常健聰

中國對(duì)美國高科技產(chǎn)業(yè)的投資研究※

常健聰

該文采用外文文獻(xiàn)和西方研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，以美國學(xué)術(shù)界的視角解讀中國對(duì)美國高科技產(chǎn)業(yè)的投資，挖掘此類投資的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，分析中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)對(duì)美國社會(huì)產(chǎn)生影響的正反兩方面爭議，探索出美國社會(huì)和學(xué)術(shù)界對(duì)于中國高科技投資的各種擔(dān)憂的來源和依據(jù)，研究這些爭議和擔(dān)憂對(duì)于中國海外高科技投資的沖擊，并從美國各界對(duì)于中國高科技投資的反饋上總結(jié)我國的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有助于推動(dòng)中國采取相應(yīng)的措施，改善雙邊投資關(guān)系。

中國海外投資 高科技投資 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù) 外商直接投資限制

一、引 言

美國是世界科學(xué)技術(shù)以及創(chuàng)新的領(lǐng)先者，以高科技環(huán)境吸引大量海外直接投資流入。美國是世界上吸引海外直接投資最多的國家，在過去的20年里共引入全球17%的海外直接投資，截至2012年年底美國引入的海外直接投資存量達(dá)到2.65萬億美元。其中，創(chuàng)新領(lǐng)域的投資很高，進(jìn)入美國的跨國公司的13% 到15%企業(yè)支出被投入到美國的研發(fā)項(xiàng)目中。

自2005年起，中國成為全球海外直接投資的主要輸出國之一。2012年中國成為第三大海外直接投資輸出國，僅次于美國和日本。近年來，中國對(duì)美國的直接投資增長迅猛，而且越來越聚焦高附加值產(chǎn)品的科技和市場準(zhǔn)入。如圖1所示，除了2005年由于聯(lián)想以12.5億美元收購IBM的個(gè)人電腦部門帶來的中國對(duì)美國高科技產(chǎn)業(yè)的投資高峰之外，2007年以前的投資基本上是可以忽略不計(jì)的。2007年到2009年全球金融海嘯期間，中國投資美國高科技略有升高，但仍在每年5億美元以下。2009年到2011年投資總額出現(xiàn)明顯增長，2012和2013年雖有小幅回落，但2014年第一季度已宣布的和已完成的中國對(duì)美國高科技產(chǎn)業(yè)的投資額達(dá)到60億美元，超過2009年到2013年的投資總和。2012和2013兩年間投資額的明顯下降，反映出美國擔(dān)憂引進(jìn)的中國高科技領(lǐng)域投資可能會(huì)威脅其國家安全，以及中國民營企業(yè)在海外投資的融資和審批方面所面臨的困難。

2000年到2013年間中國對(duì)美國高科技投資總額的一半集中在美國的三個(gè)產(chǎn)業(yè)：信息技術(shù)設(shè)備、軟件和信息技術(shù)服務(wù)，分別占總額的22%，16.1%和13.6%。2006–2009年，中國投資美國高端制造業(yè)的交易越來越大，例如，汽車零部件、機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備、可再生能源。2010年以及接下來的幾年里，中國企業(yè)的海外并購瞄準(zhǔn)了美國的衛(wèi)生保健和醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)、可再生能源產(chǎn)業(yè)以及航天器組件和設(shè)備產(chǎn)業(yè)。近年來中國企業(yè)更多地涉足投資美國先進(jìn)的知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)。進(jìn)入美國的中國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)正在努力挖掘美國人才、技術(shù)和品牌，以提高在國內(nèi)和全球的競爭力。

二、中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)的動(dòng)機(jī)

中國最近幾年投資美國高科技產(chǎn)業(yè)的熱潮是由政策自由化和中國市場商業(yè)模式的改變共同驅(qū)動(dòng)的。起初，貿(mào)易便利化是中國在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的最重要的驅(qū)動(dòng)力。緊接著，收購技術(shù)、品牌、分銷渠道和其它戰(zhàn)略資產(chǎn)成為中國投資高科技產(chǎn)業(yè)越來越重要的驅(qū)動(dòng)力。此外，中國企業(yè)為了提高其全球業(yè)務(wù)的競爭力，也愿意利用美國先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)體制，通過在美國投資來創(chuàng)建高科技領(lǐng)域人才池?？傮w來說，中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)出于以下幾種動(dòng)機(jī)。

1.進(jìn)入美國市場

為開拓美國市場而進(jìn)入美國是中國高科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍美國的最主要?jiǎng)訖C(jī)，這其中綠地投資占83%。20世紀(jì)初尋求美國市場的中國高科技企業(yè)僅僅創(chuàng)立銷售辦事處，開拓分銷渠道。近年來，中國高科技企業(yè)擴(kuò)大了在美國進(jìn)行綠地投資的規(guī)模，典型的例子是華為在加利福尼亞等7個(gè)州投資智能手機(jī)和其他設(shè)備的客戶服務(wù)業(yè)務(wù)，三一重工在喬治亞州設(shè)立企業(yè)銷售建筑設(shè)備和重型機(jī)械。中國企業(yè)在美國投資高端制造業(yè)獲得的商業(yè)優(yōu)勢(shì)一方面體現(xiàn)在生產(chǎn)基地靠近美國消費(fèi)者，節(jié)約大量中間成本，而且繞開了貿(mào)易壁壘；另一方面，中國企業(yè)在美國生產(chǎn)基地生產(chǎn)的產(chǎn)品被貼上了“美國制造”的標(biāo)簽，易于打開歐美的銷路。為迎合美國為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)而提出的“購買國貨”的原則，中國企業(yè)在美國創(chuàng)建了裝配流水線，如比亞迪在洛杉磯建立車間生產(chǎn)在當(dāng)?shù)厥褂玫墓财?。此外，中國的高附加值服?wù)業(yè)企業(yè)也開始大舉進(jìn)入美國市場，為美國本土客戶提供服務(wù)，如中國工商銀行、中國國際金融公司、中國電信、阿里巴巴、騰訊等。

圖1 2000年到2014年第一季中國對(duì)美國高科技產(chǎn)業(yè)的投資（來源：紐約榮鼎咨詢公司）

2.收購戰(zhàn)略性資產(chǎn)

超過三分之一的中國對(duì)美國高科技領(lǐng)域交易是為了獲得美國科技、品牌和銷售渠道等戰(zhàn)略性資產(chǎn)。到目前為止，大部分中國投資者專注于美國的科技和銷售渠道，2014年第一季度宣布的聯(lián)想集團(tuán)以29億美元收購摩托羅拉則標(biāo)志著高科技品牌的收購可能已經(jīng)成為趨勢(shì)。通過跨國并購在美國設(shè)立分銷渠道、建立客戶關(guān)系、贏得市場營銷人才，對(duì)于在加工制造方面有強(qiáng)大競爭力但嚴(yán)重缺乏國際銷售能力和消費(fèi)者品牌價(jià)值的中國企業(yè)來說具有決定性意義。中國企業(yè)積極在美國市場尋求中國所缺乏的國際化人才以及先進(jìn)知識(shí)經(jīng)驗(yàn)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。自2005年起，中國制造業(yè)企業(yè)在美國獲取戰(zhàn)略資產(chǎn)的種類更加多樣化，涉及新能源交易、航空航天、醫(yī)療器械和藥品等多個(gè)領(lǐng)域。近幾年，大量中國服務(wù)業(yè)企業(yè)也開始在美國收購有助于提升其競爭力的資產(chǎn)，包括信息技術(shù)、金融和商業(yè)服務(wù)，比如阿里巴巴于2010年收購Vendio和Auctiva公司，騰訊收購Riot Games公司。

3.提高全球運(yùn)營的效率

進(jìn)行全球布局的中國企業(yè)普遍面臨的一個(gè)短板是缺乏有足夠才能和經(jīng)驗(yàn)的人才。綠地投資使中國企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)有創(chuàng)意、經(jīng)驗(yàn)豐富、教育水平高和多樣化的美國勞動(dòng)力市場。中國公司近幾年大量增加雇用在美國的研發(fā)設(shè)計(jì)員工。突出的例子是華為在硅谷的業(yè)務(wù)，天寶國際集團(tuán)在密歇根的研發(fā)中心，中國國際金融公司在紐約的辦公總部等。這些綠地投資或者收購美國公司后的擴(kuò)張導(dǎo)致中國企業(yè)在美國本土進(jìn)行額外的人才招聘。中國與發(fā)達(dá)國家間的經(jīng)濟(jì)制度落差是追求效率的中國企業(yè)投資美國的另一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力。在美國先進(jìn)的監(jiān)管環(huán)境下，中國企業(yè)可以有效地提高運(yùn)營能力，提前適應(yīng)中國在未來才能逐漸完善的商業(yè)框架。中國的銀行和保險(xiǎn)公司在美國擴(kuò)張的部分原因就是出于這種學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)。美國高效率的商業(yè)法律體系和強(qiáng)大的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)激勵(lì)著中國企業(yè)在美國投資研發(fā)業(yè)務(wù)。此外，中國的許多高科技企業(yè)在美國投資還可以更好地融資。百度、網(wǎng)易和搜狐在美國上市的原因是這類企業(yè)在中國的資本市場上缺乏融資的靈活性。總之，美國的商業(yè)法制環(huán)境和金融市場吸引著進(jìn)行全球擴(kuò)張而在中國面臨資本管制和其他管理障礙的中國民營企業(yè)。

三、中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)在美國產(chǎn)生的爭議分析

中國在美直接投資促進(jìn)美國創(chuàng)新能力，增加美國的就業(yè)崗位。高水平的中美雙邊高科技投資也將推動(dòng)中國融入以市場為基礎(chǔ)的全球一體化創(chuàng)新機(jī)制。但美國政客、消費(fèi)者和工會(huì)組織擔(dān)憂中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)會(huì)沖擊美國的長久競爭力、創(chuàng)新和就業(yè)。中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和一系列獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)政策加劇了美國各界對(duì)此的擔(dān)憂：首先，中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模足以使其成為國際標(biāo)準(zhǔn)制定的主要參與者，并且在將來影響全球資產(chǎn)定價(jià)；其次，中國經(jīng)濟(jì)具有一定的非市場特征，如國家所有權(quán)、產(chǎn)業(yè)政策、對(duì)外商投資的限制等；此外，中國經(jīng)濟(jì)政策隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而不斷調(diào)整。下面介紹并分析中國投資美國高科技領(lǐng)域在美國引發(fā)的幾大爭議。

1.中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)提高了美國創(chuàng)新能力還是把高科技掠奪回中國

中國企業(yè)在美國投資中非常大的一部分被用于提高全球科技創(chuàng)新能力，客觀上為美國提供了一個(gè)更好地發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)會(huì)。美國的比較優(yōu)勢(shì)強(qiáng)烈吸引著中國投資者：強(qiáng)大的品牌、世界頂尖技術(shù)、高技能的員工隊(duì)伍、支持創(chuàng)新的法律環(huán)境，以及現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)。反過來，中國高科技投資也必將提高美國當(dāng)?shù)氐难邪l(fā)能力，并且創(chuàng)造高技能就業(yè)崗位。中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)刺激美國對(duì)中國的高科技產(chǎn)品出口，促進(jìn)中美貿(mào)易平衡化，而且還也有助于中國企業(yè)通過公司內(nèi)部向美國支付高版稅和許可證費(fèi)用，使中國盡快縮短與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)全球規(guī)范之間的差距。

與之相反的悲觀觀點(diǎn)認(rèn)為，不斷增長的中國在美投資將使中國更快趕上美國并且把高附加值技術(shù)轉(zhuǎn)移回到中國，因而會(huì)損害美國的長期創(chuàng)新能力。由于擔(dān)憂中國侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)、竊取商業(yè)機(jī)密以及向國內(nèi)轉(zhuǎn)移技術(shù)，中國某些高科技領(lǐng)域投資受到美國限制。2013年中國的華銳風(fēng)電被美國司法部以十分牽強(qiáng)的證據(jù)指控竊取美國供應(yīng)商AMSC的商業(yè)機(jī)密，導(dǎo)致其進(jìn)軍美國清潔能源市場的并購失敗。從日本和韓國的崛起看來，中國在高科技領(lǐng)域的迎頭趕上是必然要發(fā)生的，美國的限制無法遏制。相反，如果美國吸引更多的中國高科技企業(yè)投資會(huì)使中國企業(yè)更好地遵守知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國際規(guī)范，因?yàn)樵谥袊髽I(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他無形資產(chǎn)的價(jià)值越大，這些企業(yè)就越會(huì)給中國施加壓力來保護(hù)這些資產(chǎn)。

關(guān)于中國是否會(huì)把高科技生產(chǎn)轉(zhuǎn)移回國內(nèi)的擔(dān)憂，紐約榮鼎咨詢公司調(diào)研了518家最大的進(jìn)入美國高科技產(chǎn)業(yè)的中國公司，發(fā)現(xiàn)這些公司不但沒有向國內(nèi)轉(zhuǎn)移高科技生產(chǎn)車間，反而增加了美國當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)。2000到2013年的中國投資為美國創(chuàng)造或保住了25000個(gè)全職工作崗位，其中約6000個(gè)工作崗位是由中國的綠地投資所創(chuàng)造，而超過19000名美國高科技員工在中國企業(yè)領(lǐng)工資。當(dāng)然，受雇于中國高科技企業(yè)的美國員工總數(shù)仍然比日本和歐洲公司所提供的工作崗位數(shù)少很多，但其增長趨勢(shì)是強(qiáng)勁的。

綠地投資在20世紀(jì)初創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)并不多，但在過去的5年中，中國企業(yè)已開始大量設(shè)立公司總部、研發(fā)和設(shè)計(jì)中心、售后服務(wù)業(yè)務(wù)和生產(chǎn)設(shè)施。比如，萬象在美國雇用了6000人；華為在加利福尼亞、德克薩斯和新澤西設(shè)立了研發(fā)中心，雇用了大約1900名當(dāng)?shù)厝?。另外?50個(gè)中國企業(yè)收購美國技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)的案例顯示，很多中國企業(yè)挽救了處于破產(chǎn)邊緣的美國科技企業(yè)，保住或增加了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)崗位，如汽車電池制造商A123和汽車零部件制造商N(yùn)exteer等。目前尚無任何跡象顯示，中國企業(yè)為了產(chǎn)業(yè)政策或愛國主義而把美國的高科技業(yè)務(wù)搬回中國。中國投資者的主要?jiǎng)訖C(jī)并不是快速搶奪美國的專利或其他可移動(dòng)實(shí)物資產(chǎn)，而是獲得無形資產(chǎn)和不可轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，如技能、技術(shù)人員、管理經(jīng)驗(yàn)、品牌和更靠近當(dāng)?shù)乜蛻舻纳a(chǎn)基地。美國經(jīng)濟(jì)分析局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示了中國在美國研發(fā)領(lǐng)域投資的強(qiáng)勁增長，從2007年的幾乎沒有投資到2009年的0.31億美元和2011年的3.66億美元。這再次證明了中國投資有助于提高美國的創(chuàng)新能力。

2.中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)是推動(dòng)生產(chǎn)力競爭還是破壞市場競爭

經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，外國入境直接投資的主要好處之一是促進(jìn)了市場競爭，這對(duì)于生產(chǎn)者和消費(fèi)者都有好處。對(duì)于消費(fèi)者來說，競爭加劇的結(jié)果通常是價(jià)格下降而價(jià)值上升，以及更多地選擇。中國企業(yè)投資美國為美國消費(fèi)者提供了更多的產(chǎn)品和服務(wù)。比如，進(jìn)入美國的海爾公司為美國家電市場帶來更大的市場競爭，美國消費(fèi)者以更低的價(jià)格享受到創(chuàng)新產(chǎn)品。對(duì)于美國生產(chǎn)商來說，來自中國的投資也是一件好事，因?yàn)樗仁蛊髽I(yè)創(chuàng)新商業(yè)模式，放棄低利潤的業(yè)務(wù)以擴(kuò)大股東利益。IBM公司把個(gè)人電腦業(yè)務(wù)賣給聯(lián)想公司就是一個(gè)很好的例子。這筆交易使IBM公司放棄利潤下降的業(yè)務(wù)，而專注于更有利可圖的服務(wù)器和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。這筆交易使國際上不知名的聯(lián)想公司獲得了最著名的世界商業(yè)品牌之一。

但是，中國的非市場性經(jīng)濟(jì)政策（比如政府對(duì)于海外投資企業(yè)的補(bǔ)貼）使美國擔(dān)心中國投資會(huì)破壞美國市場競爭。中國企業(yè)對(duì)外直接投資的兩個(gè)問題在美國最具爭議：第一，美國企業(yè)擔(dān)心中國競爭對(duì)手帶來不公平競爭優(yōu)勢(shì)。這些不公平競爭優(yōu)勢(shì)的原因是中國的公有制、政府補(bǔ)貼、歧視性的產(chǎn)業(yè)政策，以及中國對(duì)于外資進(jìn)入中國的限制。2013年經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織對(duì)于一些主要經(jīng)濟(jì)體的外資限制進(jìn)行量化分析的結(jié)果顯示，中國在全球主要經(jīng)濟(jì)體中對(duì)引進(jìn)外資的開放度最低，對(duì)外資的限制指數(shù)超過美國的4倍。第二，從美國的角度來看，這種不正當(dāng)競爭可能會(huì)逐漸趕走具有商業(yè)效率的本地企業(yè)，損害消費(fèi)者福利以及美國經(jīng)濟(jì)的長期競爭力。而經(jīng)驗(yàn)顯示，中國企業(yè)目前為止在美國市場上所占據(jù)的市場份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以排擠當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。惟一的例外是在世界低端產(chǎn)品市場占據(jù)優(yōu)勢(shì)的中國光伏企業(yè)得到政府補(bǔ)貼和低息貸款，正在努力收購美國的太陽能公司。然而，這種補(bǔ)貼僅用于扶持一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，其未來收益率有很大的不確定性?？傮w來說，被中國企業(yè)占據(jù)的美國市場是低技術(shù)含量的。而一旦中國的高科技企業(yè)占據(jù)了過多的美國市場份額，美國當(dāng)局完全可以通過控制入境并購和規(guī)范市場行為來進(jìn)行約束。因此，這方面的威脅是不存在的。

3.中國投資美國高科技產(chǎn)業(yè)促進(jìn)和平還是威脅美國國家安全

美國外國投資委員會(huì)與美國國家安全委員會(huì)以及情報(bào)機(jī)構(gòu)合作，對(duì)外資并購進(jìn)行分析，并且特別關(guān)注中國收購美國高科技業(yè)務(wù)，這至少有三個(gè)原因：第一，與其它投資大國如日本或歐洲國家不同的是，中國不是美國的盟友，而是一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，其快速現(xiàn)代化的國防和迅猛增長的經(jīng)濟(jì)規(guī)模勢(shì)必打破全球和區(qū)域的力量平衡。而技術(shù)上的趕超是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵。第二，中國在美國的并購可以作為中國國家戰(zhàn)略技術(shù)升級(jí)的一個(gè)潛在渠道，特別是政府通過直接所有權(quán)或者非正式的方式（如金融政策或境外投資的批準(zhǔn)程序等）來影響企業(yè)的投資決策。換句話說，美國擔(dān)憂中國的海外投資體現(xiàn)著國家的意志，而并非出于企業(yè)贏利的市場行為。第三，與西方國家將貿(mào)易投資與東道國內(nèi)政掛鉤的做法不同的是，中國與任何國家的貿(mào)易投資往來都奉行互不干預(yù)內(nèi)政的原則，因此，美國擔(dān)心中國在美國獲得的敏感技術(shù)有可能會(huì)流入諸如伊朗和朝鮮等一些西方國家眼里的“邪惡國家”。然而對(duì)這三點(diǎn)的評(píng)估，目前并沒有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的支撐，而是出于純粹的主觀判斷。

美國外國投資委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來中國在美國投資交易受到該委員會(huì)的審查顯著上升。該委員會(huì)的干預(yù)導(dǎo)致部分中國在美高科技產(chǎn)業(yè)交易的失敗。比如，2012年10月18日因美國政府以威脅國家安全為由的反對(duì)，北京卓越航空17.9億美元收購美國已申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的飛機(jī)制造商豪客比奇的談判宣告破裂，時(shí)任豪客比奇總裁史蒂夫·米勒認(rèn)為，這一決定是當(dāng)時(shí)兩位美國總統(tǒng)候選人為了拉選票而爭相對(duì)中國表現(xiàn)強(qiáng)硬立場的結(jié)果。

美國外國投資委員會(huì)的裁定并非總是公正的。2012年9月，三一重工旗下的一家公司收購位于俄勒岡州軍事基地附近的風(fēng)力發(fā)電廠遭奧巴馬政府和美國外國投資委員會(huì)以威脅國家安全為由阻止。2014 年7月15日，美國巡回上訴法院裁定三一重工起訴奧巴馬政府的交易禁令有違憲法程序正義。這是中國企業(yè)起訴美國政府首次獲得勝利，具有里程碑式的意義。而這一判決結(jié)果很可能會(huì)動(dòng)搖美國政府在外商投資領(lǐng)域以國家安全為由開展的“秘密審查”程序，迫使美國外國投資委員會(huì)提高工作透明度。

四、對(duì)中國的政策啟示

我國對(duì)美國的成功投資會(huì)使兩國從雙向投資中受益，也會(huì)增加中國對(duì)外國直接投資的開放和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。部分中國企業(yè)的不公平競爭優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)美國公司在中國的投資限制，會(huì)加劇美國民族主義傾向和歧視性的高科技產(chǎn)業(yè)并購法案，這對(duì)中美雙方都是不利的。中國應(yīng)該采取相應(yīng)的措施，促使美國作出良性互動(dòng)，改善雙邊投資關(guān)系。

1.承認(rèn)并理解美國對(duì)于中國投資的擔(dān)憂

中國應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，歐美擔(dān)憂中國對(duì)外直接投資的影響并不是簡單的貿(mào)易保護(hù)主義，最重要的是，這些擔(dān)憂是有關(guān)中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)扭曲失衡的爭議的延伸。中國在高科技領(lǐng)域的行為特征引起美國焦慮并不奇怪，比如中國廣泛宣傳的自主創(chuàng)新計(jì)劃被美國解讀為民族主義（即發(fā)展“去西方化”的中國科技），近期由于中國未明確表態(tài)而導(dǎo)致國際信息技術(shù)協(xié)議的擱淺，而中國在過去由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力而引發(fā)的大量侵權(quán)盜版行為更加深了美國人的這一印象。中國絕對(duì)不是唯一的在這方面有瑕疵的國家，其實(shí)美國和日本等國家在經(jīng)濟(jì)大發(fā)展階段也犯過相同的錯(cuò)誤。但如果中國想優(yōu)化國外投資市場準(zhǔn)入，使中國在海外高科技領(lǐng)域的投資更加順暢，那么中國必須更新觀念，理解美國的擔(dān)憂，認(rèn)識(shí)海外投資的困難所在。一切有效措施都建立在正確認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上。

2.全面深化市場改革，以更大膽的舉措吸引外國直接投資

習(xí)近平主席在2013年中共十八屆三中全會(huì)上指出：“改革是由問題倒逼而產(chǎn)生，又在不斷解決問題中而深化?！蓖瑯?，促進(jìn)海外投資的改革也是由海外投資的問題倒逼而產(chǎn)生的。中國應(yīng)該盡快邁出全面市場改革的第一步，向西方國家展示中國高科技領(lǐng)域投資和發(fā)展的清晰未來，打消其憂慮。中國可以通過與歐美國家建立互信機(jī)制促進(jìn)雙邊投資，比如降低外國投資中國技術(shù)和服務(wù)行業(yè)的門檻，取消技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)外資的歧視性政策等。中國應(yīng)該實(shí)行更加開放的外商入境投資管理制度，盡可能減少限制外商投資的行業(yè)名單，以換取美國政府對(duì)中國對(duì)美投資的對(duì)等開放。中國必須保護(hù)其美國合作伙伴的商業(yè)利益，接受高科技領(lǐng)域來自國外的合法競爭。盡快復(fù)制和推廣上海自由貿(mào)易區(qū)的先進(jìn)政策，使美國企業(yè)在中國享受國民待遇，減少其投資中國的阻礙，這樣會(huì)促進(jìn)美國更好地接納中國在美國高科技領(lǐng)域的投資。

3.減少對(duì)民營企業(yè)海外投資的限制

由國有經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡中，中國大量民營企業(yè)推動(dòng)著高科技領(lǐng)域的對(duì)外直接投資。然而，民營企業(yè)的創(chuàng)新需要更好的法律環(huán)境做保護(hù)，以及更多的決策自由來進(jìn)行全球運(yùn)作。中國需要簡化境外投資規(guī)定，放棄由政府來“指導(dǎo)”企業(yè)在全球進(jìn)行投資的模式。削減國家發(fā)改委和工信部的審批程序，給民營企業(yè)更大的自由度，以增強(qiáng)企業(yè)跨境競爭力，同時(shí)減輕美國對(duì)于中國政府參與企業(yè)海外投資決策的恐懼。而中國民營企業(yè)也必須提高管理水平，自主做出投資決定而不是依賴商務(wù)部。民營企業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)應(yīng)建立信息交流平臺(tái)，對(duì)民營企業(yè)的海外投資發(fā)揮更大作用。中國的商業(yè)界也必須積極地影響中美兩國政府，促進(jìn)中美企業(yè)界雙向開放和經(jīng)濟(jì)一體化。

4.在國際投資制度建設(shè)中發(fā)揮更大的領(lǐng)導(dǎo)作用

中國近年來崛起成為外國直接投資的輸出國，表現(xiàn)出對(duì)于國際投資開放和國際投資者保護(hù)協(xié)定濃厚的興趣。中國與美國、歐盟之間的多次重大雙邊投資條約談判體現(xiàn)了這一翻天覆地的變化。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和全球外國直接投資最大輸出國之一，中國應(yīng)該在設(shè)計(jì)和推廣促進(jìn)投資開放的國際制度中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。最終，中國會(huì)成為這一制度的獲益者，使中國企業(yè)得以與世界接軌。中國海外投資的迅猛增長正在改變?nèi)虻耐顿Y格局，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展壓力也使海外投資成為一個(gè)重要突破口。為了更好地打開這一突破口，中國還應(yīng)積極推進(jìn)或參與海外投資國際協(xié)定，比如，世界貿(mào)易組織的政府采購協(xié)議和國際信息技術(shù)協(xié)定等，以國際規(guī)范來約束我國企業(yè)，增強(qiáng)其全球競爭力。

5.通過法律途徑保護(hù)海外高科技投資

一方面利用美國當(dāng)?shù)氐姆稍V訟，另一方面繼續(xù)完善中美雙邊投資協(xié)定的細(xì)則，保護(hù)中國在美國投資的合法權(quán)益。在美國投資的中國企業(yè)，很少有通過法律訴訟來保護(hù)自己合法權(quán)益的。在美國，投資者與國家之間爭端經(jīng)常訴諸法庭，就政府的錯(cuò)誤裁決、干預(yù)的合法性、工作的透明度、審批程序規(guī)范等問題進(jìn)行激烈辯論。為此，中國高科技企業(yè)應(yīng)整合熟知法律的美國高層次人才，為中國企業(yè)提供法律保障。2014年7月的第六輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話的焦點(diǎn)之一是中美雙邊投資協(xié)定談判，有利于推動(dòng)中美雙方負(fù)面清單的具體領(lǐng)域、征收補(bǔ)償、美國國家安全審查程序和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等方面發(fā)展。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議建議，中國可以在中美雙邊投資協(xié)定談判中要求對(duì)兩國現(xiàn)有投資制度進(jìn)行評(píng)估，采取實(shí)際步驟規(guī)定兩國投資者與東道國之間解決爭端的細(xì)則，約束兩國政府對(duì)于跨境投資的限制，并成立一個(gè)常設(shè)的中美雙邊投資法庭。

1.National Science Foundation，Science and Engineering Indicators 2012［EB／OL］，2013－06－10［2014－07－30］，http／／www.nsf.gov／statistics／seind12／c4／c4s4.htm＃s1.

2.Rhodium Group，China Investment Monitor［EB／OL］，2014－07－30 ［2014－07－30］，http／／rhg.com／interactive／chinainvestment－monitor.

3.Deloitte，Global Economic Outlook［M］，Deloitte University Press，New York，2014，p.16－19.

4.U.S.Department of Justice，Sinovel Corporation and Three Individuals Charged in Wisconsin with Theft of AMSC Trade Secrets［EB／OL］，2013－06－27［2014－08－02］，http／／www.justice.gov／opa／pr／2013／June／13－crm－730.html.

5.聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議：《世界投資報(bào)告2013》，聯(lián)合國出版社2013年版。

［責(zé)任編輯：張 震］

F062.9

A

1009－2382（2015）02－0083－05

常健聰，上海建橋?qū)W院商學(xué)院副教授、國際商務(wù)研究中心主任（上海 201315）。

※本文系教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目 “我國零售業(yè) ‘走出去’的戰(zhàn)略層面及支撐體系研究”（項(xiàng)目編號(hào)：13YJAZH147）和上海市教委科研創(chuàng)新項(xiàng)目“提升上海金融業(yè)投資信托服務(wù)國際化水平研究”（項(xiàng)目編號(hào)：12YS189）的中間成果。