面的難題,而且可以促進人民幣在國際貿(mào)易和國際投資中的使用,進一步推動人民幣國際化進程.建立人民幣離岸金融中心已成為推進人民幣國際化的關(guān)鍵一環(huán),成為必然的發(fā)展趨勢.

三、人民幣離岸金融中心與人民幣國際化的實證分析

本部分主要是實證檢驗人民幣離岸金融中心的建立對推動人民幣國際化所起的作用.對于貨幣國際化程度的衡量指標,學界還沒有形成統(tǒng)一認識.人民幣國際化研究課題組[17]建立了一個衡量貨幣國際化程度的指數(shù),測算得出,假設美元的國際化水平指數(shù)是100,則歐元的國際化水平指數(shù)是40,日元的為28.2,而人民幣的國際化水平指數(shù)只有2.這一研究結(jié)果說明,人民幣國際化還處于很初級的階段,推動人民幣實現(xiàn)國際化將會是一個長期的過程.李稻葵等[18]基于貨幣的三個職能,運用三個指標來衡量一國貨幣國際化程度:首先,作為"價值儲備"功能,貨幣的國際化程度可以用國際儲備中的該種貨幣比重來衡量;其次,作為"交易中介"功能,可以用某兩國間國際貿(mào)易結(jié)算的幣種構(gòu)成來衡量;第三,國際債券中的幣種結(jié)構(gòu)能夠在一定程度上反映國際貨幣"度量單位"的功能,同時國際債券也可以歸屬于"價值儲備"功能.本文在實證分析時,主要運用李稻葵等[18]提出的貨幣作為"價值儲備"功能的度量方法,即以人民幣在全球央行國際儲備中的比重來表示人民幣的國際化程度.

另外,怎樣以數(shù)據(jù)的形式表示人民幣離岸金融中心的發(fā)展也是一個問題.目前我國并沒有形成像倫敦、東京等真正意義上的人民幣離岸金融中心.在人民幣離岸金融中心的選擇上,國內(nèi)外學者大部分對于把香港設立成人民幣離岸金融中心持支持的態(tài)度.因此本部分在選取離岸金融中心發(fā)展程度的衡量指標時以香港的數(shù)據(jù)為依據(jù),計算出表示人民幣離岸金融中心發(fā)展程度的指標.計算公式參見張誼浩等[19]指出的香港離岸金融中心發(fā)展程度=(香港外部資產(chǎn)+香港外部負債)/當年GDP總量.

1.模型建立與變量說明

人民幣國際化的影響因素十分復雜,因此有必要在方程中加入其他一些控制變量.

(1)一國貨幣的國際化進程與該國的經(jīng)濟實力密切相關(guān).在國際交往中,能否以某種貨幣作為結(jié)算貨幣,并不是由交易主體的主觀愿望簡單決定的,而是來源于交易主體對對方國家經(jīng)濟實力的判斷.特別是國際貿(mào)易的結(jié)算往往有一定的時滯,只有以強大的經(jīng)濟基礎作為支撐,該國貨幣才能承擔起世界貨幣的職能,也才能保持幣值的穩(wěn)定和交易主體的信心.本文以國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)占全球生產(chǎn)總值的比重來衡量一國的經(jīng)濟實力.

(2)一國貨幣國際化進程的快慢與一國的金融穩(wěn)定程度密切相關(guān).決定金融發(fā)展狀況穩(wěn)定與否的因素通常包括兩個方面:一是該國經(jīng)濟發(fā)展的宏觀環(huán)境,它對于維持貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟發(fā)展水平和金融體系水平的穩(wěn)定都有重要影響,本文以通貨膨脹率、利率等指標來衡量經(jīng)濟發(fā)展的宏觀環(huán)境;二是匯率,匯率水平的高低及波動大小能夠客觀反映外匯市場對本國貨幣的需求狀況,有利于合理配置外匯資源,也有助于實現(xiàn)匯市穩(wěn)定和國際收支平衡,本文以實際有效匯率來反映一國的匯率水平.

將上述因素作為本文實證分析的主要控制變量.由于數(shù)據(jù)的限制,本文選取的數(shù)據(jù)區(qū)間為1991-2008年共18年的數(shù)據(jù).其中,我國 GDP占全球GDP的比重、真實利率水平、人民幣實際有效匯率等數(shù)據(jù)均來源于世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫,通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來源于各年的《中國統(tǒng)計年鑒》.計算香港人民幣離岸金融中心發(fā)展程度的各項指標所需要的數(shù)據(jù)來源于香港金融管理局網(wǎng)站(http://www. info.gov.hk/),并通過計算得出最終數(shù)據(jù).

根據(jù)以上分析并結(jié)合本文的研究目的,建立以下計量模型:

方程(1)中α代表方程中的常數(shù)項,β1,β2,…, β5代表各個因素對人民幣國際化程度的影響系數(shù), εt為隨機擾動項.各變量的含義解釋如下:r為被解釋變量,衡量的是人民幣的國際化程度,以人民幣占央行官方持有外匯總儲備的比重(r為每年年末數(shù)據(jù))來表示,單位為 %.gdp衡量的是我國的經(jīng)濟發(fā)展水平,以我國每年的GDP占全球GDP總量的比重來表示,單位為%.推測我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高有助于推動人民幣的國際化進程.e表示以直接標價法表示的我國實際有效匯率.e上升代表人民幣對外貶值,e下降代表人民幣對外升值.推測實際有效匯率與人民幣國際化進程呈負相關(guān)關(guān)系.inf代表通貨膨脹率.高的通貨膨脹率代表國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定性較低,國際社會對我國貨幣的信心可能會降低.推測通貨膨脹率與人民幣國際化程度呈反向變化關(guān)系,即通貨膨脹率越高,人民幣的國際化進程越慢. offshore表示以香港表示的人民幣離岸金融市場的發(fā)展狀況.推測離岸金融市場的發(fā)展有助于推動人民幣的國際化進程.i代表我國各年的真實利率水平,i上升代表國內(nèi)實際利率提高,i下降代表實際利率下降.利率的提高會增加國民的儲蓄傾向從而降低貨幣的流通速度.初步推斷利率水平與人民幣國際化進程呈反方向變化關(guān)系.

2.協(xié)整分析

本文借助協(xié)整分析法來檢驗人民幣離岸金融市場的發(fā)展對人民幣國際化進程的影響.為了確定各個變量的平穩(wěn)性,首先對各變量進行單位根檢驗.

(1)變量的單位根檢驗.通過 Eviews 5.0計量分析軟件,利用ADF法檢驗各時間序列及其差分序列的平穩(wěn)性,結(jié)果見表1.

表1 各變量的單位根檢驗結(jié)果

單位根檢驗結(jié)果顯示,變量 r、gdp、e、inf、offshore和 i的ADF檢驗值都大于1%水平下的臨界值,說明上述變量均存在單位根,是非平穩(wěn)時間序列.為了得到平穩(wěn)序列,進一步對各個變量取一階差分,發(fā)現(xiàn)它們的一階差分序列在1%的顯著性水平上均平穩(wěn),說明以上各變量均為一階單整的平穩(wěn)序列,滿足進行協(xié)整分析的條件.

(2)協(xié)整檢驗.對方程(1)進行協(xié)整檢驗,結(jié)果見表2.協(xié)整檢驗的結(jié)果顯示,R2=0.976 700,表明各解釋變量對人民幣國際化程度(r)的解釋程度高達97.67%,方程擬合得很好;DW統(tǒng)計量的值為1.757 353,表明本模型基本上排除了自相關(guān)問題.

表2 回歸結(jié)果(被解釋變量:r)

為了避免偽回歸問題,進一步對回歸方程得到的殘差項εt進行單位根檢驗以確定其平穩(wěn)性.結(jié)果顯示,殘差項的ADF檢驗值(-3.916 295)大于1%顯著水平的臨界值(-3.959 148),即回歸方程的殘差項εt在1%的顯著水平下是平穩(wěn)的,說明回歸方程不存在偽回歸問題.因此,人民幣國際化程度 r與實際有效匯率e、真實利率水平 i、通貨膨脹率inf及離岸金融市場的發(fā)展狀況offshore等變量之間存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系,協(xié)整方程為

四、結(jié)論及政策建議

本文綜合運用實證分析和規(guī)范分析的方法探討了人民幣離岸金融市場的發(fā)展對人民幣國際化程度的影響,得出以下幾點結(jié)論及建議:

(1)本文所要論證的觀點是人民幣離岸金融市場的發(fā)展對人民幣國際化進程的影響.實證結(jié)果得出了有益的結(jié)論,即離岸金融市場的發(fā)展對人民幣的國際化進程起到了正向的促進作用,影響系數(shù)為0.018.離岸金融市場的發(fā)展程度每提高1%,帶動人民幣國際化進程加快0.018%.因此,要推動人民幣的國際化進程必須要加快人民幣離岸金融市場的發(fā)展.作為人民幣離岸金融市場的首選地,香港必須承擔起推動人民幣成為國際貨幣的責任.從2004年開始,香港地區(qū)的人民幣業(yè)務規(guī)模從零開始逐步擴大,業(yè)務范圍已經(jīng)輻射到個人存款、貿(mào)易信貸、貨幣兌換、匯款、信用卡及債券的發(fā)行等各個方面,香港人民幣離岸市場的規(guī)模也得到不斷發(fā)展.因此,要進一步充分借助香港繁榮穩(wěn)定和發(fā)達的金融業(yè)促進內(nèi)地經(jīng)濟的長期持續(xù)健康發(fā)展,并加快推進人民幣國際化進程.具體措施包括:繼續(xù)擴大內(nèi)地與香港的跨境金融交易和跨境資本流動,擴大香港人民幣債券發(fā)債主體和投資主體,適時推出更多人民幣金融以及為香港離岸市場發(fā)展提供必要的人民幣資金支持等.

(2)由國內(nèi)生產(chǎn)總值占全球生產(chǎn)總值比重測度的我國經(jīng)濟實力與人民幣國際化程度呈正相關(guān)關(guān)系,我國的經(jīng)濟實力每提高1%,推動人民幣國際化程度提高3.88%.這個結(jié)果證實了筆者的推斷:一國貨幣的國際化進程必須有強大的經(jīng)濟實力作為支撐.觀察方程(2)中各變量的系數(shù)可知,經(jīng)濟實力對人民幣國際化進程的影響系數(shù)(3.88)明顯大于其他各個變量的系數(shù),說明經(jīng)濟體實力大小是影響人民幣國際化進程的關(guān)鍵因素.因此,要推動人民幣盡快實現(xiàn)國際化,必須繼續(xù)大力發(fā)展我國經(jīng)濟,保持住世界第二大經(jīng)濟體的地位.同時,要繼續(xù)推動經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型升級,從主要依靠資源和要素投入向依靠科技進步和提高勞動者素質(zhì)轉(zhuǎn)變,推動經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)從量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)變.只有長時期保持經(jīng)濟的平穩(wěn)較快增長,才能為人民幣實現(xiàn)國際化提供強有力的經(jīng)濟支撐.

(3)通貨膨脹率和真實利率水平與人民幣國際化程度呈負相關(guān)關(guān)系,說明我國通貨膨脹率和真實利率水平的提高對人民幣的國際化進程起到了阻礙作用.過高的通貨膨脹率會造成經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定性降低,而利率水平越高不僅會降低貨幣的流通速度,長期來看也會影響國內(nèi)的經(jīng)濟增長,從而影響我國金融市場的發(fā)展和穩(wěn)定,進一步影響人民幣國際化進程.特別是2011年下半年以來,持續(xù)不斷的高通脹壓力一直存在,已經(jīng)對人民的生活和經(jīng)濟建設造成不利影響.可以考慮通過采取減少貨幣發(fā)行量、調(diào)整存款準備金率和存貸款利率等多種方法來進行控制,以保持宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定,從而為人民幣國際化進程創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境.

(4)人民幣實際有效匯率的提高,即人民幣對外貶值對人民幣國際化程度的提高起到了反向阻礙作用.人民幣每貶值1%,國際化程度降低0.16%,這一實證結(jié)果也證實了上文的猜測.人民幣對外貶值會影響國際社會對人民幣幣值的信心,從而影響人民幣作為價值儲藏手段和支付手段的功能,并降低人民幣在國際上的使用.因此,要加快人民幣國際化進程,必須保持人民幣幣值的相對穩(wěn)定并保持長期升值的趨勢,盡早使人民幣成為國際硬通貨.同時也必須注意人民幣升值要繼續(xù)遵循主動、可控和漸進性原則,并充分考慮到國內(nèi)企業(yè)的承受能力,避免步日本的后塵.

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1671-7041(2012)04-0018-05

F822

A*

2012-03-07

焦 克(1984-),男,博士研究生