吳 迪

（中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，武漢 430073）

我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的改革與發(fā)展也應(yīng)當(dāng)立足于我們的具體國情，考慮我國經(jīng)濟(jì)和金融體制改革的不同階段的特點(diǎn)，系統(tǒng)規(guī)劃，長期完善，尤其應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)外部競爭機(jī)制對銀行公司治理的促進(jìn)作用，擴(kuò)大競爭范圍，強(qiáng)化競爭力度。

一、商業(yè)銀行公司治理的重要性

公司治理問題是伴隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的誕生而提出的。在古典的企業(yè)制度下，企業(yè)一般采取業(yè)主制或合伙制的企業(yè)形式，規(guī)模小且管理結(jié)構(gòu)簡單，人力資本與物質(zhì)資本的所有者通常是一體的，股東對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。機(jī)器大工業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展導(dǎo)致了現(xiàn)代企業(yè)制度的誕生，現(xiàn)代企業(yè)制度的基本組織形式是公司。公司治理是產(chǎn)權(quán)分離的產(chǎn)物，對公司權(quán)、責(zé)利進(jìn)行分配，有效的治理模式能讓剩余索取權(quán)與控制權(quán)對稱分布。

商業(yè)銀行是我國金融領(lǐng)域的重要組成部分。有效的公司治理是商業(yè)銀行健康、可持續(xù)發(fā)展的基石，也是銀監(jiān)會對商業(yè)銀行法人監(jiān)管的重點(diǎn)。為避免因金融機(jī)構(gòu)公司的治理機(jī)制缺陷、風(fēng)險管控實效和激勵機(jī)制不科學(xué)而造成的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險的發(fā)生，必須加強(qiáng)對銀行公司的治理和監(jiān)管。

商業(yè)銀行的治理定義有廣義上與狹義之分。狹義的商業(yè)銀行治理是指銀行所有權(quán)與管理權(quán)分離的前提下，公司股東與銀行之間的利益分配和控制關(guān)系；廣義的商業(yè)銀行的治理可以理解為銀行的組織方式、利益分配等的制度安排，以確定誰來控制銀行，如何控制銀行以及如何在不同主體之間分配利益。

二、銀行的特殊性

銀行是市場經(jīng)濟(jì)中的金融中介機(jī)構(gòu)，通過支付一定利息的方式獲取資金并把資金通過貸款的形式借給資金需求者，因此銀行有其特殊性，主要表現(xiàn)為：資本結(jié)構(gòu)的特殊性、資產(chǎn)交易的非透明性以及嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管和控制。

資本結(jié)構(gòu)的特殊性是指銀行資本結(jié)構(gòu)具有高資產(chǎn)負(fù)債比、債務(wù)結(jié)構(gòu)的分散化和資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配等特征。該資產(chǎn)負(fù)債比是由于銀行獲取資金的方式?jīng)Q定的，雖然其他企業(yè)也通過負(fù)債的方式獲得資金，但是銀行是金融中介機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)負(fù)債比往往高達(dá)90%以上。債務(wù)結(jié)構(gòu)的分散化是指銀行的債權(quán)人處于分散狀態(tài)，因為小額負(fù)債是銀行負(fù)債的重要組成部分。由于小額負(fù)債多，一個企業(yè)的負(fù)債對于銀行來說是很小的一部分；資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配是指銀行的資產(chǎn)往往是由各種期限較長、流動性較差的貸款構(gòu)成，因為銀行為不同風(fēng)險偏好的消費(fèi)者制定了不同的貸款合同。

資產(chǎn)交易的非透明性是指期限不同的貸款構(gòu)成銀行的資產(chǎn)，銀行采用非透明的交易方式進(jìn)行貸款交易。這種交易方式的非透明性導(dǎo)致作為銀行債權(quán)人的存款人與銀行外部股東信息不對稱問題嚴(yán)重。

嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管和控制是指，由于資本機(jī)構(gòu)的特殊性以及交易的非透明性使得銀行系統(tǒng)非常脆弱，因此需要嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管和控制，以防金融市場的混亂。銀行的行業(yè)監(jiān)管和控制嚴(yán)格表現(xiàn)在：首先是銀行的市場準(zhǔn)入門檻高，所有的環(huán)節(jié)都要受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格控制；其次是日常經(jīng)營過程中，銀行受到的約束也較大，如銀行的資本充足率等都要滿足國家規(guī)定；再次是銀行的監(jiān)管程序復(fù)雜；第四是銀行的監(jiān)管者眾多等。

三、我國商業(yè)銀行治理模式的弊端

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，政企不分

目前中國的商業(yè)銀行有混合所有制之名，但尚未達(dá)到混合所有制之實。長期依賴的生產(chǎn)要素與政策環(huán)境的變化使得商業(yè)銀行現(xiàn)行的國有控股制度的弊端與缺陷逐步凸顯，主要表現(xiàn)在：行業(yè)競爭充分度不足。銀行行業(yè)內(nèi)存在嚴(yán)重的政府壟斷規(guī)制，政府對準(zhǔn)入及退出機(jī)制的規(guī)定細(xì)節(jié)不夠，這種政策上的維護(hù)在一定程度上增加了行業(yè)的壟斷地位。行業(yè)內(nèi)存在壟斷競爭因素。我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)眾多、發(fā)展模式趨同、股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，甚至完全由國家信用擔(dān)保，其行業(yè)內(nèi)競爭機(jī)制容易偏離市場規(guī)律。

（二）監(jiān)督約束機(jī)制弱化

銀行監(jiān)管是指政府對銀行的監(jiān)督與管理，即政府或權(quán)力機(jī)構(gòu)為保證銀行遵守各項規(guī)章、避免不謹(jǐn)慎的經(jīng)營行為而通過法律和行政措施對銀行進(jìn)行的監(jiān)督與指導(dǎo)。我國政府對銀行的監(jiān)管機(jī)制比較完善，但是由于我國行政執(zhí)行力度差，以及銀行行業(yè)市場的復(fù)雜性，導(dǎo)致我國銀行的監(jiān)督約束機(jī)制弱化，不能達(dá)到對銀行進(jìn)行有效監(jiān)督的作用。

（三）激勵機(jī)制混亂

有效的激勵機(jī)制能夠促進(jìn)公司的有效治理。我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的激勵機(jī)制沒有達(dá)到統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，激勵機(jī)制混亂情況存在。激勵機(jī)制的存在是為了激勵企業(yè)內(nèi)部員工的工作積極性，有效的激勵機(jī)制可以提高銀行的服務(wù)質(zhì)量。我國銀行治理的特殊性導(dǎo)致銀行行長只需對上級負(fù)責(zé)，不必對員工負(fù)責(zé)，即銀行缺乏外部監(jiān)督制約機(jī)制。銀行工作的特殊性使得銀行內(nèi)部員工之間缺乏交流，同時由于上下級交流不暢也不能及時制止一些激勵機(jī)制的執(zhí)行違規(guī)情況。同時，當(dāng)前銀行實行的對客戶經(jīng)理的考核制度也不完善，缺乏完善的考核機(jī)制，不利于對客戶經(jīng)理的激勵制度的制定和執(zhí)行。

四、我國商業(yè)銀行治理模式改革的辦法

（一）積極推動產(chǎn)權(quán)多元化改革

銀行業(yè)國家持股過高的風(fēng)險不可忽視，主要表現(xiàn)在以下方面：其一，雖然目前銀行業(yè)普遍盈利，但未來可能演變成國家的負(fù)擔(dān)；其二，財政難以滿足持續(xù)的銀行再融資需求；其三，銀行業(yè)機(jī)制改革難有終極進(jìn)展。

銀行產(chǎn)權(quán)改革不能停，降低國家股占比，提高國有法人股、非國有法人股、機(jī)構(gòu)投資者股和個人股占比，實現(xiàn)均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而鞏固10多年來銀行業(yè)改革與發(fā)展的輝煌成果。

（二）建立健全公司治理組織結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)決定了商業(yè)銀行風(fēng)險內(nèi)部控制中的權(quán)力和責(zé)任分配體系。公司治理結(jié)構(gòu)是對商業(yè)銀行所有者（股東）與經(jīng)營者之間關(guān)系的一整套制度安排，是商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體體現(xiàn)形式。公司治理結(jié)構(gòu)的完善是整個公司治理的基礎(chǔ)性工作，其重點(diǎn)和難點(diǎn)就在于要明確責(zé)權(quán)劃分。商業(yè)銀行應(yīng)先組建董事會，同時完善監(jiān)事會的職能。對董事會進(jìn)行合理構(gòu)建以強(qiáng)化其職能，形成具有戰(zhàn)略眼光、權(quán)威性和專業(yè)能力的董事會應(yīng)該是完善公司治理架構(gòu)的重點(diǎn)。

（三）盡快建立有效的激勵機(jī)制

建立長效激勵制約機(jī)制。員工持股計劃是長效激勵約束機(jī)制，為充分調(diào)動公司核心員工對公司的責(zé)任意識，提振資本市場對公司發(fā)展的認(rèn)同度，保持公司的團(tuán)隊穩(wěn)定性及戰(zhàn)略執(zhí)行的有效性，擬抓住有利時機(jī)，設(shè)立并實施員工持股計劃。

員工以自身收入的一部分購買股份后，其收入結(jié)構(gòu)從原來的純現(xiàn)金模式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金＋股票，員工收入與公司利益和股價高度綁定，激勵機(jī)制更加合理，將有效避免過度短期化行為，提升團(tuán)隊凝聚力。

（四）逐步完善信息披露制度

由于沒有制度化，信息披露渠道多元，信息披露內(nèi)容零散，信息的完整性、可靠性、權(quán)威性無法得到保障，國內(nèi)商業(yè)銀行的信息大有幾分“神秘色彩”，其透明度總是受到國內(nèi)外各方面尤其是業(yè)界各方面的懷疑。因此，為開展與國外銀行的合作，我國商業(yè)銀行必須建立完善的信息披露制度。

盡快建立和完善商業(yè)銀行的信息披露制度，商業(yè)銀行除按照要求制定年度報告外，還應(yīng)在銀行網(wǎng)站和省級以上專業(yè)媒體擇要刊登年度報告主要內(nèi)容，并應(yīng)公開告知社會公眾和相關(guān)利益方獲取信息的途徑和方式。商業(yè)銀行要注意防止信息披露不充分性、被動性、滯后性、虛假性和不可操作性等不良傾向，提高銀行的社會公信力。

（五）嚴(yán)格風(fēng)險控制

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性，對于公司經(jīng)營有影響的特殊事件的發(fā)生，銀行自身風(fēng)險意識不強(qiáng)、風(fēng)險管理能力弱等原因?qū)е律虡I(yè)銀行信用風(fēng)險的產(chǎn)生。根據(jù)中國銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，截至2014年年末，中國銀行業(yè)不良貸款額為8426億元，不良貸款率為1.25%，分別比上年增加了2505億元、0.25個百分點(diǎn)。

商業(yè)應(yīng)采取措施嚴(yán)格風(fēng)險尤其是信用風(fēng)險的控制。首先是降低信貸的集中度，降低對高能耗、低產(chǎn)出企業(yè)的貸款，降低房地產(chǎn)貸款；其次是合理貸款結(jié)構(gòu)，改善只注重大中型客戶，忽略小微型客戶的貸款結(jié)構(gòu)；第三，建立信用評級、統(tǒng)一授信管理體系；最后，運(yùn)用風(fēng)險量化管理技術(shù)，為信貸決策提供科學(xué)依據(jù)。

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