孫波

［摘要］存款保險(xiǎn)制度的建立是我國實(shí)現(xiàn)利率市場化的一個(gè)重要前提,是保護(hù)存款人的利益、維護(hù)金融穩(wěn)定及應(yīng)對金融危機(jī)的有效途徑,因此,建立顯性存款保險(xiǎn)制度勢在必行,而選擇何種存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式是一個(gè)重要問題,本文列舉和對比了美國、德國和日本的存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立模式,對適合我國國情的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式進(jìn)行了探討,并提出了筆者的建議。

［關(guān)鍵詞］顯性存款保險(xiǎn)制度；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；設(shè)立模式

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2014）21-0131-02

1研究問題的背景

我國長期以來實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)制度,當(dāng)銀行出現(xiàn)問題時(shí),往往由中央銀行和地方政府承擔(dān)個(gè)人債務(wù)清償?shù)呢?zé)任,雖然可以在一定程度上維持金融穩(wěn)定,但是,這樣不僅增加了財(cái)政壓力,增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與行政干預(yù)的聯(lián)動(dòng)性,而且也不利于金融市場的多元化,不符合市場化的要求。隨著金融全球化的發(fā)展,金融產(chǎn)品不斷更新,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷復(fù)雜化,金融風(fēng)險(xiǎn)有著比以往更大的傳染性和破壞性,顯然,隱性存款保險(xiǎn)制度已不再適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求,各國存款保險(xiǎn)制度紛紛建立,我國經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)與國際接軌,增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,提高金融穩(wěn)定性和國際競爭力,就必須盡快建立顯性存款保險(xiǎn)制度。其中,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式是否合適是存款保險(xiǎn)制度能否發(fā)揮作用的關(guān)鍵因素,因此,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)選擇何種設(shè)立模式這一問題引發(fā)很多學(xué)者的研究。

2國外存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的三種設(shè)立模式及其優(yōu)缺點(diǎn)從國際上來看,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式主要包括以下三種。

21官方主導(dǎo)模式

由政府創(chuàng)辦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充當(dāng)保險(xiǎn)人,如美國、加拿大、英國等。

以1933年國會(huì)建立的獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)——美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(簡稱FDIC)為例,其中很多理事會(huì)成員都需要總統(tǒng)任命,參議院批準(zhǔn),充分說明FDIC是典型的官方主導(dǎo)型設(shè)立模式。

官方主導(dǎo)模式的優(yōu)點(diǎn)是國家可以根據(jù)實(shí)際國情需要,通過立法的形式建立科學(xué)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),并對其進(jìn)行監(jiān)管,有利于政府的財(cái)政、貨幣政策的有效實(shí)施,而且有政府信用和權(quán)威作為保證,可以提高公眾對存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信任度,但是這種模式只是聽從于政府的意見,可行性、獨(dú)立性和操作性欠佳。

22官方和銀行合作模式

由政府和金融機(jī)構(gòu)共同成立并監(jiān)管和經(jīng)營的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),即由政府和金融機(jī)構(gòu)共同出資,在職權(quán)和信息獲取上優(yōu)于民間機(jī)構(gòu),如日本、西班牙等。以1971年由日本政府、日本央行和私人金融機(jī)構(gòu)共同出資建立的日本存款保險(xiǎn)公司(簡稱DICJ)為例,其成員由經(jīng)大藏省批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)專家、銀行業(yè)協(xié)會(huì)代表和其他金融機(jī)構(gòu)代表共同組成。

混合模式的優(yōu)點(diǎn)是由金融機(jī)構(gòu)參與出資建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以緩解政府的財(cái)政壓力,而且與政府相比,銀行掌握金融業(yè)的很多信息,具有專業(yè)的知識(shí)、人員和設(shè)備,更加了解金融業(yè)現(xiàn)狀,有助于落實(shí)存款保險(xiǎn)制度。這種政府和銀行共同經(jīng)營的形式既保證了政府介入后處理存款保險(xiǎn)事故的強(qiáng)制性、有效性和及時(shí)性,又在商業(yè)銀行的參與下保持了相對獨(dú)立性。但是這種模式的權(quán)威性卻不及官方主導(dǎo)型,面臨著如何協(xié)調(diào)大小銀行間利益的難題,而且這種金融機(jī)構(gòu)參與的模式很容易使得銀行業(yè)選擇有利于自身的但偏離政策目標(biāo)和存款人利益的策略,引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

23銀行業(yè)主導(dǎo)模式

由銀行業(yè)自行組織建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或者通過某種形式的保險(xiǎn)基金組成獨(dú)立的準(zhǔn)私營機(jī)構(gòu),如德國、法國等,其組織形式主要有存款保險(xiǎn)公司、存款保險(xiǎn)委員會(huì)和存款保險(xiǎn)理事會(huì)等。如德國非官方存款保險(xiǎn)制度由國內(nèi)三大銀行(分別為德國大眾銀行、德國賴法森銀行、德國聯(lián)邦銀行協(xié)會(huì))的存款保險(xiǎn)制度共同構(gòu)成,即該制度是在銀行聯(lián)邦協(xié)會(huì)內(nèi)部建立起來的,并且由各大銀行集團(tuán)派駐代表組成的委員會(huì)對存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理,對協(xié)會(huì)會(huì)員負(fù)責(zé)。

非官方模式的優(yōu)點(diǎn)是充分利用了銀行業(yè)的自主性、專業(yè)性和行業(yè)自律性,這種由銀行業(yè)主導(dǎo)的模式,在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下能夠依靠市場力量自發(fā)形成、自主經(jīng)營,其引發(fā)的銀行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)成本最低,是一種維護(hù)金融穩(wěn)定和確保銀行活力最有效率的模式,但是這種模式要求高度完善的金融制度環(huán)境和高水平的存款保險(xiǎn)私有化管理,門檻很高,因此,并不適合大多數(shù)國家。

綜上所述,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的三種模式都有各自的優(yōu)缺點(diǎn),存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)究竟應(yīng)該是隸屬于政府、央行等監(jiān)管當(dāng)局,還是應(yīng)成為一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu),應(yīng)采取公司治理模式還是政府機(jī)構(gòu)模式,抑或兼具二者的混合式,這不僅關(guān)系到存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理,還影響到存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能與授權(quán)。

3關(guān)于我國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立模式選擇的建議

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立無固定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)模式,要結(jié)合具體國情謹(jǐn)慎設(shè)定,主要取決于一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融體制、法律法規(guī)的完善程度等因素,下面分析適合我國的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式。

不同的國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況不同,因此對于市場自由化和政府干預(yù)持有不同的主張,但有一點(diǎn)是可以肯定的,政府的介入程度與存款保險(xiǎn)制度的救助能力有很大的聯(lián)系,即每個(gè)國家在建立存款保險(xiǎn)制度時(shí)都需要政府的參與和支持,即便是德國同業(yè)協(xié)會(huì)組建的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也離不開政府的大力支持。因此,我國在建立存款保險(xiǎn)制度時(shí),要明晰其與政府的關(guān)系,既要利用政府的強(qiáng)制性,又要保證存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)行的獨(dú)立性。

筆者認(rèn)為,由于我國一直采用隱性存款保險(xiǎn)制度,若單純的采取官方設(shè)立模式,容易削弱存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性,造成道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇,銀行破產(chǎn)仍和過去隱性存款保險(xiǎn)制度下由政府埋單相同,并沒有實(shí)質(zhì)性的改進(jìn),失去存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在的意義。若采用私人設(shè)立模式則容易出現(xiàn)賠付資金不足的問題,容易導(dǎo)致機(jī)構(gòu)破產(chǎn),而且我國金融市場還不夠成熟,資本周轉(zhuǎn)與運(yùn)用不夠高效,而且還可能削弱貨幣政策的有效性。

筆者的建議,從我國金融業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r以及國家對金融組織體系建立的目標(biāo)來看,較好的選擇是由政府和金融機(jī)構(gòu)共同出資創(chuàng)辦,即混合模式。我國可以借鑒日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的官民合辦式的模式,在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下,由政府通過財(cái)政撥款方式注入原始資本金,再由中國人民銀行、國有商業(yè)銀行、中小商業(yè)銀行、信用社等存款金融機(jī)構(gòu)以認(rèn)購股份的方式注入資金,成立一個(gè)半政府的獨(dú)立法人組織。這樣的組織形式設(shè)計(jì),一方面，有政府的強(qiáng)大信用作為擔(dān)保,具有較高的權(quán)威性,有利于獲得公眾的認(rèn)可；另一方面,人民銀行及商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)參與其中,不但可以加強(qiáng)市場約束,而且可以與我國央行的監(jiān)管職能相互協(xié)調(diào),共同維護(hù)金融穩(wěn)定,同時(shí)利用大型商業(yè)銀行專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體制來推進(jìn)以風(fēng)險(xiǎn)厘定為基礎(chǔ)的差別費(fèi)率制度的順利實(shí)施。

4結(jié)論

通過比較國外三種主要的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立模式,再結(jié)合我國實(shí)際國情,提出建立官方和銀行合作模式的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建議。隨著我國市場化程度的不斷深入,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)大,運(yùn)行靈活高效,將實(shí)現(xiàn)保護(hù)存款人利益的直接目標(biāo)和穩(wěn)定金融市場的終極目標(biāo)。

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