【摘 要】本文對(duì)國(guó)外內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)在可以比較容易衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量的情況下，國(guó)外學(xué)者主要從內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素、經(jīng)濟(jì)后果、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量以及對(duì)公司治理的影響這四方面展開(kāi)研究。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制；信息披露；內(nèi)部控制缺陷

對(duì)于整個(gè)資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率和效果，信息披露起到的作用舉足輕重。其中，內(nèi)部控制信息更是由于近年來(lái)一系列財(cái)務(wù)舞弊的頻繁發(fā)生而引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。美國(guó)在2002年出臺(tái)并通過(guò)了《薩班斯一奧克斯利法案》，對(duì)內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行了嚴(yán)格管制。從上述國(guó)外對(duì)內(nèi)部控制信息披露監(jiān)管的加強(qiáng)，可以看出有關(guān)內(nèi)控披露的研究正逐漸成為人們研究的焦點(diǎn)。

一、內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素

內(nèi)部控制指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)組織的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)，維護(hù)內(nèi)部資產(chǎn)的安全，保證企業(yè)能夠有序開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而從自身內(nèi)部采取的一些控制方法和措施。Ge et al.（2005）通過(guò)對(duì)薩班斯法案生效后，通過(guò)對(duì)261家上市企業(yè)在自身內(nèi)部控制建設(shè)上的研究，發(fā)現(xiàn)這些上市企業(yè)的內(nèi)部控制上都存在較大問(wèn)題，該發(fā)現(xiàn)還披露揭示出內(nèi)部控制存在缺陷往往會(huì)導(dǎo)致該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策上存在問(wèn)題，內(nèi)部建設(shè)機(jī)制中也會(huì)造成分工不明，職責(zé)不分的亂象，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告也會(huì)存在一些問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展是極為不利的。Doyle et al.（2007）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)規(guī)模較小、上市時(shí)間較短、財(cái)務(wù)表現(xiàn)比較薄弱，經(jīng)營(yíng)較為復(fù)雜，增長(zhǎng)率較快的或者處于重組之中的公司更容易存在內(nèi)部控制缺陷。

二、內(nèi)部控制缺陷披露的經(jīng)濟(jì)后果

上市公司對(duì)于資本市場(chǎng)的運(yùn)作是至關(guān)重要的，其內(nèi)部信息披露也會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)重大的影響。Emanuels et al.（2005）通過(guò)研究，他發(fā)現(xiàn)公司在市場(chǎng)中的累計(jì)超額收益率和上市企業(yè)的內(nèi)部控制的措施有著一定的關(guān)系，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中揭示出企業(yè)內(nèi)部控制的一些問(wèn)題和缺陷就會(huì)使得超額收益率降低。Hammersley et al.（2007）通過(guò)檢驗(yàn)內(nèi)部控制信息披露和股價(jià)之間的關(guān)系也得出一個(gè)結(jié)論：那就是如果上市公司在披露了其內(nèi)部控制的某一些缺陷和漏洞的時(shí)候會(huì)使得該企業(yè)的股價(jià)下跌；并且股權(quán)的資本成本會(huì)增加68個(gè)百分點(diǎn)。相對(duì)于大規(guī)模的企業(yè)，資本市場(chǎng)對(duì)小規(guī)模企業(yè)內(nèi)部控制的負(fù)面反應(yīng)更加激烈。

三、內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量的影響

管理層建立內(nèi)部控制的三大目標(biāo)之一就是提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。內(nèi)部控制的有效性和完善程度很大程度上影響了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。Doyle et al.（2007）通過(guò)分析樣本公司的應(yīng)計(jì)項(xiàng)質(zhì)量和內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)重大內(nèi)部控制缺陷和較低的應(yīng)計(jì)項(xiàng)的質(zhì)量相關(guān)，并且發(fā)現(xiàn)這種相關(guān)關(guān)系是由整個(gè)企業(yè)層次的信息披露存在缺陷而導(dǎo)致的。Gong et al.（2009）研究發(fā)現(xiàn)美國(guó)本土公司的內(nèi)部控制缺陷披露和低質(zhì)量的盈余有很顯著正相關(guān)關(guān)系。Goh（2010）通過(guò)選取披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告的穩(wěn)健性有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

四、內(nèi)部控制對(duì)公司治理的影響

Wang（2010）指出內(nèi)部控制存在缺陷的上市公司，其CEO、COO的薪酬激勵(lì)水平更低并且更換率更高。作者認(rèn)為，薩班斯法案下的強(qiáng)制性內(nèi)部控制披露是一個(gè)可信的機(jī)制，通過(guò)這一機(jī)制披露出來(lái)的內(nèi)部控制質(zhì)量可以將好的CFO和差的CFO區(qū)分開(kāi)來(lái)，可以幫助企業(yè)考核內(nèi)部的財(cái)務(wù)總監(jiān)，也可以極大的督促企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)不斷學(xué)習(xí)新的技能，為提高自身綜合能力而不斷充電，只有這樣才能跟上時(shí)代發(fā)展的變化，為企業(yè)制定更加科學(xué)合理的內(nèi)部控制制度，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全和合理使用。另外一個(gè)方面通過(guò)這一機(jī)制能夠有效的揭示出企業(yè)的內(nèi)部控制情況，有利于保障中小股民的知情權(quán)，維護(hù)廣大的中小股東的合法權(quán)益。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，由于美國(guó)對(duì)內(nèi)部控制的建設(shè)和披露提出了更加嚴(yán)格個(gè)客觀的要求，使得其研究直接從2002年前的自愿性披露動(dòng)機(jī)發(fā)展到2002年后針對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的研究。并且，其研究范圍非常廣泛，并深深的影響著世界上其它各國(guó)企業(yè)，各國(guó)企業(yè)，這一點(diǎn)，對(duì)于我國(guó)企業(yè)也獲益匪淺。因?yàn)樗鼘?duì)要想健康、穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)有著良好的借鑒之意，今后我國(guó)企業(yè)開(kāi)展內(nèi)部控制制度建設(shè)的時(shí)候可以汲取這些理論的先進(jìn)的一面，然后不斷結(jié)合自身企業(yè)的實(shí)際情況，制定科學(xué)、合理、符合自身發(fā)展的內(nèi)部控制制度，為企業(yè)今后戰(zhàn)略目標(biāo)的施展添磚加瓦。同時(shí)再好的理論和他人成功的經(jīng)驗(yàn)我們都不能完全照搬，要具體問(wèn)題具體分析，在實(shí)際的學(xué)習(xí)借鑒中一定要充分的認(rèn)清當(dāng)前的客觀存在，依據(jù)自身的客觀情況，理性選擇決斷。

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作者簡(jiǎn)介：

董春娜（1987—），女，漢族，河北石家莊市人，單位：河北省崗南水庫(kù)管理局。