麻守忠

【摘 要】資金是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。對于中小企業(yè)而言，資金一直是決定著發(fā)展的關(guān)鍵，更是一直都無法解決的“瓶頸”。本文就對當(dāng)前中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進行分析，提出幾點措施和建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；措施；建議

中小企業(yè)是國家經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計，全國中小企業(yè)已超過4000萬家，約占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終端產(chǎn)品和服務(wù)的價值占GDP的55%，上交稅收占全國稅收的46%，中小企業(yè)發(fā)明的專利和研發(fā)的新產(chǎn)品的比例達到了75%以上，提供的就業(yè)機會也超過了75%。但是其發(fā)展一直受到資金的制約，融資難、融資成本高、融資途徑少成為當(dāng)前的困頓，影響了企業(yè)的做大做強。國家和地方政府愈發(fā)重視中小企業(yè)的發(fā)展，逐步加大了扶持力度，但是融資問題依舊沒有得到有效地解決。如何破解融資難問題，成為中小企業(yè)成長道路上的一道必解難題。

一、中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀

隨著中小企業(yè)的不斷壯大，融資需求日益增長，融資模式也更加多元。從融資方式上看，目前，全國有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，在國家政策和有關(guān)部門的扶植下，信用擔(dān)保貸款將成為中小企業(yè)一種有效的融資方式，風(fēng)投、金融租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)融資、合伙投資、民間借貸、互助基金以及中小板上市等都成為融資方式。但是從整體上來，中小企業(yè)融資渠道仍很狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過低，銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。而債券等融資方式，由于中小企業(yè)的規(guī)模、抵押資產(chǎn)、信譽等級等問題影響，直接融資較難。從地域來看，廣東、浙江、江蘇、福建等沿海發(fā)達地區(qū)，中小企業(yè)也成為經(jīng)濟的骨干和經(jīng)濟增長的引擎，產(chǎn)品升級和技術(shù)更新快，融資問題能夠得到較好的解決。而在中西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量及質(zhì)量均與沿海有較大差異，當(dāng)?shù)劂y行由于資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面的考慮，制定對中小企業(yè)慎貸的策略，導(dǎo)致融資較難。據(jù)調(diào)研，81%的中小企業(yè)認為一年內(nèi)的流動資金能部分或不能滿足需要，60.5%的企業(yè)沒有1至3年的中長期貸款。即使能獲得，僅有16%的企業(yè)認為能滿足需要，52.7%企業(yè)認為部分滿足需要，31.3%企業(yè)認為不能滿足需要。

二、中小企業(yè)融資難問題的原因分析

從企業(yè)的內(nèi)部原因分析，一是中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較高。成立時間較短，規(guī)模小，經(jīng)營方式往往較為單一，自由資金較少，在遇到市場變化或者是經(jīng)營困難時，抵御風(fēng)險的能力較差，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險高，成為銀行不愿意放款的重要原因。二是財務(wù)制度不健全。中小企業(yè)尤其自身規(guī)模小，在財務(wù)結(jié)算方面往往沒有健全的制度，財務(wù)信息透明度較差，信息失真率高，往往導(dǎo)致銀行不能做出正確的判斷。三是社會信用偏低。不可否認，一部分中小企業(yè)的素質(zhì)偏低，社會信用不佳，貸款不還等現(xiàn)象時有發(fā)生，同時又缺少足夠的抵押資產(chǎn)，影響了銀行的放貸積極性。

從企業(yè)的外部原因分析，一是銀行的趨利性決定。銀行是以盈利為目的的，而中小企業(yè)的貸款額度較小，管理難度又較大，導(dǎo)致放貸成本較高，跟大型企業(yè)相比，對于銀行的收益而言顯然較小。二是銀行機構(gòu)較少。目前，大多數(shù)銀行屬于國有銀行，缺少非金融機構(gòu)和地方金融機構(gòu)，國有商業(yè)銀行的壟斷較深，缺少專為中小企業(yè)服務(wù)的融資機構(gòu)。三是政府融資渠道不足。雖然當(dāng)前政策力度較大，深交所也開啟了中小板和新三板，但是對于大量的中小企業(yè)而言，可估資產(chǎn)不足、財務(wù)信息不透明、連續(xù)盈利能力不足等問題，都堵住了中小企業(yè)的融資之路。

從信息方面的原因分析，信息不對稱也導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資難問題。在金融市場上，銀行要收集中小企業(yè)的信息難度較大，因為企業(yè)的財務(wù)制度、會計信息等原因，銀行作為貸款者，比借款者掌握的信息少，只能通過設(shè)置多種限制條件來甑選貸款這，一些成長性、健康型的企業(yè)被排除門外。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對策

1.完善融資決策

融資決策的好與壞，直接關(guān)系著企業(yè)融資的成與敗。中小企業(yè)在融資前，首先要做好融資決策。要根據(jù)自身的經(jīng)營條件、環(huán)境、償還能力，采取專門的財務(wù)分析方法，確定自身的融資規(guī)模、融資期限、融資方式，從而有目的地制定融資措施。

2.完善金融體系建設(shè)

中小企業(yè)的發(fā)展，關(guān)系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，政府應(yīng)該更加注重為中小企業(yè)制定更為完善的金融體系。要制定《中小企業(yè)法》或如《小企業(yè)促進法》等法律、法規(guī)，對為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機構(gòu)做出規(guī)定，減少對它們的限制，加強對它們扶持的力度，將此作為拓展我國金融市場體系、促進金融服務(wù)創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。要完善征信體系，建立政府機構(gòu)掌握的信息共享機制、培育征信市場、設(shè)立資信評級機構(gòu)、完善相關(guān)法律和培育專業(yè)人才，讓金融機構(gòu)能夠客觀、正確地評判中小企業(yè)，做出正確的放款決策。

3.優(yōu)化中小企業(yè)的金融服務(wù)

一方面，要擴大金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，按照國務(wù)院的決策，讓更多的社會企業(yè)和機構(gòu)參與金融機構(gòu)中來，設(shè)立專門的為中小企業(yè)服務(wù)的銀行或者機構(gòu)，尤其是地域性的商業(yè)銀行，要充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)”的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。另一方面，要鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新融資產(chǎn)品。比如，對效益和潛力高的企業(yè)，可實行“綜合授信”，循環(huán)使用；適應(yīng)中小企業(yè)資金分期回流的特點，可實行一次性貸款、分期償還的方式；設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資緊緊，給予財政補貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策。同時，對抵押方式要靈活運用，放款抵押范圍，探索采用無形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款、項目本身和在建工程等多種抵押方式，解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足問題。

參考文獻：

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