□朱廣德

本刊特稿

把握方向精準發(fā)力深入貫徹落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

□朱廣德

2016年以來，我國全面深入貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議提出的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，矯正要素配置扭曲，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量，促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。銀行業(yè)作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的密切相關(guān)者，如何深化認識，正確把握方向，精準施策，提高實體經(jīng)濟服務(wù)效率，值得深入思考和探討。

一、深化認識，“三個方面”增進理解

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革外因是國際需求深刻變化。

從供需角度看，經(jīng)濟活動就是供給滿足需求，需求引導(dǎo)供給的過程。美國次貸危機引發(fā)國際金融危機后，我國面臨的全球需求環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，外需急劇萎縮，2008年出口增速從上年的20.6％跌至7.3％，2009年我國出口總額僅8.2萬億人民幣，比2008年下降18.3％。隨后以四萬億投資為主要內(nèi)容的經(jīng)濟刺激政策發(fā)揮了重要作用，2009年全社會固定資產(chǎn)投資增速達到了30％。但是三、四年后，由于歐美經(jīng)濟未能走出低迷，國內(nèi)需求刺激效應(yīng)逐漸衰減，“三期疊加”問題日益凸顯。繼2014年底中央經(jīng)濟工作會議指出我國進入經(jīng)濟新常態(tài)后，2015年底正式提出推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的必然要求。

（二）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革內(nèi)因是增長質(zhì)量長期惡化。

經(jīng)濟增長速度取決于數(shù)量與質(zhì)量兩方面。1978年改革開放后，我國經(jīng)濟增長質(zhì)量對經(jīng)濟增速的貢獻度經(jīng)歷了兩個周期，峰值分別出現(xiàn)在1982～1984年和1990～1993年，其中1984年和1992年經(jīng)濟增長質(zhì)量貢獻度均超過了50％。加入WTO前，基本上保持在20％上下，但隨著WTO對我國影響的加大，2004年后急劇下降至8％左右，2008年后更是接連出現(xiàn)負值。加入WTO使我國資源比較優(yōu)勢，即經(jīng)濟增長的數(shù)量因素得到充分發(fā)揮，實現(xiàn)了高增長，但也使我國經(jīng)濟增長質(zhì)量幾乎停滯不前，價值鏈低端現(xiàn)象有所固化。當原有數(shù)量型增長模式難有空間，要保持經(jīng)濟中高增速，就必須通過供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革，提高經(jīng)濟增長質(zhì)量。

（三）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重在落實五大任務(wù)。

當前影響我國經(jīng)濟增速的主要矛盾在供給側(cè)，而供給側(cè)矛盾的主要方面是結(jié)構(gòu)性質(zhì)量問題，因此“三去一降一補”顯得尤為重要，且各有側(cè)重、辯證統(tǒng)一。“去產(chǎn)能”是要解決生產(chǎn)資料的優(yōu)化配置效率問題；“去庫存”的核心是促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，根本在于促進和解決人的城市化問題，縮小戶籍人口城市化率與常住人口城鎮(zhèn)化率差距，改善教育、醫(yī)療，提高人力資本；“去杠桿”是要解決金融資本配置脫實向虛及低效問題；“降成本”是要改進治理，解決經(jīng)濟運行中各環(huán)節(jié)的高成本問題，提高產(chǎn)品國際競爭力；“補短板”最關(guān)鍵是要激發(fā)經(jīng)濟活力，促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，補科技進步的短板。

二、明確方向，“五個維度”協(xié)同發(fā)力

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是經(jīng)濟運行中的血液，二者互為表里、休戚相關(guān)。作為在我國金融體系中處于主體地位的銀行業(yè)，亟需明確供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向，促進供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)效提升。

（一）優(yōu)化存量資源配置，從結(jié)構(gòu)上促進新供給。

前幾年銀行信貸的快速投放，加大了信貸存量結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。對此，總體上應(yīng)堅持“有保有壓、有升有轉(zhuǎn)、有并有退”，區(qū)別對待，防止“一刀切”，促進存量盤活和結(jié)構(gòu)提升。對于優(yōu)質(zhì)企業(yè)要保住信貸支持，對于技術(shù)、產(chǎn)品升級要積極通過技改項目貸款予以支持，對于產(chǎn)能轉(zhuǎn)移異地或境外發(fā)展應(yīng)給予相應(yīng)的“走出去”配套支持，積極發(fā)展并購重組貸款促進產(chǎn)能兼并重組，對于“僵尸類”企業(yè)應(yīng)穩(wěn)妥采取信貸退出策略。

（二）壯大新興生產(chǎn)動能，從源頭上培育新供給。

近年來，以清潔能源、云計算、精密醫(yī)療、3D打印為代表的重大技術(shù)創(chuàng)新正在打破制約經(jīng)濟增長質(zhì)量提高的邊界約束，并催生了一大批新業(yè)態(tài)，成為新常態(tài)下的經(jīng)濟新生力量，也是未來影響我國國際競爭力的重要的決定性因素。銀行業(yè)金融機構(gòu)面對新群體的金融服務(wù)，關(guān)鍵是要量體裁衣、靶向發(fā)力，積極爭取地方政府風險分擔和風險補償，充分發(fā)揮好投貸聯(lián)動創(chuàng)新試點、科技金融專營機構(gòu)的作用，動態(tài)地全周期、全流程滿足經(jīng)濟新生力量的特色化金融需求，培育新供給。

（三）釋放制度效率約束，從機制上保障新供給。

隨著十八屆三中全會后改革的全面深化，重大根本性制度創(chuàng)新為經(jīng)濟注入了新活力，為銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟創(chuàng)造了新空間。如外匯管制放松為人民幣境外貸款帶來機遇，國企改革帶來并購與重組、投行業(yè)務(wù)等金融服務(wù)新需求，農(nóng)地制度改革帶來“兩權(quán)”、農(nóng)村集體建設(shè)用地抵押貸款試點和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、農(nóng)村加快發(fā)展。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，積極搶抓機遇，主動適應(yīng)經(jīng)濟社會領(lǐng)域的各項制度性改革，加快相關(guān)配套信貸政策的出臺，把改革紅利蛋糕做大。

（四）堅持以人為本導(dǎo)向，從需求上創(chuàng)造新供給。

實施供給側(cè)改革，并非放棄需求側(cè)，供給始終應(yīng)以需求為導(dǎo)向，從滿足人的新需求角度創(chuàng)造新供給。新需求主要體現(xiàn)在智能需求、休閑需求、健康需求、綠色需求、文化需求等方面，銀行業(yè)重點要為這些新需求、新供給插上信貸的翅膀，為經(jīng)濟增添新動能。當前消費金融重點是要加大旅游休閑、文化教育消費金融產(chǎn)品開發(fā)，創(chuàng)新新能源汽車、分布式光伏發(fā)電等信貸新模式，大力發(fā)展智能穿戴、智能家居等信貸業(yè)務(wù)。同時也要對相關(guān)產(chǎn)業(yè)給予大力支持，加大生產(chǎn)服務(wù)配套信貸資金，提高供給能力。

（五）加快自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型，從效率上提升新供給。

銀行業(yè)作為資本要素的橋梁紐帶，應(yīng)克服粗放發(fā)展的問題，積極向內(nèi)涵、高效發(fā)展轉(zhuǎn)型，重點是推進資產(chǎn)輕型化、管理扁平化、經(jīng)營差異化、渠道信息化、服務(wù)綜合化。注重運用金融市場，加快資產(chǎn)負債周轉(zhuǎn)，減少對存貸款的依賴，增加有效融資服務(wù)；推進扁平化管理，提高決策效率，減少績效考核層級，增強激勵約束兼容性，防范員工短期化逐利行為；更加深耕細作，差異化經(jīng)營，注重發(fā)展適合自己的核心業(yè)務(wù)、核心客戶群；借助“互聯(lián)網(wǎng)+”、云計算等信息化技術(shù)，著力推進電子銀行交易主渠道戰(zhàn)略，提高服務(wù)便捷化程度；推進機構(gòu)網(wǎng)點轉(zhuǎn)型優(yōu)化，加強旗艦型綜合化營業(yè)網(wǎng)點建設(shè)，提升服務(wù)能力。

三、精準施策，“五大任務(wù)”齊頭并進

（一）堅持兩項原則，做好去產(chǎn)能的推手。

對于信貸退出過剩產(chǎn)能，銀行業(yè)金融機構(gòu)要堅持政策引導(dǎo)原則，加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策、財稅政策、環(huán)保政策、能源政策等的協(xié)同配合，認真研判行業(yè)發(fā)展規(guī)律和市場供需形勢，科學(xué)制定去產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移總體政策。對于具體企業(yè)而言，要堅持按照市場化原則，根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營狀況、還款能力、市場前景等進行獨立分析決策，淘汰落后產(chǎn)能、化解過剩產(chǎn)能、擴大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。同時要積極配合地方政府及有關(guān)部門穩(wěn)妥處置“僵尸企業(yè)”，因地制宜、分類有序處置，盡可能多兼并重組，有效盤活信貸資源，加快市場化退出步伐。

（二）緊盯兩類需求，做好去庫存的助手。

長期以來由于房價高企和低收入群體較大，使房地產(chǎn)市場剛性居住需求受到抑制，加上前些年房地產(chǎn)信貸市場調(diào)控的“一刀切”，改善性住房需求也一定程度上被錯殺，這都是影響新型城鎮(zhèn)化和人力資本提升的重要因素。因此銀行業(yè)要緊盯這兩類需求，創(chuàng)新住房按揭貸款產(chǎn)品，充分滿足真實居住類和剛性需求類房貸需求，擴大合理住房消費。對于農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口進城、新市民落戶等，要在還款方式、利率、金額等方面更加靈活和給予適當優(yōu)惠。

（三）明確兩個主體，做好去杠桿的舵手。

去杠桿的根本目的是讓資金回流實體經(jīng)濟，配置到有效率的企業(yè)中去。銀行業(yè)金融機構(gòu)要推動理財產(chǎn)品由預(yù)期收益型向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，讓理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)，使同業(yè)間通道類業(yè)務(wù)回歸本原，杠桿率偏高的，應(yīng)適度通過信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，使長期固化的資產(chǎn)短期內(nèi)能夠盤活，降低杠桿率。對于部分融資渠道多元化、透明度不高，實際杠桿率明顯偏高的領(lǐng)域及客戶，要積極壓縮，降低信貸風險。

（四）兼顧兩大方向，做好降成本的抓手。

隨著環(huán)境成本的顯化和人力成本的上升，我國產(chǎn)品競爭力下降明顯，融資成本高、稅負成本高等隱性問題顯化。對此，銀行業(yè)要從直接和間接兩個方向做好“減法”，促進實體經(jīng)濟競爭力提高。直接的方面，即降低企業(yè)融資成本，嚴格做到“四公開、七不準”，規(guī)范服務(wù)收費，加強風險水平科學(xué)定價，使企業(yè)利率水平與其風險相匹配，避免出現(xiàn)低風險、高利率增加企業(yè)負擔的情況。間接的方面即改進自身經(jīng)營管理水平，降低經(jīng)營管理成本，提高銀行的降企業(yè)融資成本能力和競爭力水平。

（五）注重兩類原因，做好補短板的幫手。

造成金融服務(wù)短板的原因主要有：信息不對稱、成本不劃算。銀行業(yè)金融機構(gòu)要充分運用近年國家社會信用信息體系建設(shè)、增信市場發(fā)展較快和司法打擊不誠信企業(yè)力度加大的契機，加大客戶信用信息采集和產(chǎn)品開發(fā)，擴大潛在客戶群，增加金融服務(wù)供給。同時，深化“互聯(lián)網(wǎng)+”運用，通過電子化、遠程化、批量化降低單項業(yè)務(wù)成本，增加有效客戶群，并積極承擔社會責任，保障貧困人群金融服務(wù)。

四、科學(xué)定位，“五個結(jié)合”保駕護航

銀行業(yè)監(jiān)管部門重點從五個結(jié)合入手，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在銀行業(yè)的貫徹落實保駕護航。

（一）頂層設(shè)計和具體實踐相結(jié)合。

為貫徹中央供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，銀監(jiān)會今年以來“大招”不斷，包括債權(quán)人委員會制度、投貸聯(lián)動試點、不良信貸資產(chǎn)證券化、兩權(quán)抵押貸款試點辦法等。這些頂層設(shè)計對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來說都是對癥良藥。但基層具體實踐中，情況可能較為復(fù)雜，比如債權(quán)人委員會制度下具體企業(yè)怎么辨別、怎樣運作，都需要基層銀監(jiān)部門發(fā)揮牽頭作用，不斷完善決策機制，認真抓好督促落實，把頂層設(shè)計貫徹好、落實好，真正實現(xiàn)“支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)，幫扶困難企業(yè)，有序退出‘僵尸企業(yè)’”的目的。

（二）支持發(fā)展與風險防范相結(jié)合。

今年銀行業(yè)整體風險壓力空前，全國及江蘇省不良貸款仍然“雙升”。因此，在貫徹供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，銀監(jiān)部門要始終繃緊防風險這根弦，增強風險防控的前瞻性和敏感性，爭取早發(fā)現(xiàn)、早報告、早干預(yù)和早處置，嚴防各類風險相互交織、累積，堅守不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的底線。

（三）鼓勵創(chuàng)新與依法合規(guī)相結(jié)合。

為鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加快不良貸款處置，銀監(jiān)會鼓勵創(chuàng)新試點不良信貸資產(chǎn)證券化和不良貸款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，鼓勵地方資產(chǎn)管理公司積極參與不良資產(chǎn)收購。但銀行業(yè)金融機構(gòu)違規(guī)操作、打擦邊球的可能性也在上升。要防止僅為了報表好看，進行監(jiān)管套利，未做到真實性、整體性、潔凈轉(zhuǎn)讓，虛增通道成本，風險還留在銀行體系內(nèi)部。要加強對銀行業(yè)向地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的合規(guī)性檢查監(jiān)督，防止利益輸送和損害金融債權(quán)行為。

（四）簡政放權(quán)和監(jiān)管提效相結(jié)合。

近年銀監(jiān)會簡政放權(quán)力度較大，有的由審批制改為了報告制，有的是從銀監(jiān)會、江蘇銀監(jiān)局逐級下放直至分局層面，特別是在業(yè)務(wù)范圍、行政許可、高管管理等方面，還權(quán)于市場，讓權(quán)于社會，放權(quán)于基層的力度較大。但銀監(jiān)部門放松不能放任，更要注重提高監(jiān)管能力，切實加大監(jiān)管執(zhí)行力和事后監(jiān)督處罰力度，對于因未盡職造成銀行重大風險暴露和巨大財產(chǎn)損失的單位及高管要依法予以責任追究，讓簡政放權(quán)與監(jiān)管提效相輔相成、相得益彰。

（五）監(jiān)管主導(dǎo)與外部合力相結(jié)合。

銀行業(yè)完成五大任務(wù)，銀監(jiān)部門要起到主導(dǎo)作用，但在具體工作推進中，銀監(jiān)部門也要與地方政府、司法部門及其他金融管理監(jiān)督部門加強溝通協(xié)調(diào)，妥善處置一些對地方金融秩序、對銀行改革發(fā)展產(chǎn)生重大影響的事項。如積極爭取地方政府對僵尸企業(yè)貸款退出、重大資產(chǎn)重組、誠信社會構(gòu)建等方面的支持，爭取司法部門加大對逃廢銀行債務(wù)行為的打擊力度，爭取人民銀行等金融管理監(jiān)督部門加大監(jiān)管合力維護金融穩(wěn)定，進一步優(yōu)化金融環(huán)境，更好服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

（作者系常州銀監(jiān)分局局長）