摘 要：今年商業(yè)銀行資金面趨緊，資金成本增加，有限信貸額度如何在控制風險的條件下投放創(chuàng)造更高收益率成為銀行當前的問題。由于大中型企業(yè)直接融資渠道暢通，各家銀行競爭優(yōu)惠壓價，加上多數(shù)企業(yè)自身資金集約管理，溢價能力較強，銀行在大中客戶上收益率空間縮小。銀行在追求市場份額的同時，為了達到更高的信貸收益率，培養(yǎng)自己未來核心客戶，資金信貸投放瞄準了風險可控的小企業(yè)。本文針對小企業(yè)財務(wù)的特點，指出商業(yè)銀行信貸財務(wù)風險重點主要在小企業(yè)三大財務(wù)報表以外的各項信息分析。從有效信貸財務(wù)實戰(zhàn)分析的指導(dǎo)原則出發(fā)，歸納總結(jié)小企業(yè)授信財務(wù)風險實戰(zhàn)分析“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”，以供探討。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小企業(yè)授信；財務(wù)分析；表外重點；實戰(zhàn)技巧；風險防范

小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展、社會就業(yè)、市場補充等方面起著重要的作用。發(fā)展小企業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)，不僅是小企業(yè)生存發(fā)展的需要和銀行監(jiān)管部門的政策要求，更是商業(yè)銀行（尤其是中型銀行）自身拓展市場空間，開發(fā)新的成長性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成新的市場競爭力的需要。在今年銀行資金成本居高，大中型企業(yè)議價能力增強的市場環(huán)境下，以信貸利差為主要收益的我國商業(yè)銀行在有限額度條件下，要實現(xiàn)利潤率及股東收益率的增長目標，必須在信貸投放方面向?qū)拭舾卸冗h低于資金渴望的風險可控的小企業(yè)傾斜。各家商業(yè)銀行針對小企業(yè)信貸，開發(fā)了許多專屬產(chǎn)品。例如工商銀行的網(wǎng)貸通、易融通產(chǎn)品；建設(shè)銀行的影視貸、資貸通、供應(yīng)貸、誠貸通、速貸通等；交通銀行的創(chuàng)業(yè)一站通、展業(yè)通；廣發(fā)銀行的好融通、市場貸等。由于小企業(yè)平均生命周期偏短，穩(wěn)定性不足，加上信息不對稱普遍存在于信貸市場中，銀行控制小企業(yè)信貸風險，關(guān)鍵還在于貸前的多方調(diào)查與核實，而財務(wù)風險評價則成為重中之中。

一、商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財務(wù)分析重點非財務(wù)報表而在表外

小企業(yè)經(jīng)營者把精力主要集中在市場開拓追求利潤生存上，忽略了財務(wù)制度的建設(shè)。大多財務(wù)人員是業(yè)主親屬，專業(yè)素質(zhì)不高。加上會計政策變化隨意性大，納稅因素的考慮大于財務(wù)報告系統(tǒng)的規(guī)范性。因此小企業(yè)三大財務(wù)報表存在一定的局限性。而常用的財務(wù)分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等。這些分析方法都是基于三大財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可靠性。這種了解過去，評價現(xiàn)在，預(yù)測未來的財務(wù)分析在小企業(yè)財務(wù)資料信息披露不健全不完善的情況下，局限性尤為突出。而銀行基于連續(xù)三年的財務(wù)報表信息為主的信用評級也不能真實反映企業(yè)的真實資信情況。銀監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)曾說過，小企業(yè)信貸不看財務(wù)報表，要看“三表”和“三品”。“三表”指電表、水表、報關(guān)表；“三品”指人品、產(chǎn)品、壓品?？傊?，商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財務(wù)分析重點在表外各方因素的綜合評判而非財務(wù)報表簡單的比率分析。

二、商業(yè)銀行小企業(yè)有效信貸財務(wù)實戰(zhàn)分析的指導(dǎo)原則

1.全面核實原則

我國銀行法律要求資金供方為規(guī)避風險要詳細核查資金需要方的經(jīng)營信息和財務(wù)信息。由于小企業(yè)財務(wù)報表本身反映信息有限，加上小企業(yè)融資“短、小、頻、急”，聘請專業(yè)機構(gòu)審計又不能滿足銀行市場競爭的需要。因此，小企業(yè)信貸財務(wù)分析需要銀行信貸人員本身從各個方面對小企業(yè)財務(wù)狀況進行全面核實。方法包括通過行業(yè)和客戶的盈利模式比較，產(chǎn)品和服務(wù)差異化，企業(yè)成立年限，實際控制人發(fā)展歷程和家庭經(jīng)濟實力，獨立的第三方信息與企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的對比分析來綜合判斷。獨立三方信息包括：貸款卡信息、人行個人征信系統(tǒng)、水電費單據(jù)、員工社保繳納、上下游的商業(yè)信譽、資金結(jié)算流水量與上下游合同的對應(yīng)關(guān)系、網(wǎng)絡(luò)信息、各項財產(chǎn)權(quán)利登記平臺，法院等權(quán)力機構(gòu)通報以及行業(yè)圈內(nèi)對企業(yè)實際控制人的評價以及其他銀行對申請人的授信條件等因素。

2.結(jié)合立足的核心要素判定財務(wù)優(yōu)劣的原則

由于小企業(yè)千差萬別，其財務(wù)報表在計算各項比率指標上存在缺陷，不能簡單和以大中型企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)為參考依據(jù)的行業(yè)標準值來比較。由于小企業(yè)存在產(chǎn)業(yè)集群和區(qū)域的“根植性”。即小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場、協(xié)作配套的核心客戶以及具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域。因此，在銀行信貸實戰(zhàn)中，可以根據(jù)小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展所在區(qū)域市場，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟、行業(yè)特征分布等因素同類企業(yè)比較差異化分析。通過研究某一商圈、產(chǎn)業(yè)集群、特色行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實行一區(qū)域一策略，一供應(yīng)鏈一模式。通過進行區(qū)域或特色市場的名單制銷售開發(fā)模式，圍繞工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場、商圈、行業(yè)協(xié)會、優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)或上市公司的核心供應(yīng)鏈發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。簡單的概括，小企業(yè)財務(wù)優(yōu)良要結(jié)合其所處的特定區(qū)域市場或供應(yīng)鏈所處角色來參考判斷。結(jié)合小企業(yè)在區(qū)域、特色市場細分立足的核心要素相互比較，分析財務(wù)優(yōu)劣變得更有說服力。

3.抓核心資產(chǎn)防風險的原則

小企業(yè)抗風險能力較弱，信貸市場經(jīng)常出現(xiàn)“跑路”的情況。而銀行管理及追繳成本較高。為了防范風險，貸前把握小企業(yè)違約成本顯得尤為重要。銀行往往對于不同風險狀況的區(qū)域、行業(yè)的小企業(yè)采取差異化的授信政策。通過使用適合客戶生產(chǎn)經(jīng)營特點，能有效控制企業(yè)物流和現(xiàn)金流的金融產(chǎn)品，增加抵（質(zhì)）押、擔保，結(jié)合資金賬戶行為保證結(jié)算歸行等增信措施來多途徑轉(zhuǎn)移和降低風險。因此，通過財務(wù)分析，研究小企業(yè)資金流、貨物流、貿(mào)易流，靈活利用產(chǎn)品組合控制企業(yè)固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、商圈渠道、銀行回款等核心經(jīng)營資產(chǎn)顯得尤為重要。只有控制了小企業(yè)得以生存的核心資產(chǎn)，提高小企業(yè)主的違約成本才能降低銀行信貸的違約風險。小企業(yè)財務(wù)分析目的就是為了掌握小企業(yè)核心資產(chǎn)防范信貸風險。

三、商業(yè)銀行小企業(yè)授信財務(wù)風險實戰(zhàn)分析技巧

商業(yè)銀行小企業(yè)授信遵循“授信六真原則”，做到“真公司、真資產(chǎn)、真業(yè)務(wù)、真現(xiàn)金流、真需求、真償債”。作為銀行信貸員，主要從“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”做貸前財務(wù)風險調(diào)查：

1.三“望”

“一望”公司停車場，看公司員工而非企業(yè)主的私人交通工具多少好壞，可以間接反映企業(yè)效益情況；“二望”公司財務(wù)人數(shù)多少，可以間接反映企業(yè)業(yè)務(wù)量大小和管理精細程度；“三望”公司財務(wù)崗位設(shè)置，可以間接反映企業(yè)財務(wù)規(guī)范性及報表的可信度。endprint

2.三“聞”

到企業(yè)了解情況要做到“三聞”：聽出納說，聽銷售說，聽工人說。聽出納說企業(yè)的資金充裕情況，了解企業(yè)融資需求是否恰當，資金回籠是否及時；聽銷售說企業(yè)的產(chǎn)品市場美譽度、銷售量、立足特定區(qū)域市場細分的核心要素，可以間接反映企業(yè)利潤表的真實性；聽工人說企業(yè)的生產(chǎn)繁忙情況，與出納及銷售反饋的信息核對，勾勒出企業(yè)的真正運營情況。

3.三“問”

“一問”公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，了解公司實際控制人及企業(yè)背景及資金實力，收集企業(yè)軟資源及銀行可控核心資產(chǎn)信息；“二問”公司上下游客戶及其結(jié)算期，了解公司市場供應(yīng)鏈情況，反映企業(yè)供銷渠道業(yè)務(wù)連續(xù)性以及資金回籠及時性；“三問”企業(yè)商品單價庫存與交貨期，結(jié)合市場情況和同業(yè)信息核實，反映企業(yè)市場銷售可持續(xù)競爭力情況。

4.三“切”

“一切”報表會計科目分析，不同時期變化比較，通過與現(xiàn)場收集的各種信息反映核對，結(jié)合科目明細透視企業(yè)各個財務(wù)要素結(jié)構(gòu)是否正常。“二切”公司財務(wù)報表比率分析作為參考，從企業(yè)的盈利能力、償債能力、運營能力、增長能力四方面，透視企業(yè)各項指標的合理性；“三切”公司各項明細賬（庫存臺賬、供銷合同、供銷發(fā)票、銀行流水）相互對應(yīng)的合理性，分析企業(yè)供銷情況的真實性，保證銀行信貸第一還款來源的可靠性。

參考文獻：

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作者簡介：周洪（1979- ），男，漢族，中國政法大學(xué)在職博士，武漢大學(xué)MBA，經(jīng)濟師，現(xiàn)供職廣發(fā)銀行廣州分行，研究方向為企業(yè)績效評價及商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)管理endprint