阮智潔

摘 要：自從實(shí)行改革開(kāi)放政策以后，我國(guó)企業(yè)不論是在規(guī)模上還是數(shù)量上，均取得了重大的發(fā)展。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，現(xiàn)金流在其生存和發(fā)展中均發(fā)揮著舉足輕重的作用。本文從企業(yè)的供應(yīng)鏈金融角度出發(fā)，先簡(jiǎn)單闡述了供應(yīng)鏈金融的概念，然后梳理了基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)融資模式，然后提出了基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)現(xiàn)金流管理優(yōu)化措施，旨在為企業(yè)的現(xiàn)金流管理提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；供應(yīng)鏈金融；融資模式

在我國(guó)企業(yè)發(fā)展中，很大一部分企業(yè)存在融資難的問(wèn)題，從而一定程度上阻礙了企業(yè)的良好發(fā)展。為了有效解決這一問(wèn)題，學(xué)術(shù)界、政府等均提出了相應(yīng)的解決措施，其中，基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)融資模式的融資模式的應(yīng)用效果較好。但是，由于這種融資模式的應(yīng)用實(shí)踐比較短，且關(guān)于這方面的現(xiàn)金流管理研究還不夠全面，制約了其在企業(yè)中的應(yīng)用價(jià)值。因此，為了幫助企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，必須要對(duì)其進(jìn)行梳理，同時(shí)不斷優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理。

1 供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融這一概念最早于上個(gè)世紀(jì)八十年代提出。隨著供應(yīng)鏈金融融資的不斷發(fā)展與進(jìn)步，近幾年逐漸得到了普及和發(fā)展。關(guān)于供應(yīng)鏈金融的概念，從不同的角度出發(fā)，它具有不同的含義。

（一）商業(yè)銀行角度來(lái)看

它指的是銀行向客戶提供的一系列服務(wù)，比如融資、理財(cái)、結(jié)算等，與此同時(shí)向客戶的供應(yīng)商或者分銷商提供服務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈核心企業(yè)角度

它指的是在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，為了保障企業(yè)的良好發(fā)展，對(duì)企業(yè)資金的成本和可得性進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的一種過(guò)程。

（三）第三方物流服務(wù)上角度

它指的是金融業(yè)務(wù)和物流的有機(jī)合成，屬于一種金融物流（或者是物流金融），它主要是商品流通提供服務(wù)，供應(yīng)商、銷售商、生產(chǎn)商等都是其服務(wù)對(duì)象。

2 基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)融資模式梳理

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式，它指的是處于上游的一些企業(yè)，在產(chǎn)品銷售的過(guò)程中，采用賒銷模式而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款單據(jù)，企業(yè)將其作為抵押，向銀行取得貸款的一種融資模式。通常情況下，這種融資模式比較適用于那些產(chǎn)品銷售階段存在資金短缺的企業(yè)，它可以有效防止上游企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收贓款未及時(shí)收益而造成的資金占用，從而大大提升了現(xiàn)金流的管理效率。

在基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式下，其參與主體主要有以下三種，即銀行、債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)，這三者的有機(jī)聯(lián)合，可以有效提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）保兌倉(cāng)融資模式

所謂基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉(cāng)融資模式，它指的是上游核心企業(yè)（主要是銷售方）在同意回購(gòu)的前提下，金融機(jī)構(gòu)（比如銀行）將制定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單作為質(zhì)押擔(dān)保，擁有提貨權(quán)之后，向下游企業(yè)授信的一種融資模式。一般情況下，它比較適用于那些存在資金短缺且需要向銷售商墊付賬款的下游企業(yè)。

采用這種模式來(lái)融資，具有以下兩個(gè)方面的幾種優(yōu)勢(shì)。第一，它采用分批付款的模式，可以有效解決下游企業(yè)的壓力（比如在訂貨階段的資金壓力），第二，上游企業(yè)也可以獲得降低存貨占用成本、市場(chǎng)拓展等多方面的優(yōu)勢(shì)。第三，物流企業(yè)也可以拓展其業(yè)務(wù)范圍。第四，金融機(jī)構(gòu)（比如銀行）也可以擴(kuò)大客戶資源，從而有效增加其收益。

（三）融通倉(cāng)融資模式

它指的是生產(chǎn)企業(yè)為了保障其良好運(yùn)作，將流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押，將其存入第三方物流企業(yè)，并且將其作為擔(dān)保資本，從金融機(jī)構(gòu)（比如銀行）取得短期信貸的一種融資模式。一般而言，那些在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較大量的半成品（或者是存貨）的企業(yè)適合采用這種融資模式。

采用這種方式進(jìn)行融資，可以有效減少企業(yè)半成品（或者是存貨）對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的積壓，從而大大緩解企業(yè)的資金壓力，保障企業(yè)產(chǎn)品再生產(chǎn)和資金周轉(zhuǎn)的順利進(jìn)行，進(jìn)一步提高企業(yè)現(xiàn)金流的管理效率。與此同時(shí)，第三方物流企業(yè)憑借融資擔(dān)保，有效擴(kuò)展客戶資源，從而增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

3 基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)現(xiàn)金流管理優(yōu)化措施

在基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)現(xiàn)金流管理中，為了有效解決企業(yè)融資問(wèn)題。促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展，必須要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流管理進(jìn)行優(yōu)化。具體來(lái)講，可以從以下幾個(gè)方面入手。

（一）參與主體要形成互利共贏的理念

理念指導(dǎo)行動(dòng)。為了進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理，需各大參與主體轉(zhuǎn)變思維，充分認(rèn)識(shí)：在社會(huì)的不斷發(fā)展中，社會(huì)化生產(chǎn)方式在不斷深入，市場(chǎng)之間的競(jìng)爭(zhēng)也發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變--從單一客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。因此，處于同一個(gè)供應(yīng)鏈的各方，是一種相互聯(lián)系的關(guān)系，這就要求各參與主體從傳統(tǒng)的單一主體的經(jīng)營(yíng)思維中轉(zhuǎn)變解放出來(lái)，進(jìn)而站在整個(gè)供應(yīng)鏈的高度來(lái)思考問(wèn)題，有效解決現(xiàn)金流缺口問(wèn)題。

首先，在眾多的參與主體中，最需要轉(zhuǎn)變觀念的是核心企業(yè)。在傳統(tǒng)企業(yè)觀念影響下，一些核心企業(yè)認(rèn)為在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)環(huán)境下，由于需要為其他企業(yè)提供償債擔(dān)保，所以會(huì)給自身帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。因此，這些核心企業(yè)不太愿意開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這種觀念是由于受到傳統(tǒng)的單一經(jīng)營(yíng)主體觀念的束縛，沒(méi)有意識(shí)到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)變。因此，作為供應(yīng)鏈金融最關(guān)鍵的參與主體，應(yīng)該積極依托于供應(yīng)鏈體系，并且進(jìn)一步拉動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈體系的業(yè)務(wù)，從而既能促進(jìn)自身的發(fā)展，同時(shí)使各個(gè)參與主體從中獲益，形成互利共贏的局面。

其次，在供應(yīng)鏈體系中，其他企業(yè)也要充分理解供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，嚴(yán)格按照相關(guān)的規(guī)章制度來(lái)運(yùn)行，贏得核心企業(yè)的信任，從而獲得生存、發(fā)展的大好機(jī)會(huì)。還有金融機(jī)構(gòu)（比如銀行），應(yīng)持著供應(yīng)鏈服務(wù)者的角色，不斷開(kāi)展自身業(yè)務(wù)，贏得客戶和市場(chǎng)；第三方物流企業(yè)要拋棄傳統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，而是要從自身實(shí)際情況出發(fā)，與多個(gè)參與主體（比如銀行、企業(yè)等）合作，尋求估值、監(jiān)督、擔(dān)保等多種業(yè)務(wù)。

（二）建立健全供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流管理體系

就目前情況來(lái)看，由于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用時(shí)間比較短，現(xiàn)金流管理體系還不夠完善，一定程度上造成現(xiàn)金流管理的規(guī)范性。因此，為了不斷優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理，需要建立健全供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流管理體系，這就需要各大參與主體積極協(xié)作。第一，金融機(jī)構(gòu)（比如銀行）根據(jù)業(yè)務(wù)辦理的施加情況，針對(duì)其中出現(xiàn)的問(wèn)題，采取有力的措施加以解決，為建立健全規(guī)范化的供應(yīng)鏈現(xiàn)金流管理體系發(fā)揮帶頭作用。第二，對(duì)于核心大企業(yè)來(lái)講，由于其在供應(yīng)鏈金融中所占據(jù)的重要地位，需要不斷改進(jìn)自身存在的問(wèn)題，在完善自身的同時(shí)，對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，促使這些企業(yè)積極整改。第三，第三方物流也要以一種積極的姿態(tài)，參與到供應(yīng)鏈現(xiàn)金流管理優(yōu)化中來(lái)?？傊?，只有供應(yīng)鏈金融的各大參與主體積極協(xié)作，共同努力，才可以建立健全一個(gè)規(guī)范化的現(xiàn)金流管理體系。

（三）控制風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，參與主體呈現(xiàn)多元化特點(diǎn)，信貸鏈條隨之拉長(zhǎng)，從而法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)隨之放大。如果其中某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問(wèn)題，最終會(huì)影響整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，在供應(yīng)鏈金融視角下，必須要做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。在風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題上，一方面，同樣需要各大參與主體立足自身實(shí)際情況，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，然后以此為依據(jù)，將其貫徹落實(shí)到企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中，從而大大減低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。另一方面，還需要各大參與主體加強(qiáng)合作，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而大大提高風(fēng)險(xiǎn)防控的效率。

（四）充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流管理優(yōu)化，需要充分發(fā)揮政府主導(dǎo)的作用。在供應(yīng)鏈金融條件下，各大參與主體緊密聯(lián)系在一起，需要有高質(zhì)量的信息。但是，就目前情況來(lái)看，各大主體信息存在配備設(shè)施不完善、信息標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等多種問(wèn)題，嚴(yán)重影響了參與主體的決策。因此，這就需要建立一個(gè)現(xiàn)代化的供應(yīng)鏈金融信息平臺(tái)，由于這一平臺(tái)需要的成本比較高，且存在的風(fēng)險(xiǎn)也比較大，如果僅僅依靠單個(gè)企業(yè)，將很難完成。這就需要發(fā)揮政府主導(dǎo)的作用，加強(qiáng)與我國(guó)科研機(jī)構(gòu)、高校的合作和支持，開(kāi)發(fā)和建立一個(gè)高質(zhì)量的供應(yīng)鏈金融信息平臺(tái)，讓各大參與主體實(shí)現(xiàn)信息共享，從而大大提高整個(gè)供應(yīng)鏈的現(xiàn)金流管理水平。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)融資模式中，主要有應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式這三種模式。為了有效提升整個(gè)供應(yīng)鏈的現(xiàn)金流管理水平，需要從參與主體要形成互利共贏的理念、建立健全供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流管理體系、控制風(fēng)險(xiǎn)、充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用這四個(gè)方面著手，從而促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的良好發(fā)展。

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