【摘要】以上深兩所2012和2013兩年間，詳細(xì)披露內(nèi)部控制缺陷整改情況的254家上市公司為樣本，研究了高管特征的5個(gè)方面，分別是高管平均年齡、高管平均剩余任期、高管男性比例、高管平均受教育程度和高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模對(duì)于內(nèi)部控制缺陷整改情況的影響。結(jié)果表明：（1）高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡越小，在披露內(nèi)部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大（2）高管團(tuán)隊(duì)的男性成員比例越高，在披露內(nèi)部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大。旨在中國市場的完善過程中，提醒廣大投資者對(duì)內(nèi)部控制的整改等信息加大關(guān)注度，并對(duì)上市公司的高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)提供參考性建議。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部控制缺陷整改 高管特征 高管團(tuán)隊(duì)建設(shè) 影響因素

一、引言

在“安然”、“世通”等一系列財(cái)務(wù)舞弊案件發(fā)生后，美國國會(huì)為了應(yīng)對(duì)產(chǎn)生的公眾公司信譽(yù)危機(jī)，在2002年出臺(tái)了《薩班斯-奧克斯利法案》（簡稱SOX法案），規(guī)定公眾公司管理層有責(zé)任建立并維護(hù)內(nèi)部控制體系，且對(duì)其有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)。借鑒美國的管理經(jīng)驗(yàn)，在2010年我國發(fā)布了《內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《內(nèi)部控制審計(jì)指引》要求上市公司必須對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行自我評(píng)價(jià)并披露。

我國學(xué)者也對(duì)內(nèi)部控制提高了關(guān)注度，近幾年對(duì)于內(nèi)部控制方面的研究逐漸增多，然而由于我國起步較晚，多借鑒國外的研究經(jīng)驗(yàn)，但國內(nèi)市場與國外環(huán)境不同，林斌等（2010）[1]的研究中表示國內(nèi)在新興市場轉(zhuǎn)型過程中，還有一系列的問題有待實(shí)證，并且國際三大頂尖會(huì)計(jì)雜志的內(nèi)部控制研究多基于美國成熟的資本市場和較強(qiáng)的投資者保護(hù)環(huán)境，所以學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)于我國內(nèi)部控制的很多方面都還沒有形成統(tǒng)一的觀點(diǎn)。目前看來，國內(nèi)研究主要是研究什么會(huì)影響內(nèi)部控制缺陷的披露，以及內(nèi)部控制缺陷披露后會(huì)帶來什么樣的經(jīng)濟(jì)后果，現(xiàn)有觀點(diǎn)認(rèn)為上市公司披露內(nèi)控缺陷會(huì)對(duì)自身造成不良的影響，所以部分上市公司會(huì)回避詳細(xì)地披露自身的內(nèi)部控制缺陷，即使披露與真實(shí)情況也可能存在差異，崔志娟（2011）[2]研究中認(rèn)為高管層具有披露的“動(dòng)機(jī)選擇”傾向，這種“動(dòng)機(jī)選擇”決定了內(nèi)部控制信息披露偏離內(nèi)部控制質(zhì)量的偏差。而對(duì)自身缺陷進(jìn)行披露的公司，在缺陷整改后其不良影響會(huì)相應(yīng)弱化甚至消除，有的研究甚至發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷整改后的上市公司在某些方面會(huì)變得更好，實(shí)際上公司很難保證自身內(nèi)部控制完全不存在缺陷，所以在中國市場逐漸完善的趨勢下，為了保護(hù)投資者利益，作為企業(yè)內(nèi)部信息之一的內(nèi)部控制的缺陷會(huì)得到越來越全面的披露，所以內(nèi)部控制缺陷的整改情況會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生越來越大的影響。

然而目前國內(nèi)對(duì)于什么會(huì)影響內(nèi)部控制缺陷整改的效果卻少有研究，所以本文立足于內(nèi)部控制缺陷整改的影響因素，從上市公司高管應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制負(fù)責(zé)的角度，研究什么樣特征的高層管理者能夠?qū)?nèi)部控制缺陷進(jìn)行更好的整改。但我國內(nèi)部控制的建設(shè)還處于起步和完善階段，并且上市公司為了避免披露內(nèi)控缺陷對(duì)自身造成不良影響，很多披露都流于形式，并不能真正的反映出上市公司內(nèi)部的真實(shí)情況，給內(nèi)部控制相關(guān)研究帶來很多困難。本文以2012年和2013年兩年間發(fā)生內(nèi)部控制缺陷的上深兩所的上市公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，研究上市公司在披露缺陷后，上市公司高管的特征會(huì)對(duì)內(nèi)控缺陷整改產(chǎn)生怎樣的影響，旨在對(duì)于上市公司高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)貢獻(xiàn)一些建議。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）高管方面

Hambrick和Mason（1984）[3]提出了著名的高層梯隊(duì)理論，該理論將人口統(tǒng)計(jì)學(xué)方面的特征（如年齡、性別、受教育水平等）視為人的能力的一種衡量表現(xiàn)形式，認(rèn)為其是影響管理者獲取和分析信息能力高低的主要因素。而后有大量文獻(xiàn)表明高管會(huì)對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生影響，Shon和Weiss（2011）[4]的研究表明，有效的內(nèi)部控制制度需要經(jīng)理層付出更多的努力，所以企業(yè)需要給予高管更多的報(bào)酬，來保證內(nèi)部控制的有效性。Krishnan（2005）[5]認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)越有效率，內(nèi)部控制存在缺陷的可能就越小。這是因?yàn)閷徲?jì)委員會(huì)在企業(yè)內(nèi)部控制中扮演著極為重要的角色。Yan等（2007）[6]研究中表明審計(jì)委員會(huì)成員越多、審計(jì)委員會(huì)中財(cái)會(huì)專長越多，并且在獲得負(fù)面內(nèi)控審核意見后的第二年內(nèi)部控制缺陷得到整改的概率越大。Li等（2010）[7]發(fā)現(xiàn)收到非標(biāo)準(zhǔn)SOX 404審計(jì)意見的公司僅僅聘用新的首席財(cái)務(wù)官不能改善內(nèi)部控制質(zhì)量，只有聘用了更高素質(zhì)首席財(cái)務(wù)官的公司才能在第二年收到更好的審計(jì)意見。李天劍和高迪（2008）[8]認(rèn)為企業(yè)整體效率視角的內(nèi)部控制有效性取決于公司治理層面控制的有效性和管理控制的有效性。薛有志和李國棟（2009）[9]的實(shí)證研究結(jié)果表明，高層管理團(tuán)隊(duì)任期同質(zhì)性、團(tuán)隊(duì)職能背景構(gòu)成和CEO職能背景等特征是實(shí)現(xiàn)多元化企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制差異化的重要途徑。

（二）內(nèi)部控制缺陷方面

內(nèi)部控制缺陷整改方面國內(nèi)的研究還較少，根據(jù)已有研究，可了解到內(nèi)控缺陷整改對(duì)于企業(yè)有影響，并且內(nèi)控缺陷整改的情況也是受到一些因素影響的。Jonas和Rosenberg等（2006）[10]依據(jù)穆迪公司對(duì)缺陷的分類，證明了發(fā)生在具體賬戶和交易層面的A類缺陷易于整改，而屬于公司層面的蔓延性的B類內(nèi)控缺陷是難以整改的。Ogneva等（2007）[11]在研究中實(shí)證檢驗(yàn)內(nèi)部控制質(zhì)量與融資成本的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司，其融資成本要高于其他公司。然而，在控制公司特征與分析師預(yù)測偏差后，存在內(nèi)部控制缺陷的公司，其融資成本與其他公司并無明顯區(qū)別。Ashbaugh-Skaife（2006）[12]研究了在SOX 404條款執(zhí)行前的企業(yè)內(nèi)部控制問題，發(fā)現(xiàn)披露內(nèi)部控制存在缺陷的公司具有經(jīng)營復(fù)雜、最近組織結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化、披露了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)內(nèi)部控制的投入較少、審計(jì)師辭職概率較高等特征。Doyle（2006）[13]認(rèn)為公司財(cái)務(wù)狀況是影響內(nèi)部控制的一個(gè)重要因素，建立完善的內(nèi)部控制不僅要求有足夠的資源投入（人力物力等），還需要公司高管的高度重視，這些都是業(yè)績較差的公司所不具備的。李丹蒙和張斌穎（2012）[14]的研究表明內(nèi)控缺陷得到修正后，企業(yè)盈余管理程度會(huì)降低。張紅英（2014）[15]研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制缺陷修正后可以降低審計(jì)費(fèi)用，節(jié)約運(yùn)營成本。李萬福等（2014）[16]發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制重大缺陷會(huì)導(dǎo)致更大的盈余噪音和更多的異常應(yīng)計(jì)，這種負(fù)面效應(yīng)主要由治理層面內(nèi)部控制缺陷引起，會(huì)計(jì)層面內(nèi)部控制缺陷的作用相對(duì)較小，當(dāng)會(huì)計(jì)層面和治理層面內(nèi)部控制缺陷同時(shí)存在時(shí)，負(fù)面影響最大。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

上市公司在發(fā)生內(nèi)部控制缺陷后，高管有責(zé)任和義務(wù)對(duì)內(nèi)控缺陷整改，而高管特征會(huì)影響到高管的行為，從而影響到內(nèi)控缺陷的整改情況。高管特征主要從高管團(tuán)隊(duì)的男性比例、高管平均年齡、高管平均任期、高管平均的教育水平以及高管團(tuán)隊(duì)的規(guī)模這五個(gè)方面來反映。缺陷整改的情況目前主流上分為已得到整改、部分得到整改和未得到整改這三種，本文將內(nèi)部控制已得到整改視為整改情況好，將部分得到整改和未得到整改視為整改情況差。

已有研究從心理學(xué)的相關(guān)理論引入了管理學(xué)的研究中，認(rèn)為高管的性別會(huì)對(duì)高管的行為造成影響。目前研究表明，內(nèi)部缺陷的披露對(duì)于企業(yè)有著嚴(yán)重的不良影響，本文認(rèn)為男性高管在面對(duì)不利境地時(shí)，能夠更好地處理不良情況。所以本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1：高管團(tuán)隊(duì)男性比例越高內(nèi)控缺陷整改情況越好

很多研究在對(duì)高管年齡對(duì)高管行為影響進(jìn)行分析時(shí)，都認(rèn)為隨著高管年齡的增加，高管相應(yīng)的學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力與適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力都會(huì)下降。由于內(nèi)部控制是一個(gè)較新的理論，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》在2012年起才在上深兩所執(zhí)行，對(duì)內(nèi)部控制的研究以及其產(chǎn)生影響的相關(guān)理論是近年來得到廣泛關(guān)注的。所以在此提出假設(shè)2。

假設(shè)2：高管平均年齡越小內(nèi)控缺陷整改情況越好

相關(guān)研究顯示，較短的任期會(huì)使得高管在相關(guān)的決策上易于產(chǎn)生矛盾，需要花費(fèi)大量的時(shí)間來收集信息。而太長的任期會(huì)導(dǎo)致高管安于現(xiàn)狀。出于高管對(duì)自身職業(yè)生涯的考慮，高管會(huì)希望自己所在的企業(yè)在自己在任期間能夠有更好的效益，所以本文在考慮到任期對(duì)內(nèi)控缺陷整改情況的影響時(shí)，提出假設(shè)3。

假設(shè)3：高管平均剩余任期越長內(nèi)控缺陷整改情況越好

教育水平能夠在一定程度上反映出高管的認(rèn)知能力和專業(yè)技術(shù)水平，是高管學(xué)習(xí)新事物并加以運(yùn)用的能力的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。較高的受教育水平，在實(shí)務(wù)中面對(duì)復(fù)雜的環(huán)境能夠更好的看清當(dāng)前面臨的情況，保持清晰的思路，有著良好的學(xué)習(xí)和適應(yīng)能力。至此本文提出假設(shè)4。

假設(shè)4：高管平均教育水平越高內(nèi)控缺陷整改情況越好

高管梯隊(duì)相關(guān)理論認(rèn)為，高管規(guī)模的增大可以增加高管決策的思路，但是同樣也會(huì)讓決策變得更加復(fù)雜化，產(chǎn)生更多的沖突，從而會(huì)降低內(nèi)部控制的有效性。由于缺陷在整改過程中如果產(chǎn)生意見沖突，可能會(huì)大大降低缺陷整改的概率，所以本文提出假設(shè)5。

假設(shè)5：高管的團(tuán)隊(duì)規(guī)模越小內(nèi)控缺陷整改情況越好

（二）數(shù)據(jù)來源

本文選取2012、2013年上深兩所中，在內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)中披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司作為樣本，剔除了（1）金融保險(xiǎn)類的上市公司（2）對(duì)于內(nèi)部控制缺陷整改情況未明確表述的樣本（3）高管特征缺失的樣本。祁恒慶（2012）[17]在研究中表明高管這一概念目前還沒有嚴(yán)格的劃分標(biāo)準(zhǔn)。本文為了能夠更好的體現(xiàn)高管特征對(duì)于內(nèi)控缺陷整改情況的影響，剔除了部分與內(nèi)控關(guān)聯(lián)度不高的管理層人員，高管選取上大致上與魏立群等（2002）[18]相關(guān)研究中所采用含有總經(jīng)理、副總、CEO、總裁、副總裁以及首席財(cái)務(wù)總監(jiān)或總會(huì)計(jì)師頭銜的高級(jí)管理人員一致。最后得到254個(gè)樣本。本文的數(shù)據(jù)來源主要是國泰安數(shù)據(jù)庫和同花順iFinD數(shù)據(jù)庫。篩選過程如下2012、2013年披露缺陷的上市公司總數(shù)1078家（其中2012年565家；2013年513家）其中明確表明整改情況的非金融保險(xiǎn)類上市公司數(shù)623家（其中2012年382家；2013年241家）其中高管信息完整的上市公司數(shù)254家（其中2012年153家；2013年101家）

（三）變量設(shè)計(jì)

1.因變量。因變量是上市公司內(nèi)部控制缺陷整改情況。已得到整改視為整改情況好，賦值為1，部分得到整改和未得到整改視為整改情況差，賦值為0。

2.自變量。自變量是高管特征，有以下五個(gè)：（1）高管團(tuán)隊(duì)的男性比例（2）高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡（3）高管團(tuán)隊(duì)的平均剩余任期，指在當(dāng)年年末高管剩余的任期平均天數(shù)，并對(duì)其取對(duì)數(shù)（4）高管平均教育水平。其中賦值如下，中專及以下=1；大專=2；本科=3；碩士=4；博士=5，并對(duì)其求取平均值（5）高管的團(tuán)隊(duì)規(guī)模。

（四）回歸模型

在選取上述變量的基礎(chǔ)上，本文的回歸模型使用二項(xiàng)Logistic回歸模型

Logit（Rectification）=β0+β1Sex+β2Age+β3Edu+β4 Term +β5Scale+μ

表1 變量

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

統(tǒng)計(jì)中共有254個(gè)樣本數(shù)據(jù)，2012年的樣本數(shù)為153個(gè)，2013年的樣本數(shù)為101個(gè)，其中兩年都發(fā)生缺陷并詳細(xì)披露整改情況的樣本數(shù)為40個(gè)。內(nèi)部控制已得到整改的上市公司數(shù)為樣本總數(shù)的54%，說明我國上市公司在發(fā)生內(nèi)部控制缺陷后，能夠完全整改的上市公司不夠多。2012年發(fā)生內(nèi)控缺陷的公司有很大一部分在2013年依然披露出有內(nèi)部控制缺陷的存在。變量描述性統(tǒng)計(jì)詳見表2。

（二）相關(guān)性分析

本文運(yùn)用SPSS2.0統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)兩年間254個(gè)樣本進(jìn)行了二項(xiàng)logistic回歸分析。回歸結(jié)果顯示，高管男性比例在0.01顯著性水平上與內(nèi)控缺陷整改情況正相關(guān)，說明高管團(tuán)隊(duì)中，男性高管的比例越高，公司在當(dāng)年發(fā)生內(nèi)部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大，內(nèi)控缺陷的整改情況越好。高管年齡在0.05顯著性水平上與內(nèi)控缺陷整改情況負(fù)相關(guān)，說明高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡越小，高管的內(nèi)控缺陷整改情況越好，與原假設(shè)一致。而高管平均剩余任期、高管規(guī)模以及高管平均受教育程度則沒有通過顯著性檢驗(yàn)。分析其未通過檢驗(yàn)的原因，可能是因?yàn)楦吖芗词乖陔x任后，前期的經(jīng)歷依然會(huì)對(duì)高管以后的職業(yè)生涯產(chǎn)生影響，所以高管會(huì)在整個(gè)職業(yè)生涯中都重視企業(yè)的情況，剩余任期并不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性的影響；而由于目前內(nèi)部控制相關(guān)理論正在迅速擴(kuò)散，高級(jí)管理人員無論學(xué)歷如何，都對(duì)其抱有足夠的重視程度，單純的教育水平并不會(huì)影響到他們對(duì)于內(nèi)控缺陷的整改；高管在規(guī)模上與內(nèi)控整改情況并沒有顯著的相關(guān)性，可能是因?yàn)楦吖芤?guī)模大，意見的復(fù)雜性也較大，規(guī)模小又導(dǎo)致不能集思廣益，整改的情況不能明確。詳見表3。

此外，筆者還將2012年重復(fù)的40個(gè)樣本剔除后再次進(jìn)行二項(xiàng)logistic回歸，結(jié)果依然是僅有高管男性比例和高管平均年齡可以通過顯著性檢驗(yàn)，但可能由于樣本量的下降，導(dǎo)致顯著性有所下降。（高管男性比例通過0.05顯著性水平檢驗(yàn)，高管平均年齡通過0.1顯著性水平檢驗(yàn)）

表3 回歸分析

注：***表示在1%的水平下顯著；**表示在5%的水平下顯著；運(yùn)用SPSS軟件，采用二項(xiàng)logistic回歸，進(jìn)入方法

五、結(jié)論

本文從高管特征的層面解釋了上市公司內(nèi)控缺陷整改情況的影響因素，通過實(shí)證證明了高管團(tuán)隊(duì)的男性比例越高、平均年齡越小，當(dāng)年內(nèi)控缺陷能夠全部整改的可能性越高。這說明男性高管、年齡較輕的高管在發(fā)生內(nèi)控缺陷后，會(huì)更加傾向于將缺陷全部整改，以弱化或消除其帶來的不良影響。

目前已有研究表明，內(nèi)控缺陷的發(fā)生披露會(huì)給企業(yè)帶來不良的影響，內(nèi)控缺陷整改后，這些不良影響會(huì)得到減弱甚至消除。內(nèi)控缺陷很難完全避免，在中國市場日益發(fā)展完善的過程中，信息會(huì)對(duì)投資者更加透明化，目前上市企業(yè)內(nèi)部控制信息披露不夠透明、流于形式的狀況會(huì)漸漸得到改善，所以能否對(duì)其已存的內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行完全地整改，作為外界所能夠感知的因素，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生越來越大的影響，尤其是在會(huì)計(jì)審計(jì)等各個(gè)方面。所以對(duì)于高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，本文建議在考慮到內(nèi)控缺陷整改的優(yōu)劣上，適當(dāng)增加男性高管以及年輕高管的比例，能夠讓企業(yè)在面臨內(nèi)部控制缺陷披露的情況下，更好的整改發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，以達(dá)到及時(shí)消除不良影響的目的。另一方面也提醒廣大投資者關(guān)注高管對(duì)其企業(yè)自身存在內(nèi)部控制缺陷的態(tài)度，良好的內(nèi)部控制是企業(yè)得以平穩(wěn)發(fā)展的一個(gè)前提，避免發(fā)生重要、重大缺陷帶來的損失。

已有研究多傾向于研究內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素以及帶來的經(jīng)濟(jì)后果，而本文從高管特征出發(fā)，論證了什么會(huì)影響到內(nèi)部控制缺陷整改的情況，是對(duì)于內(nèi)部控制的進(jìn)一步研究，更加傾向于企業(yè)自身的完善，希望企業(yè)可以主動(dòng)調(diào)整，來主動(dòng)迎合日益規(guī)范化的市場，避免被動(dòng)式地接受帶來的不良影響。就目前的研究結(jié)論看來，對(duì)于上市公司的高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)能夠起到一定的建議作用，給予相應(yīng)的參考價(jià)值。

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作者簡介：倪博文（1994-），男，漢族，江蘇徐州人，就讀于福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理。