譚必奎

我國事業(yè)單位具有數(shù)量多、人員多、支出多的特點(diǎn)，由于國家對(duì)事業(yè)單位的監(jiān)管力度并不如企業(yè)那樣嚴(yán)格，導(dǎo)致事業(yè)單位在財(cái)務(wù)管理方面仍然存在很多突出問題。加強(qiáng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理是政府部門管理職能轉(zhuǎn)變和建設(shè)新型公共財(cái)政體系的需要。

一 事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理存在的主要問題

第一，部分收支沒有納入預(yù)算管理。按照相關(guān)財(cái)務(wù)管理政策規(guī)定，事業(yè)單位國有資產(chǎn)有償使用收入（如房屋等資產(chǎn)出租收入）、國有資產(chǎn)處置收入等屬于政府非稅收入，均應(yīng)嚴(yán)格按照“收支兩條線”管理，上繳財(cái)政專戶。財(cái)政補(bǔ)助事業(yè)單位取得的其他各類收入（如經(jīng)營服務(wù)性收入等）均應(yīng)比照政府非稅收入管理的規(guī)定，嚴(yán)格按照“收支兩條線”上繳財(cái)政專戶。財(cái)政適當(dāng)補(bǔ)助事業(yè)單位和經(jīng)費(fèi)自理事業(yè)單位取得的其他收入均應(yīng)實(shí)行財(cái)政專戶儲(chǔ)存管理。政策規(guī)定是很明確的，但實(shí)際上，一些單位未將應(yīng)納入單位預(yù)算管理的預(yù)算外資金進(jìn)行“統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算”。各有關(guān)部門雖對(duì)收費(fèi)問題三令五申，但一些單位、部門在利益的驅(qū)使下巧立名目亂收費(fèi)；有的甚至無視有關(guān)法律的規(guī)定，通過設(shè)置賬外賬、小金庫等手段，隱瞞、截留財(cái)政資金和其他收入，貪污腐敗現(xiàn)象頻發(fā)。

第二，重視會(huì)計(jì)核算，輕事前預(yù)算管理和審計(jì)監(jiān)督。首先，當(dāng)前許多事業(yè)單位的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員存在著由其他崗位轉(zhuǎn)崗而來的問題，會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)不足，人員整體素質(zhì)不高。而事業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算工作量較大，很多財(cái)會(huì)人員自身難以妥善處理，工作僅停留在會(huì)計(jì)核算的表面，忽視了事前的預(yù)算管理。其次，在眾多的事業(yè)單位中普遍存在著事先科學(xué)的預(yù)測或預(yù)算管理，因此，常常是在預(yù)算難以維持項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，在項(xiàng)目運(yùn)行的過程中又申請(qǐng)追加投資，既耽誤了項(xiàng)目的進(jìn)展又影響了工作效率。再次，審計(jì)、監(jiān)督中也存在著不足。審計(jì)監(jiān)督部門限于人力、時(shí)間多是在撥款預(yù)算總數(shù)上審核把關(guān)，在具體的使用過程和效果上仍然缺乏較為完善的監(jiān)督機(jī)制。

二 加強(qiáng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的措施

第一，加強(qiáng)收支管理。事業(yè)單位應(yīng)力爭將單位各部門各項(xiàng)收支全部納入單位預(yù)算的實(shí)施范圍，進(jìn)行統(tǒng)一核算和管理，要堅(jiān)持按項(xiàng)目、按進(jìn)度支出，不準(zhǔn)隨意變更預(yù)算項(xiàng)目、超預(yù)算安排支出，因特殊情況需調(diào)整預(yù)算或追加支出的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序報(bào)批。

第二，科學(xué)合理地編制預(yù)算。在編制部門預(yù)算時(shí)，首先應(yīng)該堅(jiān)持預(yù)算編制、執(zhí)行、評(píng)價(jià)并重原則，科學(xué)合理編制部門預(yù)算，大力推廣零基預(yù)算、績效預(yù)算編制方法，實(shí)行預(yù)算內(nèi)外綜合統(tǒng)籌，全部收支編入預(yù)算。

第三，建立預(yù)算考核制度。預(yù)算考核是對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況的總體評(píng)價(jià)，是預(yù)算控制和預(yù)算糾偏的基礎(chǔ)，同時(shí)又為下一年度的預(yù)算編制提供條件，是預(yù)算體系中重要的環(huán)節(jié)。預(yù)算管理在執(zhí)行的過程中和階段目標(biāo)完成之后都可以進(jìn)行考核，它可以是一種動(dòng)態(tài)考評(píng)，也可以是一種綜合考評(píng)。

三 養(yǎng)老金入市的風(fēng)險(xiǎn)分析

資本市場沒有“免費(fèi)午餐”，養(yǎng)老金入市要面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，而且收益與風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)等的，行差踏錯(cuò)一步，收益就可能演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

目前，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、通貨膨脹以及全球主權(quán)債務(wù)危機(jī)的多重沖擊下，我國未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)存在很大不確定性。2012年1至4月份的CPI相較上年雖有所回落，但4個(gè)月的平均CPI卻比去年同期上漲3.7%，從央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告來看，保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定將是今年宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，因此貨幣當(dāng)局很有可能為減弱通脹預(yù)期而被迫提高基準(zhǔn)利率。這對(duì)于養(yǎng)老金這樣目前大部分將投資在固定收益產(chǎn)品上的資產(chǎn)來說，一旦處于加息周期，它的相對(duì)超額收益就會(huì)大打折扣。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)

資本市場價(jià)格有起有落，養(yǎng)老金入市不可能只賺不賠。目前，我國資本市場尤其是股票市場充斥著難以管控的風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)資金的旺盛需求導(dǎo)致IPO的增發(fā)濫發(fā)，因此多數(shù)上市公司的質(zhì)量令人擔(dān)憂。同樣令人擔(dān)憂的是我國股票市場盛行“炒風(fēng)”，由于機(jī)構(gòu)投資者的不足，多數(shù)散戶投資者存在“羊群效應(yīng)”的心理，投資行為易受到其他投資者的影響而盲目跟風(fēng)，當(dāng)炒作過度時(shí)，就很容易產(chǎn)生泡沫，從而加大了養(yǎng)老金投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.道德風(fēng)險(xiǎn)

近年來，基金管理公司頻繁發(fā)生“老鼠倉”等基金黑幕和利益輸送丑聞，使養(yǎng)老金入市面臨著極大的道德風(fēng)險(xiǎn)?；鸸咀鳛轲B(yǎng)老金的主要資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，掌握著養(yǎng)老金的投資大權(quán)，為了追求較高的投資業(yè)績而采取冒險(xiǎn)投資行為或是為了牟取私利而利用龐大資金為自己轉(zhuǎn)移財(cái)富都會(huì)使養(yǎng)老金打水漂。美國的“安然事件”就是前車之鑒。安然公司的企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)將員工401K計(jì)劃資產(chǎn)的一半以上拿去購買安然公司自己的股票，并在安然公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，勸員工不要出售股票，自己卻趁機(jī)大量拋售，致使員工的養(yǎng)老金損失殆盡。

4.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

養(yǎng)老金維系著未來千千萬萬老百姓的生活給付，入市投資只能贏不能輸，一旦有所差池，勢(shì)必會(huì)引起民眾的恐慌與不滿，擾亂社會(huì)正常秩序，危及社會(huì)穩(wěn)定，甚至導(dǎo)致社會(huì)危機(jī)的爆發(fā)。

四 養(yǎng)老金入市的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議

證券投資的一個(gè)最基本原則就是“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，即將資金分配到那些不密切相關(guān)或負(fù)相關(guān)的證券上來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。合理安排養(yǎng)老金的投資分配結(jié)構(gòu)能大大降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，針對(duì)我國資本市場金融品種的情況，養(yǎng)老金可以投資企業(yè)債，金融債等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的固定收益?zhèn)?，也可以投資業(yè)績良好的藍(lán)籌股和共同基金產(chǎn)品。需要注意的是，投資于股票類資產(chǎn)的比例應(yīng)當(dāng)有所限制。

五 結(jié)語

我國資本市場的發(fā)展尚不成熟，因此，推進(jìn)養(yǎng)老金的入市會(huì)是一個(gè)漸進(jìn)的過程。政府要審時(shí)度勢(shì)，充分考慮到入市可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，切不可急于求成，只有內(nèi)外部環(huán)境更為成熟，養(yǎng)老金入市才能水到渠成。

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