【摘要】融資擔(dān)保在破解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難題中發(fā)揮著關(guān)鍵性的橋梁和杠桿作用。為進(jìn)一步提升融資擔(dān)保服務(wù)水平，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，本文通過(guò)借鑒德國(guó)、日本及美國(guó)融資擔(dān)保模式發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以期得出一些有益于我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)更好地扶小微、助“三農(nóng)”的發(fā)展思路。

【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保模式 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 損失補(bǔ)償 再擔(dān)保

融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)為小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供增信和信息服務(wù)，發(fā)揮著連接銀企的紐帶作用，并用市場(chǎng)的辦法分擔(dān)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)動(dòng)了銀行支農(nóng)支小的積極性。我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)經(jīng)歷了20余年的發(fā)展，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，如何創(chuàng)新融資擔(dān)保模式，把更多金融“活水”引向小微企業(yè)和“三農(nóng)”是現(xiàn)階段亟待思考的問(wèn)題。發(fā)達(dá)國(guó)家的融資擔(dān)保業(yè)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展與積淀，形成了各具特色的融資擔(dān)保模式，這些模式的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟和完善，積累的豐富經(jīng)驗(yàn)可供我國(guó)學(xué)習(xí)和借鑒。

一、德國(guó)“擔(dān)保銀行+承貸商業(yè)銀行”模式

德國(guó)從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要為擔(dān)保銀行。第一家擔(dān)保銀行成立于1950年，德國(guó)16個(gè)州都有自己的擔(dān)保銀行。此類機(jī)構(gòu)不從事存貸款業(yè)務(wù)，不以盈利為目的，憑借自身的信用為那些不能提供足額貸款抵押的中小企業(yè)提供擔(dān)保，與承貸商業(yè)銀行合作解決中小企業(yè)的融資難題。僅2010年，擔(dān)保銀行通過(guò)為近7000家中小企業(yè)提供7983筆擔(dān)保業(yè)務(wù)，以13億歐元的擔(dān)保額撬動(dòng)了18.4億歐元的銀行貸款，為支持中小企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)做出了巨大貢獻(xiàn)。該模式運(yùn)行成功的關(guān)鍵和優(yōu)勢(shì)在于德國(guó)政府的大力扶持，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）政府提供長(zhǎng)期低息資金支持并制定稅收減免政策

擔(dān)保銀行注冊(cè)資本較少，融資渠道除了自有資金的利息收入、利潤(rùn)外，主要是來(lái)自復(fù)興信貸銀行的低息貸款。為支持擔(dān)保銀行的可持續(xù)發(fā)展，德國(guó)政府規(guī)定，在其新增利潤(rùn)繼續(xù)用于擔(dān)保業(yè)務(wù)的條件下無(wú)需繳納任何稅費(fèi)。

（二）兩級(jí)政府較高比例地分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保銀行和承貸商業(yè)銀行按照80%：20%的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，由于政府的支持，擔(dān)保銀行又有一定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，其中：聯(lián)邦政府、州政府提供的再擔(dān)保分別占31.2%、20.8%，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例分別為39%、26%；擔(dān)保銀行僅承擔(dān)28%的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例僅為35%。

（三）政府向擔(dān)保銀行提供損失補(bǔ)償資金

擔(dān)保銀行的損失率一般被要求控制在3%以下。一旦超過(guò)警戒線，通常采取以下三種方式，分別是提升擔(dān)保費(fèi)率；要求政府承擔(dān)更高的損失比率；要求投資人予以增資。政府針對(duì)擔(dān)保銀行的補(bǔ)償資金是五年作一次規(guī)劃，平均每年大約為3000萬(wàn)歐元。

（四）以信用評(píng)級(jí)作為風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段

擔(dān)保銀行通過(guò)考察企業(yè)的財(cái)務(wù)與收益狀況、企業(yè)管理水平、戰(zhàn)略發(fā)展方向、市場(chǎng)策略以及與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系等，對(duì)擬承保的企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，對(duì)不同客戶的信用記錄與抵押等級(jí)等予以提示，進(jìn)而對(duì)擔(dān)保銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制起到積極的作用。

二、日本“地方信用保證協(xié)會(huì)+協(xié)作銀行+中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”模式

日本作為世界上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系起步最早的國(guó)家，到1952年的時(shí)候已經(jīng)按行政區(qū)劃相應(yīng)成立了52家地方信用保證協(xié)會(huì)。該協(xié)會(huì)是不以盈利為目的的政策性金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)實(shí)施公共信用保證，與銀行、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)相互協(xié)同，為中小企業(yè)提供貸款支持。截至21世紀(jì)初，協(xié)會(huì)已為全國(guó)中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款41萬(wàn)億日元，從業(yè)人員達(dá)6000余人。該模式至今已有70多年的建設(shè)歷程，運(yùn)行關(guān)鍵在于日本政府的資金扶持、再擔(dān)保制度等方面。

（一）公共資金在信用保證協(xié)會(huì)資本金構(gòu)成中占比較大

信用保證協(xié)會(huì)的資本金列入政府預(yù)算，一般資本金50%以上均為國(guó)家和地方政府出資。為保證可用資金充裕性，信用保證協(xié)會(huì)在法律上被授予了融資權(quán)，能夠從地方政府和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)籌措資金。

（二）建立了以中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)為核心的再擔(dān)保制度

為提升地方信用保證協(xié)會(huì)的償付能力和增信作用，日本政府成立了全國(guó)性的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，向信用保證協(xié)會(huì)提供70%的再擔(dān)保。信用保險(xiǎn)公庫(kù)屬于非盈利性質(zhì)的特殊法人，國(guó)家對(duì)其全部營(yíng)業(yè)收入予以免稅，并且對(duì)其進(jìn)行預(yù)算列支，每年進(jìn)行資本金的補(bǔ)充。

（三）銀行與地方信用保證協(xié)會(huì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并由政府提供損失補(bǔ)償金

日本政府決定自2007年起，由信用保證協(xié)會(huì)和協(xié)作銀行按照80%：20%的比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，構(gòu)建起銀擔(dān)之間“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的機(jī)制。對(duì)于信用保證協(xié)會(huì)代償后取得求償權(quán)而不能回收的損失，70%由信用保險(xiǎn)公庫(kù)賠付，30%由政府預(yù)算撥款補(bǔ)償。

三、美國(guó)“小企業(yè)管理局+協(xié)作銀行”模式

美國(guó)作為擔(dān)保業(yè)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家之一，1953年設(shè)立了隸屬于聯(lián)邦政府的小企業(yè)管理局，其主要職責(zé)是為小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，并為小企業(yè)在管理與技術(shù)層面提供信息支持。目前，美國(guó)有8000多家商業(yè)銀行加入了小企業(yè)信貸擔(dān)保計(jì)劃，并與小企業(yè)管理局建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。這種政府直接操作型模式運(yùn)行的關(guān)鍵在于政府全額資助、提供比例擔(dān)保等方面。

（一）小企業(yè)管理局的運(yùn)行由聯(lián)邦政府全部出資

聯(lián)邦政府每年按照小企業(yè)管理局提供的信用擔(dān)保金額和前一年賠付的情況做出預(yù)算后，將所需擔(dān)保資金全額撥付給小企業(yè)管理局，并對(duì)其運(yùn)作費(fèi)用、擔(dān)保損失的賠償?shù)冗M(jìn)行全權(quán)兜底。

（二）以比例擔(dān)保的方式與協(xié)作銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

小企業(yè)管理局通?；谫J款額度等因素的考量，向小企業(yè)提供部分比例的擔(dān)保，從而實(shí)現(xiàn)自身與協(xié)作銀行的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。一般情況下，針對(duì)單筆貸款金額低于10萬(wàn)美元、75萬(wàn)美元的，分別按照本金的80%、75%提供擔(dān)保服務(wù)；如果企業(yè)貸款需求較為急迫，則僅提供貸款本金50%的擔(dān)保。

（三）配合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)揮政策引導(dǎo)職能

小企業(yè)管理局會(huì)依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，對(duì)擔(dān)保比例、擔(dān)保上限及費(fèi)率等進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好期間，擔(dān)保比例控制在75%到85%之間，200萬(wàn)美元作為擔(dān)保上限，此時(shí)的擔(dān)保費(fèi)率達(dá)到3.75%；而在發(fā)生金融危機(jī)以后，為實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)小企業(yè)發(fā)展的有力支撐，擔(dān)保比例調(diào)高至90%，500萬(wàn)美元作為擔(dān)保上限，擔(dān)保費(fèi)率則下調(diào)到0.25%。

（四）建立損失申請(qǐng)補(bǔ)償機(jī)制

在美國(guó)，銀行可以將小企業(yè)管理局提供擔(dān)保比例的貸款部分轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券在市場(chǎng)上交易，形成三方權(quán)責(zé)。如果獲得貸款的小企業(yè)未能按時(shí)償還貸款本息，在發(fā)生損失后，銀行可以向小企業(yè)管理局要求取消貸款，并申請(qǐng)補(bǔ)償、兌現(xiàn)擔(dān)保比例的保證金。

四、經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示

綜上所述，德國(guó)、日本及美國(guó)的融資擔(dān)保模式雖然因國(guó)情不同而有所差異，但是這些模式都表現(xiàn)出一定的共同點(diǎn)：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多具有政策性背景，并以政府為主導(dǎo)提供充足的擔(dān)保資金來(lái)源；二是建立了多層次的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)控制機(jī)制，包括銀擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、中央與地方政府風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合等機(jī)制；三是建立了以政府財(cái)政兜底的擔(dān)保貸款損失補(bǔ)償機(jī)制。通過(guò)借鑒這些發(fā)達(dá)國(guó)家融資擔(dān)保模式發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，可以得出一些有益于我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)更好地服務(wù)于小微企業(yè)和“三農(nóng)”的啟示。

（一）建立嚴(yán)格有序的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和損失補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)現(xiàn)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和損失補(bǔ)償機(jī)制是融資擔(dān)保業(yè)得以可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。一方面，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)不會(huì)因?yàn)樾枰袚?dān)的代償比率過(guò)高而影響其可持續(xù)發(fā)展；另一方面，銀行通過(guò)分擔(dān)一定的貸款風(fēng)險(xiǎn)，能夠提升對(duì)擔(dān)保貸款項(xiàng)目的審查力度，防止銀行過(guò)度依賴擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從而有效降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，并有助于在損失追償上發(fā)揮和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)同作用。全國(guó)各省可以安徽省正在推進(jìn)的“4321”新型政銀擔(dān)合作模式為參照，研究探索出與當(dāng)?shù)貙?shí)際情況相符的政府、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的三方合作機(jī)制，有條件的地方政府可以設(shè)立專門的政府性擔(dān)?；?，將小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)至政府、銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（二）大力開展信用評(píng)級(jí)和信用信息體系建設(shè)，為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制及分類監(jiān)管提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

規(guī)范、有序地將融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)接入人民銀行征信系統(tǒng)，引導(dǎo)其對(duì)擬承保企業(yè)開展信用評(píng)級(jí)，制定針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系，有助于融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)并加速信息化進(jìn)程。建立針對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系，健全融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用記錄，納入國(guó)家統(tǒng)一的信用信息共享交換平臺(tái)，既為融資擔(dān)保業(yè)實(shí)施分類監(jiān)管提供堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，又使得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以據(jù)此差異化管理合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

（三）推進(jìn)政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的再擔(dān)保體系建設(shè)，提升融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的償付能力和增信作用

加快再擔(dān)保體系的建設(shè)，按照政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的原則，推進(jìn)省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全覆蓋，并以其為核心、以股權(quán)投資和再擔(dān)保業(yè)務(wù)為紐帶，構(gòu)建統(tǒng)一的政策性融資擔(dān)保體系。再擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持保本微利經(jīng)營(yíng)原則，在可持續(xù)發(fā)展前提下，著力降低業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。完善再擔(dān)保機(jī)制，充分發(fā)揮再擔(dān)保的引導(dǎo)性、鼓勵(lì)性和補(bǔ)償性作用，有效分散融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模。

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作者簡(jiǎn)介：杜婷婷（1983-），女，漢族，安徽阜陽(yáng)人，人民銀行合肥中心支行，碩士研究生學(xué)歷，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融改革與發(fā)展。