馮波

摘 要：銀行開發(fā)小額信貸市場往往面臨較高的信息不對稱和小微信貸需求主體規(guī)模不經(jīng)濟的困境。對于正規(guī)金融機構而言，小額信貸市場的邊緣化問題是否難以改變？本文研究發(fā)現(xiàn)，通過設立專業(yè)化的經(jīng)營機構，以有別于傳統(tǒng)的信貸制度和技術創(chuàng)新，可提高銀行與小微企業(yè)間的信息對稱性，遵循市場梯次開發(fā)路徑，能夠實現(xiàn)小微信貸的規(guī)模經(jīng)濟。

關鍵詞：小微金融；內(nèi)部分工；專業(yè)化；標準化

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2015）10-0058-08

一、引言

小微企業(yè)融資難問題由來已久且受到廣泛關注。大量調(diào)查與研究表明，在目前融資格局下，小微企業(yè)外源融資的主體仍是以銀行機構為主的債權性融資。而在銀行機構與小微企業(yè)的投融資配對中，信息不對稱和規(guī)模不經(jīng)濟問題被認為是能否達成交易的根本約束條件。小微企業(yè)融資中的信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險與正規(guī)銀行機構厭惡風險的態(tài)度嚴重對立。

小微企業(yè)融資難真的無解可求？外生的正規(guī)金融部門真的無法有效開發(fā)這一邊緣信貸市場嗎？山東省淄博市齊商銀行通過5年的小微企業(yè)信貸實踐，給出截然相反的結論：正規(guī)金融部門可以通過設立專業(yè)化的經(jīng)營機構，通過特定的制度和技術手段，有效滿足小微企業(yè)的信貸需求，并且能夠實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

二、相關理論研究

信息不對稱和規(guī)模不經(jīng)濟是當前造成小微金融困境的主要因素。從信息不對稱層面看，呂士偉、張勇（2010）在對農(nóng)村專業(yè)合作社金融功能拓展的案例研究中，對不對稱的“信息”進行了定義和探討，認為信貸市場上銀行需要的對稱“信息”是借貸主體的“廣義信用”。 廣義的信用指各種信用活動中涉及信任、資信、誠信等方面的信息匯集，是踐約行為與能力的載體，各種活動都是以這種廣義的信用為前提的，可將廣義上的信用定義為“基礎信用”。而銀行信貸交易的達成需要的是以商業(yè)信用為基礎發(fā)展起來的更高層次的銀行信用?；A信用能否轉化為商業(yè)信用并進一步標準化為銀行信用，是信貸融資契約達成的關鍵?；A信用產(chǎn)生于社會活動，尤其是經(jīng)濟活動，其特點是任何一個主體都會產(chǎn)生大量的基礎信用信息（資源），它具有分散性、非標準化和小范圍認可的特性。在沒有金融需求時，這些基礎信用是未標準化的主觀意識和評價，在金融交易需求條件下，可通過特定方式予以標準化，成為金融交易所需的有效信息。

基于小微企業(yè)主體的多元化特征，從可操作的角度看，上述基礎信用信息經(jīng)過篩選并類別化處理轉化為銀行信用信息，以改善銀企間的信息對稱條件，并發(fā)揮同質(zhì)信息批量處理的規(guī)模成本優(yōu)勢成為可行路徑。而實現(xiàn)這一目標需要從根本上改變銀行內(nèi)部的分工特征及相對應的制度安排，發(fā)揮專業(yè)化分工的優(yōu)勢。以斯密為代表的古典經(jīng)濟學的基本邏輯是，分工帶來的專業(yè)化導致技術進步，技術進步產(chǎn)生報酬遞增和市場擴大，分工與市場相互演進。具體到我國銀行與小微企業(yè)融資關系，胡海峰、趙亞明（2012）認為，在銀行業(yè)主導的融資體系下， 綜合性大銀行的信貸歧視和專業(yè)化中小銀行發(fā)展的滯后是我國小微企業(yè)陷入融資困境的重要原因之一。銀行業(yè)結構的分散化有助于中小銀行通過專業(yè)化發(fā)展 與小微企業(yè)形成穩(wěn)定的關系型融資。美國社區(qū)銀行和我國城商行的發(fā)展經(jīng)驗以及我國政府部門出臺的一系列扶持政策，都表明加快專業(yè)化中小銀行的發(fā)展步伐，對于緩解我國小微企業(yè)的融資困境具有極其重要的現(xiàn)實意義。

三、齊商銀行小企業(yè)金融服務中心

2013年以來，在經(jīng)濟下行的持續(xù)壓力下，山東省淄博市企業(yè)擔保圈風險頻發(fā)，數(shù)十家企業(yè)因融資擔保圈出現(xiàn)資金代償和斷裂問題。一時間，銀行競相收貸，政府出面協(xié)調(diào)，法院起訴保全成為當?shù)亟鹑诨顒拥闹餍?。就在各家銀行為不良貸款忙得不可開交之時，齊商銀行的小企業(yè)金融服務中心（下文簡稱為“小企業(yè)中心”）則顯得有些“輕松悠閑”。在該中心鄒總看來，這是因為小企業(yè)中心成立5年來一直致力于小微企業(yè)貸款，沒有大企業(yè)貸款的擔保圈后顧之憂，目前小企業(yè)中心的不良貸款率只有1.58?，這在當?shù)貥I(yè)界堪稱“奇跡”。這在某種程度上驗證了，當時齊商銀行成立小企業(yè)中心決策的正確性，表明小微信貸市場是有發(fā)展?jié)摿Φ模悄軌蚪?jīng)得起嚴酷市場風險檢驗的。

（一）轉型決策

作為老工業(yè)區(qū)，近年來淄博經(jīng)濟面臨很大的轉型壓力。大中型企業(yè)信貸的風險問題日益突出，主要集中于兩大類企業(yè)：一類是由過去的國有企業(yè)經(jīng)過改制而來的企業(yè)，不少這類企業(yè)在脫離了國有體制約束后，暴露出決策不規(guī)范、隨意性大以及發(fā)展惰性等問題；另一類則是一些經(jīng)營不科學、盲目擴張的企業(yè)。在經(jīng)濟下行壓力下，這些企業(yè)整體經(jīng)營效益下降，企業(yè)集資和民間借貸增多，老板跑路時有發(fā)生，企業(yè)資金面的吃緊使得銀行也成為“驚弓之鳥”，對企業(yè)盲目抽貸，這些現(xiàn)象的頻發(fā)催生了大中型企業(yè)的擔保圈風險。從齊商銀行自身經(jīng)營看，金融競爭加劇的形勢下，經(jīng)營成本逐步攀升、凈息差持續(xù)走低、大企業(yè)信貸的盈利空間受到擠壓。從政策環(huán)境看，隨著中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中地位和重要性的提高，國家自2005年以來持續(xù)出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，尤其是2009年國務院印發(fā)《關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2009]36號），對中小企業(yè)的法律環(huán)境、金融支持、財稅扶持、科技創(chuàng)新、市場拓展、政府服務等進行了全面的梳理和明確，中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境向好。市場需求、政策環(huán)境的變化以及金融競爭的加劇等迫使中小城商行尋找適合的發(fā)展模式，轉型勢在必行。而此時的齊商銀行也認為，盡管壓力巨大，但小銀行應看到自己的優(yōu)勢，所謂“船小好掉頭”，如果能夠把握住這一優(yōu)勢，及時轉變發(fā)展理念，加快管理創(chuàng)新，推進業(yè)務轉型，就可以開辟新的利潤增長點。

（二）考察學習

在2009年淄博市政府經(jīng)濟部門組織的一次對江浙民營經(jīng)濟的學習調(diào)查活動中，齊商銀行找到了“如何轉型”的答案和信心。當?shù)孛駹I銀行機構植根民營經(jīng)濟、做小企業(yè)成長伙伴、發(fā)展小微金融的模式令齊商銀行深受啟發(fā)。通過考察以及之后的多次分析探討，該行對小微金融市場的價值和前景有了全新的認識，意識到作為中小銀行機構需要主動抓住機會，在扶小助微、服務實體經(jīng)濟中提升金融服務能力，在錯位競爭中盡早培育自己的核心競爭力。自此，齊商銀行明確了向“中小企業(yè)金融服務綜合供應商”轉型的戰(zhàn)略目標。

（三）市場調(diào)研

小微企業(yè)貸款難，原因是什么？這是齊商銀行確定戰(zhàn)略轉型時面臨的首要問題。為此該行組織人員進行了初步調(diào)研，走訪了統(tǒng)計局、中小企業(yè)局、招商局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委、工商局、稅務局、經(jīng)濟服務中心等政府經(jīng)濟部門，選取部分集群市場、寫字樓、工業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)進行樣本調(diào)查，并走訪了淄博地區(qū)金融同業(yè)。

經(jīng)過調(diào)研，得出的結論是：轄區(qū)銀行支持小微企業(yè)的熱情并不高，多數(shù)機構還處于觀望階段，沒有實質(zhì)性動作。而小微企業(yè)存在貸款難問題，銀行與企業(yè)有著不同的看法。從銀行角度看，小微企業(yè)貸款風險高、成本高、擔保難。從企業(yè)角度看，企業(yè)小規(guī)模經(jīng)營對資金的需求必然“短小頻急”，企業(yè)有需求但銀行沒有產(chǎn)品，貸款門檻高，條件多，實際上銀行并沒有真正重視小微企業(yè)。通過大量調(diào)查和對形勢的判斷，齊商銀行得出了如下結論：小微金融的需求特征難以與現(xiàn)有的信貸模式匹配，必須在組織制度、營銷方式、風險防控技術和產(chǎn)品服務方面進行創(chuàng)新，以“精耕細作、做深做細”為原則，通過專業(yè)化經(jīng)營實現(xiàn)小微信貸市場的開拓。

（四）制度體系

基于前期的調(diào)研結果與戰(zhàn)略轉型的目標，齊商銀行于2009年設立了小企業(yè)金融事業(yè)部，隸屬總行管理并承擔統(tǒng)領全行小微企業(yè)業(yè)務發(fā)展的職能。2009年12月獲批成立齊商銀行小企業(yè)金融服務中心，成為全國第四家、省內(nèi)第一家小微企業(yè)信貸專營機構。機構成立后，該行基于小微企業(yè)信貸需求“短小頻急”以及金融需求多樣化等特點，在專營機構運行模式、制度體系上開展了有別于傳統(tǒng)模式的創(chuàng)新，建立了一套相對獨立的經(jīng)營考核體系，搭建起小微金融的機制框架（見表1）。

表1：齊商銀行小微信貸經(jīng)營考核體系

[制度分類＼&具體內(nèi)容＼&營銷規(guī)劃＼&對小企業(yè)貸款計劃、貸款規(guī)模單列，中心不吸收存款，資金拆借自總行（年化利率3.6%），中心業(yè)績獨立核算。＼&流程分工＼&分設1萬元—100萬元微貸團隊、100萬元—500萬元小企業(yè)團隊、500萬元—3000萬元中小企業(yè)團隊，分別授權，分設流程管理。以標準化為核心，構建了營銷、訪談、調(diào)查、審查、貸后管理以及貸審會的內(nèi)部分工專業(yè)化和標準化的流程，并建設了24小時授信決策平臺。＼&業(yè)績考核＼&總行對小微業(yè)務條線制定獨立的業(yè)績考核和激勵約束機制。行內(nèi)小企業(yè)業(yè)務指標均為單項下達，并與分支行行長履職、分支行費用掛鉤；設立小微企業(yè)業(yè)務單項獎，對客戶經(jīng)理分小貸和微貸兩條線分別建立獨立考核體系，實施了量化到人、上不封頂?shù)莫毩⑿匠昙顧C制。＼&人員培訓＼&建立多樣化的小企業(yè)客戶經(jīng)理培訓機制，并建設以中心為主的全行小企業(yè)客戶經(jīng)理培訓、提升和人才輸出基地。＼&風控機制＼&創(chuàng)新小企業(yè)授信利率風險定價機制和違約信息通報機制，實施差別化利率定價和風險預警、信息動態(tài)通報及共享的制度體系。創(chuàng)新建立客戶動態(tài)差別化還款方式，實施客戶輪換管理與定期末位淘汰機制等。＼&]

（五）市場拓展

在上述組織機構、管理框架、人員配備和初步分工落實到位后，小企業(yè)中心開展了更為細致的市場調(diào)研工作。對國家財政貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策，以及分支行所在區(qū)域（西安、淄博、濱州、東營、濰坊、濟寧等地）的相關政策、法規(guī)及經(jīng)濟信息（如：區(qū)域經(jīng)濟特色、區(qū)域支柱產(chǎn)業(yè)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群、區(qū)域重點或特色產(chǎn)業(yè)等信息）、區(qū)域內(nèi)小企業(yè)業(yè)務市場競爭信息等進行匯總和認真的分析研究，并對重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)、主要集群市場進行了統(tǒng)籌規(guī)劃。如：對淄博地區(qū)101個行業(yè)協(xié)會、79個集群市場、53個產(chǎn)業(yè)集群及基地進行了全面的調(diào)研，制訂了淄博地區(qū)營銷規(guī)劃圖，列明營銷重點地區(qū)及行業(yè)；對濱州地區(qū)9個行業(yè)協(xié)會、20個產(chǎn)業(yè)集群、9個專業(yè)市場進行了梳理，制訂了重點營銷方向；對東營地區(qū)29個行業(yè)協(xié)會（商會）、25個集群市場、11個工業(yè)園區(qū)進行了調(diào)研和規(guī)劃；對西安的63個集群市場、8個行業(yè)協(xié)會進行了拜訪與對接，并分派人員進行渠道營銷；還對濰坊、濟寧、臨沂地區(qū)的主要行業(yè)和市場進行了調(diào)研。通過廣泛的調(diào)研，對不同類型小微企業(yè)、商戶、農(nóng)業(yè)合作社及農(nóng)業(yè)大戶等小微金融需求群體的需求特征、信用資源狀況有了較為清晰的認識。

以調(diào)研為基礎，小企業(yè)中心發(fā)揮專營機構的決策優(yōu)勢，開展了小企業(yè)信貸模式的創(chuàng)新嘗試。先后推出了針對政府平臺渠道的“銀政企組團貸”；協(xié)會商會渠道的“銀會企組團貸”；供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈渠道的應收賬款質(zhì)押貸款、核心企業(yè)擔?；刭徺J款等產(chǎn)品；產(chǎn)業(yè)集群渠道的“手拉手組團貸”；房地產(chǎn)抵押拓展渠道的“抵押循環(huán)貸”、“抵押擴容貸”系列產(chǎn)品；出口型企業(yè)營銷渠道的“出口退稅賬戶托管質(zhì)押貸款”、“訂單融資”、“打包貸款”等；專業(yè)市場、集群市場渠道的“租金貸”、“聯(lián)保貸”等。并針對小企業(yè)抵押擔保難問題，推出了涵蓋180余個質(zhì)押品種的動產(chǎn)質(zhì)押貸款。針對淄博市有近千家高新技術企業(yè)，獨立知識產(chǎn)權的專利授權量大（1.3萬余件），但高新技術類小微企業(yè)卻規(guī)模小、缺乏傳統(tǒng)抵質(zhì)押物的特點，于2010年發(fā)放淄博市首筆專利權質(zhì)押貸款，在此基礎開發(fā)了商標權、著作權等多個知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款品種。這些產(chǎn)品的推出得到了眾多小企業(yè)的認可，小企業(yè)中心一年內(nèi)就投放貸款近10億元，中心成立五年貸款累計投放超過150億元。

隨著對小企業(yè)信貸市場的深入接觸，小企業(yè)中心發(fā)現(xiàn)，與小企業(yè)相關聯(lián)的大量微型經(jīng)濟體也有著巨大的金融需求，而微貸市場基本處于無競爭狀態(tài)，同時較高的市場化利率可以帶來新的利潤增長點。但微貸市場的客戶群經(jīng)營水平低、財務不健全，如何消除信息不對稱，從中找出優(yōu)質(zhì)客戶并控制風險是最大的難點。齊商銀行在這方面缺乏實踐經(jīng)驗，如果再靠自身經(jīng)驗積累來形成可操作的模式，進程將十分緩慢，改革的風險也很大。而對比國內(nèi)外微貸領域，有多家機構現(xiàn)成的技術可以學習引進，在考察了富國銀行打分卡技術、德國儲蓄銀行微貸技術和德國IPC公司微貸技術后，結合對國內(nèi)應用效果、市場反響及報價等因素的綜合考慮，齊商銀行最終確定了引進德國IPC公司微貸技術，將信貸服務范圍下沉到10萬元及以下微小額度，并推出了無抵押、無質(zhì)押、無擔保的信用貸款產(chǎn)品。微貸技術的進步不僅使齊商銀行進入了城市微貸市場，同時打開了農(nóng)村小額信貸市場的大門，由于許多存量客戶與農(nóng)業(yè)相關聯(lián)，且三農(nóng)客戶與小微企業(yè)發(fā)展的共同點越來越多，批量化、標準化和鏈條化發(fā)展惠農(nóng)金融的條件逐步具備，2014年小企業(yè)中心與山東省新希望六和普惠農(nóng)牧融資擔保有限公司簽署合作協(xié)議，與淄博地區(qū)乳品行業(yè)龍頭企業(yè)——山東得益乳業(yè)合作開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈“益農(nóng)貸”項目批量農(nóng)戶授信。

（六）持續(xù)創(chuàng)新

隨著對小微信貸市場的深入，企業(yè)財務咨詢、融資咨詢、理財服務、企業(yè)信息交流等多樣化的服務需求向小企業(yè)中心集中。為此小企業(yè)中心在全國銀行業(yè)系統(tǒng)中率先推行了“小企業(yè)金融一站式服務”，聯(lián)合市區(qū)兩級政務中心、律師事務所、會計事務所、評估事務所在中心內(nèi)部設立“一站式服務區(qū)”，并與淄博市中小企業(yè)局、房管局、知識產(chǎn)權局實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)。2013年5月成立了“小企業(yè)家俱樂部”，定位小微客戶專屬合作、展示及交易平臺，持續(xù)提供信息咨詢、專題講座、產(chǎn)品展示、業(yè)務洽談等各類增值服務。目前小企業(yè)中心售后部門年撥打貸后回訪電話10萬余次，年開展撮合交易活動20余次，并已組織各類大中小型講座展示交流活動20余次。截至2015年6月末，俱樂部會員數(shù)量已從成立之初的30戶攀升到3000多戶，增值服務平臺作用日益彰顯。

通過“深耕”小微企業(yè)信貸市場，齊商銀行掌握了大量小微企業(yè)信息，在認識市場潛力的同時，也愈發(fā)感到小微金融有效開發(fā)的根本是企業(yè)信息的標準化，這也是形成核心競爭力的關鍵環(huán)節(jié)。為此小企業(yè)中心聯(lián)合中國小額信貸機構聯(lián)席會成立了中國小微企業(yè)信貸技術研發(fā)基地，以全國8000余家小額信貸機構的授信經(jīng)驗和授信案例為研究樣本，研究開發(fā)標準化的小微信貸技術。依托總行北京研發(fā)中心，重點開發(fā)小微金融領域理財類產(chǎn)品；依托總行上海研發(fā)中心，重點對同業(yè)業(yè)務進行研發(fā)；隨著齊商銀行西安分行的設立，小企業(yè)中心發(fā)現(xiàn)，在山東省內(nèi)分支機構推廣的小微貸款技術標準在西安地區(qū)的運用有些“水土不服”，部分信息存在采集成本過高或信息結果失真等問題，地域間的差異使得既有的小微信貸產(chǎn)品無法實現(xiàn)異地復制。為此齊商銀行于2014年9月成立西安研發(fā)中心，專司西安分行轄區(qū)的產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)。通過不斷完善研發(fā)體系，齊商銀行小企業(yè)中心從渠道、市場、擔保、人群4條主線進行分類開發(fā)，為不同類型不同地域的小微企業(yè)量身定制了“齊動力”等系列共50余款信貸產(chǎn)品。

以產(chǎn)品多樣化和分層標準化為基礎，齊商銀行建立了財務數(shù)據(jù)定量分析與非財務因素定性分析相互印證、互為補充的分類標準化信貸技術體系。如對商貿(mào)流通行業(yè)企業(yè)考察實行了“六看、一聽、一談”的調(diào)查方法。對快速消費品經(jīng)銷商的調(diào)查做到“七看、七重”。對生產(chǎn)型企業(yè)的“三知——知行、知底、知實”調(diào)查方法等，并對應建立了小微貸款業(yè)務IT系統(tǒng)，將有關小微企業(yè)信息的100多個關鍵數(shù)據(jù)項予以標準化并納入系統(tǒng)，形成標準化指標的信息考察與風險防控指標體系，重視對企業(yè)軟信息的采集，獲取多樣化的企業(yè)基本信息并進行標準化的交叉驗證，還原企業(yè)真實信用。

隨著中心對小微市場的開拓，物理網(wǎng)點的不足成為新的限制性因素。而據(jù)該中心對全行小微企業(yè)客戶的統(tǒng)計，已有50%以上的小微企業(yè)發(fā)展了O2O模式，實現(xiàn)了線上線下的融合，互聯(lián)網(wǎng)金融需求成為小企業(yè)金融需求的新特征。為此小企業(yè)中心通過與國內(nèi)先進的大數(shù)據(jù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、信息技術服務公司及核心企業(yè)的深入合作，開發(fā)了具有獨立知識產(chǎn)權的“先知預測”風險模型（包含小企業(yè)、小微企業(yè)及個體工商戶、消費金融三類風控模型），推出了“隨鑫e貸”、“數(shù)據(jù)時貸”、POS商戶貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，與卓創(chuàng)資訊、隆眾網(wǎng)、方達電子等國內(nèi)知名電商平臺實現(xiàn)了數(shù)據(jù)共享，搭建了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺。該平臺一方面與企業(yè)ERP系統(tǒng)對接，一方面可以為小微客戶提供免費的ERP系統(tǒng)，通過互聯(lián)網(wǎng)技術整合小微客戶的物流、信息流和資金流，還原小微客戶真實信息，既打破了物理網(wǎng)點局限性，也大大提升了服務小微企業(yè)的綜合能力和風控水平。

（七）經(jīng)營現(xiàn)狀

市場的拓展推動著小企業(yè)中心組織結構的不斷完善。2010年起設立分中心、圍繞轄內(nèi)化工園區(qū)市場等專業(yè)經(jīng)營市場先后成立塑料化工專業(yè)支行、小商品專業(yè)支行、建材建陶專業(yè)支行等6家專業(yè)支行，將逐步完善成熟的小企業(yè)信貸模式在全行近80家分支行推廣應用，形成了穩(wěn)定高效的組織拓展架構（見圖1）。

自2009年12月23日成立起，齊商銀行小企業(yè)金融服務中心承擔了齊商銀行轉型發(fā)展戰(zhàn)略先行者的角色，它不吸收存款，貸款資金從總行拆借，并由總行控制貸款規(guī)模。成立5年來，該中心累計發(fā)放小微企業(yè)貸款150多億元，支持2萬多戶小微企業(yè)，帶動27.8萬人就業(yè)，上繳稅收近3000萬元，貸款不良率保持在1.58?的低位。截至2014年末，該中心存量貸款戶數(shù)1335戶，貸款余額12.65億元，戶均94.82萬元，不良貸款僅為22萬元。2014年實現(xiàn)利潤5083萬元，人均利潤96萬元，人均創(chuàng)利水平已接近齊商銀行全行平均水平，不僅實現(xiàn)了自身的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，還形成了齊商銀行新的利潤增長點。通過持續(xù)不斷的改革和創(chuàng)新，以小企業(yè)金融服務中心為核心，形成了1家中心+ 5家分中心+6家專業(yè)支行+80家分支行小微企業(yè)信貸部的覆蓋齊商銀行全部網(wǎng)點的小微金融運營體系，形成了小微企業(yè)金融服務的品牌效應。2009—2011年連續(xù)3年獲“淄博市金融扶持中小企業(yè)發(fā)展突出貢獻獎”；2012年獲“淄博市銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務先進單位”稱號；2013年榮獲中國服務行業(yè)最高獎項“金典獎”；2013年和2014年連續(xù)兩年榮獲“年度全國支持中小企業(yè)發(fā)展十佳商業(yè)銀行”。

四、齊商銀行小企業(yè)中心的比較優(yōu)勢

（一）銀行理性選擇下的宣示效應

齊商銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大量小微企業(yè)中不乏質(zhì)地優(yōu)良和發(fā)展前景看好的企業(yè)，但由于規(guī)模不經(jīng)濟和銀行既有信貸模式下的信息不對稱性，使得大多數(shù)銀行在政策利好小微企業(yè)的條件下，仍然缺乏對小微金融的實質(zhì)“興趣”，大量優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)仍面臨融資困境。如TH公司是一家以高科技為主導的環(huán)保設備生產(chǎn)企業(yè)，專業(yè)生產(chǎn)水處理設備、垃圾處理設備、反滲透濃水回用設備，特別是反滲透濃水回用設備，是公司的專利產(chǎn)品，市場前景良好，已陸續(xù)為市內(nèi)外大型企業(yè)如齊魯石化、東岳化工、匯豐石化、魏橋創(chuàng)業(yè)集團等采購使用。隨著公司訂單的快速增長，流動資金日趨緊張，從未有過貸款的該公司本以為以公司實力和市場前景，應該可以輕松從銀行貸到款，但走訪多家銀行后發(fā)現(xiàn)，銀行要求的抵押擔保條件與公司沒有自有土地以及不愿過多尋求擔保的融資理念矛盾，貸款并非易事。TH公司的例子是大量專注于自身專業(yè)領域的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的典型特征。這些企業(yè)缺乏或部分缺乏對接銀行信貸的條件，同時專注于自身專業(yè)領域的經(jīng)營而形成了穩(wěn)健型的發(fā)展思路，使得企業(yè)的風險取向較低，小貸公司、民間借貸渠道等因資金價格過高而天然隔離了這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，造成大量優(yōu)質(zhì)金融需求被埋沒。作為中小型金融機構的城市商業(yè)銀行，盡早進入這一相對空白的市場，將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，同時也是規(guī)避同業(yè)競爭、開辟新的利潤增長點的可能途徑。認識理念是決定市場主體行為特征的先導條件，市場競爭條件下小微金融的定位成為齊商銀行的理性選擇，相對明確的、標簽化的金融品牌定位發(fā)揮了重要的宣示作用和集聚效應。從統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，至2015年上半年，齊商銀行小微企業(yè)貸款戶數(shù)7160戶，比2009年增長256.93%；小微企業(yè)貸款余額270.59億元，比2009年增長199.52%；小微企業(yè)貸款占比達66.79%，比2009年提高20.18個百分點。

（二）專業(yè)化組織和制度體系的效率優(yōu)勢

組織架構作為銀行經(jīng)營的基本要素，是金融服務賴以推進的機制保障。小微金融需求主體與大型企業(yè)的本質(zhì)差別決定了市場開發(fā)需要特定的組織和制度體系，其分散性和及時性要求高的特征需要對應高效的金融決策機制。齊商銀行小微金融的模式，既在總體上實行了獨立準法人制的離行式小企業(yè)金融中心模式，同時還實施了適應區(qū)域經(jīng)濟集中度高條件下的相對低成本高效能的專業(yè)化特色支行模式，雖體系龐大但層級簡單清晰。專業(yè)化的內(nèi)部分工、相對獨立且結構扁平化的準法人模式、專業(yè)化的組織架構和制度使得委托代理關系弱化，決策鏈條大大縮短，同時信息采集和反饋機制廣泛而及時，保障了小微企業(yè)關系型信貸額度小、頻度快的基本要求。在發(fā)展過程中，按照初創(chuàng)性和小微業(yè)務特殊性，構建了相對獨立、細分到人的風險管控、經(jīng)營考核和薪酬激勵等制度體系，發(fā)揮了應有的激勵約束效用。在齊商銀行小企業(yè)中心作為獨立營銷機構實現(xiàn)了風險可控與財務盈余的試點后，又實施了分中心模式和支行加盟模式相結合的行內(nèi)復制，中心作為小微金融事業(yè)部制的核心，直銷經(jīng)營職能退居次要位置，產(chǎn)品開發(fā)與試驗、管理與業(yè)務創(chuàng)新、人員業(yè)務培訓等管理職能升至主要位置。齊商銀行小微金融業(yè)務組織結構與制度體系的演化，完全基于市場拓展和需求而內(nèi)生，其因符合小微企業(yè)需求而具有可持續(xù)性和高效率，無論企業(yè)需求是向組織內(nèi)最高層級的小企業(yè)中心提出，還是從最基層的網(wǎng)點申請，新客戶信貸審批的時限控制在3—7天，老客戶在當天即可完成審批流程，完全符合小微金融需求的高頻和效率要求，市場的決策效率和開發(fā)效率得到極大提高。

（三）分類分層標準化的技術優(yōu)勢

齊商銀行小企業(yè)信貸市場開發(fā)的最基本特點是基于市場調(diào)研基礎上的分類規(guī)?；_發(fā)，這種分類型、分層次的市場開發(fā)，從根本上改變了小微信貸市場散碎無序的信用特征，其效用體現(xiàn)在：一是對企業(yè)需求進行了歸類，對不同規(guī)模、不同行業(yè)的需求進行了類別化整理，如生產(chǎn)型小企業(yè)財務透明度相對較高，但抵押擔保資源少；商貿(mào)型企業(yè)具有輕資產(chǎn)、重流動性特征；科技型企業(yè)專利權等無形資產(chǎn)占比大、訂單化生產(chǎn)等。分類后的同質(zhì)化特征有助于提高信息采集效率。二是將零散的企業(yè)信用進行了關系型開發(fā)，對小微需求集中的群體內(nèi)部（如供應鏈、專業(yè)市場、商會等）進行批量開發(fā)，降低了搜尋范圍。三是批量開發(fā)的群體內(nèi)部存在生產(chǎn)合作、同業(yè)集聚、政企合作等協(xié)同關系，保證了企業(yè)信用的獲得具有內(nèi)部和外部兩條途徑的交叉驗證關系，增強了信息透明性和對企業(yè)違約成本的約束。實際上這就形成了一個符合市場多元化特征的信用收集、評價和篩選的過程，把小微企業(yè)實際存在的多種非標準化的基礎信用變?yōu)榉诸悇e的標準化信息，齊商銀行“齊動力”系列50余種信貸產(chǎn)品的推出即是分類標準化的具體呈現(xiàn)。

（四）細化信貸管理的風控優(yōu)勢

齊商銀行小企業(yè)中心案例表明，銀行與小微企業(yè)間交易的信息不對稱，還可通過細化信貸管理予以弱化。案例中，小企業(yè)中心基于內(nèi)生的經(jīng)驗積累和外生性技術引進，以及兩者不斷實踐優(yōu)化下的融合內(nèi)化，使得銀行建立了針對不同規(guī)模、不同行業(yè)、不同類別的小微企業(yè)，兼顧標準化和差異化的信貸制度體系，注重了對小微企業(yè)商業(yè)信用和關系信用等軟性基礎信息的采集和加工，并通過標準化處理后形成信息交叉驗證，來確保對企業(yè)經(jīng)營風險、欺詐風險的有效甄別和過濾。另外，客戶細分條件下的差異化流程管理和制度細化，如小貸、微貸流程不同、不同行業(yè)考察指標不同、營銷經(jīng)理管理客戶的定期交換制度和小微客戶的定期淘汰（每年末位淘汰15%—20%的客戶）制度等，制度細分條件下形成了專業(yè)化的強監(jiān)督，降低了操作環(huán)節(jié)的技術性和道德性風險概率，對克服有限理性和機會主義、防范道德風險也發(fā)揮了至關重要的作用。

五、對齊商銀行小企業(yè)中心案例的思考

（一）信息不對稱：多元有序治理

齊商銀行案例表明，復雜市場條件下金融交易的信息不對稱性可通過以下途徑進行多元治理：首先是弱化對小微企業(yè)本就不完善的財務信息等“硬信息”的依賴，增加類似“水電煤用量、納稅記錄、進銷貨憑證以及同行業(yè)、上下游客戶主觀評價”等成本較低的軟信息的收集，通過內(nèi)外部信息進行交叉驗證，合理推定企業(yè)真實經(jīng)營狀況，弱化信息不對稱。其次是引入多邊交易治理。通過政府部門、行業(yè)協(xié)會商會、核心企業(yè)、市場管理部門等外部機構，發(fā)展基于關系鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的小微企業(yè)融資，以公共品、準公共品供給以及發(fā)揮“俱樂部”機制等措施改進企業(yè)信用信息供給水平，進一步降低信息采集與客戶維護成本，增強銀企交易的信息對稱性。另外，在銀企交易過程中，通過對企業(yè)經(jīng)營周期和信貸還款周期的匹配，以交易約定的形式將其列入契約中，這類有別于傳統(tǒng)信貸還款方式的動態(tài)定期還款方式的創(chuàng)新也在一定程度上發(fā)揮了對企業(yè)經(jīng)營狀況和還款意愿的信息驗證作用。多元治理結構下，小微金融交易的信息對稱性可得到明顯提高。

（二）市場開發(fā)：價值發(fā)現(xiàn)及成本收益

突破傳統(tǒng)金融的視角，基于市場內(nèi)生的金融需求特征，以考察企業(yè)現(xiàn)金流以及對企業(yè)真實信息交叉驗證等為主的信貸技術運用，規(guī)避了銀行傳統(tǒng)意義上對貸款抵質(zhì)押擔保的路徑依賴，挖掘了企業(yè)可供與銀行信用對接的有效信用資源，是對小微金融市場有效開發(fā)的突破路徑。本案例中，齊商銀行對市場價值的發(fā)現(xiàn)與開發(fā)是理性的：一是重視了對企業(yè)真實價值的識別。與傳統(tǒng)模式相比，齊商銀行小微貸款弱化了對擔保抵押的強制要求，轉而重視企業(yè)成長性、穩(wěn)定性以及真實信用水平，重視挖掘基礎信用信息資源，由此才帶來市場價值開發(fā)的可能。二是成本收益配比。商業(yè)模式下，成本收益配比是銀行市場開發(fā)不可回避的問題。齊商案例中，其改進的方向是雙線并行的，一方面是增加對市場價值的挖掘，逐步擴大市場范圍，如由小額貸款到微型貸款，由企業(yè)客戶到商戶、農(nóng)戶，利用既有資源不斷擴大市場份額，增加利潤增長點；另一方面是強化內(nèi)部成本控制，標準化、系統(tǒng)化和技術化的信息處理流程與專業(yè)細分后的組織結構體系保證了單位信息成本和管理成本的降低，從而逐步改變風險與收益的結構，實現(xiàn)均衡配比。總體來看，小微金融市場的價值發(fā)現(xiàn)需要以真實信息還原和風險收益配比為原則。戰(zhàn)略轉型目標下，與市場拓展相比，小微金融的短期非均衡問題可退居次要位置，長期來看可通過更多市場價值的開發(fā)彌補短期非均衡缺口，實現(xiàn)跨期均衡。當然跨期均衡也是存在市場風險的，因此需要有特殊的環(huán)境支持，這也是齊商銀行小企業(yè)中心作為“試驗開發(fā)平臺”，需要獨立機構、獨立制度體系、獨立成本效益核算的目的所在。

（三）規(guī)模效益：繞不開的命題

齊商銀行案例表明，交易成本對市場價值發(fā)現(xiàn)具有強制性約束，小微金融市場的價值發(fā)現(xiàn)與開發(fā)仍是漸進過程，唯此才可以形成收益規(guī)模擴大，并最終覆蓋較高的投入成本，實現(xiàn)市場開發(fā)的正回饋循環(huán)。齊商銀行小企業(yè)中心對小微金融市場的開拓過程遵循了以下路徑：首先是金融內(nèi)核要件改進。主要體現(xiàn)為對小微企業(yè)融資抵質(zhì)押品和擔保類型的擴展，遵循抵質(zhì)押品控制、變現(xiàn)屬性要求，擴大可為銀行信貸機制采用的企業(yè)信用類型，包括新的信用資源開發(fā)、企業(yè)內(nèi)外部增信機制以及基于重復博弈下的信用積累等。齊商銀行小企業(yè)服務中心最初的業(yè)務拓展均按照這一邏輯思路來展開，德國IPC微貸技術的引進沿用這一邏輯思路，符合銀行信貸制度要求，成本遠低于自主開發(fā)，收益快，同時也大大拓展了齊商銀行小微金融的市場邊界。這些都是對傳統(tǒng)銀行信貸模式的帕累托改進，實際上作為需求方的企業(yè)沒有任何變化，而是銀行的主動式改進。這一階段表現(xiàn)為對既有制度體系的優(yōu)化，是銀行最為熟悉的領域，也是成本最低的，為市場規(guī)模開發(fā)做好了制度鋪墊。之后，是外部要素的開發(fā)利用。齊商銀行案例表明，銀行對市場開發(fā)的規(guī)模化要求與小微金融需求分散化的原始特征顯然是不匹配的，在銀行自身制度改進前提下，對需求的管理就成為必然的邏輯路徑，無論是借助政府部門渠道、產(chǎn)業(yè)行業(yè)平臺、專業(yè)市場管理方、龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)市場，還是組建產(chǎn)品研發(fā)中心、設立小企業(yè)家俱樂部、開展金融產(chǎn)品的售后服務、發(fā)展與網(wǎng)商的合作和互聯(lián)網(wǎng)金融等，其背后都是對小微金融需求的組織化開發(fā)和管理，其中既包含了對即期有需求企業(yè)的組織管理，也包含了對潛在需求者以及兩類企業(yè)的共同組織和管理。組織化管理的規(guī)模優(yōu)勢不僅滿足了銀行的成本收益要求，降低了銀行對需求信息的采集成本，同時也極大拓展了金融服務的邊界，深化了對需求價值的發(fā)現(xiàn)。

（四）信貸邊界：破與不破的選擇

小微企業(yè)融資難問題的背后是企業(yè)投融資體制的割裂問題。在既有以信貸為核心的模式下，銀行開發(fā)小微金融市場的邊界受到兩個重要條件的約束：一是信貸資金的配置受制于資金來源約束。對于齊商銀行這類中小規(guī)模銀行機構來說，市場的價值發(fā)現(xiàn)速率遠遠快于金融機構可配置資金的增長速率，小企業(yè)中心的信貸規(guī)模始終為總行控制。二是保證還款來源邊界的嚴格約束，目前開展的以保障還款來源為動態(tài)邊界（陳明仿，2011）的小微企業(yè)融資，實際上是建立在企業(yè)貸款期內(nèi)即期收益能夠覆蓋生產(chǎn)成本及資金成本這一條件上的。小微企業(yè)融資邊界的進一步擴展方向是在長期內(nèi)解決企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)與可配置資源的矛盾，以及企業(yè)跨期收益與即期投入的配置問題。當前市場投融資主體多元化格局以及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，為小微金融機構突破信貸邊界提供了可能。齊商銀行案例表明，銀行對小微金融市場價值的發(fā)現(xiàn)始終是快于其可供給信貸規(guī)模的增長的，受制于各類監(jiān)管指標和即期經(jīng)營指標的約束，盡管小企業(yè)服務中心有齊商銀行總行的獨立資金支持，部分規(guī)避了資金來源的約束，并在互聯(lián)網(wǎng)金融領域有所嘗試，但在現(xiàn)有制度框架下，突破信貸邊界仍存在諸多障礙。應當承認，由于銀行對小微企業(yè)領域的長期滲透，在企業(yè)風險識別與分類以及企業(yè)金融需求的組織管理中具有比較優(yōu)勢，但基于風險控制目標下的現(xiàn)有監(jiān)管體制卻約束了這一優(yōu)勢的發(fā)揮空間。如何評估和改進風險監(jiān)管框架，推動銀行回歸媒介作用這一本源，依托金融互聯(lián)網(wǎng)的技術優(yōu)勢，突破信貸融資邊界，引導社會資金進入優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，已成為銀行發(fā)展小微金融破與不破的現(xiàn)實選擇。

六、結語

市場競爭條件下，中小銀行的社區(qū)化發(fā)展模式，可改善微觀金融環(huán)境。正規(guī)金融通過設立專業(yè)化的經(jīng)營機構，以標簽化的小微金融品牌定位，發(fā)揮品牌宣示作用和積聚效應，改善小微企業(yè)融資困境的路徑是可行的。

小微金融市場需求的固有特征難以改變，發(fā)展小微金融需要對供給端的銀行機構進行組織結構、制度體系的系統(tǒng)性改革創(chuàng)新。其中細化專業(yè)分工、開展分類分層信用信息的標準化采集和加工，以及以市場特征為導向的信貸制度變革等，可在較低成本下有序治理交易信息不對稱問題，拓展市場價值邊界。

小微金融市場的拓展因交易成本的強制性約束存在，而使規(guī)模化梯次開發(fā)成為必然選擇。規(guī)模效益的增加依賴于內(nèi)部管理成本的降低、外部需求的整合以及供需規(guī)模缺口下的公共品及準公共品的供給水平的提高。只有實現(xiàn)規(guī)模擴大下的邊際收益遞增，才可確保小微金融市場的持續(xù)開發(fā)。

小微企業(yè)線上發(fā)展趨勢的增強，為銀行依托互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，突破信貸邊界奠定了市場基礎，能否在控制風險的前提下創(chuàng)新網(wǎng)絡金融模式，還有賴于既有監(jiān)管制度和銀行經(jīng)營體制的進一步變革。

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