□　陳勇

新常態(tài)下集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)思考

□陳勇

本文系統(tǒng)分析集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)和難點(diǎn)，闡明新常態(tài)下商業(yè)銀行集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的新理念，提出強(qiáng)化管理的具體方法。

集團(tuán)客戶是企業(yè)發(fā)展的高級(jí)階段，其資產(chǎn)規(guī)模龐大、市場(chǎng)影響力強(qiáng)、金融需求豐富、綜合回報(bào)較高，成為商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)營(yíng)銷的重點(diǎn)。同時(shí)，因其具有組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易眾多、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)、跨行業(yè)發(fā)展等特點(diǎn)，一直以來(lái)是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)。

一、集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源

集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)是指集團(tuán)整體或部分成員企業(yè)，難以及時(shí)、全額償還銀行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，將引發(fā)企業(yè)資金鏈條斷裂、經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)陷入困境。與單一企業(yè)相比，集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要是信息不對(duì)稱造成，并存于銀行管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中。

（一）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

一是集團(tuán)識(shí)別不到位。錯(cuò)綜復(fù)雜的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，眼花繚亂的股權(quán)關(guān)系，加上企業(yè)有意無(wú)意的回避，使商業(yè)銀行很難全面掌握集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)行為了業(yè)務(wù)辦理的便利性，也會(huì)對(duì)集團(tuán)客戶的評(píng)級(jí)、分類、授信、授權(quán)、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等各方面管理規(guī)定進(jìn)行一定程度的規(guī)避，對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的集團(tuán)客戶“視而不見(jiàn)”，很多集團(tuán)客戶并未完全按規(guī)定管理。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年國(guó)有商業(yè)銀行集團(tuán)客戶識(shí)別覆蓋率僅50%左右（識(shí)別覆蓋率=已識(shí)別集團(tuán)成員戶數(shù)/應(yīng)確認(rèn)為集團(tuán)成員的戶數(shù)）。二是難以掌握關(guān)聯(lián)企業(yè)真實(shí)情況。目前集團(tuán)客戶組織架構(gòu)涉外現(xiàn)象愈加普遍：第一，控股股東在外?？紤]到避稅，集團(tuán)客戶尤其是民營(yíng)集團(tuán)實(shí)際控制人往往在維爾京、百慕大、開(kāi)曼群島等境外城市注冊(cè)離岸公司，甚至在國(guó)外上市，由境外公司和個(gè)人控股國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)。第二，關(guān)聯(lián)銷售在外。涉外企業(yè)在香港設(shè)立貿(mào)易公司，由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)銷售給香港關(guān)聯(lián)公司，再由香港關(guān)聯(lián)公司對(duì)外銷售。第三，投資企業(yè)在外。原材料進(jìn)口企業(yè)在進(jìn)口地投資企業(yè)，生產(chǎn)集團(tuán)核心客戶所需要的原材料，產(chǎn)品銷售到境外企業(yè)在出口地的投資企業(yè)，直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)銷售。對(duì)上述進(jìn)行跨國(guó)股權(quán)投資的集團(tuán)，商業(yè)銀行目前難以調(diào)查涉外資金使用的真實(shí)性，資金監(jiān)管難度很大。

（二）銀行管理風(fēng)險(xiǎn)。

一是資金管理風(fēng)險(xiǎn)。出于業(yè)績(jī)考核壓力，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)單位可能對(duì)集團(tuán)自有資金充足性和信貸資金用途真實(shí)性進(jìn)行包裝，導(dǎo)致對(duì)集團(tuán)超額授用信，引發(fā)企業(yè)超過(guò)自有資金實(shí)力對(duì)外投資，或者將信貸資金挪用到不符合監(jiān)管要求的用途中，帶來(lái)極大隱患。二是關(guān)聯(lián)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。由于集團(tuán)客戶授用信額度較大，難以落實(shí)關(guān)聯(lián)擔(dān)保以外的擔(dān)保方式，為不影響信貸資金使用，經(jīng)營(yíng)行會(huì)縱容企業(yè)采取關(guān)聯(lián)關(guān)系不明顯的擔(dān)保圈擔(dān)保。由于擔(dān)保圈波及面廣，集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)快速傳遞，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)客戶范圍。

（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

一是產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)。主要來(lái)自兩方面：第一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平難以滿足擴(kuò)張后的管理需要，內(nèi)部生產(chǎn)銷售秩序被打亂；第二，產(chǎn)能擴(kuò)張投產(chǎn)于行業(yè)景氣度下降時(shí)期，市場(chǎng)消費(fèi)能力和企業(yè)營(yíng)銷能力難以消化企業(yè)產(chǎn)能。尤其第二方面的風(fēng)險(xiǎn)，難以在一兩年內(nèi)化解，需要企業(yè)儲(chǔ)備大量自有資金，消化每年固定成本，堅(jiān)持到下個(gè)經(jīng)濟(jì)周期方能改變現(xiàn)狀。二是多元化發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。多元化發(fā)展包括企業(yè)跨產(chǎn)品或行業(yè)投資，是企業(yè)集團(tuán)化后的必經(jīng)階段，主要分三個(gè)方向：第一，投資主營(yíng)行業(yè)內(nèi)其它產(chǎn)品，類似于產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主營(yíng)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散有限，經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)較??；第二，投資主營(yíng)產(chǎn)品上下游行業(yè)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得到平滑，但具有一定經(jīng)營(yíng)管理難度；第三，完全跨行業(yè)投資，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得到分散，但投資初期要嚴(yán)密關(guān)注經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

二、強(qiáng)化集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（一）明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)并完善管理秩序。

一是明確風(fēng)險(xiǎn)偏好并制定合理目標(biāo)。要有效控制集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，就必須明晰自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，科學(xué)設(shè)定目標(biāo)客戶群體，并制定相當(dāng)?shù)目蛻魷?zhǔn)入門檻。商業(yè)銀行要擴(kuò)大行業(yè)研究廣度和深度，通過(guò)行業(yè)限額管理，動(dòng)態(tài)確定每年不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)額度；完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)管理選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體；對(duì)于難以判斷風(fēng)險(xiǎn)程度的集團(tuán)客戶，果斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

二是完善集團(tuán)客戶識(shí)別管理。識(shí)別集團(tuán)客戶，是分析集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)的前提，一方面要借助大數(shù)據(jù)技術(shù)和科技系統(tǒng)信息，加強(qiáng)調(diào)查和審查環(huán)節(jié)對(duì)法人客戶與其他客戶之間關(guān)聯(lián)關(guān)系（如股東、法人代表、親屬關(guān)系等）的分析和標(biāo)注，使隱性集團(tuán)顯性化；另一方面要提高對(duì)應(yīng)標(biāo)未標(biāo)集團(tuán)客戶的懲罰力度，追究相關(guān)責(zé)任人違規(guī)責(zé)任，在相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)中對(duì)所在機(jī)構(gòu)扣分，同時(shí)加計(jì)經(jīng)濟(jì)資本。通過(guò)以上手段，盡可能的減少隱性集團(tuán)數(shù)量，優(yōu)化集團(tuán)客戶管理秩序。

三是提升集團(tuán)管理層級(jí)并強(qiáng)化聯(lián)動(dòng)。商業(yè)銀行要對(duì)集團(tuán)客戶確定合理有效的管理層級(jí)，保障整體風(fēng)險(xiǎn)管理落到實(shí)處。原則上，集團(tuán)客戶管理行應(yīng)為集團(tuán)成員企業(yè)所在地行的共同上級(jí)行，以便最全面的獲得經(jīng)營(yíng)信息，分析潛在風(fēng)險(xiǎn)，確定整體合作方案；對(duì)于整體用信金額不大的集團(tuán)，集團(tuán)客戶管理行可以為總部所在地分行。子公司所在地分行要參與了解集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)情況，分析轄外關(guān)聯(lián)公司對(duì)轄內(nèi)子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。對(duì)資金實(shí)行集中管理、子公司與總部往來(lái)資金密集、關(guān)聯(lián)銷售占比較大的集團(tuán)，要建立集團(tuán)管理行和子公司所在地行之間的信用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，同時(shí)對(duì)其信貸業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。

（二）持續(xù)扎實(shí)做好集團(tuán)客戶調(diào)查分析。

一是實(shí)地查驗(yàn)集團(tuán)客戶實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。定期到集團(tuán)客戶總部及成員企業(yè)，現(xiàn)場(chǎng)查看生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、融資、擔(dān)保等情況，尤其要關(guān)注成員企業(yè)之間是否有通過(guò)關(guān)聯(lián)往來(lái)粉飾實(shí)際情況的現(xiàn)象。要實(shí)地查看企業(yè)辦公經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所與生產(chǎn)車間，與企業(yè)管理層座談，查驗(yàn)企業(yè)訂單、水電費(fèi)發(fā)票、入庫(kù)單、出庫(kù)單等數(shù)據(jù)的真實(shí)有效性，考核企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)能力和達(dá)產(chǎn)率情況。

二是認(rèn)真查驗(yàn)集團(tuán)客戶資產(chǎn)真實(shí)性。第一，查看企業(yè)出資方式、期限、金額是否符合約定，核查出資的真實(shí)性。對(duì)于股權(quán)關(guān)系復(fù)雜、交叉持股集團(tuán)客戶，尤其是集團(tuán)實(shí)際為某一個(gè)或幾個(gè)自然人出資設(shè)立的多個(gè)公司，要綜合分析股東對(duì)其所有持股公司是否具備出資能力，是否存在挪動(dòng)子公司資金用于關(guān)聯(lián)公司股權(quán)投資，是否存在挪用權(quán)益資金給關(guān)聯(lián)公司使用的情況。第二，定期查看企業(yè)報(bào)表與資金流向，關(guān)注應(yīng)收款、應(yīng)付款科目（特別是與股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金往來(lái)），進(jìn)一步核實(shí)和確定資金去向，判斷是否存在抽逃、挪用資金的行為。

三是查驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性。重點(diǎn)把握集團(tuán)客戶“粉飾行為”發(fā)生頻率較高的賬戶與科目，對(duì)企業(yè)多期報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，并與行業(yè)標(biāo)桿或相似同業(yè)進(jìn)行橫向比較查找異常變化。關(guān)注報(bào)表數(shù)據(jù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是否相符，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與其應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、賬期是否相符，企業(yè)銷售收入、現(xiàn)金流量等科目數(shù)據(jù)與企業(yè)歷史訂單情況、商品市值情況、賬戶交易情況是否相符，企業(yè)是否隨意調(diào)整折舊、攤銷等會(huì)計(jì)處理和估算方法，以達(dá)到虛增資產(chǎn)、操縱成本、虛增利潤(rùn)的目的。

四是監(jiān)測(cè)關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況。關(guān)聯(lián)擔(dān)保包括集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)擔(dān)保、非關(guān)聯(lián)企業(yè)行內(nèi)信用形成的互保、行內(nèi)行外信用形成的互保，以及多個(gè)客戶形成的閉合擔(dān)保圈。發(fā)現(xiàn)保證擔(dān)保能力弱化時(shí)，要及時(shí)增加擔(dān)?；驂航涤眯?。

（三）審慎確定集團(tuán)客戶授信方案。

一是量化集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力?？茖W(xué)估算企業(yè)可用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金量、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和行業(yè)走勢(shì)，謹(jǐn)慎預(yù)期未來(lái)銷售增長(zhǎng)幅度，并預(yù)測(cè)企業(yè)合理資金需求量。二是合理測(cè)算企業(yè)理論授信空間和擔(dān)保方擔(dān)保能力，保證企業(yè)資金需求量在其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋空間內(nèi)。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)結(jié)算方式和周期，配備最契合需求的信貸產(chǎn)品，在滿足企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要的同時(shí)，避免信貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。三是根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)明確信貸資金最低價(jià)格，保證收益與風(fēng)險(xiǎn)程度相當(dāng)。

（作者系農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理）