摘　要：歐債危機(jī)即歐洲主權(quán)的債務(wù)危機(jī)，發(fā)生原因復(fù)雜，凱恩斯綜合癥是根本原因，伴以經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、財(cái)政制度缺陷等。歐盟是世界上最大的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟，它的債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響中國(guó)的人民幣升值、對(duì)歐盟的貿(mào)易與投資，造成中國(guó)外匯縮水，連累中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。歐債危機(jī)也警醒中國(guó)注意努力推進(jìn)人民幣國(guó)際化，減少地方政府債務(wù)，防止經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)“空心化”，實(shí)施多元化外匯投資戰(zhàn)略。

關(guān)鍵詞：歐債危機(jī)；危機(jī)原因；影響；啟示

中圖分類號(hào)：F127 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）23-0092-03

一、歐債危機(jī)發(fā)展過程及原因分析

（一）發(fā)展過程

何謂歐債危機(jī)？歐債危機(jī)即歐洲主權(quán)的債務(wù)危機(jī)。是指在2008年金融危機(jī)發(fā)生后，希臘等歐盟國(guó)家所發(fā)生的債務(wù)危機(jī)。歐債危機(jī)始于希臘債務(wù)危機(jī)，2009年底希臘新政府首次披露了其高達(dá)3　000億歐元的公共債務(wù)，財(cái)政赤字和公共債務(wù)占GDP的比例分別為12.7%和113%，進(jìn)入2010年后，希臘的財(cái)政狀況繼續(xù)惡化，它的財(cái)政債務(wù)占GDP比重為156%，到2012年光是公共債務(wù)就166%。根據(jù)歐盟《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》規(guī)定，歐盟成員國(guó)財(cái)政赤字占當(dāng)期GDP的比例不得超過3%，公共債務(wù)總額占GDP的比例不得超過60%，而希臘的財(cái)政赤字和公共債務(wù)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這個(gè)比例。2010年4月17日標(biāo)普將希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)降低至垃圾級(jí)別，由此引發(fā)了新一輪的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)。隨后歐債危機(jī)呈現(xiàn)出多米諾骨牌效應(yīng)，為幫助希臘走出危機(jī)，為阻止危機(jī)向全球金融危機(jī)演變，歐盟（EU）和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）先后緊急出臺(tái)了1100億歐元和7500億歐元的救援措施，外部救援不僅使危機(jī)沒有得到緩解，反而使危機(jī)波及愛爾蘭、葡萄牙、意大利和西班牙等國(guó)家?，F(xiàn)在整個(gè)歐洲大陸仍籠罩在主權(quán)債務(wù)危機(jī)的陰霾之中。

（二）　原因分析

1.“凱恩斯綜合征”的集中發(fā)作

“凱恩斯綜合征”的癥結(jié)是政府支出依賴征。凱恩斯宣稱，要“拒絕蕭條”努力保持一種永久性的“準(zhǔn)繁榮狀態(tài)”，把政府支出當(dāng)作促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的助推劑，通過發(fā)新債還舊債，長(zhǎng)期保持赤字財(cái)政，建立了現(xiàn)代化的社會(huì)福利保障體系，緩解了社會(huì)矛盾，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)與繁榮。這是應(yīng)對(duì)20世紀(jì)30年代的大蕭條提出的一條應(yīng)對(duì)之策。戰(zhàn)后卻成為西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的普遍模式，無(wú)論經(jīng)濟(jì)狀況好壞，都采用這種模式，西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)普遍患上了“凱恩斯綜合征”。隨著時(shí)間的推移，政府赤字規(guī)模越來(lái)越大，負(fù)債水平越來(lái)越高，終于導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)危機(jī)集中爆發(fā)。

2.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期發(fā)展失衡

歐洲一體化過程中逐漸形成以法、德、荷蘭等為核心，希臘、葡萄牙、意大利等中南歐國(guó)家為外圍的“圈層式”發(fā)展區(qū)域?！昂诵摹眹?guó)家具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，擁有支撐經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的支柱性實(shí)體產(chǎn)業(yè)，而“外圍”國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)落后，傳統(tǒng)工業(yè)蕭條后，新興產(chǎn)業(yè)幾乎是一張白紙，缺乏能從根本上長(zhǎng)期推動(dòng)這些國(guó)家發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。如希臘和西班牙這兩國(guó)屬于歐元區(qū)中經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對(duì)不合理的國(guó)家，他們的經(jīng)濟(jì)更多依賴于勞動(dòng)密集型制造業(yè)出口和旅游業(yè)，而且這些國(guó)家又不能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使得經(jīng)濟(jì)在危機(jī)沖擊下顯得異常脆弱。

3.剛性的社會(huì)福利制度帶來(lái)的沉重負(fù)擔(dān)

歐洲社會(huì)福利保障內(nèi)容包括生育保險(xiǎn)、教育保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)及養(yǎng)老保險(xiǎn)等，是典型的“從搖籃到墳?zāi)埂笔降纳鐣?huì)保障制度，建立起了非常健全的社會(huì)福利體系，在高福利的條件下，歐洲人比世界其他地區(qū)的人更會(huì)享受，更加“養(yǎng)尊處優(yōu)”。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)取意識(shí)越來(lái)越淡漠，勤勞致富的動(dòng)力喪失殆盡，政府花錢把人養(yǎng)懶惰了。而國(guó)家隨著國(guó)民福利待遇日漸水漲船高，不得不依賴外債維持財(cái)政。由于這些國(guó)家的高福利模式大多是靠舉債維持的，這使它們陷入了高福利陷阱，進(jìn)退兩難。為了維持高福利，政府難以將更多的資金投入到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上，從而使歐洲經(jīng)濟(jì)越來(lái)越失去活力。

4.獨(dú)特的財(cái)政貨幣政策

歐債和美債不同，美債是一個(gè)主權(quán)國(guó)家，而歐債是一個(gè)聯(lián)盟，它只是一個(gè)貨幣聯(lián)盟，沒有政治聯(lián)盟。美債出現(xiàn)問題之后，有一個(gè)強(qiáng)大的中央政府美聯(lián)儲(chǔ)，它可以通過美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策，財(cái)政政策把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，而歐債卻沒有這個(gè)功能，這就使其經(jīng)濟(jì)制度存在“先天不足”的缺陷。歐元區(qū)國(guó)家不具備通過增發(fā)歐元對(duì)沖債務(wù)的條件。歐元區(qū)成立之初只是統(tǒng)一了貨幣政策，卻沒有統(tǒng)一財(cái)政政策，財(cái)政大權(quán)依然被視為各國(guó)主權(quán)范圍內(nèi)的事情。這種經(jīng)濟(jì)二元結(jié)構(gòu)一開始給債務(wù)危機(jī)爆發(fā)埋下了隱患。

5.歐盟救助機(jī)制的不完善

歐元區(qū)實(shí)施統(tǒng)一的貨幣政策，但在某些國(guó)家經(jīng)濟(jì)遇到困難時(shí)，歐洲央行卻不許對(duì)單一國(guó)家實(shí)施救助，只能靠成員國(guó)自救，這就使得歐元區(qū)內(nèi)的救助機(jī)制難以建立。而當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，各歐元區(qū)國(guó)家也不愿意為其他國(guó)家背負(fù)債務(wù)負(fù)擔(dān)，因此各成員國(guó)在出臺(tái)希臘救助機(jī)制過程中表現(xiàn)出種種分歧和矛盾，暴露出危機(jī)處理能力的不足。是否要對(duì)身陷危機(jī)的國(guó)家施以援手，主要取決于德國(guó)和法國(guó)的態(tài)度。法國(guó)堅(jiān)決支持救援，德國(guó)在救援問題上左右搖擺；法國(guó)政治意愿有余而經(jīng)濟(jì)能力匱乏，德國(guó)則經(jīng)濟(jì)能力尚好但政治意愿淡薄，因此致使歐洲危機(jī)不斷蔓延。

二、歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

1.加大了人民幣升值的壓力

自歐債危機(jī)發(fā)生以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、蕭條，許多西方國(guó)家都面臨著通貨緊縮的巨大壓力。與一些發(fā)達(dá)國(guó)家情況正好相反的是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)際收支雙順差和不斷增加的巨額外匯儲(chǔ)備也成為西方國(guó)家推動(dòng)人民幣升值的直接原因。以美國(guó)為首的西方國(guó)家認(rèn)為中國(guó)出口商以“不公平的低價(jià)”搶奪世界市場(chǎng)，因此逼迫人民幣升值，進(jìn)而將這一經(jīng)濟(jì)問題轉(zhuǎn)變?yōu)檎呜?zé)難，向中國(guó)施壓。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫認(rèn)為，人民幣升值面臨的是投機(jī)壓力。這個(gè)投機(jī)的壓力一方面來(lái)自政治的，另一方面來(lái)自國(guó)際炒家。而政治壓力完全是無(wú)中生有。如美國(guó)總是這樣認(rèn)為，對(duì)人民幣低估是造成美國(guó)大量的貿(mào)易赤字，以及美國(guó)的經(jīng)濟(jì)蕭條，大量失業(yè)的原因所在。日本和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本表現(xiàn)都不好，而中國(guó)仍在快速發(fā)展，不在自身查找原因，專門妒忌他國(guó)的發(fā)展，自然中國(guó)就最容易成為攻擊對(duì)象。同時(shí)，人民幣升值的壓力，來(lái)自一些以牟取暴利為目的的國(guó)際炒家。這些國(guó)際熱錢一直在世界各地興風(fēng)作浪。1997年之前是流到東亞經(jīng)濟(jì)，可以炒亞洲匯率；而后亞洲泡沫破掉了，造成了金融危機(jī)，熱錢就跑到美國(guó)，又把互聯(lián)網(wǎng)泡沫炒高了；互聯(lián)網(wǎng)泡沫破了，他們就需要找下一個(gè)出口，于是中國(guó)就成為國(guó)際炒家的目標(biāo)，這也是因?yàn)槊绹?guó)對(duì)中國(guó)施加政治壓力的結(jié)果。我們對(duì)外界的壓力應(yīng)該遵循溫總理在兩年前提出的“主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性”三原則，既要考慮外界的態(tài)度，又要考慮自身的能力，不能屈從外部的壓力而升值人民幣，應(yīng)好好吸取“日元被逼升值”的歷史教訓(xùn)。

2.影響中國(guó)對(duì)歐洲國(guó)家出口

由于歐盟是我國(guó)第一大出口市場(chǎng)，歐元區(qū)的動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)放緩勢(shì)必影響我國(guó)出口。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年7月，中國(guó)和歐盟之間的進(jìn)出口總額約為480億美元，同比下降8.9%，其中，中國(guó)對(duì)歐盟出口293.7億美元，下降16.6%；今年1至7月，我國(guó)對(duì)歐盟出口同比下降3.6%，這就意味著對(duì)歐盟出口增速比總體出口增速低11.4%，這一缺口就影響了1　300億美元的出口額。在我國(guó)外貿(mào)出口的主要對(duì)象中，占據(jù)前三位的是歐盟、美國(guó)和日本，這三國(guó)就占到中國(guó)出口總額的６０％。尤其是歐盟，已經(jīng)成為我國(guó)的第一大貿(mào)易伙伴、第一大出口市場(chǎng)、第一大技術(shù)引進(jìn)來(lái)源地和第二大進(jìn)口市場(chǎng)，目前占中國(guó)出口的２０％左右。根據(jù)德意志銀行亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿的研究，歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)每下跌１％，中國(guó)出口增長(zhǎng)就要下跌６％。

3.導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備縮水

截至今年二季度末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)3.24萬(wàn)億美元，美元、歐元和日元是我國(guó)主要持有的外匯儲(chǔ)備。而歐債危機(jī)的發(fā)生導(dǎo)致歐元貶值，使得我國(guó)持有的歐元資產(chǎn)大幅縮水，從2011年6月至10月人民幣兌歐元的匯率情況看，最高點(diǎn)是2011年6月8日，當(dāng)天1歐元兌9.5058元人民幣，最低點(diǎn)是2011年10月10日，當(dāng)天1歐元兌8.5345元人民幣，4個(gè)多月歐元累計(jì)貶值10.22%。這將使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益蒙受巨大損失，也給我國(guó)對(duì)歐洲增加投資增添了阻力。

4.受歐盟自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的影響

為應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)挑戰(zhàn)，歐盟各國(guó)開始加快實(shí)施“自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略”，力圖在未來(lái)５年內(nèi)使本國(guó)與自貿(mào)伙伴的貿(mào)易額覆蓋其５０％的域外貿(mào)易額。為此，歐盟積極推進(jìn)與我國(guó)周邊經(jīng)濟(jì)體的自貿(mào)區(qū)建設(shè)，先后與印度、東盟、新加坡、日本等國(guó)進(jìn)行自貿(mào)協(xié)定談判。而歐盟與韓國(guó)的自貿(mào)協(xié)定，在２０１１年７月已經(jīng)正式生效，這次協(xié)定很可能會(huì)成為歐盟與亞洲貿(mào)易關(guān)系中扭轉(zhuǎn)乾坤的關(guān)鍵。我國(guó)在出口產(chǎn)品方面與上述經(jīng)濟(jì)體存在直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，如果處理不當(dāng)或失去時(shí)機(jī)，很可能造成歐盟貿(mào)易轉(zhuǎn)移，對(duì)我國(guó)與歐盟之間的貿(mào)易造成不利影響。面臨金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境壓力，歐洲的貿(mào)易保護(hù)主義傾向會(huì)有所抬頭，這也會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。

三、歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)的啟示

1.搶抓機(jī)遇，推進(jìn)人民幣走向國(guó)際化

人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過程。盡管目前人民幣境外的流通并不等于人民幣已經(jīng)國(guó)際化了，但人民幣境外流通的擴(kuò)大最終必然導(dǎo)致人民幣的國(guó)際化，使其成為世界貨幣。中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其依賴于資金財(cái)富。因此，一旦實(shí)現(xiàn)了人民幣國(guó)際化，不僅可以減少中國(guó)因使用外幣引起的財(cái)富流失，而且將為中國(guó)利用資金開辟一條新的渠道。實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后最直接、最大的收益就是獲得國(guó)際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國(guó)發(fā)行紙幣，取之于本國(guó)用之于本國(guó)。而發(fā)行世界貨幣則相當(dāng)于從別國(guó)征收鑄幣稅，這種收益基本是無(wú)成本的，可為中國(guó)利用資金開辟一條新的渠道，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。另外，人民幣成為國(guó)際貨幣，還能獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，可以增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際事務(wù)中的影響力和發(fā)言權(quán)，提高中國(guó)的國(guó)際地位。中國(guó)要想在全球金融資源的競(jìng)爭(zhēng)與博弈中占據(jù)一席之地，就必須加入貨幣國(guó)際化的角逐中。但人民幣國(guó)際化是一把“雙刃劍”，　如果處理不好將會(huì)給國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣政策帶來(lái)不利影響。人民幣國(guó)際化使中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)緊密相連，國(guó)際金融市場(chǎng)的任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生一定影響。特別是貨幣國(guó)際化后如果本幣的實(shí)際匯率與名義匯率出現(xiàn)偏離，或是即期匯率、利率與預(yù)期匯率、利率出現(xiàn)偏離，都將給國(guó)際投資者以套利的機(jī)會(huì)，刺激短期投機(jī)性資本的流動(dòng)，并可能出現(xiàn)像1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)產(chǎn)生的“群羊效應(yīng)”，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。此外，人民幣國(guó)際化后，國(guó)際金融市場(chǎng)上將流通一定量的人民幣，增加人民幣的供應(yīng)量，從而削弱貨幣政策的實(shí)施效應(yīng)。

盡管一國(guó)貨幣國(guó)際化會(huì)給該國(guó)帶來(lái)種種消極影響，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)際化帶來(lái)的利益整體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本。美元、歐元等貨幣的國(guó)際化現(xiàn)實(shí)說(shuō)明，擁有了國(guó)際貨幣發(fā)行權(quán)，就意味著制定或修改國(guó)際事務(wù)處理規(guī)則方面的巨大的經(jīng)濟(jì)利益和政治利益。美元之所以能夠長(zhǎng)期發(fā)揮世界貨幣作用，其綜合實(shí)力是最根本的。人民幣要想挑戰(zhàn)美元，尚需假以時(shí)日，必須以中國(guó)國(guó)力的穩(wěn)定發(fā)展作為依托。但無(wú)論如何，人民幣的跨境結(jié)算已為此吹響了前進(jìn)的號(hào)角。中國(guó)近30年的發(fā)展速度非?？?，經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐步增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化已具備一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，也取得了一些突破，自2005年7月21日起，中國(guó)根據(jù)主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率改革的成功實(shí)施為人民幣“亞洲化”甚至“國(guó)際化”奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但人民幣國(guó)際化的進(jìn)程絕不可能風(fēng)光無(wú)限，也不可能一蹴而就。在國(guó)際化進(jìn)程中，人民幣必將遭遇其它貨幣的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，因?yàn)槭澜缲泿诺慕巧l(shuí)都不會(huì)輕易讓位。因此，我們也不要急功近利，可采取試點(diǎn)推廣的方式逐步推進(jìn)人民幣國(guó)際化：第一，實(shí)現(xiàn)大中華區(qū)的人民幣化，即：中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣實(shí)現(xiàn)人民幣化；第二，實(shí)現(xiàn)中國(guó)周邊的人民幣化，即：蒙古、俄羅斯、朝鮮、韓國(guó)、越南、老撾、緬甸、尼泊爾等國(guó)家實(shí)現(xiàn)雙邊貿(mào)易結(jié)算的人民幣化；第三，實(shí)現(xiàn)人民幣的亞洲化；第四，實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化。

2.重視地方政府債務(wù)問題，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

美國(guó)有次債，歐洲有歐債，中國(guó)有地債。雖然中國(guó)目前還沒有債務(wù)危機(jī)之憂，但卻需要有防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)慮。目前，中國(guó)的國(guó)債余額總量約為10萬(wàn)億元左右，占GDP的比重不足25%，遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的60%的安全標(biāo)準(zhǔn)。但值得警惕的是，中國(guó)的地方債務(wù)問題卻要嚴(yán)重得多，據(jù)國(guó)家審計(jì)署的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，中國(guó)地方政府性債務(wù)余額共10.7萬(wàn)億元人民幣，如果加上國(guó)債余額，那么中國(guó)的債務(wù)總額占GDP的比重就將翻一番，達(dá)到約50%，接近警戒線水平。目前中國(guó)政府不存在無(wú)力償還的情況，但一旦地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚過度，勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生重大的沖擊，因?yàn)檫@些資金的８０％以上都來(lái)自于銀行體系。到頭來(lái)會(huì)威脅整個(gè)金融系統(tǒng)。因此，中國(guó)在控制主權(quán)債務(wù)規(guī)模的同時(shí)，現(xiàn)階段應(yīng)將主要注意力放到如何化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。

3.保持經(jīng)濟(jì)的“生產(chǎn)性”，防止實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”

美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)史學(xué)家查爾斯·Ｐ.金德爾伯格在其名著《世界經(jīng)濟(jì)霸權(quán)１５００—１９９０》中曾說(shuō)過，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)最重要的就是要有“生產(chǎn)性”，歷史上的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)大多經(jīng)歷了從“生產(chǎn)性”到“非生產(chǎn)性”的轉(zhuǎn)變，這就使得霸權(quán)國(guó)家有了生命周期性質(zhì)，從而無(wú)法逃脫由盛到衰的宿命。實(shí)際上，這種“生產(chǎn)性”不僅是霸權(quán)國(guó)家盛衰的重要基礎(chǔ)，也是一般國(guó)家經(jīng)濟(jì)繁榮與衰退的基礎(chǔ)。近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)的歐洲金融服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，但制造業(yè)外遷導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”，導(dǎo)致歐債危機(jī)。這向我國(guó)敲起了警鐘，保持經(jīng)濟(jì)的“生產(chǎn)性”對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全非常重要。十八大報(bào)告明確指出：“牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，實(shí)行更加有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)健康發(fā)展，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”。只有按照這一指示去發(fā)展我們的經(jīng)濟(jì)，才能避免重蹈歐洲的覆轍。

4.加快社會(huì)保障制度的改革，保持國(guó)民福利與經(jīng)濟(jì)同步發(fā)

歐債危機(jī)暴露出一些國(guó)家寅吃卯糧、無(wú)力負(fù)擔(dān)高福利的弊端，但這不能否定福利制度本身所具有的積極意義，也決不能將提高國(guó)民福利、建設(shè)社會(huì)保障制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)立起來(lái)。歐洲之所以長(zhǎng)期保持穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就是受益于其福利制度。保持國(guó)民福利與國(guó)民經(jīng)濟(jì)同步發(fā)展，是一個(gè)國(guó)家健康持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。歐債危機(jī)帶給我們的重要啟示在于，在建立健全社會(huì)保障體系過程中，要理性地、積極主動(dòng)地推進(jìn)體系建設(shè)，避免短期福利政績(jī)病，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障制度健康發(fā)展。目前中國(guó)正面臨著日益嚴(yán)峻的提前到來(lái)的老齡化浪潮，再加上各項(xiàng)勞動(dòng)法律法規(guī)的完備，財(cái)政收入中用于社會(huì)保障的支出快速增加，是必要的，對(duì)于加強(qiáng)社會(huì)穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重大的現(xiàn)實(shí)意義。但增加社會(huì)保障時(shí)，必須堅(jiān)持量入為出的實(shí)事求是原則，不可貪圖政績(jī)而拔高社會(huì)福利標(biāo)準(zhǔn)。

5.做到未雨綢繆，謹(jǐn)防外匯儲(chǔ)備大幅縮水

第一，適當(dāng)減持美國(guó)國(guó)債。持有大量美國(guó)國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)很高。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2011年7月24日的最新報(bào)告，美國(guó)聯(lián)邦公共債務(wù)總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例將達(dá)99%，預(yù)計(jì)2012年將達(dá)到103%。中國(guó)作為美國(guó)最重要的貿(mào)易伙伴，保持多年貿(mào)易順差，以豐富而廉價(jià)的資源和商品換來(lái)了大量美元，再反身過去投資美國(guó)債券。美元在貶值，中國(guó)在美國(guó)的儲(chǔ)備也在日益化水。如果再購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，中國(guó)將遭受更大的損失。所以，建議中國(guó)應(yīng)減持美國(guó)國(guó)債，將外匯儲(chǔ)備投資黃金或資源類產(chǎn)品，或多元化和分散化投資外匯儲(chǔ)備，從而規(guī)避單一投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，戰(zhàn)略性使用外匯儲(chǔ)備，尋找雙贏機(jī)會(huì)?？蓪⒉糠滞鈪R儲(chǔ)備加上配套人民幣資金，設(shè)立專門的基金，加強(qiáng)與歐元區(qū)的國(guó)家、公司及個(gè)人合作。以資本投入、補(bǔ)貼等方式，購(gòu)買歐洲的技術(shù)，引入歐洲的專業(yè)93RW/S6FIwj/zGQQg6GxcQNLG50CnX9E1irxV5nuXLc=人才，提高對(duì)國(guó)內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持力度，加大對(duì)空氣及水等環(huán)境治理力度。將外匯儲(chǔ)備投資到有利于子孫后代的碧水藍(lán)天工程，既有利于緩解外匯儲(chǔ)備的潛在風(fēng)險(xiǎn)，又可不擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)能地刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)，給歐元區(qū)帶來(lái)一定的外需，加強(qiáng)與歐洲在環(huán)保上的合作，提高未來(lái)談判的籌碼。

第三，建立新機(jī)制使儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為投資。首先，人民幣匯率改革要重視“人民幣與美元部分脫鉤”，真正與一籃子貨幣掛鉤、實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，使我們不再盯住單一的美元，而是選擇若干種主要貨幣，組成一個(gè)貨幣籃子。其次，“藏匯于國(guó)”與“藏匯于民”并舉?，F(xiàn)階段，我國(guó)的外匯基本都集中在國(guó)家的手里，屬于“藏匯于國(guó)”。要實(shí)現(xiàn)“藏匯于國(guó)”與“藏匯于民”的并舉，就要進(jìn)一步改革強(qiáng)制結(jié)售匯制度，改革的方向應(yīng)該是外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)能夠被分散、被有效分擔(dān)，所以可以考慮比例結(jié)售匯制度，國(guó)家持有外匯儲(chǔ)備總量的50%或是60%，剩余部分分散到民間儲(chǔ)備。當(dāng)然，對(duì)于民間持有的外匯儲(chǔ)備，要加強(qiáng)政策引導(dǎo)和金融監(jiān)管，預(yù)防或減少因?yàn)槊耖g儲(chǔ)備的增加可能新增的風(fēng)險(xiǎn)。再次，可以鼓勵(lì)民間資本到歐元區(qū)尋找機(jī)會(huì)，因?yàn)闅W元區(qū)將政策重點(diǎn)從緊縮逐步轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)，加上歐元區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。但考慮到我國(guó)企業(yè)對(duì)歐元區(qū)熟悉程度不高，可借助我國(guó)駐歐機(jī)構(gòu)、我國(guó)、香港和歐盟商會(huì)各種力量，加大對(duì)歐元區(qū)法律、社會(huì)以及經(jīng)濟(jì)的研究和推介力度。

歐洲這個(gè)世界上最發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體，猶如一艘出了嚴(yán)重故障的巨輪，在波濤洶涌的大海中顛簸前行，我不知道它什么時(shí)候能走出來(lái)，但是中國(guó)能夠吸取的就是要學(xué)會(huì)從歐債危機(jī)中找到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的鑰匙。我堅(jiān)信，假以時(shí)日，我們這個(gè)受世界矚目的東方大國(guó)一定能夠真正崛起，成為世界的領(lǐng)袖。

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