雷紅兵

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。本文將從適應(yīng)需求變化、適應(yīng)供給變化、規(guī)避管制以及政府鼓勵(lì)支持分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的成因，并從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的終端化和移動(dòng)化、征信體系、監(jiān)管體系、新技術(shù)分析其未來的發(fā)展趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；成因；趨勢(shì)；分析

如果說，金融危機(jī)意味著挑戰(zhàn)；那么，新的技術(shù)便意味著機(jī)遇。歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：危機(jī)，既是變革的背景，也是變革的動(dòng)力。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的快速發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了。什么是互聯(lián)網(wǎng)金融呢？當(dāng)前尚無明確的、獲得廣泛認(rèn)可的定義。這里緣引《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。自2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮便蓬勃興起，各種不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品猶如春筍般破土而出，如支付寶、比特幣、陸金所等，它們滿足了不同客戶的金融需求。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)為第三方支付、金融互聯(lián)網(wǎng)化、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)貨幣以及基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的成因

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融為什么會(huì)產(chǎn)生呢？與其他行業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也是通過銷售自己的產(chǎn)品來滿足它們自身的需要和客戶需求，從中獲取利潤(rùn)，并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

1.金融市場(chǎng)需求的變化拉動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生

近年來，金融市場(chǎng)上的個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)面臨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的巨大變化，最顯著的變化就是利率波動(dòng)性的日益增強(qiáng)，這改變了金融產(chǎn)品的需求狀況。利率的大幅度波動(dòng)產(chǎn)生巨額資本損益，并增加了投資回報(bào)的不確定性。與利率走勢(shì)和回報(bào)率的不確定性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，隨著利率風(fēng)險(xiǎn)的上升，就會(huì)加大對(duì)能夠控制這種風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。這種市場(chǎng)需求促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)對(duì)于具有盈利性金融產(chǎn)品和服務(wù)的研發(fā)，從而拉動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生。

2.信息技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了條件

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的供給中最為重要的變化就是計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，這種技術(shù)就是我們所說的信息技術(shù)，它不僅降低了處理金融交易過程的成本，使得金融機(jī)構(gòu)能夠從這種為公眾創(chuàng)建新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的過程中獲取利潤(rùn)，而且降低了投資者獲取信息的難度。這為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了條件。

3.政府監(jiān)管促使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生

在日常融資過程中，會(huì)出現(xiàn)很大一部分中小企業(yè)不能從銀行借到錢的現(xiàn)象，是因?yàn)樵诶使苤茥l件下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于成本層面的考慮，不情愿為中小企業(yè)貸款；相同條件下，只有做大額、中額貸款，才能得到理想的經(jīng)濟(jì)效益。這使人們不得不尋找新的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)金融便產(chǎn)生了。所以，政府的監(jiān)管在一定程度上促使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生。

4.政府的鼓勵(lì)和支持使互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展

在2015年的政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提出：“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)?！闭墓膭?lì)和支持極大地促進(jìn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品終端化和移動(dòng)化

移動(dòng)終端由于不受地點(diǎn)空間的限制，具有安全、便捷等特點(diǎn)，它還可縮短交易時(shí)間。對(duì)客戶來說，縮短交易時(shí)間便有更多的時(shí)間去做其他事情；對(duì)商戶來說，縮短交易時(shí)間意味著提高資金流通速度和增加交易金額。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在未來將朝著移動(dòng)終端不斷發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)加快

《征信業(yè)管理?xiàng)l例》規(guī)定：“征信業(yè)務(wù)是指對(duì)企業(yè)、事業(yè)單位等組織的信用信息和個(gè)人的信用信息進(jìn)行采集、整理、保存、加工并向信息使用者提供的活動(dòng)?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融征信體系將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，在未來互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷發(fā)展的過程中，對(duì)征信的需求將變得更加迫切，有關(guān)部門將會(huì)統(tǒng)籌加快建設(shè)進(jìn)程，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系方面的研究，完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的征信制度建設(shè)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系規(guī)范化

任何金融創(chuàng)新都能帶來效益和風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一些業(yè)務(wù)已經(jīng)頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融快速產(chǎn)生以及行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，但沒有相關(guān)針對(duì)性監(jiān)管措施。在未來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展到成熟期的時(shí)候，監(jiān)管部門將會(huì)頒布實(shí)施行業(yè)規(guī)范、加強(qiáng)行業(yè)自律，政府也將會(huì)頒布相關(guān)專門法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施宏觀監(jiān)管，使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康、持續(xù)發(fā)展。

4.新技術(shù)的不斷產(chǎn)生和應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的重要前提條件之一是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、相關(guān)軟件系統(tǒng)與電腦程序相互對(duì)接。在未來的發(fā)展中，人們將會(huì)不斷研發(fā)先進(jìn)的、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)，并將其應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，不斷加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系，讓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更加智能、安全。

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