摘 要：本文以當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，結(jié)合近年的熱點(diǎn)跑路事件與其原因，對(duì)P2P行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及存在問題進(jìn)行分析，化解公眾因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱對(duì)P2P的誤解，并提出相應(yīng)的方案對(duì)策，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；信息不對(duì)稱；道德風(fēng)險(xiǎn)；借貸監(jiān)管

一、前言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是隨著當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和民間借貸的繁榮而逐漸興起的一種新型金融服務(wù)模式，其實(shí)質(zhì)仍屬于小額民間借貸，方式靈活，手續(xù)簡(jiǎn)便，為個(gè)人提供了新的融資渠道和融資便利，是現(xiàn)有銀行體系的有益補(bǔ)充，有助于促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的完善。提及P2P借貸，很多的人會(huì)跟“網(wǎng)絡(luò)欺詐”“跑路”這樣的負(fù)面字眼聯(lián)系起來，對(duì)P2P存在著諸多的不理解，甚至是誤解，由于網(wǎng)貸平臺(tái)建立門檻低，監(jiān)管較弱。7月18日，中國(guó)人民銀行等十部委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，讓P2P終于有章可循，又一次把互聯(lián)網(wǎng)金融推到了風(fēng)口浪尖。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)生與發(fā)展

P2P本質(zhì)上是連接個(gè)人借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，是網(wǎng)絡(luò)上的溝通變得更容易、更直接共享和交互，真正地消除中間商，為企業(yè)和個(gè)人提供更大的方便。

關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源，目前比較認(rèn)可的有兩種說法，一是尤努斯教授，另一個(gè)是英國(guó)的Zopa，隨著貸款行業(yè)的不斷發(fā)展，也有很多企業(yè)在小額貸款里脫穎而出。自首個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)以來，美國(guó)Prosper在2006年2月成立，德國(guó)Smava在2007年2月成立，然而2006年4月，中國(guó)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宜信公司也正式成立，這種新型的網(wǎng)絡(luò)信貸模式在世界范圍內(nèi)發(fā)展迅速并呈現(xiàn)廣闊的發(fā)展前景。原本起源于歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，如今在中國(guó)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的迅猛勢(shì)頭，截止2014年年底，我國(guó)已經(jīng)超越英美，成為全球規(guī)模最大的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展模式

（1）信息中介平臺(tái)模式。這種模式風(fēng)險(xiǎn)較低，它的特點(diǎn)主要是投資者的資金沒有任何形式的擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人自負(fù)；完全基于線上的信用評(píng)審體系不能確保借款人信息的真是有效。（2）小貸公司線上模式。該模式與其他兩種模式相比，風(fēng)險(xiǎn)居中，主要是放貸杠桿無限制，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)大；連帶擔(dān)保機(jī)構(gòu)或個(gè)人的資產(chǎn)實(shí)力狀況不明。（3）債券轉(zhuǎn)讓模式。此種模式風(fēng)險(xiǎn)較高，平臺(tái)資金壓力大，個(gè)人賬戶風(fēng)險(xiǎn)集中，有資金池的嫌疑。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸存在問題分析

1.P2P借貸行業(yè)法律法規(guī)的缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)，尤其是P2P行業(yè)，一直因?yàn)闆]有經(jīng)營(yíng)門檻和標(biāo)準(zhǔn)而魚龍混雜，甚至有些問題平臺(tái)本身就是為了詐騙。截止今年4月末，市場(chǎng)上活躍的P2P平臺(tái)已超過1800家。與此同時(shí)，問題平臺(tái)數(shù)量激增，P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善、不合規(guī)、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題嚴(yán)重。行業(yè)發(fā)展的亂象會(huì)在一定程度上影響市場(chǎng)參與者雙方的信心。

2.網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管難度較大。一方面，借貸雙方信息的真實(shí)性難以監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境的虛擬性導(dǎo)致難以去評(píng)估借貸雙方資產(chǎn)狀況和信用狀況，網(wǎng)絡(luò)信貸的匿名性和隱蔽性使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以監(jiān)管資金的流向的安全性。另一方面，P2P網(wǎng)貸發(fā)展不健全，行業(yè)行規(guī)缺乏，員工素質(zhì)參差不齊等等一系列問題都難以進(jìn)行監(jiān)管。

3.個(gè)人信用體系的不健全。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸未來的發(fā)展面臨著個(gè)人信用體系不健全，相關(guān)法律法規(guī)缺失和行業(yè)性較差等障礙， 此外，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)個(gè)人信息的安全性、保密性問題也是不容忽視的。

五、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展對(duì)策建議

1.對(duì)于投資者。市場(chǎng)上P2P理財(cái)公司眾多，產(chǎn)品各不差異，收益率也不一樣，建議投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)能理性的謹(jǐn)慎的選擇一款適合自己產(chǎn)品，同時(shí)，在選擇P2P公司時(shí)一定要多走動(dòng)，多調(diào)查，選擇有正規(guī)資質(zhì)，規(guī)模較大，信譽(yù)較好的公司進(jìn)行辦理業(yè)務(wù)，以保障投資者的資金安全。

2.對(duì)于政府。目前，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，對(duì)于包括第三方支付，P2P，眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)都詮釋了明確的定義，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史商的里程碑事件，讓真正有實(shí)力、模式健康、運(yùn)營(yíng)規(guī)范的企業(yè)更好地服務(wù)市場(chǎng)、保護(hù)投資者，同時(shí)讓不合格的企業(yè)被淘汰。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展任重道遠(yuǎn)，仍需政府加強(qiáng)監(jiān)管力度，出臺(tái)更多規(guī)范性的法律法規(guī)，將監(jiān)管規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化，對(duì)于那些有問題的平臺(tái)給予沉重的打擊，更好促進(jìn)金融創(chuàng)新，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的規(guī)范發(fā)展，更好的作為銀行體系的補(bǔ)充功能，鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的理念創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。

3.對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要強(qiáng)化對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)的控制，組建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)；要實(shí)行“實(shí)名制”注冊(cè)，審查開戶人的身份證明文件并確認(rèn)真實(shí)性后才同意開戶，對(duì)其所進(jìn)行的金融交易進(jìn)行實(shí)名記錄，建立個(gè)人和企業(yè)的信用資料庫，合理劃分信用等級(jí)，加強(qiáng)管理；提高自身平臺(tái)的盈利模式，開展新的業(yè)務(wù)范圍，積極創(chuàng)新。

4.對(duì)于商業(yè)銀行。對(duì)商業(yè)銀行而言，既要按照銀監(jiān)會(huì)要求，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行系統(tǒng)的轉(zhuǎn)移，亦應(yīng)關(guān)注其中的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，積極開展對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金監(jiān)管服務(wù)。

六、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展前景

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式發(fā)展的必要性和存在性是不可置疑的，雖然目前來看，P2P網(wǎng)貸發(fā)展存在不少問題，但發(fā)展勢(shì)頭良好。國(guó)家關(guān)于《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)更是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)P2P的肯定與接收，此項(xiàng)規(guī)則的制定有諸多強(qiáng)力部門參與，說明中央政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融相當(dāng)重視。任何一個(gè)新事物的出現(xiàn)，都會(huì)有不完善的過程，正如當(dāng)時(shí)第三方支付平臺(tái)的發(fā)展一樣，會(huì)存在很多爭(zhēng)議，被冠以洗錢，非法集資的帽子，時(shí)至今日，第三方支付平臺(tái)已得到國(guó)家及大眾的認(rèn)可，P2P網(wǎng)貸是理財(cái)?shù)男纶厔?shì)，前景廣闊，發(fā)展迅速。

參考文獻(xiàn)：

[1]張正平，胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸：國(guó)際發(fā)展與中國(guó)實(shí)踐[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（03）.

[2]錢金頁，楊飛.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J].金融論壇，2012（01）.

[3]廖愉平.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究——以P2P平臺(tái)、余額寶、第三方支付為例[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2015（03）.

作者簡(jiǎn)介：侯超慧（1991- ），女，漢族，河南新鄉(xiāng)人，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2012級(jí)本科生，金融學(xué)專業(yè)