羅梅芳

隨著財富管理行業(yè)的大爆發(fā)，第三方理財機(jī)構(gòu)受到越來越多的關(guān)注?！柏敻还芾硇袠I(yè)存在著無限商機(jī)，但如何去面對并把握這樣的商機(jī)？”在《投資有道》第二屆全國獨立財富管理機(jī)構(gòu)Top10頒獎典禮暨論壇上，國際金融理財師、鑫舟理財、理財88網(wǎng)創(chuàng)始人夏文慶提出了這個問題。

在他看來，一個行業(yè)的生死存亡和發(fā)展前景，決定權(quán)不在于該行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的提供者，而在于消費者。“消費者如果不認(rèn)同財富管理行業(yè)傳遞的信息和價值，行業(yè)的生存就很艱難?！?/p>

事實上，業(yè)內(nèi)人士也開始隱隱地?fù)?dān)憂：作為財富管理其中一個重要組成部分的第三方理財機(jī)構(gòu)的主動權(quán)在哪里？夏文慶認(rèn)為，主動權(quán)其實仍在獨立理財機(jī)構(gòu)自己手上?！柏敻还芾硇袠I(yè)不能不專業(yè)，第三方理財機(jī)構(gòu)不應(yīng)該只是一個賣基金和產(chǎn)品的交易渠道，不然將被更加方便和快捷的渠道所取代?！?/p>

財富管理行業(yè)新格局與新挑戰(zhàn)

在論壇現(xiàn)場，夏文慶說，在過去的幾十年時間，大量的資金都只是存在銀行里。但隨著新的資金募集方式的出現(xiàn)，資金開始從銀行流入到新型的私募型產(chǎn)品中。于是就出現(xiàn)了信托系、第三方理財系、券商系、保險系等財富管理行業(yè)的格局，切分著財富管理行業(yè)的巨大蛋糕。

同時，保險系也在近期出現(xiàn)抬頭之勢：去年年初時，保監(jiān)會發(fā)出的意見征求稿中規(guī)定，基金專業(yè)中介和基金公司可以銷售保險產(chǎn)品，使得近300萬保險從業(yè)人員擁有了新的發(fā)展空間。

不僅如此，P2P網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)土豪阿里巴巴、百度也開始進(jìn)入財富管理領(lǐng)域，他們以產(chǎn)品的方式導(dǎo)入，吸引著中低端的客戶，搶占著財富管理市場。

“財富管理行業(yè)的擴(kuò)容，和銀行展開了對高、中、低不同客戶群體及其儲蓄的爭奪，也加快了儲蓄從銀行流出的速度”。夏文慶認(rèn)為，銀行躺著賺錢的好日子已經(jīng)過去了。

“盡管如此，財富管理行業(yè)的發(fā)展也不是一馬平川了”。夏文慶指出，目前獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)依然面對著重重的挑戰(zhàn)。其中，大多數(shù)獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)的盈利模式依然是“以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向”，但其產(chǎn)品渠道仍然非常的狹窄。

公募型產(chǎn)品銷售有著高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入要求，雖然也有二十來家機(jī)構(gòu)獲得了基金銷售牌照，不過，公募型產(chǎn)品的費率機(jī)制依然制約著這些機(jī)構(gòu)的盈利能力。

而對絕大多數(shù)的中小型第三方財富管理機(jī)構(gòu)而言，雖然也在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，但大部分都在賣包括有限合伙和信托在內(nèi)的私募型產(chǎn)品。而信托類的產(chǎn)品只向合格投資者募集資金，其資金門檻達(dá)到100萬～300萬元。

然而，在諸多挑戰(zhàn)中，更為重要的、可能阻礙行業(yè)發(fā)展的因素，應(yīng)該還是行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展的進(jìn)程。

專業(yè)化道路

面對當(dāng)下“諸侯混戰(zhàn)”的格局，對于第三方理財機(jī)構(gòu)而言，“首先要解決的是生存的問題?！毕奈膽c指出，第三方理財機(jī)構(gòu)唯一的生存路徑必然是走專業(yè)化道路。“第三方理財機(jī)構(gòu)必須找到自己的專業(yè)價值，必須傳遞正確和科學(xué)的信息給客戶。”

出于生存的需要，目前的第三方財富管理機(jī)構(gòu)大多專注于銷售私募型的產(chǎn)品賺取傭金，“如果第三方財富管理機(jī)構(gòu)只是產(chǎn)品提供商的一個銷售渠道，那么必然是沒有出路的！”他指出，“如果我們和客戶的關(guān)系只是建立在對未來的收益上，一旦讓客戶賺錢的承諾不能實現(xiàn)，與客戶的關(guān)系也隨之破裂”。

“大多機(jī)構(gòu)需要面臨一個專業(yè)化服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型。”夏文慶認(rèn)為，財富管理機(jī)構(gòu)需要從對客戶可投資性資產(chǎn)的關(guān)注轉(zhuǎn)移到整個家庭的資產(chǎn)和負(fù)債的管理，由投資性資產(chǎn)的管理擴(kuò)張到滿足人生不同階段的家庭財務(wù)決定的管理，這才是作為第三方財富管理機(jī)構(gòu)的選擇。

專業(yè)化希望

在財富管理行業(yè)最近幾年的發(fā)展過程中，也讓業(yè)內(nèi)看到行業(yè)專業(yè)化道路上的一些希望。一些機(jī)構(gòu)開始向客戶宣導(dǎo)資產(chǎn)配置的理念，通過不同資產(chǎn)類別的配置去分散客戶的系統(tǒng)性風(fēng)險，并通過基金產(chǎn)品分散客戶的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

同時，針對財富管理行業(yè)專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，越來越多的服務(wù)于財富管理行業(yè)的企業(yè)，作為行業(yè)“賣水人”，也開始進(jìn)入這個行業(yè)，為行業(yè)參與者提供多元化的專業(yè)服務(wù)，諸如提供基金信息好買基金網(wǎng)、數(shù)米網(wǎng)，為行業(yè)提供“理財業(yè)務(wù)管理全面解決方案”的鑫舟理財，以及眾多為行業(yè)提供金融培訓(xùn)和咨詢的機(jī)構(gòu)等等，這些跡象都在表明財富管理行業(yè)從自身的發(fā)展角度出發(fā)，已經(jīng)意識到專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，而且這種需求正在得到滿足。

正如彼得·德魯克所說的，“我們?nèi)绻幻魑亓私夂兔鞔_地表述作為企業(yè)基礎(chǔ)的基本概念，企業(yè)就會受各種突發(fā)事件的擺布。如果企業(yè)不了解自己是什么，代表著什么，自己的基本概念、價值觀、政策和信念是什么，它就不能合理地改變自己。”

對于第三方理財機(jī)構(gòu)而言，只有明白自己的專業(yè)價值，才能合理地改變自己，向客戶傳遞正確的信息，并不受突發(fā)事件的擺布。