周心蓮

（鄖陽師范高等專科學(xué)校 數(shù)學(xué)與財(cái)經(jīng)系，湖北 十堰 442000）

信息時(shí)代的科技在不斷更新，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也在不斷更替發(fā)展，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)并創(chuàng)新了金融模式和服務(wù)，同時(shí)也對銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵與特征

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通訊技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式，是信息化、電子商務(wù)和金融創(chuàng)新發(fā)展的結(jié)果[1]。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式[2]。具體來說有以下幾個(gè)特征：（1）成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和營運(yùn)成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時(shí)省力。（2）效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆。（3）覆蓋廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。（4）發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)就達(dá)到250多萬，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。

二、我國商業(yè)銀行信用卡的發(fā)展歷程和盈利模式

（一）我國商業(yè)銀行信用卡的發(fā)展歷程

我國實(shí)行改革開放以來，信用卡作為國際上流行的支付工具也進(jìn)入了我國并得到較快的發(fā)展。

第一階段：1979年8月，中國銀行廣東省分行與香港東亞銀行簽訂了代理國外信用卡的協(xié)議，外國信用卡開始進(jìn)入中國。

第二階段：1985年，中國銀行珠海分行在廣東發(fā)行了我國第一張具有購物消費(fèi)、存儲(chǔ)現(xiàn)金以及透支消費(fèi)功能的準(zhǔn)貸記卡“中銀卡”，1986年10月，中國銀行在全國發(fā)行長城卡，結(jié)束了中國沒有信用卡的歷史，打破了國內(nèi)一直沿用的“一手交錢、一手交貨”的傳統(tǒng)支付方式。但是由于技術(shù)問題（當(dāng)時(shí)沒有網(wǎng)絡(luò)、沒有POS機(jī)），因此真正意義上的信用卡市場仍保持空白。

第三階段：1995年，廣東發(fā)展銀行發(fā)行了第一張真正意義上的符合國際標(biāo)準(zhǔn)的信用卡即使用該卡可以“先消費(fèi)，后還款”，這之后我國信用卡市場迎來了一個(gè)發(fā)卡的高潮。各家銀行紛紛推出各種聯(lián)名卡，不但數(shù)量大幅增長，而且種類和功能也不斷完善，服務(wù)領(lǐng)域己遍及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面。至2005年，信用卡己經(jīng)逐漸成為個(gè)人消費(fèi)貸款的方式之一[3]。

（二）我國商業(yè)銀行信用卡的盈利模式

我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展至今，從規(guī)模和質(zhì)量上都有明顯改善和提高，但整體盈利能力仍然較低。收入來源主要有利差收入、商戶回傭收入、懲罰性收費(fèi)收入和年費(fèi)收入等。

目前社會(huì)通用的信用卡盈利模式主要分為兩類：一種是利差收益為主的盈利模式，一種以商戶回傭收益為主的盈利模式[4]。以利差為主要收入來源的發(fā)卡銀行，會(huì)鼓勵(lì)用戶透支以提高卡均未償額，以便在免息期之后形成利差收益。商業(yè)銀行回傭收入主要包括商戶收單手續(xù)費(fèi)、分期付款手續(xù)費(fèi)等；發(fā)卡行鼓勵(lì)持卡人多消費(fèi)、早還款，縮短應(yīng)收賬款時(shí)間，提高卡內(nèi)余額周轉(zhuǎn)率。絕大多數(shù)國際大行采取傳統(tǒng)的以利差收入為主的盈利模式。包括摩根大通、美國銀行和花旗在內(nèi)的絕對多數(shù)國際發(fā)卡銀行，都采用的是以利差收益為主的盈利模式，利差收入在信用卡業(yè)務(wù)總收入中的占比一般在2/3以上。

我國商業(yè)銀行信用卡面臨的市場環(huán)境決定了單純依靠利差收入難以支撐信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。數(shù)據(jù)表明，在中國僅有的14%的持卡者使用循環(huán)信用貸款，從當(dāng)前“自動(dòng)還款”業(yè)務(wù)及高的采用率可以看出，國內(nèi)絕大多數(shù)信用卡用戶并不把信用卡當(dāng)作“消費(fèi)信貸的工具”，而僅僅是“消費(fèi)支付的工具”，信用卡利差盈利模式雖然存在，但由于規(guī)模太小而無法給銀行帶來高額回報(bào)。資料顯示，2010年我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)主要收入來源商戶回傭占到了41%，高過利差收入[5]。

三、我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)面臨的沖擊和挑戰(zhàn)

（一）第三方支付對商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的沖擊

在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)支付、電話支付、移動(dòng)支付等創(chuàng)新支付業(yè)務(wù)層出不窮，銀行在支付中的絕對主導(dǎo)作用受到了巨大的沖擊，也使信用卡業(yè)務(wù)面臨新的挑戰(zhàn)。根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示[6]，2014年第三季度，網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)70.83億筆，金額365.59萬億元，同比分別增長16.61%和31.05%；電話支付業(yè)務(wù)0.33億筆，金額1.57萬億元，筆數(shù)同比下降63.72%，金額同比增長38.23%；移動(dòng)支付業(yè)務(wù)12.84億筆，金額6.16萬億元，同比分別增長157.81%和112.70%。第三方支付正進(jìn)一步吞噬銀行信用卡業(yè)務(wù)的利潤，特別是在銀行依靠商戶回傭的盈利模式下，這種沖擊更大。

（二）電商信用支付業(yè)務(wù)對銀行信用卡業(yè)務(wù)的沖擊

利差收入是信用卡收入的重要來源，央行數(shù)據(jù)顯示[6]，截至2014年第三季度末，信用卡授信總額為5.32萬億元，同比增長22.48%；信用卡期末應(yīng)償信貸總額為2.19萬億元，同比增長28.74%，較第二季度末增加1 460.22億元，環(huán)比增長7.14%。信用卡卡均授信額度1.22萬元，授信使用率41.17%，較上年同期上漲2.01個(gè)百分點(diǎn)。信用卡逾期半年未償信貸總額351.64億元，環(huán)比增長9.46%；信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應(yīng)償信貸總額的1.60%，占比較上季度末上漲0.03個(gè)百分點(diǎn)。

雖然信用卡的信貸規(guī)模在增長，授信使用率在持續(xù)上升，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，電商領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了類似的“虛擬信用卡”，如2013年阿里金融推出的“信用支付”業(yè)務(wù)，它的業(yè)務(wù)資金雖仍來自于銀行，但是信用分析、授信業(yè)務(wù)以及預(yù)期催收完全由阿里金融承擔(dān)，同時(shí)罰息收入也由阿里金融獨(dú)享。在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，在政策支持下，類似的虛擬賬戶如京東“白條”、支付寶“花唄”將會(huì)有更大的空間。這些對銀行信用卡業(yè)務(wù)也形成了強(qiáng)有力的沖擊，一方面分流了部分客戶資源，特別是大量的中小微企業(yè)；另一方面分享了部分貸款業(yè)務(wù)的利潤，特別是個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。

四、對我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的一些建議

（一）兼顧兩種盈利模式：利差收入和回傭收入

平衡收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)總體盈利增長，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)將持利差收入和回傭收入并重的盈利模式。注重對持卡人的信用卡消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行培養(yǎng)和引導(dǎo)，擴(kuò)大透支規(guī)模，提高利息收益，擴(kuò)大利差收入占比。同時(shí)擴(kuò)大特約商戶的范圍，為持卡人提供更為廣泛的折扣優(yōu)惠，在吸引更多持卡人的同時(shí)擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模。

（二）促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

我國第三方支付規(guī)模正迅速膨脹。線上支付業(yè)務(wù)對于信用卡戰(zhàn)略導(dǎo)向而言，是轉(zhuǎn)型的方向、提升的動(dòng)力。通過網(wǎng)點(diǎn)和自助終端為客戶提供在線支付開通與變更、身份驗(yàn)證等服務(wù)，豐富產(chǎn)品外延功能，全方位滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對線上支付產(chǎn)品的安全管理要求。與相關(guān)部門合作，盡快開展線上線下一體化營銷，審時(shí)度勢占支付市場先機(jī)；以新興資產(chǎn)業(yè)務(wù)為突破口謀求轉(zhuǎn)型。 一方面擴(kuò)大消費(fèi)平臺(tái)規(guī)模，大力發(fā)展信用卡分期業(yè)務(wù)，另一方面進(jìn)行新興資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下擴(kuò)大收益來源[4]。

五、總結(jié)

央行數(shù)據(jù)顯示[6]，截至2014年第三季度末，全國信用卡累計(jì)發(fā)卡4.36億張，環(huán)比增長3.34%。全國人均持有信用卡0.32張。目前銀行支付仍然是絕對優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展快，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了很大沖擊，但是不可能取代商業(yè)銀行，而是彌補(bǔ)和延伸商業(yè)銀行無法觸及的盲區(qū)，既競爭又互補(bǔ)、融合。商業(yè)銀行可以應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)和組織模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更新升級；互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行合作，進(jìn)一步提升服務(wù)能力和服務(wù)效率。

特別指出，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行有機(jī)融合，才是廣大小微企業(yè)的福音。商業(yè)銀行有著完善的內(nèi)控機(jī)制，信貸資源充足，但難以實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)信貸的廣覆蓋；而互聯(lián)網(wǎng)金融積累的交易行為數(shù)據(jù)和客戶評價(jià)，恰恰可以成為銀行的有效補(bǔ)充，讓銀行能夠有更多的渠道去開展貸前調(diào)查以及監(jiān)控企業(yè)資金流向，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。

[1]張軍.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊與應(yīng)對策略[J].西部金融，2014，(10).

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，(12).

[3]周操.我國商業(yè)銀行信用卡營銷策略研究[D].蘭州：蘭州商學(xué)院，2009.

[4]劉夏.商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)盈利研究[D].青島：中國海洋大學(xué)，2014.

[5]程棟梁.我國商業(yè)銀行信用卡盈利模式分析[J].時(shí)代金融，2015，(2).

[6]中國人民銀行.2014第三季度支付體系運(yùn)行總體情況[R].2014.