胡永達(dá)，雷曉力，張福良，杜軼倫

（1.中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心，北京 100037；2.國土資源部礦產(chǎn)勘查技術(shù)指導(dǎo)中心，北京 100120）

投資亞洲新興市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

胡永達(dá)1，2，雷曉力1，2，張福良1，2，杜軼倫1，2

（1.中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心，北京 100037；2.國土資源部礦產(chǎn)勘查技術(shù)指導(dǎo)中心，北京 100120）

印度尼西亞、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦等亞洲新興國家是我國“家門口”地區(qū)，也是“一帶一路”大戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和落地的重要節(jié)點(diǎn)。這些國家和地區(qū)銅、鎳、錫、石油、天然氣等資源豐富，與我國資源互補(bǔ)性強(qiáng)，且這些地區(qū)尤其是中亞地區(qū)勘查程度相對較低、資源潛力大、與我國的外交關(guān)系也較好，投資機(jī)遇大，但同時因礦業(yè)勘查開發(fā)政策總體不完善，且人文環(huán)境有所差異，面臨的風(fēng)險也較大，投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

新興市場；投資；機(jī)遇；挑戰(zhàn)

自2013年“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”一帶一路大戰(zhàn)略提出以來，社會各界積極研討，印度尼西亞、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦等“家門口”國家和地區(qū)資源情況、礦業(yè)政策、政局狀況等議題成為相關(guān)研討的焦點(diǎn)和重點(diǎn)。通過系統(tǒng)梳理上述主要國家和地區(qū)資源情況、礦業(yè)政策和2014年中國國際礦業(yè)大會亞洲新興市場投資機(jī)遇分論壇專家、嘉賓發(fā)言主旨，本文從印尼出口禁令、哈薩克斯坦等重要國家礦業(yè)政策角度出發(fā)，認(rèn)為印尼等東南亞國家未來投資機(jī)遇主要在于資源加工、哈斯克斯坦等中亞國家投資機(jī)遇為運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行資源勘查和開發(fā)，面臨的風(fēng)險主要是礦業(yè)政策總體不完善、基礎(chǔ)設(shè)施落后、文化差異較大等等。以下重點(diǎn)細(xì)述印尼、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦等國家和地區(qū)的資源情況、礦業(yè)政策以及投資機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

1 印度尼西亞原礦出口禁令仍將持續(xù)，未來投資逐步趨向資源加工

印度尼西亞礦產(chǎn)資源豐富，錫、鎳、銅、金、鋁土礦和煤礦資源等在世界上占有重要地位。其中，紅土型鎳礦資源獨(dú)特，是我國進(jìn)口紅土型鎳礦的主要地區(qū)，其原礦出口禁令對我國鎳行業(yè)尤其是鎳鐵行業(yè)產(chǎn)生影響較大。

全球探明的7000多萬噸鎳資源儲量中，50%～60%為紅土型鎳礦。俄羅斯、印度尼西亞、菲律賓、緬甸和越南等我國周邊國家鎳礦資源超過1200萬t，其中，紅土型鎳礦主要分布在印度尼西亞、菲律賓以及緬甸等國家和地區(qū)①印度尼西亞鎳資源主要為基性、超基性巖體風(fēng)化殼中的紅土型鎳礦，分布在群島的東部，礦帶可以從中蘇拉威西追蹤到哈爾馬赫拉、奧比、瓦伊格奧群島，以及伊利安查亞的鳥頭半島的塔納梅拉地區(qū)；菲律賓也以紅土型鎳礦為主，主要分布在諾諾克島。緬甸紅土型鎳礦為紅土型硅酸鎳礦，受印緬山脈超基性巖帶控制，分布在中部盆地西緣。。

20世紀(jì)末到21世紀(jì)初，由于亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，加上印度尼西亞與礦業(yè)有關(guān)的法律制度不完善且其改革進(jìn)程混亂，勞工和土地爭端增加，礦業(yè)管理混亂，非法開采嚴(yán)重。2009年新礦業(yè)法出臺后，其礦業(yè)管理混亂的局面得到較大改觀。礦業(yè)特別是下游產(chǎn)業(yè)一直是印尼政府重點(diǎn)支持的行業(yè)，其新礦業(yè)法明確規(guī)定自2014年1月12日起禁止出口原礦，原礦必須在本地進(jìn)行冶煉或精煉后方可出口。雖然迫于國內(nèi)外礦業(yè)界的反對，且美國自由港麥克默倫和紐蒙特等企業(yè)承若將在2017年前建冶煉廠，印尼政府2014年1月份在禁令正式實(shí)施前放寬條例，宣布66家礦業(yè)公司不受禁令影響，允許其繼續(xù)出口銅、鉛、鋅、鐵礦和錳精礦，但卻依然禁止鎳礦和鋁土礦的出口。

印尼是全球重要的資源出口國之一，其鎳礦出口約占全球20%，鋁土礦占10%。全面禁止出口鎳礦和鋁土礦無疑對全球尤其是中國形成較大影響。礦業(yè)大會召開之際，正值印尼“禁礦令”生效十個月時期，如何應(yīng)對印尼的“禁礦令”成為與會嘉賓、專家討論的焦點(diǎn)和熱點(diǎn)。與會嘉賓、專家普遍認(rèn)為，印尼“禁礦令”將持續(xù)一段時期，新總統(tǒng)、新政府將繼續(xù)關(guān)注礦業(yè)，但改變現(xiàn)有政策的可能性很小。

同時，與會嘉賓、礦商紛紛表示，雖然印尼存在基礎(chǔ)設(shè)施差、電力供應(yīng)不足、缺乏成熟技術(shù)工人、文化差異、冶煉廠和電廠建設(shè)不能打包申請等一些問題，且新礦業(yè)法中有些內(nèi)容不夠清晰（如外資在礦山投產(chǎn)5年后如何向本土公司減持股權(quán)、相關(guān)政府稅費(fèi)如何調(diào)整等），但同時其存在資源豐富、資源尤其是紅土型鎳礦品質(zhì)較好、政局相對穩(wěn)定、人工成本較低、地理上相鄰等諸多優(yōu)勢，且均認(rèn)為世界各地投資都會遇到障礙和風(fēng)險，“家門口”有機(jī)會，不愿意也沒必要跑到更遠(yuǎn)和文化差異更大的地方。

雖然2014年年初印尼“禁礦令”正式實(shí)施，且“禁礦令”可能被菲律賓等東南亞國家效仿，但包括中國在內(nèi)的各國礦業(yè)企業(yè)仍對印尼等東南亞礦業(yè)市場充滿期望，東南亞國家投資潛力廣闊的觀點(diǎn)已成礦業(yè)企業(yè)共識。為應(yīng)對“禁礦令”影響，中國企業(yè)尤其是鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)已提前布局，學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國家在印尼投資經(jīng)驗(yàn)，與當(dāng)?shù)睾献鏖_發(fā)礦山、建設(shè)冶煉廠。

可以初步判斷的是，印尼等東南亞國家礦產(chǎn)資源尤其紅土型鎳礦資源以前的開采、出口模式將逐步轉(zhuǎn)向開發(fā)、資源加工模式，投資逐步由礦山開采投資轉(zhuǎn)向采選冶一體化投資。

2 哈薩克斯坦資源豐富且與我國互補(bǔ)性強(qiáng)，不斷改善投資環(huán)境吸引外資

有關(guān)資料顯示，哈薩克斯坦鎢儲量居世界第一，鉻和磷礦石居第二，銅、鉛、鋅、鉬等儲量居亞洲第一，鐵、煤、石油、天然氣的儲量也較豐富（已探明的石油儲量達(dá)100億t、煤儲量39.4億t、天然氣儲量11700萬億m3）。石油、天然氣、鉻、銅、磷等礦產(chǎn)資源均是我國非常緊缺的礦產(chǎn)，哈薩克斯坦與我國資源互補(bǔ)性強(qiáng)可見一斑。

哈薩克斯坦礦產(chǎn)資源管理有關(guān)法律法規(guī)不斷完善，由1992年頒布的《哈薩克斯坦共和國礦產(chǎn)資源法》、1996年頒布的《地下資源及地下資源利用法》（進(jìn)行過數(shù)次修訂）到2010年總統(tǒng)納扎爾巴耶夫簽署并沿用至今的《地下資源及地下資源利用法》（下稱“資源法”），再到2011年地下資源利用權(quán)利的新規(guī)定（下稱“2011新規(guī)定”）。這些法律法規(guī)所突顯的是最大限度保護(hù)本國利益——包括資源、生態(tài)環(huán)境和生產(chǎn)力的理念。

哈薩克斯坦的礦產(chǎn)等自然資源所有權(quán)歸國家?！?011新規(guī)定”明確，在開展國家對地下資源的地質(zhì)研究、勘查開采活動、聯(lián)合勘查與開采等業(yè)務(wù)時可獲得地下資源利用權(quán)。該利用權(quán)的取得最常見的是由政府直接授予或是由權(quán)利主體將地下資源利用權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一主體。

《資源法》規(guī)定，可通過競標(biāo)、直接談判（無需競標(biāo)）、由主管部門出具書面許可或合同等3種方式直接從哈薩克斯坦政府獲得地下資源利用權(quán)?！顿Y源法》還規(guī)定，凡依據(jù)勘查合同、在勘查階段發(fā)現(xiàn)并勘查出有價值礦床的企業(yè)，無需競標(biāo)即可獲得簽署該礦開采合同的優(yōu)先權(quán)。同時，《資源法》取消了產(chǎn)品分成協(xié)議、特許經(jīng)營合同等合作方式；取消了勘查開發(fā)統(tǒng)一合同（對于具有戰(zhàn)略意義或地質(zhì)條件復(fù)雜的礦床，在經(jīng)哈薩克斯坦政府特批的情況下，仍可以簽署“勘查開發(fā)統(tǒng)一合同）。

哈薩克斯坦礦業(yè)權(quán)主體轉(zhuǎn)讓其許可證下的礦權(quán)（不包括其子公司）必須經(jīng)過許可證發(fā)放機(jī)關(guān)法定程序的批準(zhǔn)。許可證發(fā)放機(jī)關(guān)對地下資源開發(fā)利用權(quán)利的轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)手續(xù)，必須在每次發(fā)生權(quán)利轉(zhuǎn)讓時單獨(dú)進(jìn)行。不允許在許可證中或合同簽訂過程中做出通用的決定，以杜絕采礦業(yè)主把開發(fā)利用地下資源的權(quán)利隨意轉(zhuǎn)讓給他人，或通過與權(quán)威機(jī)關(guān)簽訂協(xié)議來實(shí)施這種轉(zhuǎn)讓的行為。

2009年1月1日正式生效的《哈薩克斯坦新稅法》一定程度上降低了資源領(lǐng)域的稅負(fù)，主要表現(xiàn)在：一是將包括資源開采企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)所得稅稅率由30%下調(diào)到20%；二是超額利潤稅起征點(diǎn)由20%提高到25%（稅務(wù)部門確定超額利潤稅的稅額時，還允許納稅企業(yè)的某些費(fèi)用支出從超額利潤稅中扣除，包括地質(zhì)勘查費(fèi)用、資源開采前期發(fā)生的準(zhǔn)備工作費(fèi)用、勘查期間發(fā)生的實(shí)際虧損等）；三是用“礦產(chǎn)開采稅”取代“礦產(chǎn)使用稅”；四是針對地下資源開采企業(yè)制定了固定資產(chǎn)的折舊標(biāo)準(zhǔn)（地下資源開采企業(yè)可在3年內(nèi)對初始固定資產(chǎn)投資進(jìn)行折舊。對于礦山開采企業(yè)，占初始固定資產(chǎn)50%的折舊費(fèi)可根據(jù)礦山開采合同，在繳納企業(yè)所得稅時抵扣；對于石油天然氣開采企業(yè)，占初始固定資產(chǎn)30%的折舊費(fèi)根據(jù)石油天然氣開采合同，在繳納企業(yè)所得稅時抵扣）。

礦業(yè)一直為哈薩克斯坦重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)，哈國政府一直支持礦業(yè)領(lǐng)域稅收優(yōu)惠，同時支持與利用高技術(shù)投資者合作勘查開發(fā)并在土地和稅收方面進(jìn)行優(yōu)惠（優(yōu)惠幅度可達(dá)15%）。哈薩克斯坦有關(guān)人士表示，中國勘查技術(shù)、設(shè)備目前不遜于西方發(fā)達(dá)國家，愿同中方深度合作。

哈薩克斯坦是新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的重要節(jié)點(diǎn)，且其經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定、礦產(chǎn)資源尤其是石油、天然氣、鉻、磷、銅等我國緊缺礦產(chǎn)豐富，礦業(yè)發(fā)展和高技術(shù)引進(jìn)受到政府高度重視，與我國在資源、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等方面互補(bǔ)性明顯。隨著新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶大戰(zhàn)略的進(jìn)一步推進(jìn)，中國與哈薩克斯坦投資、貿(mào)易合作空間將不斷擴(kuò)大，我國更多的礦業(yè)企業(yè)將參與哈國的礦產(chǎn)勘查、開發(fā)、貿(mào)易等活動，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

3 吉爾吉斯坦資源潛力大，積極引進(jìn)勘查開發(fā)資金和先進(jìn)技術(shù)

吉爾吉斯斯坦以農(nóng)牧業(yè)為主，工業(yè)基礎(chǔ)相對薄弱，主要工業(yè)有采礦、電力、有色金屬冶煉加工、木材加工、建材等。在工業(yè)領(lǐng)域中，礦業(yè)一直是吉爾吉斯坦的重要產(chǎn)業(yè)，這主要得益于煤、銻、稀貴金屬等資源豐富。吉爾吉斯斯坦煤的產(chǎn)量在中亞國家中首屈一指，被譽(yù)為"中亞煤斗"，銻、汞等金屬的產(chǎn)量在獨(dú)聯(lián)體國家中位居前列，稀貴資源也非常豐富。

為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對單一的局面，吉爾吉斯斯坦持續(xù)推進(jìn)工業(yè)化，高度重視礦業(yè)發(fā)展，積極引進(jìn)外資、技術(shù)、人才、先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，不斷完善礦業(yè)相關(guān)法律法規(guī)、簡化審批、改善投資環(huán)境，以期發(fā)現(xiàn)更多礦產(chǎn)資源的同時，推進(jìn)資源加工工業(yè)發(fā)展。

1997年7月吉爾吉斯斯坦正式頒布了《地下資源法》，這部新法被認(rèn)為是獨(dú)聯(lián)體各國中最完善的礦業(yè)法，涉及到了許多對于外國投資者非常重要的現(xiàn)實(shí)問題。該新法規(guī)定，制定和監(jiān)管地下資源法實(shí)施的權(quán)力歸內(nèi)閣；礦業(yè)權(quán)證的發(fā)放主要由管理者委員會（由9名內(nèi)閣部長級官員組成）負(fù)責(zé)；地質(zhì)礦產(chǎn)資源和保護(hù)部負(fù)責(zé)發(fā)放一些級別較低的礦業(yè)項(xiàng)目的許可證；地方管理機(jī)構(gòu)實(shí)施地方礦產(chǎn)資源勘查和開發(fā)利用計(jì)劃、監(jiān)督各種礦業(yè)活動。

吉爾吉斯斯坦的礦業(yè)權(quán)只能通過投標(biāo)競爭才能獲得，其主要的礦業(yè)權(quán)有地質(zhì)研究許可證和礦產(chǎn)資源開發(fā)許可證。地質(zhì)研究許可證持有者有兩年地質(zhì)調(diào)查的專有權(quán)，在遵守許可證規(guī)定條款的情況下可將許可證延期至10年。礦產(chǎn)資源開發(fā)許可證期限20年，可延期至礦產(chǎn)資源采盡。

礦產(chǎn)資源開發(fā)許可證為綜合類許可證，其持有者對規(guī)定區(qū)內(nèi)的礦產(chǎn)資源的地質(zhì)勘查、開采、加工、銷售和出口具有專有權(quán)。但吉爾吉斯擁有購買礦產(chǎn)資源開發(fā)許可證持有人生產(chǎn)的全部或部分貴金屬或其他戰(zhàn)略自然資源的優(yōu)先權(quán)，而不管它們是在國內(nèi)精煉的還是在境外精煉的。

為有效地吸引外資，吉爾吉斯斯坦在獨(dú)立以后，很快通過了包括“政府關(guān)于向外國投資者就地質(zhì)勘探提供保證的決議”在內(nèi)的一系列鼓勵外國投資的法律和法規(guī)。其中重要的措施包括，允許“外國投資者把他們的利潤拿到國外”，賦予企業(yè)以外貿(mào)自主權(quán)，以及一系列稅收優(yōu)惠，包括礦業(yè)企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)所得稅稅率可優(yōu)惠至10%。

吉爾吉斯斯坦以寬松的投資條件吸引外國投資，除金礦外，對于其他礦產(chǎn)的開發(fā)項(xiàng)目，外國人所占的股份比例不受限制。此外，為改善投資環(huán)境，增加外資吸引力，吉爾吉斯坦實(shí)行40多個國家免簽政策，并保證匯兌自由，且一般情況下郵匯3日完成。

對于包括中國礦業(yè)企業(yè)在內(nèi)的投資者來說，新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、吉爾吉斯坦一系列優(yōu)惠政策、豐富的礦產(chǎn)資源、廉價的勞動力是企業(yè)的投機(jī)吉爾吉斯坦礦業(yè)的重大機(jī)遇，但其政局的復(fù)雜、基礎(chǔ)設(shè)施落后、地方政府敲詐和腐敗等問題是企業(yè)面臨的重大挑戰(zhàn)。

總之，結(jié)合我國一帶一路大戰(zhàn)略背景以及印尼等東南亞國家和哈薩克斯坦等中亞國家在礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)領(lǐng)域存在的優(yōu)勢和面臨的風(fēng)險來看，中國投資亞洲新興市場礦業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

［1］李恒海，邱瑞照，等.中亞五國礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)投資指南［M］.武漢：中國地質(zhì)大學(xué)出版社，2010.

［2］郭遠(yuǎn)生，羅玉福，等.中國和東南亞紅土型鎳礦地質(zhì)與勘查［M］.北京：地質(zhì)出版社，2013.

［3］王正立.東南亞國家礦業(yè)投資環(huán)境分析［M］.北京：中國大地出版社，2008.

［4］印尼的“禁礦令”成為中國國際礦業(yè)大會討論的焦點(diǎn)［EB/OL］.http：//gb.cri.cn/42071/2014/10/23/5931s4738198.htm.

［5］“走出去”更理智，亞洲成國際合作大本營［EB/OL］.http：//www.mlr.gov.cn/xwdt/jrxw/201410/t20141020＿1332711.htm.

［6］USGS.NICKEL［R］.Mineral Commodity Summaries，2014.

Investment opportunity and challenge in Asian emerging markets

HU Yong－da1，2，LEI Xiao－li1，2，ZHANG Fu－liang1，2，DU Yi－lun1，2
（1.Development Research Center，China Geological Survey，Beijing 100037，China；2.National Exploration and Development Planning Technical Guidance Center，Ministry of Land and Resources，Beijing 100120，China）

Indonesia，Kazakhstan and kyrgyzstan are China’s neighbours and key nodes of One Belt and One Road.Also，there are rich mineral resources such as copper，nickel，tin，petroleum，natural gas and so on，which are deficient in China.Meanwhile，the exploration degree of mineral resources is quite low，with high potential in those countries or region especial in Central Asia.And China has good diplomatic relations with those countries.So，there are large investment opportunities.Of course，there is large risk because of incompetent mining policy，different cultural environment and so on.

emerging countries；investment；opportunity；challenge

雷曉力（1984－），女，河南人，漢族，博士，主要從事礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)管理及資源戰(zhàn)略研究。

F426.8

A

1004－4051（2014）S2－0047－03

2014－11－15

中國地質(zhì)調(diào)查局“中國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)安全評價與支持系統(tǒng)建設(shè)”項(xiàng)目資助（編號：12120114053001）

胡永達(dá)（1981－），男，江西南昌人，漢族，博士，主要從事礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)管理及資源戰(zhàn)略研究，E－mail：hyongda＠m(xù)ail.cgs.gov.cn；

經(jīng)濟(jì)研究