馬軍

摘 要：非銀行金融機(jī)構(gòu)為推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但非銀行金融機(jī)構(gòu)中卻存在著違規(guī)開展業(yè)務(wù)、恣意改變或承諾資金價(jià)格、怠于風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)象。非銀行金融機(jī)構(gòu)違規(guī)運(yùn)作獲得高額收益同時(shí)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，提高資金價(jià)格能快速吸收資金卻加大了運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，忽視風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)致了財(cái)務(wù)危機(jī)乃至破產(chǎn)倒閉。為改善金融市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，保證我國(guó)金融體系的穩(wěn)定，非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改變監(jiān)管理念，提高監(jiān)管水平，改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)自律，提高金融機(jī)構(gòu)治理水平，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)營(yíng)。

關(guān)鍵詞：非銀行金融機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范；發(fā)展研究

1.引言

非銀行金融機(jī)構(gòu)是指除了商業(yè)銀行和專業(yè)銀行之外的金融機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、金融公司、金融租賃公司、擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等，資金來源主要是發(fā)行股票和債券，即不經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)，資金運(yùn)用以非貸款的金融業(yè)務(wù)為主。早在2011年，非銀行金融機(jī)構(gòu)的放貸已占據(jù)半壁江山，為推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但越來越多的跑路事件警示非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)已越來越趨于不可控，嚴(yán)重威脅到我國(guó)的金融安全，非銀行金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作已成為重要課題。

2.我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)

2.1政策性金融機(jī)構(gòu)的定義

政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策與意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。

2.2政策性金融機(jī)構(gòu)的特征

（1）有政府的財(cái)力支持和信用保證；

（2）不以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)；

（3）有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域；

（4）一般不普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

2.3我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀

1994年，我國(guó)組建了三家政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，均直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。繼國(guó)有商業(yè)銀行股改以后，三大政策性銀行的轉(zhuǎn)型問題已成為國(guó)內(nèi)金融改革的一個(gè)焦點(diǎn)話題。在第三次全國(guó)金融工作會(huì)議上，政策性銀行轉(zhuǎn)型的改革方案已經(jīng)定案。國(guó)開行將率先轉(zhuǎn)型，國(guó)開行的改革發(fā)展方向是“實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作”。主要利用市場(chǎng)化手段，按照商業(yè)性金融規(guī)律運(yùn)作，在機(jī)構(gòu)自身可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，為實(shí)現(xiàn)國(guó)家政策和戰(zhàn)略導(dǎo)向服務(wù)，雖然從目前的具體內(nèi)容設(shè)計(jì)上看，商業(yè)化銀行與開發(fā)性銀行并無根本區(qū)別，但改革后的國(guó)開行在資金使用方式上仍然將以中長(zhǎng)期信貸為主；資金來源渠道上仍然不會(huì)吸收存款，將以發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借等渠道為主。但即便只是名稱上的一點(diǎn)變化，也體現(xiàn)出政府將政策性銀行向商業(yè)化方向推進(jìn)的決心。事實(shí)上，目前政策性銀行實(shí)際已經(jīng)做了很多準(zhǔn)商業(yè)性的業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)并不完全是國(guó)家政策性的貸款，一旦確定了商業(yè)性轉(zhuǎn)型的方向，政策性銀行就不再繼續(xù)享受國(guó)家信用，也必然將自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。

3.非銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展建議及對(duì)策

3.1改變監(jiān)管理念，提高監(jiān)管水平

監(jiān)管當(dāng)局需要根據(jù)金融市場(chǎng)的新變化改變監(jiān)管理念，對(duì)現(xiàn)行的監(jiān)管部門進(jìn)行重組，不再根據(jù)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是依據(jù)功能分設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并由一個(gè)部門（中央監(jiān)管局或中國(guó)人民銀行）統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分管機(jī)構(gòu)，縱向設(shè)置二級(jí)和三級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，人事與地方政府脫鉤，保證監(jiān)管的獨(dú)立性，減少地方政府的干預(yù)。美國(guó)的《多德·弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》明確了美聯(lián)邦審計(jì)機(jī)構(gòu)在監(jiān)管體系中的作用，強(qiáng)調(diào)審計(jì)研究和審計(jì)建議，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者利益，值得我們借鑒。

3.2改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)自律

完備的法律法規(guī)是非銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)的前提下，在非銀行金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一框架內(nèi)制定法律法規(guī)，地方政府針對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也可出臺(tái)相應(yīng)的政策文件，明確非銀行金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險(xiǎn)管理及違法違規(guī)和違約責(zé)任，使機(jī)構(gòu)能夠有法可依，有章可循。行業(yè)自律在規(guī)范非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中也大有作為，通過制定行業(yè)自律規(guī)范、推進(jìn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定和實(shí)施、定期發(fā)布行業(yè)自律報(bào)告、舉辦行業(yè)從業(yè)資格培訓(xùn)和認(rèn)證都會(huì)在一定程度上約束從業(yè)人員的機(jī)會(huì)主義行為，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展。除此之外，由政府或?qū)I(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立金融機(jī)構(gòu)及其高管數(shù)據(jù)庫，定期收集和發(fā)布金融機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別和高管的個(gè)人信用級(jí)別，或者向社會(huì)提供咨詢及查詢服務(wù)，都會(huì)提高機(jī)構(gòu)和高管的違約成本，對(duì)其有一定的鞭策作用，有助于規(guī)范非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)。

3.3提高金融機(jī)構(gòu)治理水平，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)營(yíng)

非銀行金融機(jī)構(gòu)的類型繁多，機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍也存在較大差異，治理模式?jīng)]有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，非銀行金融機(jī)構(gòu)可借鑒行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理都好的機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展階段確定治理模式、制定規(guī)章制度和管理方法。在組織結(jié)構(gòu)方面，凡是有條件的非銀行金融機(jī)構(gòu)都可以按照現(xiàn)代企業(yè)制度構(gòu)建管理架構(gòu)，董事會(huì)對(duì)機(jī)構(gòu)全權(quán)負(fù)責(zé)，審定機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，監(jiān)管管理層，尤其強(qiáng)調(diào)管理層的合規(guī)經(jīng)營(yíng)。非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展，董事會(huì)承擔(dān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性，要求其進(jìn)行定期和不定期的匯報(bào)，適當(dāng)披露風(fēng)險(xiǎn)管控的要素、過程及結(jié)果，尤其對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)及可能越界經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)持審慎態(tài)度。在激勵(lì)機(jī)制方面，除了設(shè)置合理的薪酬進(jìn)行正向激勵(lì)外，還應(yīng)制定管理者違法、違規(guī)及違約經(jīng)營(yíng)的追責(zé)機(jī)制，提高其違規(guī)和違約成本，促使其合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

4.小結(jié)

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，金融部門的多元化改革打破了“單一銀行”的體系，非銀行金融機(jī)構(gòu)包括信托機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)租賃機(jī)構(gòu)，城鄉(xiāng)信用社等得到了較大發(fā)展。非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)了金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成和發(fā)展，打破了以往的國(guó)家銀行一統(tǒng)天下的局面，不斷深化投、融資體制改革，加速了市場(chǎng)資金的運(yùn)作，提升了資金配套效益，促進(jìn)了非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

但是由于非銀行金融機(jī)構(gòu)是在體制轉(zhuǎn)軌背景中得以發(fā)展的，在法制不健全和中央銀行監(jiān)管弱化的情況下，作為以貨幣特種商品為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的部門，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存在著某種財(cái)產(chǎn)損失的可能，從非銀行金融機(jī)構(gòu)誕生之日起，就與風(fēng)險(xiǎn)相伴隨，而且不斷積累并逐步凸現(xiàn)。與銀行機(jī)構(gòu)相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，可供選擇的應(yīng)急手段有限，再加上日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生危機(jī)的可能性和實(shí)際頻率要遠(yuǎn)高于銀行機(jī)構(gòu)。因此務(wù)必把金融監(jiān)管，防止金融風(fēng)險(xiǎn)放在十分重要的地位。要完善金融法規(guī)，逐步建立起比較完善的金融監(jiān)管體系，逐步將整個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管納入法制化、規(guī)范化軌道。要把對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性監(jiān)管和加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核、管理結(jié)合起來，逐步建立起在非銀行金融機(jī)構(gòu)自我約束基礎(chǔ)上的嚴(yán)密、嚴(yán)格的金融監(jiān)控系統(tǒng)。（作者單位：南京金電文創(chuàng)財(cái)富管理有限責(zé)任公司）

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