王晶晶

摘要：隨著全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)企業(yè)合并案例也大量地涌現(xiàn)。目前購(gòu)買法和權(quán)益法是企業(yè)在合并業(yè)務(wù)中所采取的普遍方法，本文從實(shí)務(wù)處理的角度對(duì)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果等幾個(gè)方面進(jìn)行了對(duì)比分析，最終得出不同的合并會(huì)計(jì)方法對(duì)經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生巨大影響的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：企業(yè)合并；購(gòu)買法；權(quán)益法；比較和影響

一、基本理論概述

1.1購(gòu)買法。購(gòu)買法適用于非同一控制下的企業(yè)合并。成本實(shí)施合并的企業(yè)進(jìn)行核算的基礎(chǔ)。

1.2權(quán)益法。權(quán)益法適應(yīng)于同一控制下的企業(yè)合并。合并后企業(yè)的損益應(yīng)該包括合并前及合并后整個(gè)會(huì)計(jì)年度的損益。

二、購(gòu)買法和權(quán)益法的比較分析

2.1對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表影響的不同

2.1.1對(duì)資產(chǎn)的影響的不同。通常，資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面價(jià)值是由于通貨膨脹的存在而造成的。而且，合并商譽(yù)在購(gòu)買法這種合并方法下應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)，這兩者是權(quán)益法下的合并資產(chǎn)總額的增加小于權(quán)益法的原因。

2.1.2對(duì)利潤(rùn)的影響的不同。由于用購(gòu)買法來計(jì)算購(gòu)買成本時(shí)，合并日前的留存收益和收益是其組成部分，而權(quán)益法未將這部分計(jì)入購(gòu)買成本，因此造成某些人為了制造利潤(rùn)虛增的假象而利用購(gòu)買法來增加利潤(rùn)。

2.1.3對(duì)凈資產(chǎn)回報(bào)率的影響。因?yàn)闄?quán)益法和購(gòu)買法對(duì)資產(chǎn)和利潤(rùn)有不同影響，這必然導(dǎo)致一些上市公司利用權(quán)益法向外界提供較高的凈資產(chǎn)收益率。

2.2對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響

2.2.1對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率影響的差異。購(gòu)買法下，受市場(chǎng)通貨膨脹的影響，被合并企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值在合并日需要重新進(jìn)行評(píng)估。一般來說，企業(yè)的債務(wù)賬面價(jià)值和評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值相差不大，然而，評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值一般要高于其賬面價(jià)值。因此，權(quán)益法下的資產(chǎn)負(fù)債率要高于購(gòu)買法下的資產(chǎn)負(fù)債率。

2.2.2對(duì)凈資產(chǎn)收益率影響的不同。所有者權(quán)益在合并權(quán)益法之中只是初步的機(jī)械加總，購(gòu)買法下的所有者權(quán)益相對(duì)于權(quán)益法來說處于較高水平。綜上所述，在運(yùn)用權(quán)益法時(shí)合并利潤(rùn)要處于較高的水平?？傊?，權(quán)益法下的凈資產(chǎn)收益率要高于購(gòu)買法下的凈資產(chǎn)收益率。

2.2.3對(duì)合并公司每股收益影響的差異。在合并利潤(rùn)表中，應(yīng)將整個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益和損失都應(yīng)該被納入，這是權(quán)益法的基本原理。由此看來，權(quán)益法下企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)總是處于較高水平?？傊?，企業(yè)合并在運(yùn)用購(gòu)買法時(shí)的當(dāng)年每股收益要處于較低的水平。

三、案例分析

為了較為清晰的了解企業(yè)運(yùn)用購(gòu)買法和權(quán)益法所產(chǎn)生的不同經(jīng)濟(jì)結(jié)果，下面將結(jié)合S股份有限公司吸收合并B的案例來解釋說明。

3.1案例介紹

2009年，S股份有限公司向B公司的所有股東（除C以外）發(fā)行A股。之后，S將吸收B的價(jià)值，C和B兩個(gè)公司將不再成立。S以B重啟股作為發(fā)展的機(jī)會(huì)。方案的主要內(nèi)容是：B換股價(jià)格為6.70元/股，S換股價(jià)格為20.87元/股，換股比例為3.43：1；D國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司送出股份向全體流通股股東。每10股送0.35股。對(duì)于B來說，第三方向其提供現(xiàn)金選擇權(quán)對(duì)所有的流通股股東，B的流通股股東可按5.04元/股的價(jià)格選擇性的行使其擁有的現(xiàn)金選擇權(quán)，而D則選擇放棄其擁有的現(xiàn)金選擇權(quán)。在S成功的合并B后，在2009年8月30日向社會(huì)公布其A、H股的中期報(bào)告。在這兩份中期報(bào)告中：而H股卻采用的是購(gòu)買法，A股采用的是權(quán)益法。

下文將以B公布的中期報(bào)告中的數(shù)據(jù)為依據(jù)，在合并日分別選用購(gòu)買法和權(quán)益法，來分別進(jìn)行分析不同的方法對(duì)經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生的不同影響。

3.2購(gòu)買法和權(quán)益法的分析

3.2.1對(duì)財(cái)務(wù)狀況影響的不同。依據(jù)S在證劵市場(chǎng)上發(fā)布的公開財(cái)務(wù)信息，在合并日分別采用購(gòu)買法和權(quán)益法來簡(jiǎn)要說明資產(chǎn)負(fù)債表的情況如下：

在A股報(bào)告中（權(quán)益法）：總資產(chǎn)2010287（商譽(yù)：0），總負(fù)債1389320，即凈資產(chǎn)734351。

在H股報(bào)告中（購(gòu)買法）：總資產(chǎn)2400180（商譽(yù)：236891），總負(fù)債1344633，即凈資產(chǎn)1055447。

3.2.2對(duì)經(jīng)營(yíng)成果影響的不同。依據(jù)S在證劵市場(chǎng)上發(fā)布的公開財(cái)務(wù)信息，在合并日分別采用購(gòu)買法和權(quán)益法來簡(jiǎn)要說明利潤(rùn)表的情況如下：

在A股報(bào)告中（權(quán)益法）：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1534046，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)161290，少數(shù)股東權(quán)益36750，凈利潤(rùn)134284。

在H股報(bào)告中（購(gòu)買法）：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1534046，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)161290，少數(shù)股東權(quán)益42780，凈利潤(rùn)107233。

3.2.3對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)影響的不同。依據(jù)S在證劵市場(chǎng)上發(fā)布的公開財(cái)務(wù)信息，在合并日分別采用購(gòu)買法和權(quán)益法來簡(jiǎn)要進(jìn)行比較如下：

在A股報(bào)告中（權(quán)益法）：資產(chǎn)負(fù)債率646%，凈資產(chǎn)收益率196%，每股收益188。

在H股報(bào)告中（購(gòu)買法）：資產(chǎn)負(fù)債率5612%，凈資產(chǎn)收益率1026%，每股收益143。

3.3小結(jié)

通過比較以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)我們可以得出，由于選用了不同的企業(yè)合并方法，同一合并案例可能就會(huì)出現(xiàn)結(jié)果相差很遠(yuǎn)的現(xiàn)象。所謂的原因可以大致概括為以下三個(gè)方面：

第一、從確認(rèn)收益這一方面來說明，在運(yùn)用購(gòu)買法時(shí)，合并利潤(rùn)表中只包括合并日后的項(xiàng)目。但在運(yùn)用權(quán)益法時(shí)，合并利潤(rùn)表中應(yīng)包括整個(gè)合并會(huì)計(jì)年度的收益和損失。在此案例中，因?yàn)檫\(yùn)用的是購(gòu)買法，所以合并利潤(rùn)是不包括B和C的，所以合并利潤(rùn)要比權(quán)益法低了27070萬元。

第二、從計(jì)量屬性這一方面來說明，權(quán)益結(jié)合法強(qiáng)調(diào)的經(jīng)濟(jì)行為是“聯(lián)合”，那就采用賬面價(jià)值來計(jì)量。購(gòu)買法把這種經(jīng)濟(jì)行為看做是一筆“交易”。因此，選擇公允價(jià)值來計(jì)量是最能反映其資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上的價(jià)值，商譽(yù)能反映公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差。在此案例中，商譽(yù)就確定為236891萬元。

第三、從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量這一方面來說明，權(quán)益法是利用歷史成本進(jìn)行計(jì)量，不能做到及時(shí)的反映會(huì)計(jì)信息的市場(chǎng)變動(dòng)情況。購(gòu)買法是利用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。但通貨膨脹在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是不可能避免的，以公允價(jià)值來計(jì)量的金額要處于較高的水平，在本案例中體現(xiàn)為資產(chǎn)總額在購(gòu)買法下和權(quán)益法下相差389893萬元，凈資產(chǎn)在購(gòu)買法下和在權(quán)益結(jié)合法下相差321096萬元。

3.4啟示

通過分析案例，我們可以得出在企業(yè)合并過程中因?yàn)檫x用了不同的合并會(huì)計(jì)方法，會(huì)帶來相差甚遠(yuǎn)的合并財(cái)務(wù)信息，最重要的是，這種帶有差異的財(cái)務(wù)信息的存在會(huì)引起了截然不同的經(jīng)濟(jì)后果。所以，對(duì)于企業(yè)來說，在選擇合并會(huì)計(jì)方法時(shí)必須要考慮企業(yè)的實(shí)際需要并制定相關(guān)的規(guī)范制度。否則，人為的操控利潤(rùn)，使利潤(rùn)虛增的情況很有可能出現(xiàn)，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的誠(chéng)信度缺失，給企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。（作者單位：西安石油大學(xué)）

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