李香穩(wěn)

（中國人民銀行駐馬店市中心支行，河南 駐馬店 463000）

小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀、問題與思考

李香穩(wěn)

（中國人民銀行駐馬店市中心支行，河南 駐馬店 463000）

自2005年試點以來，小額貸款公司發(fā)展迅速，一定程度上滿足了“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)及小微企業(yè)的資金需求，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。駐馬店市作為中部地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大市，小額貸款公司發(fā)展呈現(xiàn)出穩(wěn)步、扎實、小規(guī)模推進(jìn)的局勢。資產(chǎn)質(zhì)量好、市場定位基本適度、贏利水平良好顯示了其經(jīng)營發(fā)展的良性態(tài)勢，但同時也存在監(jiān)管缺失、經(jīng)營風(fēng)險高、法人治理不到位等潛在的不利因素，制約著小額貸款公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

農(nóng)村金融；新型小微金融；小額貸款公司

小額貸款公司作為新型小微社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)，自2005年試點以來，發(fā)展速度十分迅猛，從業(yè)人員、公司數(shù)量和貸款余額都實現(xiàn)了數(shù)倍的增長，對于解決“三農(nóng)”及中小微企業(yè)融資發(fā)揮了重要的作用。駐馬店市作為農(nóng)業(yè)大市，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展對于金融的潛在需求巨大，小額貸款公司將是其資金來源的重要補(bǔ)充。本文就駐馬店市小額貸款公司近年來的經(jīng)營、發(fā)展情況進(jìn)行分析梳理，并與全國范圍內(nèi)的小額貸款公司經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，解剖存在的問題和矛盾，以便尋求其經(jīng)營發(fā)展的軌跡路徑，為其今后健康發(fā)展提供有益的探索和建議。

一、駐馬店市小額貸款公司經(jīng)營現(xiàn)狀

（一）小額貸款客戶來源結(jié)構(gòu)

駐馬店市小額貸款公司的客戶主要是被銀行排斥在外或者很難在銀行取得貸款的客戶，在金融理論上也稱作金融抑制性客戶，主要來源于“三農(nóng)”及小微企業(yè)及個體工商戶等。

圖1 小額貸款客戶按余額分布

2012年底，駐馬店市小額貸款公司各項貸款余額為21372.2萬元，比上年增加5135.7萬元。其中個體工商戶貸款占比56%，個人貸款占比38%，小企業(yè)貸款占比近5%，微型企業(yè)貸款占比近1%（見圖1）。

發(fā)放貸款筆數(shù)5234筆，比上年增加4871筆。其中小微企業(yè)貸款筆數(shù)占比近59%，農(nóng)戶個人貸款筆數(shù)占比7%，個體工商戶貸款筆數(shù)占比34%（見圖2）。

圖2 小額貸款客戶按筆數(shù)分布

（二）小額貸款利率定價水平

由于金融市場的分割性及金融資源的稀缺性，小額貸款公司在貸款利率定價方面具有相對的主動性和控制權(quán)。全國各地的具體情況雖不盡相同，但高利率水平是全國性小額貸款公司的普遍特點。

具體而言，駐馬店市小額貸款公司的名義利率水平大致保持在18%～20%之間，這還不包括可能收取的財務(wù)咨詢費、貸款申請費、業(yè)務(wù)指導(dǎo)費等貸款利率以外的各種相關(guān)費用。高利率是資金市場供求的一種表現(xiàn)和反映，對于彌補(bǔ)和覆蓋小貸公司的損失風(fēng)險具有一定的積極意義，但同時也可能傷害了小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)及個體工商戶的經(jīng)濟(jì)利益，是市場經(jīng)濟(jì)的一把雙刃劍。

如表1所示：2012年末，按貸款余額統(tǒng)計，利率分布最集中的區(qū)間為年利率15%～20%之間，占全部貸款的56.61%；其次，占比為36.83%的貸款利率水平分布在10%～15%之間。而利率水平高于20%和低于10%的貸款合計占比僅為6.66%。按貸款筆數(shù)統(tǒng)計，利率分布最集中的區(qū)間為年利率10%～15%之間，貸款筆數(shù)占全部貸款的95.70%；而利率水平高于15%的貸款筆數(shù)僅占全部貸款筆數(shù)的4.3%。

表1 2012年末駐馬店市小貸公司貸款利率定價分布

同全國小額貸款公司相比，駐馬店市小額貸款利率水平處于較為合適的中間水平，如下表2所示，全國2006年最高水平為27.60%，最低水平為11.52%，平均水平為18.78%；2007年最高水平為29.88%，最低水平為14.40%，平均水平為22.62%；2008年最高水平為36.00%，最低水平為4.54%，平均水平為18.01%。但一個值得注意的現(xiàn)象是，小額貸款利率水平最高與最低出現(xiàn)兩極分化的趨勢，但平均水平趨于更加回歸、合理。

表2 全國小額貸款公司利率情況 單位：%

（三）小額貸款期限

目前，小貸公司的貸款期限一般以短期為主，其中，6個月以內(nèi)的占到全部貸款余額的53%，其次是6個月至1年的貸款，占比達(dá)到42%，期限超過1年以上的貸款非常少，只占到全部貸款余額的5%（見圖3）。

造成這種現(xiàn)象的原因，主要在于小額貸款門檻較低，但利率較高，許多企業(yè)為了應(yīng)對緊急情況，往往更容易選擇這種短、平、快的貸款方式。從客戶提出貸款需求到最終取得貸款，全部手續(xù)時間最快的不超過2天，這種高效的作業(yè)方式極大地迎合和滿足了客戶的臨時資金需求，從而存在著巨大的市場空間。主要情形為以下幾種貸款需求：一是企業(yè)過橋貸款，滿足企業(yè)在銀行的借新還舊貸款需求。二是企業(yè)保證金貸款。一些小微企業(yè)在申請注冊資本金、參與土地等招拍掛類似問題時急需一批資金。三是企業(yè)在追逐銷售返點時，為達(dá)到供貨商要求，加大庫存量，從而急需一批臨時資金。

圖3 小額貸款客戶按筆數(shù)分布

（四）抵押物處置及風(fēng)險控制

目前，國有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行對于貸款風(fēng)險的控制都有一套成熟的標(biāo)準(zhǔn)化的流程體系，其核心思想比較偏重于風(fēng)險抵押物。但對小貸公司來說，其客戶群體正是不符合大型銀行體系對于抵質(zhì)押的要求，同時，抵押登記費用高企加大了企業(yè)負(fù)擔(dān)，也是制約與影響小微企業(yè)融資難的重要原因，因此，如何在抵質(zhì)押缺失的前提下做好小微客戶及“三農(nóng)”類客戶的風(fēng)險控制，是一個全新的巨大的挑戰(zhàn)。

事實上，小貸公司正在利用其巨大的信息優(yōu)勢，探索一條通過熟人貸款、關(guān)系人貸款來控制防范信貸風(fēng)險的路子。重點考察貸款客戶的第一還款來源，在實踐中，取得了一定的成效，從而避免因抵質(zhì)押物缺失而可能帶來的風(fēng)險損失。

圖4 小額貸款風(fēng)險控制方式

2012年末，駐馬店市小貸公司各項貸款中，保證貸款占比高達(dá)67%，信用貸款達(dá)到7%，而抵押貸款僅占22%，質(zhì)押貸款占到4%（見圖4）。

而且，小貸公司貸款風(fēng)險控制方式也在發(fā)生變化，整體而言，信用保證類貸款方式呈上升趨勢，而抵押、質(zhì)押類貸款方式使用率在下降。如下圖5所示：信用保證類貸款發(fā)生額從2010年的占比30%，上升到2011年以后的70%～80%之間；而抵押、質(zhì)押類貸款發(fā)生額在此時間內(nèi)的變化正好相反，從占比70%下降到2011年以后的20%～30%之間。這兩類貸款的變化趨勢呈現(xiàn)出此消彼長的博弈格局。

圖5 小額貸款風(fēng)險控制方式變化趨勢

目前，小貸公司貸款風(fēng)險控制效果較為理想，運行近4年來，所有貸款均能正常收回，未出現(xiàn)一筆不良貸款現(xiàn)象。

（五）盈虧情況

從運行近4年情況來看，小額貸款公司贏利取得可喜的成績。2010年開業(yè)當(dāng)年，實現(xiàn)營業(yè)利潤117.19萬元，2011年增加到330.99萬元，2012年又增加到931.98萬元。截至2013年6月末，又創(chuàng)新高，僅上半年營業(yè)利潤就達(dá)到1163.80萬元（見表3）。

表3 小額貸款公司贏利情況 單位：萬元

同時，小額貸款公司贏利實現(xiàn)連續(xù)高速增長的勢頭，營業(yè)利潤年平均增長率達(dá)到223.50%。由于小額貸款公司屬于新設(shè)機(jī)構(gòu)，所以沒有任何歷史包袱，因此，利潤總額、凈利潤及未分配利潤均呈現(xiàn)良好增長趨勢（見圖6）。從調(diào)查情況看，小額貸款公司投資人短期內(nèi)均無進(jìn)行利潤分紅的意愿，準(zhǔn)備將近年來的凈利潤通過資本公積、增加注冊資本金等形式擴(kuò)大資本規(guī)模，壯大資本實力，從而帶動增加貸款投放規(guī)模，實現(xiàn)擴(kuò)大經(jīng)營的目的。

圖6 小額貸款公司贏利增長趨勢

與全國情況相比，駐馬店市小額貸款公司的贏利情況較為樂觀。如表4所示，2011年底，全國小額貸款公司有4282家，其中出現(xiàn)虧損的308家，虧損覆蓋面達(dá)到7.19%，其中東部地區(qū)虧損面最低只有3.52%，中部地區(qū)虧損面最高占到10.40%，西部地區(qū)虧損面占到8.22%。這說明，東部地區(qū)小額貸款公司在機(jī)構(gòu)發(fā)展、業(yè)務(wù)規(guī)模以及盈利能力方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于中部和西部地區(qū)。

表4 虧損小額貸款公司數(shù)量及比例

二、存在問題

（一）市場定位存在偏離趨勢

目前，小額貸款公司在服務(wù)“三農(nóng)”客戶、小企業(yè)、小客戶在同時，有向大企業(yè)、客戶靠攏的趨勢，部分小額貸款公司將有限的資金投向高風(fēng)險、高耗能、高污染的大企業(yè)、大客戶，甚至國家明確預(yù)警提示的房地產(chǎn)行業(yè)，加大了經(jīng)營風(fēng)險，其經(jīng)營行業(yè)無異于火中取栗，同時也在一定程度上助推了房地產(chǎn)行業(yè)的泡沫，干擾了國家對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控效果。

（二）經(jīng)營風(fēng)險較大，防范能力薄弱

信貸風(fēng)險是小額貸款公司面臨的主要風(fēng)險。目前，小額貸款公司業(yè)務(wù)尚未正式納入人民銀行征信信息管理體系，信用查詢只能依靠當(dāng)?shù)卣?guī)金融機(jī)構(gòu)。如果客戶在多家小額貸款公司貸款，根本無法掌握其信用記錄，極大地增加了信用風(fēng)險。同時，關(guān)于小額貸款公司計提貸款損失部分無明確的文件規(guī)定，小額貸款公司只能依照普通工業(yè)企業(yè)計提呆賬損失準(zhǔn)備，這使得小額貸款公司的風(fēng)險防范能力大大減弱[1]。

（三）有效監(jiān)管缺失

目前，小額貸款公司存在監(jiān)管政策不明晰、多頭監(jiān)管、地方監(jiān)管能力不足、有效監(jiān)管缺失等問題。由于缺乏統(tǒng)一的、明確的監(jiān)管文件，小額貸款公司的監(jiān)管在實踐上更多地呈現(xiàn)出屬地化特點，依靠市、縣兩級基層政府監(jiān)管部門進(jìn)行，主要包括金融辦、財政、工商、公安、銀監(jiān)、人行等諸多部門，難以厘清職責(zé)分工。小額貸款公司日常監(jiān)管的風(fēng)險處置由地方政府負(fù)責(zé)，在國家層面無人負(fù)責(zé)[2]。

（四）法人治理結(jié)構(gòu)不到位

據(jù)調(diào)查，駐馬店市一些小額貸款公司存在著董事長過度干預(yù)日常經(jīng)營，股東對公司內(nèi)部控制較為嚴(yán)重的情況，出現(xiàn)了貸款投放過度追逐高利潤行業(yè)，貸款集中度較高，造成“壘大戶”現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)不良貸款隱患。

三、對策建議

（一）合理市場定位

小額貸款公司的客戶是“三農(nóng)”及中小微企業(yè)。小額貸款公司的營銷目的是滿足目標(biāo)客戶群體的融資需求，因此可以通過自有資金以貸款的方式投放給客戶，也可以將部分客戶推薦給銀行、金融(融資)租賃公司、信托公司等機(jī)構(gòu)，在既滿足客戶需求的同時也獲取一些推薦費。同時小貸公司可以擴(kuò)展代理業(yè)務(wù)，代理保險、信托等金融產(chǎn)品，開展票據(jù)貼現(xiàn)、擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)。將自有資本金投放到達(dá)不到銀行門檻或急需資金等不及銀行放貸的客戶身上，立足本土優(yōu)勢，與銀行等金融機(jī)構(gòu)形成錯位競爭。

（二）健全內(nèi)部風(fēng)險防范體系

多方位防范小額貸款公司客戶風(fēng)險。首先是將客戶的風(fēng)險審查做到前置。小額貸款公司在日常經(jīng)營過程中，應(yīng)該立足本地域范圍內(nèi)積極儲備客戶，充分了解準(zhǔn)客戶的相關(guān)信息，長期進(jìn)行關(guān)注。其次是引入相關(guān)保險產(chǎn)品加大客戶風(fēng)險擔(dān)保措施。通過引入信用保證保險、財產(chǎn)保險、農(nóng)業(yè)保險、借款人人身意外傷害保險等全面防范風(fēng)險。第三，小額貸款公司應(yīng)該堅持小額、分散的特點，避免將太多的資金集中在單一行業(yè)，防止行業(yè)的調(diào)整帶來大量的資金風(fēng)險。四是加強(qiáng)小額貸款公司信息化建設(shè)。建議以省為單位建設(shè)小額貸款公司信息管理系統(tǒng)，共享統(tǒng)一的監(jiān)管信息、統(tǒng)一接入人民銀行征信系統(tǒng)。

（三）完善監(jiān)管框架

一是完善小額貸款公司監(jiān)管的法律體系。目前我國小額貸款公司相關(guān)法律法規(guī)階位不高，應(yīng)該將中國人民銀行、銀監(jiān)會已經(jīng)出臺的規(guī)范性文件以及各地試點中比較成熟的制度上升到法律、行政法規(guī)和地方性法規(guī)的高度，并完善小額貸款公司在市場準(zhǔn)入、退出、經(jīng)營風(fēng)險等方面的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展。二是明確監(jiān)管主體?！蛾P(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定應(yīng)由省級政府明確一個主管部門作為小額貸款公司的監(jiān)管部門，對于監(jiān)管主體，筆者認(rèn)為應(yīng)該繼續(xù)由地方政府負(fù)責(zé)。應(yīng)該在省級成立一個專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對小額貸款公司的日常監(jiān)管——小額貸款公司監(jiān)督管理委員會，它是一個隸屬于省級政府的常設(shè)機(jī)構(gòu)，賦予其一定的監(jiān)管權(quán)力和職能。為了管理的需要，可以在縣級設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，直接歸小額貸款公司監(jiān)督管理委員會管轄。

（四）完善公司內(nèi)部治理

一是優(yōu)化小額貸款公司股東資質(zhì)和股本結(jié)構(gòu)。小額貸款公司股權(quán)要適度分散，控制最大股東及關(guān)聯(lián)方的持股比例，全部股東應(yīng)不少于一定數(shù)量的非關(guān)聯(lián)法人或自然人。二是完善權(quán)力制衡機(jī)制。按照董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制建立股東大會—董事會—總經(jīng)理的權(quán)力制衡機(jī)制。三是實施有效的約束激勵機(jī)制。將總經(jīng)理及業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)量、貸款回收率及貸款損失同薪酬掛鉤，作為主要參考指標(biāo)。財務(wù)、綜合等后臺管理人員薪酬可與公司費用開支及成本掛鉤。對于總經(jīng)理和部分重要崗位可嘗試引入股權(quán)和期權(quán)的獎勵，激勵員工創(chuàng)業(yè)心態(tài)，將自身利益和公司利益有效統(tǒng)一，提高員工留存率。

[1]谷新生.小額貸款公司實務(wù)[M].合肥：安徽師范大學(xué)出版社，2013：230-234.

[2]李直，朱忠明.中國小額信貸公司實踐與發(fā)展[M].北京：中國發(fā)展出版社，2013：168-170.

1003-4625（2014）06-0115-04

F832.39

A

2014-04-15

李香穩(wěn)（1964-），女，河南上蔡人，高級經(jīng)濟(jì)師。

賈偉）