陳卓

引言：近年來，我國政府鼓勵企業(yè)主動參與各種形式的國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，支持有條件的企業(yè)對外投資和跨國經(jīng)營，企業(yè)“走出去”的基本形態(tài)已經(jīng)從最初相對簡單的出口貿(mào)易，逐漸發(fā)展到工程承包、項目投資、國際并購整合等更為復(fù)雜的形式。“走出去”企業(yè)經(jīng)營模式的多樣化和復(fù)雜化，對銀行金融需求也呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，為提升“走出去”企業(yè)的金融服務(wù)能力，搶占“走出去”業(yè)務(wù)藍(lán)海，商業(yè)銀行必須從傳統(tǒng)、單一的存貸款、結(jié)算、擔(dān)保和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)向全球現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資、結(jié)構(gòu)化融資、財務(wù)顧問等“商行+投行”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。

近十年，中國企業(yè)“走出去”實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，投資額逐年增加，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年我國企業(yè)對外直接投資達(dá)900多億美元；完成跨國并購近140起，涉及交易金額超過500億美元，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的崛起、企業(yè)“走出去”步伐加快和人民幣國際化的提速，針對中國”十二五“規(guī)劃明確提出發(fā)展大型跨國金融機(jī)構(gòu)“提高國際化經(jīng)營水平”的要求，如何認(rèn)識和發(fā)揮自身優(yōu)勢，更好地踐行金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，提升銀行“走出去”客戶服務(wù)能力和可持續(xù)盈利能力，從跟隨企業(yè)“走出去”到引領(lǐng)企業(yè)“走出去”，已成為商業(yè)銀行思考和實踐的重要課題。

一、現(xiàn)階段中國企業(yè)“走出去”發(fā)展趨勢及給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

一是國家支持“走出去”的政策環(huán)境不斷優(yōu)化，特別是跨境人民幣和跨國公司外匯資金集中運營試點政策的推出，為“走出去”企業(yè)在結(jié)算、融資和現(xiàn)金管理方面提供了極大便利。

二是中國對外直接投資尚有較大提升空間。雖然全球經(jīng)濟(jì)低迷，但中國對外投資流量方面已經(jīng)成為世界三大對外投資國之一。可我國對外投資存量仍然很小，僅相當(dāng)于美國對外直接投資存量的10%。

三是跨國并購逐漸成為企業(yè)“走出去”重要方式。近年來，中國并購市場發(fā)展迅速，無論是在交易量和還是在交易額層面上均展現(xiàn)了巨大的增長潛力和前景，海外并購已經(jīng)成為中國企業(yè)“走出去”的主要方式，而投資重點仍主要集中于能源電力、資源（原材料）和工業(yè)等行業(yè)。

二、商業(yè)銀行發(fā)展“走出去”業(yè)務(wù)的必要性

從推動商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的角度看，“走出去”業(yè)務(wù)集合了商業(yè)銀行國際、公司、投行、資金等專業(yè)條線，目標(biāo)客戶包括境內(nèi)外的公司、機(jī)構(gòu)、同業(yè)和個人等客戶類型，涉及跨境結(jié)算、融資、對外擔(dān)保、外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、風(fēng)險管理、財務(wù)和法律顧問等高附加值產(chǎn)品和服務(wù)，為企業(yè)辦理該項業(yè)務(wù)不僅可通過較為復(fù)雜多樣的產(chǎn)品組合帶動本外幣結(jié)算、資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的增長，還能實現(xiàn)較高的綜合收益，對各業(yè)務(wù)條線業(yè)務(wù)拓展均有一定的促進(jìn)作用，是未來商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的藍(lán)海和新的利潤增長點。

三、發(fā)揮比較優(yōu)勢，進(jìn)一步提升商業(yè)銀行“走出去”金融服務(wù)能力的舉措

隨著中國和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及人民幣國際化，如何更好的實現(xiàn)從跟隨企業(yè)“走出去”-協(xié)同企業(yè)“走出去”-引領(lǐng)企業(yè)“走出去”的轉(zhuǎn)型、升級和再造，是商業(yè)銀行國際化發(fā)展的核心和目標(biāo)。為此，基于商業(yè)銀行已在跨境貿(mào)易和工程領(lǐng)域等方面取得的一定成績，以及在境外信貸市場拓展和走出去業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制等方面積累的經(jīng)驗，為實現(xiàn)跟隨、協(xié)同和引領(lǐng)這不同階段目標(biāo)，結(jié)合北京地區(qū)實際情況，商業(yè)銀行的具體措施和手段包括：

一是針對貿(mào)易型企業(yè)，要實現(xiàn)由被動地等待客戶“送單上門”，完成客戶指定的收付匯動作，到利用商業(yè)銀行海外網(wǎng)絡(luò)資源為“走出去”的企業(yè)提供前瞻性的海外市場信息，為企業(yè)尋找良好市場拓展商機(jī)，比如獲得交易對手的第一手資料，了解交易對手情況、協(xié)商結(jié)算方式等，不但為企業(yè)提供資金結(jié)算和融資需求，還為企業(yè)創(chuàng)造業(yè)務(wù)，整合物流、資金流、信息流數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)鏈與服務(wù)鏈資源，實現(xiàn)貿(mào)易數(shù)據(jù)和金融信息的充分融合與交互，為“走出去”企業(yè)提供點到點貿(mào)易融資管理和一站式金融服務(wù)。

二是針對境外投資型企業(yè)，要從分散提供、單項介入各類業(yè)務(wù)的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)槠涮峁┤?、周到、貼合度高的一攬子服務(wù)方案。相對于貿(mào)易型企業(yè)，境外投資型企業(yè)由于其單筆交易歷時較長，從目標(biāo)選擇到實施投資計劃、開展實體經(jīng)營等，涵蓋了新建企業(yè)的全部流程。受地緣、法律、監(jiān)管及文化差異的影響，海外投資的復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過境內(nèi)投資。除企業(yè)日常經(jīng)營所需的各項服務(wù)外，核心的需求是海外融資和以財務(wù)顧問為核心的投行服務(wù)，同時企業(yè)進(jìn)行海外并購或選址建廠的過程中，需要銀行就具體實施方案、工作計劃和風(fēng)險管理等方面提供一整套解決方案。商業(yè)銀行可以通過加強(qiáng)同商務(wù)部、外匯局、行業(yè)協(xié)會等部門聯(lián)動合作，定期舉辦走出去研討會，就走出去政策、行業(yè)領(lǐng)域、風(fēng)險把控等做研討，并組織企業(yè)與投行、律所和咨詢公司開展專題討論會，探討海外合作戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略角度和市場前景角度了解企業(yè)的項目，把政策和企業(yè)發(fā)展緊密結(jié)合起來，為企業(yè)走出去做好政策引導(dǎo)。

三是針對對外承包工程與勞務(wù)合作型企業(yè)，由于對外承包工程與勞務(wù)合作是一種較高層次的貿(mào)易行為，是服務(wù)貿(mào)易的一種，因此此類企業(yè)的需求與貿(mào)易型企業(yè)需求存在類似之處。同時在承包工程項下，企業(yè)在掙攬及實施工程項目過程中需要銀行提供項目資金支持、合同協(xié)議的把關(guān)和轉(zhuǎn)移項目風(fēng)險等，因此商業(yè)銀行可以在項目談判、協(xié)議簽訂等方面給予協(xié)助和建議，在項目合同的生效條款、價格條款、支付條款和法律條款等方面協(xié)助企業(yè)防范風(fēng)險，通過顧問服務(wù)，幫助企業(yè)把控海外項目的風(fēng)險，防范細(xì)節(jié)中隱藏的陷阱。

總之，“走出去”是一個長期的、系統(tǒng)性的工作，我們需要分階段、分步驟提升商業(yè)銀行走出去金融服務(wù)能力，通過深化商業(yè)銀行國際化戰(zhàn)略，逐漸積累經(jīng)驗，提升支持中國企業(yè)“走出去”金融服務(wù)能力，實現(xiàn)商業(yè)銀行國際化發(fā)展最終目標(biāo)。（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)）

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