顧新蓮

(中北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，山西 太原 030051)

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，股份制企業(yè)數(shù)量日益增多，作為投資者不可能準(zhǔn)確、充分掌握公司的經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況的信息。而現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系顯現(xiàn)出許多不足，諸如沒有足夠的現(xiàn)金流量指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不完整等。因此，建立一整套科學(xué)、合理、能滿足多方信息使用者決策之用的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系尤為重要。

一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系存在的主要問題

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系以權(quán)益凈利率為核心，包括償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力四個(gè)方面的指標(biāo)。其對內(nèi)部管理者進(jìn)行經(jīng)營管理與外部投資者以及債權(quán)人進(jìn)行投資決策都起到重要的作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及市場的完善，信息使用者需要更加精確、可靠、全面的財(cái)務(wù)信息，因此傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系顯現(xiàn)出許多問題。

(一)對現(xiàn)金流量指標(biāo)重視不足

現(xiàn)有財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系是以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為依據(jù)，著重強(qiáng)調(diào)從凈利潤的角度對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)。然而該體系的重要指標(biāo)“凈利潤”是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)來確認(rèn)的，易造成某些企業(yè)為了自身利益，利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷，虛增或虛減利潤，操縱經(jīng)營業(yè)績。而現(xiàn)金流量表是按收付實(shí)現(xiàn)制編制的，因此現(xiàn)金流量信息相對而言比較真實(shí)［2］?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中關(guān)于現(xiàn)金流量的指標(biāo)嚴(yán)重不足，不能夠完整地從現(xiàn)金流量方面來反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

(二)缺乏對非財(cái)務(wù)信息的反映

隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)向信息經(jīng)濟(jì)和知識經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)化，企業(yè)經(jīng)營管理的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了重大變化，新的管理理論和管理技術(shù)相繼出現(xiàn)。為了使企業(yè)管理層關(guān)注那些使企業(yè)形成核心競爭力的關(guān)鍵要素，做出有利于企業(yè)保持長期競爭優(yōu)勢的決策，在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)中引入非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)勢在必行。目前，雖然企業(yè)界已經(jīng)在嘗試使用非財(cái)務(wù)指標(biāo)，學(xué)術(shù)界也提出了一些構(gòu)建非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的模型，但幾乎都沒有解決如何選擇具體的非財(cái)務(wù)指標(biāo)這個(gè)問題。

(三)個(gè)別指標(biāo)分子分母時(shí)期不匹配

現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中很多指標(biāo)是由分子與分母相除得來的，從分子與分母之間的關(guān)系可以分為效率指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)、相關(guān)指標(biāo)等。無論是哪種指標(biāo)，分子分母應(yīng)該配比，而且比較口徑應(yīng)保持一致，然而現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中存在著分子分母不配比、口徑不一致的現(xiàn)象，如:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)凈利率等，必然造成指標(biāo)的評價(jià)價(jià)值大打折扣。

二、平衡記分卡的基本原理

平衡記分卡是將公司遠(yuǎn)景和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體的目標(biāo)、指標(biāo)、目標(biāo)值和行動，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和競爭狀況進(jìn)行綜合、全面、系統(tǒng)的評價(jià)的一種業(yè)績評價(jià)方法。具體作法是將企業(yè)的遠(yuǎn)景和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為四個(gè)不同維度:財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部經(jīng)營流程維度和學(xué)習(xí)與成長維度［1］。平衡記分卡實(shí)質(zhì)上是將企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展落實(shí)到每一個(gè)維度的特定目標(biāo)和行動上，并在經(jīng)營過程中實(shí)施監(jiān)督的一種內(nèi)部管理機(jī)制。

平衡記分卡主要是用于企業(yè)管理層對自身經(jīng)營效績的評價(jià)。作為投資人有權(quán)利了解企業(yè)力求內(nèi)外一致的經(jīng)營全貌，而作為其他信息使用者也應(yīng)盡可能地掌握企業(yè)全面信息。為此，在現(xiàn)階段競爭風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的背景下，基于平衡記分卡原理構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，對各方信息使用者有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、基于平衡記分卡的財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)

新經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得市場的參與者越來越復(fù)雜，市場競爭程度越來越激烈，作為信息使用者為了能在瞬息萬變中做出正確決策，必須全面了解企業(yè)的運(yùn)行情況，以對企業(yè)的運(yùn)行狀況做出正確的評價(jià)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中現(xiàn)金流量指標(biāo)極少，非財(cái)務(wù)指標(biāo)幾乎沒有，存在著明顯缺陷。為此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)時(shí)引入現(xiàn)金流量指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，以使評價(jià)指標(biāo)體系更能適應(yīng)多方信息所有者作出正確決策之用。本文的思路是以現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)為主體，以平衡記分卡的四個(gè)維度為模塊，引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)，構(gòu)建一套結(jié)構(gòu)合理且內(nèi)容完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。

(一)財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)是指企業(yè)總結(jié)和評價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的相對指標(biāo)。企業(yè)規(guī)定的三種財(cái)務(wù)指標(biāo)為:償債能力指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率;營運(yùn)能力指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率;盈利能力指標(biāo)，包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業(yè)收入利稅率)、成本費(fèi)用利潤率等。

在平衡計(jì)分卡中則體現(xiàn)在財(cái)務(wù)維度上，是其他三方面指標(biāo)的最初體現(xiàn)，具體包括:總資產(chǎn)現(xiàn)金收益率(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)平均余額)、資產(chǎn)報(bào)酬率［(凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅)/平均資產(chǎn)總額*100%］、銷售利潤率(主營業(yè)務(wù)利潤總額/營業(yè)收入×100%)、營業(yè)利潤率等(營業(yè)利潤/全部業(yè)務(wù)收入×100%)。

(二)非財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)是可以用財(cái)務(wù)形式計(jì)算出來的指標(biāo)，指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來自于企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)大多都無法用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算，需要評價(jià)者搜集整理，數(shù)據(jù)取得的難度較大［3］。本文認(rèn)為，應(yīng)該在現(xiàn)行的指標(biāo)體系中增加以下三類非財(cái)務(wù)指標(biāo):顧客、內(nèi)部流程和員工。

1．顧客維度的相關(guān)指標(biāo)。企業(yè)的任何經(jīng)營活動必須以客戶的價(jià)值為出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)的經(jīng)營成果取得不僅取決于內(nèi)部經(jīng)營，更多取決于客戶的認(rèn)可度。本文認(rèn)為，應(yīng)在現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中增加客戶方面的評價(jià)指標(biāo)，主要包括產(chǎn)品市場占有率(產(chǎn)品產(chǎn)銷量/行業(yè)同種產(chǎn)品產(chǎn)銷量)、客戶滿意留度、客戶利潤貢獻(xiàn)率(客戶收入－客戶成本)、顧客份額等。

2．內(nèi)部流程的相關(guān)指標(biāo)。企業(yè)對外提供的產(chǎn)品的質(zhì)量完全取決于內(nèi)部價(jià)值鏈的各環(huán)節(jié)是否真正創(chuàng)造了價(jià)值。企業(yè)應(yīng)以客戶的需求和偏好為依據(jù)，重視內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)，創(chuàng)造持久的競爭優(yōu)勢。應(yīng)增加以下指標(biāo):新產(chǎn)品開發(fā)率(實(shí)際開發(fā)的新產(chǎn)品種類/計(jì)劃開發(fā)的新產(chǎn)品種類)、新產(chǎn)品銷售額在總銷售額中所占比例(新產(chǎn)品銷售額/總的產(chǎn)品銷售額)、產(chǎn)成品生產(chǎn)時(shí)間和經(jīng)營周轉(zhuǎn)時(shí)間，售后服務(wù)的一次性成功率。

3．學(xué)習(xí)成長的相關(guān)指標(biāo)。學(xué)習(xí)和成長指標(biāo)考評企業(yè)經(jīng)營活動持續(xù)發(fā)展能力的情況，只有不斷學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的企業(yè)才能創(chuàng)造持久的競爭優(yōu)勢。此類指標(biāo)主要有:員工滿意度、員工保持率［(每年年末在職的員工人數(shù)/當(dāng)年年初的員工總數(shù))×100%］、員工培訓(xùn)次數(shù)和員工知識水平以及員工所提建議數(shù)及所采納建議數(shù)。

(三)現(xiàn)金流的相關(guān)指標(biāo)

現(xiàn)金流如同企業(yè)的血液，在現(xiàn)代企業(yè)中占據(jù)著十分重要的地位，現(xiàn)金為王的思想已經(jīng)深入每個(gè)企業(yè)管理者的思想，所以在現(xiàn)今企業(yè)管理核算中必須對現(xiàn)金流進(jìn)行全面完整的核算，才能更加系統(tǒng)地掌控企業(yè)的生存和發(fā)展。相關(guān)指標(biāo)有現(xiàn)金流量負(fù)債比率(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/流動負(fù)債)、總資產(chǎn)現(xiàn)金收益率(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)平均余額)、資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量報(bào)酬率(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額)、現(xiàn)金流量凈額(現(xiàn)金流量凈額=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量)等。

(四)社會責(zé)任相關(guān)指標(biāo)

企業(yè)社會責(zé)任是指企業(yè)在創(chuàng)造利潤、對股東承擔(dān)法律責(zé)任的同時(shí)，還要承擔(dān)對員工、消費(fèi)者、社區(qū)和環(huán)境的責(zé)任。企業(yè)的社會責(zé)任要求企業(yè)必須超越把利潤作為唯一目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，強(qiáng)調(diào)要在生產(chǎn)過程中對人的價(jià)值也要關(guān)注，強(qiáng)調(diào)對消費(fèi)者、對環(huán)境、對社會都應(yīng)有貢獻(xiàn)。

現(xiàn)代企業(yè)要履行八大責(zé)任:明禮誠信，就是要做到產(chǎn)品貨真價(jià)值，不坑害消費(fèi)者;科學(xué)發(fā)展，企業(yè)承擔(dān)著國家的賦稅，目標(biāo)是盈利，因此企業(yè)必須堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展;可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的持續(xù)化經(jīng)營要求企業(yè)做到可持續(xù)發(fā)展;保護(hù)環(huán)境，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步惡化，為了企業(yè)發(fā)展和可持續(xù)，企業(yè)有必要做好環(huán)保工作;文化建設(shè)，經(jīng)濟(jì)文化軟實(shí)力對一個(gè)國家至關(guān)重要，企業(yè)有必要分擔(dān)一部分人、財(cái)、物來支持文化建設(shè);發(fā)展慈善事業(yè)，為了社會發(fā)展和建立企業(yè)形象，企業(yè)更應(yīng)該重視扶貧濟(jì)困，更好承擔(dān)起扶貧濟(jì)困的責(zé)任;保護(hù)職工健康，為了應(yīng)對國際上對企業(yè)社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)的要求，也為了使中央關(guān)于“以人為本”和構(gòu)建和諧社會的目標(biāo)落到實(shí)處，我們的企業(yè)必須承擔(dān)起保護(hù)職工生命、健康和確保護(hù)工待遇的責(zé)任;發(fā)展科技，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，企業(yè)要高度重視引進(jìn)技術(shù)的消化吸收和科技研發(fā)，加大資金與人員的投入，努力做到創(chuàng)新以企業(yè)為主體。

總之，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)修改并增加現(xiàn)金流量指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)、社會責(zé)任相關(guān)指標(biāo)，不僅改進(jìn)和豐富了財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的內(nèi)容，更增加了財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性與可靠性［4］。但是，由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用在我國尚處于起步階段，加上企業(yè)本身的信息系統(tǒng)不健全等，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)沒有可靠來源。隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，財(cái)務(wù)管理各種指標(biāo)的量化考核將更加合理、更加便于應(yīng)用實(shí)施。但在不斷完善和修改過程中，如果想對現(xiàn)有的指標(biāo)不斷進(jìn)行核準(zhǔn)和優(yōu)化、改進(jìn)和完善，還需不斷創(chuàng)新。

［1］李楚華．非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建方法的研究［D］．北京:對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2009:3－6．

［2］王文吳．現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價(jià)中的作用［M］．武漢:武漢大學(xué)出版社，2005:28－29．

［3］張軍波．企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系研究［D］．成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010:5－8．

［4］陳漢林．現(xiàn)金流量表研究［M］．武漢:武漢理工大學(xué)出版社，2009:36－38．