盧茜

摘 要：十八屆三中全會后，國有企業(yè)改革已勢在必行。河南省作為老工業(yè)基地，必當(dāng)加快速度改革。就此，從河南省國有企業(yè)自身的特征出發(fā)，分析混合所有制在河南省國有企業(yè)改革中的難處，并提出一系列改革途徑。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；混合所有制；改革

中圖分類號：F271.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）26-0019-02

黨的十八屆三中全會《決定》提出，“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，“允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟”。頓時，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟成為全面深化國有企業(yè)改革的一個熱門話題，學(xué)術(shù)界和實務(wù)界也涌現(xiàn)出大量的文章，分別從對混合所有制經(jīng)濟的內(nèi)涵，即什么是混合所有制經(jīng)濟，以及混合所有制經(jīng)濟與股份制的關(guān)系、如何進(jìn)行混合所有制改革等基本問題，進(jìn)行了探討。河南省國資委于3月14日出臺《省政府國資委關(guān)于調(diào)查省管企業(yè)混合所有制發(fā)展情況與推薦試點企業(yè)的通知》，企圖從產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股、股改上市、合資新設(shè)幾個方面對全省深化國企改革。本文根據(jù)目前河南省國有上市公司的數(shù)據(jù)，探索河南省國有企業(yè)改革中的混合所有制改革途徑。

一、混合所有制經(jīng)濟的含義

混合所有制的描述眾所不一，有廣義和狹義兩種解釋。廣義的理解把混合所有制企業(yè)界定為不同所有制企業(yè)按照一定原則實行聯(lián)合生產(chǎn)或共同經(jīng)營，即混合所有制企業(yè)既可以是股份制企業(yè)，也可以是非股份制企業(yè)；狹義的理解把混合所有制企業(yè)界定為公有資本與非公有資本共同參股組建而成的企業(yè)，即混合所有制等同于股份制企業(yè)。根據(jù)中央精神，基于產(chǎn)權(quán)理論，立足企業(yè)實際，可以得出這樣的結(jié)論：股份制是混合所有制的主要實現(xiàn)形式，但混合所有制不等于股份制。

二、河南省國有企業(yè)的現(xiàn)狀及困境

河南省管國企僅有31家，大都分布在能源領(lǐng)域、金融投資領(lǐng)域以及鋼鐵、制造、交通運輸、農(nóng)業(yè)開發(fā)等產(chǎn)業(yè)內(nèi)。 其中國控公司、水投公司、交投集團(tuán)、文投公司、鐵投公司等國有企業(yè)，是以國有資本投資公司的方式運營，其發(fā)揮國有資本控制力的能力得到加強。

目前國有企業(yè)改革主要存在以下幾處困境。

1.所有制主體不同造成制度障礙

在股份制改革的過程中，母公司和子公司表現(xiàn)不一致，在一些競爭性較強的國有企業(yè)改造過程中，子公司的股權(quán)多元化進(jìn)展較大，甚至在有的子公司出現(xiàn)了非國有股東控股的情況，但母公司一般以國有獨資的集團(tuán)公司的身份出現(xiàn)，同時股份制改造后的國有股股權(quán)交易受到了限制，這將導(dǎo)致政資不分、政企不分等傳統(tǒng)國企病仍然存在。

2.民營資本進(jìn)入壁壘

在一些壟斷性比較強國有企業(yè)的改革中，基本上是國有資本一統(tǒng)天下，對民營資本的進(jìn)入有較高的門檻。例如，省建投、中原證券等壟斷性較強的國企，民營資本難以進(jìn)入，所謂的玻璃門、彈簧門、天花板，正是描述了這種現(xiàn)象。

3.所有者行為的行政化導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)缺乏真正的風(fēng)險承擔(dān)主體、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率

一個重要的假設(shè)前提，那就是擁有剩余索取權(quán)的所有者是企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者，因而更具有通過強化監(jiān)督提高企業(yè)效率的內(nèi)在動機。國有企業(yè)股份制改造后，大股東仍由政府扮演，政府及其代理人在經(jīng)營國有資產(chǎn)時未必會把追求利潤最大化作為最重要的經(jīng)營目標(biāo)，而會考慮多元化的政府目標(biāo)。 當(dāng)充當(dāng)監(jiān)督者的所有者都不把資本效率作為首要目標(biāo)時，不承擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)營者的監(jiān)督動力和企業(yè)的治理效率低下就不再是一件怪事，特別是國有企業(yè)內(nèi)。部組織構(gòu)架科層化，不僅層級較多，而且干部比職員多，這會扭曲上下級的信息傳導(dǎo)，放大各級的代理問題，造成內(nèi)部風(fēng)險控制難度加大，降低管理效率。

4.國有獨資或一股獨大導(dǎo)致不同治理主體相互制衡機制的失靈

公司制企業(yè)適應(yīng)所有權(quán)與控制權(quán)分離，國有企業(yè)的控制權(quán)掌在政府手中，經(jīng)理人缺乏監(jiān)督，當(dāng)面臨經(jīng)理人偷懶行為時，政府監(jiān)督機構(gòu)就面臨兩難選擇：加強監(jiān)督，則可能會強化行政干預(yù)；放任不管，則可能會導(dǎo)致偷懶行為。

5.激勵與約束機制不健全導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者行為官員化

現(xiàn)代公司解決代理問題，一方面股東通過在股東大會和董事會上投票，另一方面通過為經(jīng)理人建立一個包含年薪、 獎金、股票期權(quán)收益等形式的最優(yōu)報酬計劃，激勵經(jīng)理人努力為股東的利益服務(wù)。 如果只有激勵，沒有約束，經(jīng)理人就可能濫用經(jīng)營權(quán)；如果只有約束，沒有激勵，經(jīng)理人就可能選擇不作為，在目前的國有企業(yè)中，經(jīng)營者的工作業(yè)績。與其個人收入以及職務(wù)升遷關(guān)聯(lián)度不大，基本是干多干少一個樣、干好干壞一個樣、在激勵機制缺乏，而某些經(jīng)營環(huán)節(jié)問責(zé)制強化的情況下，有些經(jīng)營者就偏好于選擇、謹(jǐn)慎、行為，對提升盈利能力等關(guān)注不夠，這種內(nèi)部關(guān)系政治化傾向必定會影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率。

三、河南省國有企業(yè)混合所有制改革的途徑

企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革正是在上述歷史背景下展開的。然而，河南省是農(nóng)業(yè)大省，結(jié)構(gòu)偏重、產(chǎn)業(yè)單一，歷史遺留的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，國企遇到了前所未有的困難和問題，相對于其他省份，國有大中型企業(yè)改革重組的困難更大、任務(wù)更重。根據(jù)國家有關(guān)政策和企業(yè)具體情況，分別改制為國有控股、參股企業(yè)，或轉(zhuǎn)制為民營企業(yè)，大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本相互參股的混合所有制經(jīng)濟。分別從以下幾個方面來探索國有企業(yè)的改革途徑。

1.產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

對于國有控股企業(yè)，也要注意引進(jìn)外資、民資或外省的國企作為第二大股東，克服一股獨大現(xiàn)象，形成有效制衡機制。對于要保留發(fā)展壯大一批國有絕對或相對控股、外資、民資參股的股份制企業(yè)，要同時也允許外資、民資進(jìn)入這些領(lǐng)域。在其他一般競爭領(lǐng)域，國有企業(yè)可根據(jù)自身情況，全部或部分轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)、股權(quán)，讓各種所有制經(jīng)濟成分相互競爭、共同發(fā)展，在市場競爭中優(yōu)勝劣汰。

2.鼓勵管理員參股

國有企業(yè)一股獨大的現(xiàn)象不利于調(diào)動職工的積極性。對于企業(yè)的董事長、總經(jīng)理、廠長等高級管理人員和技術(shù)骨干而言，在職位的時候因為有獎金和職務(wù)消費等因素，日子還過得去，一旦退休離開企業(yè)，退休工資較少，只能維持低水平的消費，和在職時候的待遇相差較大。這樣一種分配機制很難使企業(yè)的高級管理人員真正對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展負(fù)責(zé)。許多外企、民營企業(yè)開始進(jìn)行股權(quán)激勵，國企改革中，也要積極探索給企業(yè)高管人員和骨干持股?？上仍诖蠹瘓F(tuán)實行，進(jìn)而擴展到國有中小企業(yè)與企業(yè)結(jié)成利益共同體，以形成良好的激勵和監(jiān)督約束機制，增強企業(yè)的凝聚力和競爭力。

3.建立職業(yè)經(jīng)理人制度

優(yōu)化混合所有制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，建立職業(yè)經(jīng)理人制度。 國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的行政化任命，導(dǎo)致了國企領(lǐng)導(dǎo)人身份的雙重化，既是官員，又是經(jīng)營者，從而具有既依賴政府又依賴市場的兩面性，影響了企業(yè)的競爭力。因此，隨著混合所有制的推行，必須建立職業(yè)經(jīng)理人制度，向市場廣泛公開招聘職業(yè)經(jīng)理人。同時，人力資本只能激勵，不能壓榨人的勞動。創(chuàng)造能力隱藏在人體之中，如果不能引入有效激勵機制，人力資本所有者就可能在固定收入下最小化自己的勞動供給。經(jīng)理人是一種更稀缺的人力資本，尤其需要激勵。當(dāng)前普遍選擇的是引入以年薪制、獎金、股票期權(quán)計劃和以退休金計劃為主要內(nèi)容的最優(yōu)報酬計劃，將經(jīng)理人對個人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求。

4.努力促進(jìn)金融機構(gòu)、資本市場對國企、民營企業(yè)信貸上市的公平性

由于國企無論從組織來看，還是從其行業(yè)特性、企業(yè)規(guī)模以及政治優(yōu)勢來看，銀行都更愿意把錢貸給國有企業(yè)，而不是民營企業(yè)，這就使得一部分國企不愿意吸收民營資本。省屬國企大多在重點領(lǐng)域，知名度也較高，如若吸收民營資本，可能會喪失原來的一些優(yōu)勢。

5.改革國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)的董事會中政府官員的比重較大，使得董事會行政化的特色比較嚴(yán)重，關(guān)系網(wǎng)復(fù)雜，很多民營資本礙于此原因，不愿進(jìn)入國企。應(yīng)當(dāng)增加更多的獨立董事，獨立董事多從社會中選聘，主要應(yīng)是一些有能力的專業(yè)人士，使國有企業(yè)董事會更具有代表性，減少黨政機關(guān)的干涉。

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[責(zé)任編輯 仲 琪]endprint