馮笑　陳翼

[摘 要]信用經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的蓬勃興起對(duì)傳統(tǒng)的征信體制帶來(lái)了不可忽視的影響。基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的大數(shù)據(jù)征信憑借自身海量資源和數(shù)據(jù)深度挖掘等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，正在成為發(fā)展信用經(jīng)濟(jì)的新標(biāo)準(zhǔn)。文章以螞蟻金服為研究對(duì)象，分析其技術(shù)背景和征信體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系及創(chuàng)新。通過(guò)螞蟻金服的大數(shù)據(jù)征信實(shí)踐得出大數(shù)據(jù)征信對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融和征信業(yè)的有益啟示。

[關(guān)鍵詞]大數(shù)據(jù)征信；互聯(lián)網(wǎng)金融；螞蟻金服

1 螞蟻金服征信模式

征信是指對(duì)市場(chǎng)參與者的信用或資信狀況進(jìn)行調(diào)查報(bào)告的中介服務(wù)活動(dòng)，主要作用是消除或降低信用交易雙方的信息不對(duì)稱。征信體系建設(shè)是我國(guó)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最新組成部分，是我國(guó)創(chuàng)新社會(huì)管理的重要內(nèi)容之一（吳晶妹，2013）。

中國(guó)金融業(yè)正從傳統(tǒng)時(shí)代逐步轉(zhuǎn)型到信息數(shù)據(jù)時(shí)代。謝平和鄒傳偉（2012）指出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，尤其是移動(dòng)支付和云計(jì)算等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響。螞蟻金服作為阿里旗下專門(mén)從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司，在大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面一直處于領(lǐng)先地位。2015年1月5日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了允許8家機(jī)構(gòu)進(jìn)行個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知，螞蟻金服芝麻信用位列其中。

螞蟻金服的本質(zhì)是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融中介機(jī)構(gòu)。Mishkin（1995）指出，金融中介存在主要有兩個(gè)原因。第一，金融中介有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專門(mén)技術(shù)，能降低資金融通的交易成本。第二，金融中介有專業(yè)的信息處理能力，能緩解儲(chǔ)蓄者和融資者之間的信息不對(duì)稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融模式不但能能夠進(jìn)一步降低資金融通成本，而且需要指出的是其大數(shù)據(jù)征信更是有力解決了資金融通過(guò)程中由于信息不對(duì)稱而引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

2 大數(shù)據(jù)征信的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

2.1 樣本優(yōu)勢(shì)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年第三季度阿里旗下淘寶平臺(tái)占有約96.5%的C2C市場(chǎng)份額，天貓平臺(tái)占有57.6%的B2C市場(chǎng)份額，第三方支付平臺(tái)支付寶則占有82.2%的市場(chǎng)份額。所有在阿里旗下平臺(tái)交易的數(shù)據(jù)均會(huì)被記錄并作為征信評(píng)分依據(jù)上傳到阿里云平臺(tái)。擁有海量的交易數(shù)據(jù)，這大幅領(lǐng)先于銀行的小貸業(yè)務(wù)（牛潤(rùn)盛，2014）。而利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行征信依托的是體量龐大的數(shù)據(jù)，且多為非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)與評(píng)估結(jié)果之間不再是因果關(guān)系，而是相關(guān)關(guān)系。這就意味著被征信對(duì)象很難通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)造假等不道德手段更改評(píng)估結(jié)果。

2.2 規(guī)模效應(yīng)

傳統(tǒng)征信手段的成本會(huì)隨著征信對(duì)象的不斷增加而顯著上升?；ヂ?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺(tái)對(duì)征信對(duì)象進(jìn)行征信評(píng)分只需前期投入設(shè)備購(gòu)置和模型建立費(fèi)用，使用中對(duì)平臺(tái)進(jìn)行必要的維護(hù)，其成本相對(duì)固定，不會(huì)隨用戶數(shù)量的增長(zhǎng)而發(fā)生顯著變化，體現(xiàn)出了規(guī)模效應(yīng)的特點(diǎn)。

2.3 征信結(jié)果使用廣泛

傳統(tǒng)征信體系的征信結(jié)果由于體制和技術(shù)等原因使用多限于金融行業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的大數(shù)據(jù)征信結(jié)果往往有在金融業(yè)外的更多應(yīng)用?；谖浵佇庞梅?，支付寶中已列出出行、住宿、金融、購(gòu)物等六項(xiàng)應(yīng)用場(chǎng)景。螞蟻信用分應(yīng)用場(chǎng)景主要分為金融和非金融兩類，金融類會(huì)與金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）做數(shù)據(jù)方面的合作和探索；非金融則會(huì)在免押（租車(chē)/住宿）、后付、證明（簽證、交友方面）、分享（如小豬短租）方面有所關(guān)注。

3 可能限制大數(shù)據(jù)征信的因素分析

3.1 各征信平臺(tái)的數(shù)據(jù)彼此孤立

目前國(guó)內(nèi)擁有百度云、阿里云、騰訊云等多個(gè)云平臺(tái)，掌握用戶數(shù)據(jù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。但數(shù)據(jù)與平臺(tái)之間彼此孤立，各個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)分依據(jù)不能完全遷移，這在某種程度上限制了數(shù)據(jù)的體量和維度。同時(shí)對(duì)于剛處于起步階段的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)因?yàn)槿鄙僮銐蛄康恼餍艛?shù)據(jù)而難以支撐起征信產(chǎn)品。因此數(shù)據(jù)提供方、征信機(jī)構(gòu)、云平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方之間的合作將對(duì)大數(shù)據(jù)征信發(fā)展具有重要意義。

3.2 金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)缺乏，信貸規(guī)模有限

利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)開(kāi)展征信業(yè)務(wù)的多為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，初涉金融領(lǐng)域缺乏大批專業(yè)技術(shù)人才和必要的金融運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。其業(yè)務(wù)系統(tǒng)目前尚不能根據(jù)用戶的實(shí)際需求提供一對(duì)一的個(gè)性化咨詢與服務(wù)，與傳統(tǒng)銀行逐步建立起的完善客戶服務(wù)體系有較大的差距。

3.3 隱私保護(hù)和信息安全問(wèn)題

依據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心發(fā)布的《2013年中國(guó)網(wǎng)民信息安全狀況研究報(bào)告》顯示，2013年遇到過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題的網(wǎng)民比例高達(dá)74.1%，影響總?cè)藬?shù)達(dá)到了4.38億。全國(guó)因信息安全遭受的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)196.3億元?？傮w狀況不樂(lè)觀。同時(shí)因?yàn)橹悄苁謾C(jī)的大規(guī)模使用，用戶的隱私信息被泄露的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。目前我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人隱私保護(hù)和信息安全的相關(guān)法規(guī)不健全，取證執(zhí)法難度較大。征信過(guò)程中可能會(huì)涉及的小微企業(yè)的商業(yè)秘密保護(hù)問(wèn)題也同樣不可忽視。

3.4 技術(shù)的限制

傳統(tǒng)信用體系的數(shù)據(jù)處理變量相對(duì)較少，且各個(gè)變量之間彼此相關(guān)。對(duì)變量進(jìn)行建模分析時(shí)可對(duì)每個(gè)變量都精確分析并最終得到相對(duì)透明的結(jié)果供使用機(jī)構(gòu)參考。但大數(shù)據(jù)時(shí)代征信使用的數(shù)據(jù)變量數(shù)龐大，變量之間無(wú)必然因果聯(lián)系?；诖髷?shù)據(jù)的數(shù)以千計(jì)的變量規(guī)模和多模型使得數(shù)據(jù)的處理和模型的解釋變得比較復(fù)雜，在實(shí)際應(yīng)用中會(huì)帶來(lái)許多麻煩。超大規(guī)模的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和云平臺(tái)數(shù)據(jù)分析對(duì)計(jì)算機(jī)的存儲(chǔ)和計(jì)算能力的要求也會(huì)越來(lái)越高。

4 對(duì)我國(guó)金融征信體系建設(shè)的思考與啟示

完善征信體制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石和保證。我國(guó)現(xiàn)有的征信體系主要由中央銀行主導(dǎo)，征信對(duì)象主要是大型企業(yè)，服務(wù)對(duì)象是以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)有的征信體制還處于發(fā)展的初級(jí)階段，很不完善，而大數(shù)據(jù)征信的應(yīng)用對(duì)加快建設(shè)和完善我國(guó)征信體制建設(shè)、促進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等方面意義重大。

4.1 傳統(tǒng)征信體系數(shù)據(jù)來(lái)源的改變

相較于傳統(tǒng)征信體系受征信數(shù)據(jù)局限的不足，大數(shù)據(jù)征信的特點(diǎn)表現(xiàn)更為突出。而以人民銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)征信體系則在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、易用直觀等方面優(yōu)于大數(shù)據(jù)征信。探索將合規(guī)互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)與央行征信系統(tǒng)對(duì)接的可能性將對(duì)我國(guó)信用體系的進(jìn)一步發(fā)展提供有力保障。

4.2 小微企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)一步改善

我國(guó)小微企業(yè)眾多，在提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力，吸納社會(huì)就業(yè)等方面表現(xiàn)突出。但長(zhǎng)期以來(lái)小微企業(yè)發(fā)展受制于資金，融資難的問(wèn)題一直沒(méi)有得到有效解決。對(duì)于金融信貸業(yè)務(wù)而言，風(fēng)險(xiǎn)防范的核心在于貸前的資信調(diào)查以及對(duì)貸后資金蹤跡和交易行為的監(jiān)控，而后者由于信息不對(duì)稱使得傳統(tǒng)金融企業(yè)難以精確掌握客戶資金的去向，唯有借助抵押擔(dān)保等手段加以控制（鐘曜璘和彭大衡，2014）。螞蟻金服為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信貸的主要對(duì)象就是廣大小微企業(yè)，其能以較低成本對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行征信，并通過(guò)云平臺(tái)實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款人的信用狀況并及時(shí)采取必要措施，從而能將不良貸款率控制在較低水平。

4.3 改善社會(huì)信用環(huán)境

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不完善，不成熟，各種失信事件還時(shí)有發(fā)生，社會(huì)信用體系還未真正建立。隨著金融征信體系的完善，相關(guān)信用產(chǎn)品將逐漸普及，失信成本也驟然提升，這有益于改善社會(huì)信用環(huán)境。

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