溫大偉

摘 要：資金風(fēng)險(xiǎn)管控是企業(yè)資金管理的核心，隨著煤炭行業(yè)整體形勢(shì)的惡化，煤炭企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)日益增加，因而資金風(fēng)險(xiǎn)管控成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)問題。因此，需要強(qiáng)化對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的分析，制定并實(shí)施管控措施，努力化解資金風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：公司；資金風(fēng)險(xiǎn)；管控

一、資金風(fēng)險(xiǎn)管控的意義

企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理工作中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，在企業(yè)的資金循環(huán)過程中，往往會(huì)出現(xiàn)一些難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素，使企業(yè)資金無(wú)法得到預(yù)期收益，嚴(yán)重時(shí)可能造成企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，甚至面臨倒閉的境地。近幾年，隨著“煤炭黃金十年”的結(jié)束，煤炭企業(yè)面臨巨大的資金壓力，資金風(fēng)險(xiǎn)不斷攀升，因此，實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況，及時(shí)分析資金存在的風(fēng)險(xiǎn)，制定并實(shí)施行之有效的管理措施，是大多數(shù)煤炭企業(yè)面臨的首要問題。

二、蔚州礦業(yè)公司資金管理面臨的主要問題

蔚州礦業(yè)公司作為開灤集團(tuán)公司的二級(jí)單位，是一家以生產(chǎn)銷售煤炭為主的國(guó)有大型企業(yè)，隨著國(guó)家整體煤炭形勢(shì)的變化，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大的下滑，資金壓力逐步增大，當(dāng)前資金管理工作方面主要面臨以下問題：

（一）經(jīng)營(yíng)性資金收支不平衡

由于煤炭市場(chǎng)嚴(yán)重供大于求，煤炭售價(jià)一路下跌，目前已經(jīng)明顯低于成本價(jià)格，雖然企業(yè)采取了大幅壓縮材料成本、管理費(fèi)用、人工成本等措施，降低了綜合成本，但是煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)下滑，使企業(yè)仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)收支平衡，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性虧損在所難免。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性資金缺口越來(lái)越大，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯露。

（二）需要得到股東的更多支持

公司目前融資及擔(dān)保的額度需求都非常大，但是融資擔(dān)保額度并沒有順利的得到股東的充分解決，年度融資及擔(dān)保議案如果不能及時(shí)通過，當(dāng)年各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)將無(wú)法開展，導(dǎo)致融資出現(xiàn)較大難度，這直接影響公司資金的續(xù)接，進(jìn)而加大了資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）面臨融資難、融資貴的問題

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不斷下滑，導(dǎo)致企業(yè)資金缺口越來(lái)越大，迫切需要新增融資來(lái)保證資金鏈安全。蔚州公司在集團(tuán)內(nèi)的融資主要有兩個(gè)途徑，一是向集團(tuán)公司申請(qǐng)委貸，二是從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司融資，由于整個(gè)煤炭行業(yè)都不景氣，集團(tuán)公司同樣面臨資金緊張的局面，因此，各下屬單位的資金問題主要還要靠自己解決；由于整個(gè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存款大幅減少，導(dǎo)致貸款規(guī)模不足，難以全部滿足成員單位的資金需求。因此，從外部金融機(jī)構(gòu)融資成為一個(gè)重要渠道。

2015年以來(lái)，各金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)下調(diào)了公司的信用等級(jí)，公司信用貸款難以辦理，大多數(shù)融資業(yè)務(wù)要求必須提供股東擔(dān)保，同時(shí)傳統(tǒng)的合作銀行--工、農(nóng)、中、建、交已難以再新增融資授信。目前，公司一方面保持與工農(nóng)中建交等傳統(tǒng)合作銀行保持良好溝通，盡量維持現(xiàn)有的融資規(guī)模，到期的流貸爭(zhēng)取續(xù)貸；另一方面積極聯(lián)系其他金融機(jī)構(gòu)，如中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安租賃公司等，爭(zhēng)取獲得資金支持，但股份制銀行或融資租賃公司融資成本普遍較高，將進(jìn)一步加重公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

三、資金風(fēng)險(xiǎn)管控建議

面對(duì)不斷增加的資金風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)努力改善經(jīng)營(yíng)狀況，維持與金融機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系，制定并啟動(dòng)資金預(yù)警機(jī)制，出現(xiàn)資金鏈問題及時(shí)向股東匯報(bào)，全面防范和化解資金風(fēng)險(xiǎn)：

（一）積極爭(zhēng)取股東支持。一是督促股東及時(shí)簽署年度融資及擔(dān)保議案，確保在年度內(nèi)能夠順利開展融資業(yè)務(wù)，融資及擔(dān)保額度必須得到保證，滿足年度資金需求；二是爭(zhēng)取股東增加注入資本金或發(fā)放委托貸款，幫助解決資金鏈安全問題。根據(jù)年度融資決議及還款時(shí)間安排表，及時(shí)編制季度、月度融資預(yù)算，并將資金需求情況、融資情況上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)和股東。

（二）及時(shí)制定并啟動(dòng)資金預(yù)警機(jī)制。根據(jù)集團(tuán)公司資金應(yīng)急管理預(yù)案，及時(shí)制定蔚州公司資金應(yīng)急管理預(yù)案，發(fā)生資金鏈危機(jī)時(shí)要嚴(yán)格按預(yù)案執(zhí)行，確保公司資金鏈安全。

根據(jù)每月資金需求和資金到位情況，及時(shí)制定并啟動(dòng)資金預(yù)警機(jī)制，按照應(yīng)急管理預(yù)案的要求，組織召開資金應(yīng)急管理聯(lián)席會(huì)議，啟動(dòng)以下應(yīng)急方案：一是采取一切可能措施全面清理回收各種欠款；二是對(duì)不影響安全生產(chǎn)的內(nèi)部投資項(xiàng)目進(jìn)行再壓縮，嚴(yán)禁無(wú)預(yù)算和超預(yù)算項(xiàng)目的發(fā)生；三是在保證正常生產(chǎn)的情形下，大幅壓縮材料采購(gòu)資金支出；四是采取一切可行手段避免資金鏈徹底斷裂?？尚惺侄伟ǖ幌抻冢鹤冑u部分投資項(xiàng)目、關(guān)停部分虧損礦井和輔業(yè)單位、尋求股東及政府部門緊急救助等；五是制定合理方案，壓縮職工薪酬支出。

（三）建立良好銀企關(guān)系，拓寬融資渠道。一是積極與各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，建立良好銀企關(guān)系，確保到期貸款足額續(xù)貸；二是拓展合作銀行，增加企業(yè)授信額度，重點(diǎn)與中信銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行合作，積極申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款和信用證貸款業(yè)務(wù)；三是拓寬融資渠道，增加直接融資比重。繼續(xù)與融資租賃公司保持良好溝通，加緊辦理融資租賃業(yè)務(wù)，并著手拓寬新的融資渠道，包括短期債券、中期票據(jù)等融資方式，擺脫銀行授信額度不足的困境。

（四）努力改善經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況，壓縮經(jīng)營(yíng)性和投資性支出。一是繼續(xù)大力壓縮成本費(fèi)用支出，按照支付項(xiàng)目的輕重緩急程度，確定付款順序和金額，采取一切有效措施，確保資金鏈安全。對(duì)外支付款項(xiàng)按照安全必需支出、電費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、利息、貸款本金、稅金、其他的順序安排資金；二是內(nèi)部資金使用按照離退休統(tǒng)籌外費(fèi)用、養(yǎng)老保險(xiǎn)、在職員工工資、醫(yī)療保險(xiǎn)、住房公積金、維簡(jiǎn)工程、其他的順序進(jìn)行；三是嚴(yán)控內(nèi)部投資支出，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)外部投資年度預(yù)算，做好物資的內(nèi)部調(diào)劑工作，減少外購(gòu)規(guī)模，減輕資金流出壓力；四是清理存貨資金占用，加快變現(xiàn)能力，及時(shí)掌握各礦井生產(chǎn)單位煤炭庫(kù)存、發(fā)熱量、售價(jià)等相關(guān)數(shù)據(jù)，合理平衡售價(jià)與銷量的關(guān)系，加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，根據(jù)用戶多樣化需求，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減輕庫(kù)存壓力。（作者單位：開灤集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]曹麗梅 煤炭企業(yè)資金鏈管理問題研究 《經(jīng)濟(jì)期刊》，2015（2）：23-23

[2]曲延華 新形勢(shì)下煤炭企業(yè)資金管理的思路探索 《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息》，2015

[3]趙昌明 煤炭企業(yè)管理中風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)的探討《山西焦煤科技》，2015，38（11）：22-24

[4]徐明輝 國(guó)有煤炭企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架探討《煤炭經(jīng)濟(jì)研究》，2015（02）：64-67