劉亞蒙 湯銀河 劉玲

[摘要]碳信息的披露對于碳市場的發(fā)展，節(jié)能減排目標的實現(xiàn)均有重要意義。然而關于碳排放權(quán)的確認和計量問題，目前國內(nèi)外尚沒有定論?？紤]到碳排放權(quán)的會計處理必然基于碳市場成熟度而有所不同，故本文結(jié)合我國建立強制碳交易試點第一年的履約情況，從市場運行時間、交易機制、政府監(jiān)管、法律法規(guī)、公司參與度等五個方面對我國碳市場進行成熟度分析，從而得出結(jié)論：我國碳市場目前處于不成熟與成熟之間的過渡階段。

[關鍵詞]碳交易市場;總量交易機制;成熟度;現(xiàn)狀

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.13.172

1引言

全球氣候變暖等環(huán)境問題愈加嚴重，引起全世界人民的關注。為限制溫室氣體排放，聯(lián)合國氣候變化專門委員會通過了《京都議定書》，于2005年2月16日正式生效?！毒┒甲h定書》規(guī)定各締約國可針對碳排放配額進行交易，即形成了碳交易機制，碳交易市場也應運而生。碳排放權(quán)交易機制大致分為兩類：基于配額的總量控制交易機制（CTS）與基于項目的基準和信用交易機制（BCS）。而目前國際上絕大多數(shù)采用基于配額的總量控制交易機制，以世界上最大的碳交易市場——歐盟排放交易體系為代表。而我國于2008年起陸續(xù)建立碳交易所，發(fā)展至今，已在北京、上海、天津、深圳、重慶、廣東、湖北等五市二省建立碳交易所開展碳交易試點工作。

碳市場作為新興市場機制，迅猛發(fā)展。關于碳市場成熟度的迫在眉睫，意義深遠。從學術(shù)方面來說，可以促進碳會計信息披露體系的建立，關于碳排放權(quán)的會計處理目前仍沒有定論，而其確認和計量必定要基于碳市場成熟度;從社會層面來說，可以給政府相關參考，為了我國碳市場更快更好地發(fā)展，實現(xiàn)根本目標——節(jié)能減排。然而，正是由于碳市場發(fā)展日新月異，已有研究不具有時效性。2013年為我國碳市場開展總量控制的第一年，2014年7月份，各省市各重點排放單位完成履約工作。我們的研究主要結(jié)合第一年各大碳市場履約完成情況，從市場運行時間、交易機制、政府監(jiān)管、法律法規(guī)、公司參與度等四個方面對碳市場成熟度進行分析。

2已有觀點綜述

市場成熟度是綜合考慮市場發(fā)育程度的重要指標，是一個相對概念。事實上，絕對成熟的市場只在理論上存在，市場存在固有缺陷，需要不斷地改進和完善（顧紀生，2011）。關于碳市場成熟度的分析只能客觀地從法律法規(guī)、政府監(jiān)管、信息披露、交易機制、分配機制、人才和中介等方面展開（曾浩，2008）。

市場運行時間方面，多數(shù)文獻表示我國碳交易市場剛剛建立，市場運行時間短，發(fā)展不夠成熟。

交易機制方面，國外碳交易市場機制比較完善，以配額交易為主體，以項目交易為補充，目前西方國家已建成全球性的碳市場，其中全球最大的排放交易體系EU-ETS已規(guī)劃到第三階段（ACCA，2010;張盈，2014）。而現(xiàn)有文獻大部分表示我國為自愿碳交易市場，企業(yè)參與度不高。實際上，2013年我國各大碳交所開始正式試點，目前已經(jīng)轉(zhuǎn)變成總量控制的交易市場。

法律法規(guī)方面，歐美等國的交易體系都是建立在有嚴格的立法基礎上的（周文波，2011），而我國有關碳交易方面的法律法規(guī)不夠完善，主要表現(xiàn)在沒有統(tǒng)領性的母法，同時許多細節(jié)性問題急需法律政策的出臺予以解決（張旺，2012）。

政府監(jiān)管方面，白丹（2014）表示歐盟對于碳交易均設置了統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，美國雖沒有統(tǒng)一，但在各州均有區(qū)域性監(jiān)管機構(gòu)且相互協(xié)調(diào)分工明確;而我國雖然名義上說主要監(jiān)管機構(gòu)為發(fā)改委，然而其他的許多部門依然參與管理同時又推諉責任不合作。

碳信息披露方面，陳華（2013）表示目前我國依然為自愿披露模式，碳信息披露存在結(jié)構(gòu)散亂、行業(yè)差異較大、披露數(shù)量與質(zhì)量不對稱等問題;張穎（2014）也表示我國缺乏獨立的披露碳信息的報告形式。碳信息零散地分布在年報、招股說明書、社會責任報告中。

碳交易市場作為新興市場，發(fā)展迅猛，許多文獻中提到的市場成熟情況已不符合如今的市場現(xiàn)狀。同時，2013年正式開始碳交易試點，實施總量管制，其交易機制與以往發(fā)生較大改變，而多數(shù)文獻發(fā)表于總量管制之前，不具有時效性。2014年7月份，我國各大碳市場完成第一年的配額交收工作，這一點在絕大部分文獻中沒有考慮到，也為我們的研究提供了創(chuàng)新的思路。我們結(jié)合第一年各大碳市場履約完成情況，從交易機制、政府監(jiān)管、法律法規(guī)、公司參與度等四個方面對目前我國碳市場進行成熟度分析。

3市場成熟度的內(nèi)涵及影響因素

按照生命周期理論，一個市場的發(fā)展往往經(jīng)歷市場孕育期、市場形成期、市場發(fā)展期和市場成熟期幾個發(fā)展階段。而市場成熟度作為表現(xiàn)市場發(fā)展水平或者程度的指標，可以辨別市場發(fā)展的階段。

衡量市場成熟度的主要指標：市場規(guī)模、市場運行時間、交易機制、法律法規(guī)、政府監(jiān)管等。

（1）市場規(guī)模。由于我國各地地理區(qū)位不同，資源能源有所差異等原因，有些市場的規(guī)模較局限，只在幾個省市存在。市場在我國達到區(qū)域性平衡比較困難。在全國范圍內(nèi)建立起的一體化，多層次的市場，則是接近于成熟的。

（2）市場運行時間。市場起步時間早，運行時間長，則整個市場建立得更加全面，適應于環(huán)境。市場就越趨于穩(wěn)定，成熟。

（3）交易機制。建立一套完整的市場交易制度，有利于市場向成熟階段發(fā)展。

（4）法律法規(guī)。法律法規(guī)是建立市場，規(guī)范交易機制，確保有序交易的首要條件。健全的法律法規(guī)體系是市場正常運營的合理保證。

（5）政府監(jiān)管。在推行一個產(chǎn)品或服務市場化的進程中，政府發(fā)揮著至關重要的作用，有效的政府行為可以極大地提高市場發(fā)展的效率。政府有效監(jiān)管，則資源將被合理配置，保證企業(yè)生產(chǎn)運營的可持續(xù)性，保護市場的公平競爭，市場趨于成熟。

4國外碳交易市場分析

4.1市場細分程度較高

現(xiàn)有的國際碳交易市場的分類有很多標準。首先，按照碳排放權(quán)的來源進行劃分，碳交易市場可以分為基于配額的市場和基于項目的市場?；谂漕~的市場由管理者分配配額，參與者根據(jù)需求來進行排放配額的買賣。在基于配額的市場中又可以細分為強制碳交易市場和自愿碳交易市場?；陧椖康氖袌鲋械陀诨鶞逝欧潘降捻椖炕蛱嘉枕椖?，在經(jīng)過認證后可獲得減排單位，比如，JI項目產(chǎn)生的減排單位（ERU），CDM項目產(chǎn)生的核證減排量（CERs）。其次，按照地域可以劃分為歐盟排放交易體系、北美排放交易體系、大洋洲排放交易體系、亞洲排放交易體系。

4.2交易機制比較完善

國際碳市場起步早，基于配額和基于項目的交易機制已經(jīng)趨于完善。除此之外，在國際碳市場交易還可以結(jié)合國際排放交易、聯(lián)合履行機制、和聯(lián)合履行機制這三種國際合作減排機制的輔助交易機制。這三種機制，有利于實現(xiàn)減緩氣候變化國際合作，并且有利于各國在實現(xiàn)全球氣候變化問題上費用分配的有效性，使交易的雙方國家達到雙贏。

總的來說，目前國際碳交易市場以配額為主體，以項目交易為補充。西方發(fā)達國家的交易體系在交易機制方面實踐的時間長、范圍廣，其發(fā)展趨于成熟。

4.3市場監(jiān)管完善

市場監(jiān)管是否完善是衡量市場是否成熟的一個重要標準。國際碳交易市場上，有些交易體系建立了自己的監(jiān)管機制。其中，歐盟對碳交易進行監(jiān)管的機構(gòu)涉及歐盟委員會和成員國監(jiān)管機構(gòu)。監(jiān)管機構(gòu)有歐盟委員會和各成員國監(jiān)管機構(gòu)，在歐盟各成員國，對碳交易市場進行監(jiān)管的機構(gòu)為各自的環(huán)保機構(gòu)。美國碳交易監(jiān)管機構(gòu)并沒有一個從整體上負責的機構(gòu)，而是由各州監(jiān)管機構(gòu)負責政府監(jiān)管和不具有行政主體資格的區(qū)域監(jiān)管機構(gòu)負責管理和技術(shù)支持。

4.4金融機構(gòu)積極參與

碳排放權(quán)本身不僅可以交易，由其衍生出的金融商品在國外市場上面也有廣泛的交易。金融機構(gòu)廣泛參與到碳交易的各個環(huán)節(jié)，例如以CDM為基礎，從事CERs現(xiàn)貨、遠期和期貨交易的二級交易市場發(fā)展迅速。金融機構(gòu)的參與，不但可以幫助企業(yè)和政府規(guī)避由減排項目的不確定性帶來的風險，還能從新的角度收獲利潤實現(xiàn)經(jīng)濟利益與社會利益的雙贏。

5我國碳交易市場現(xiàn)狀及成熟度分析

5.1市場運行時間

一個市場運行的時間長短會決定它成熟度的基本狀態(tài)，因為市場交易量的擴大、市場交易產(chǎn)品質(zhì)量的提高、交易體制的健全、市場透明度的提高需要運行時間作為鋪墊。我國于2011年10月份，發(fā)改委批準北京、上海、深圳等7個省市開展碳排放交易試點工作，最終目的是為在全國建立起統(tǒng)一的碳市場，試點工作為找到既適合國情又簡單適用的市場體系奠定基礎。而目前為止全國統(tǒng)一的碳市場尚未建立起來，正說明了我國碳市場運行時間短，在一些市場表現(xiàn)方面還沒有完善起來，有很大的發(fā)展空間。同比于國際，歐盟早在2003年就發(fā)布了歐盟排放交易體系指令，歐盟碳交易市場應運而生，到目前為止已有了十幾年的發(fā)展歷程，其發(fā)展經(jīng)驗值得我們學習和借鑒?？紤]市場運行時間方面，我國碳交易市場成熟度不高。

5.2交易機制

關于交易機制，目前國內(nèi)外主要分成兩大類，即基于項目的交易機制和基于配額的交易機制。其中配額交易機制又分為政府強制性交易機制和自愿機制。我國自正式啟動碳交易試點以來，采用政府向重點排放單位分配配額的強制交易模式，目前已完成第一輪履約，完成情況良好。同時，政府鼓勵未納入碳排放管控范圍的企業(yè)自愿加入碳排放管控體系，履約企業(yè)可以通過項目產(chǎn)生核證減排量以抵消碳排放額，但是對于抵消比例有限制。在配額分配方式方面，除政府免費發(fā)放配額外，還引入了有償競價的方式（具體見表2），廣州碳交易所2013年月16日舉行2013年度有償配額競價發(fā)放，截止2014年6月已進行有償配額競價發(fā)放5次，每次競價時間、有償配額總量、競價成功企業(yè)、新建項目單位數(shù)、競買總量如表1所示。

綜上，可以說明我國碳交易機制正在完善之中，且發(fā)展態(tài)勢良好。

5.3政府監(jiān)管與法律法規(guī)

我國于2013年正式開始碳交易試點，2014年7月20日完成配額交收工作，不同市場對違規(guī)企業(yè)制定了相應的違約措施（具體見表2），從一定層面上說明政府監(jiān)管的力度正在不斷加強，關于企業(yè)實際碳排放量的監(jiān)測等工作也在完善之中。而法律法規(guī)總體來說不是特別健全，但正在完善之中。就深圳碳交所的規(guī)則與監(jiān)管來說，其主要分為3個層次，第一個層次是國家政策法規(guī)，第二個層次是深圳市政策法規(guī)，第三個層次則是交易所層次的交易制度文件。這些相關的文件都是政策類的法規(guī)，大部分為暫行管理辦法、指導性文件，足以說明在監(jiān)管與規(guī)則方面，國內(nèi)碳交易市場正在探索進步。

總的來說，目前已出臺相關政策性文件，也具有一定效力，但沒有統(tǒng)領性的母法，不能從根本上對碳交易市場規(guī)則、交易秩序等進行規(guī)范。

5.4公司參與度

交易量方面，經(jīng)過搜集國內(nèi)外碳交易量數(shù)據(jù)進行對比，發(fā)現(xiàn)我國碳市場成交量雖不比歐盟碳市，但成交量依然不小，且交易比較活躍;碳交易披露情況方面，對于碳交易信息目前我國仍遵循自愿原則沒有強制披露，披露公司占比少，披露質(zhì)量不高，反映出碳市場信息披露方面仍不成熟，有待加強;履約公司開戶情況方面，以北京碳交所為例，碳交所開戶企業(yè)中，90%以上為履約企業(yè);北京市415家重點排放單位，其中到碳交所開戶交易的達60%～70%;完成履約情況方面，從表2可以看出，各大碳市場2013年配額總量均為3000萬噸以上，有的甚至達到4億噸左右，且管控企業(yè)數(shù)多，履約率高，均在97%以上，可以說明我國碳市場下公司參與程度較高。參與行業(yè)方面;當前達成的自愿減排交易也僅僅是一些環(huán)保意識強的買家的個別行為，很少有來自高耗能行業(yè)企業(yè)的參與?？梢妼τ谔冀灰?，企業(yè)參與程度比較高，也可在一定程度上說明碳市場逐漸趨于成熟發(fā)展。

6結(jié)論

中國的碳市場在種種問題和挑戰(zhàn)中逐步建立和完善起來。雖然起步時間晚，但是隨著政府的宏觀調(diào)控，市場交易體制正在健全，市場規(guī)模正在由個別省市向全國不斷擴大，區(qū)域發(fā)展逐漸平衡，公司參與度水平也在不斷提高，市場正在逐步發(fā)揮其公平有效，安全可靠的市場功能。因此，整個市場目前處于不成熟向成熟的過渡階段。而建立全國統(tǒng)一的碳交易市場，特別是配額交易市場，是一項長期的任務，需要分階段推進。通過發(fā)展與運行，探索發(fā)現(xiàn)更成熟碳交易市場的發(fā)展模式。

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