卿夢(mèng)琳　劉志敏　賀嘉雯　李志超

摘 要： 余額寶自2013年6月13日推出以來，一直倍受追捧，各大銀行為了對(duì)抗余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，也推出了類似于余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品高收益、低門檻、贖回時(shí)間短等特點(diǎn)的基金產(chǎn)品，即“銀行寶寶”。所以本文從消費(fèi)者普及程度、收益、功能和風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面分析兩者的差異以及提出個(gè)人的一些建議。

關(guān)鍵詞： 余額寶；銀行寶寶；差異

一、引言

“余額寶”是2013年6月13日由阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線的存款業(yè)務(wù)。通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能夠拿到“利息”（實(shí)則是購(gòu)買基金的收益），而且和銀行活期存款利息相比收益更高。隨著“余額寶”的推出，一系列類似于“余額寶”的互聯(lián)金融理財(cái)產(chǎn)品也陸續(xù)推出，這一系列包括“余額寶”在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品稱為“余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品”。

銀行寶寶：“銀行寶寶”是由各大銀行為對(duì)抗余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，而推出的類似于余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品具有高收益、低門檻、贖回時(shí)間短等特點(diǎn)的基金產(chǎn)品。

二、消費(fèi)者普及程度差異

（一）宣傳程度

1.余額寶的宣傳。在現(xiàn)代社會(huì)，網(wǎng)購(gòu)群體已成為了主流消費(fèi)群體，支付寶有效的抓住這一群體，利用購(gòu)物完成后彈出余額寶的界面，高效的對(duì)余額寶進(jìn)行了宣傳，購(gòu)物者作為一個(gè)完全“理性人”，面對(duì)余額寶的高收益、低門檻、贖回時(shí)間短等特點(diǎn)毫無抵抗力。其次人們的從眾心理也對(duì)余額寶的宣傳起到了積極的作用。隨著人們生活水平的提高，恩格爾系數(shù)在不斷的下降，理財(cái)成為了人們閑散資金的匯聚點(diǎn)，面對(duì)這樣高收益的產(chǎn)品，人們就易跟著“熱”。

2.“銀行寶寶”的宣傳。雖然銀行紛紛推出各種“寶”和“通”，但是在宣傳推廣力度上遠(yuǎn)不及定期理財(cái)和貸款產(chǎn)品。據(jù)我們實(shí)地走訪發(fā)現(xiàn)，各大銀行的實(shí)體店里擺放的宣傳單，大多只見五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，很少見到對(duì)貨幣基金的宣傳。如果不是客戶主動(dòng)地詢問，大堂經(jīng)理也不會(huì)主動(dòng)推薦自家銀行的“寶寶”。

（二）便捷程度

1.余額寶的使用，第一，條件便利。余額寶可以綁定任意銀行的銀行卡的客戶，面向群體的所有持有銀行卡的人。如今網(wǎng)購(gòu)成為風(fēng)尚潮流，有網(wǎng)購(gòu)經(jīng)歷的人已占全國(guó)人數(shù)的80%，而在余額寶上交錢的最便捷方式便是用支付寶。第二，申請(qǐng)便利。支付寶的申請(qǐng)過程非常簡(jiǎn)單，僅僅需要注冊(cè)賬戶綁定銀行卡和手機(jī)號(hào)，驗(yàn)證碼驗(yàn)證就可以了。申請(qǐng)余額寶過程一樣方便簡(jiǎn)單，直接綁定就可從支付寶或銀行卡里轉(zhuǎn)錢理財(cái)了。第三，查詢便捷。每日收益率和所賺錢數(shù)也可一鍵查詢。

2.銀行寶寶的使用：相比之下，各大銀行“銀行寶寶”的申請(qǐng)就受到很多限制。第一，條件限制。申請(qǐng)某銀行的銀行寶寶，必須持有本銀行的銀行卡，這樣受眾群體就僅限于該銀行已有的客戶。第二，申請(qǐng)繁瑣。銀行寶寶的申請(qǐng)需進(jìn)入該銀行的官網(wǎng)，進(jìn)入個(gè)人銀行，找到基金超市，在眾多基金理財(cái)?shù)捻?xiàng)目中找到該銀行的“銀行寶寶”，申請(qǐng)時(shí)還需在十幾種基金產(chǎn)品中自行選擇，產(chǎn)品不同收益不同，用戶需自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第三，查看麻煩。申請(qǐng)后查看收益信息還需進(jìn)一步查詢各類報(bào)表。整體上銀行寶寶的申請(qǐng)專業(yè)性要求更多，過程更繁瑣。

三、收益差異

收益的高低是人們選擇理財(cái)產(chǎn)品的第一要素，自2014年9月1日開始到2014年9月29日，余額寶的每萬分收益一直保持穩(wěn)定的收益水平，余額寶與銀行寶寶兩者的收益差異主要來源于資金的流動(dòng)性。

流動(dòng)性之資產(chǎn)能夠以一個(gè)合理的價(jià)格順利變現(xiàn)的能力，余額寶的流動(dòng)性越 好，收益率就越高，反之就越低。再以轉(zhuǎn)出或支付的形式贖回基金的過程中，支付寶公司只能利用本公司自有的資金或者客戶備付金墊付基金贖回資金才能實(shí)現(xiàn)余額寶到支付寶的實(shí)時(shí)到賬，因而一旦出現(xiàn)扎堆贖回基金，或則基金公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)天無法順利交割，無法支付實(shí)現(xiàn)墊付的贖回資金，客戶備付金就會(huì)被挪用，余額寶的收益就會(huì)受到 影響。

銀行寶寶是由銀行推出來的，具有國(guó)家行用擔(dān)保，銀行吸收了客戶的資金，將其投向債券市場(chǎng)——國(guó)債、金融債（金融債是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債的介質(zhì)體，一般銀行對(duì)于大客戶的存款很重視，但是對(duì)于散戶的存款始終沒有足夠的重視，認(rèn)為散戶的存款是微不足道的，不能給銀行帶來可觀的收益。

四、功能差異

近年來，支付寶做為全國(guó)最大的第三方支付平臺(tái)，已陸續(xù)上線了水電氣繳 費(fèi)、信用卡還款、交通罰款代辦、物業(yè)繳費(fèi)等近50項(xiàng)應(yīng)用，幾乎囊括社會(huì)生活中基礎(chǔ)支付的各個(gè)方面。繼支付寶購(gòu)買機(jī)票之后，支付寶又在近期開通了支付汽車票款的功能。其推出的“余額寶”擁有支付寶的所有功能，而且還能獲取高收益，并且還能隨時(shí)消費(fèi)支出和轉(zhuǎn)出。面對(duì)余額寶的挑釁，銀行也紛紛推出銀行寶寶，其功能與余額寶基本相同。

余額寶與銀行寶寶都是依據(jù)自己的發(fā)展模式而衍生的一系列功能，余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，原因是現(xiàn)在社會(huì)基本是屬于數(shù)字信息化時(shí)代，例如“網(wǎng)購(gòu)、繳費(fèi)、打車、買票“等。銀行寶寶是由銀行推出的，其功能依賴于銀行卡，例如“繳費(fèi)ATM取款、轉(zhuǎn) 賬功能自動(dòng)贖回”。

五、風(fēng)險(xiǎn)差異

余額寶是由阿里巴巴和天弘基金公司合作推出的貨幣基金，阿里巴巴和天弘基金兩者都是民營(yíng)企業(yè)，而且阿里巴巴還是天弘基金公司的最大控股股東，由此可見兩者的關(guān)系十分密切。雖然阿里和天宏基金看似安全可靠，可未來的風(fēng)險(xiǎn)是未知不可控的，歷史上著名公司崩潰的案例也比比皆是。而反觀“銀行寶寶”，如“薪金寶”，它是有工商銀行推出，背后最大的支撐是中國(guó)政府，當(dāng)遇到大的金融危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工商銀行會(huì)得到中國(guó)政府的支撐，所以抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比阿里巴巴強(qiáng)。

六、結(jié)論與建議

（一）消費(fèi)者普及程度方面

在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的普及程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于“銀行寶寶”，余額寶這種新型的基金網(wǎng)上銷售將在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展和投資需求多元化的階段給阿里巴巴和天弘基金公司提供持續(xù)性的發(fā)展機(jī)遇，引領(lǐng)更多的基金公司向網(wǎng)上銷售的方向發(fā)展。所以，各大商業(yè)銀行想要更好的與余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)就需要加大對(duì)“銀行寶寶”的宣傳力度，而不只是滿足于現(xiàn)有的客戶資金。

（二） 收益方面

盡管余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率在推出以來就保持在一個(gè)相對(duì)較高的水平上，但是隨著“銀行寶寶”的推出，其收益率便開始呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，現(xiàn)在收益率在4.2%左右，因此一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品不可能永遠(yuǎn)保持高收益，所以改進(jìn)服務(wù)方式，打造“以客戶為中心”的全方位金融服務(wù)平臺(tái)，轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，搭建開放式金融平臺(tái)都是提高收益率的必要。消費(fèi)者在選擇理財(cái)產(chǎn)品是也不能只是關(guān)注一時(shí)的收益，應(yīng)該“放長(zhǎng)線，釣大魚”的觀念。

（三）風(fēng)險(xiǎn)方面

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品與“銀行寶寶”都存在賦有各自特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品是需要先分析自己的實(shí)際情況，第一，自己是風(fēng)險(xiǎn)喜好者、風(fēng)險(xiǎn)中性者還是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。第二，家庭財(cái)務(wù)狀況。第三，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。第四，投資目標(biāo)。第五，投資的期限。第六，投資的方式。第七，風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不僅是指實(shí)際能承受多少的損失，還包括心理承受能力。進(jìn)而對(duì)不同的理財(cái)方式進(jìn)行選擇。 （作者單位：東北師范大學(xué)）

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