蘇州市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組

利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行盈利模式調(diào)整初探

蘇州市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組

存貸差是商業(yè)銀行盈利的主要來源，被普遍認(rèn)為是衡量銀行效率的一個(gè)重要指標(biāo)。隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，銀行依靠利差盈利的模式將一去不復(fù)返。在傳統(tǒng)盈利模式受到?jīng)_擊的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)積極轉(zhuǎn)變方向，調(diào)整盈利模式，提高創(chuàng)造價(jià)值的能力。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化將會(huì)導(dǎo)致存貸利差呈現(xiàn)縮窄趨勢(shì)，這會(huì)使得銀行凈利息差下降，從而對(duì)銀行收益產(chǎn)生負(fù)面的影響。樊勝表示利率市場(chǎng)化可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，影響銀行的盈利能力。張建肖指出存款水平與商業(yè)銀行盈利能力成正相關(guān)，而存貸差是目前我國(guó)商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來源。鄭哲通過實(shí)證分析說明了存貸利差與商業(yè)銀行盈利能力呈顯著正相關(guān)。全面推進(jìn)利率市場(chǎng)化，不斷放開存款利率上限和貸款利率下限，將直接導(dǎo)致銀行業(yè)的存貸利差逐步降低。

一、國(guó)外商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)

20世紀(jì)70年代以后，各國(guó)先后開始利率市場(chǎng)化，美國(guó)是完成利率市場(chǎng)化改革的先行者，日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行都成功完成了經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。美國(guó)商業(yè)銀行在規(guī)模信貸業(yè)務(wù)的盈利空間收窄之后，轉(zhuǎn)變?yōu)橐詡€(gè)人零售為主的非利息收入，且控制經(jīng)營(yíng)成本，降低了損失準(zhǔn)備率及違約率；日本商業(yè)銀行在面臨利率市場(chǎng)化時(shí)，借助金融自由化的機(jī)會(huì)，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，把銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)以及投行等業(yè)務(wù)相結(jié)合，提供更多樣化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品；德國(guó)商業(yè)銀行則是轉(zhuǎn)變?yōu)槿苄豌y行，不僅開展存貸款等傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，也為客戶提供有價(jià)證券買賣、代理等業(yè)務(wù)，同時(shí)還直接參股或控股工商企業(yè)，這有助于不斷開拓創(chuàng)新，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。以上發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變了以利差收入為主的傳統(tǒng)盈利模式，形成了金融創(chuàng)新與電子化技術(shù)相結(jié)合的依靠中間業(yè)務(wù)收入的新盈利模式。

目前國(guó)內(nèi)不同銀行的收入結(jié)構(gòu)同質(zhì)化的特征十分明顯，銀行也存在生存模式的同質(zhì)性，在市場(chǎng)利率化的情況下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行如何保持穩(wěn)定的盈利能力，提升競(jìng)爭(zhēng)力，顯得尤為重要，國(guó)外銀行的轉(zhuǎn)型路徑值得學(xué)習(xí)和參考。

二、商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

（一）大力發(fā)展新興中間業(yè)務(wù)。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行利差的收窄，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是增加非利息收入、改善收入結(jié)構(gòu)的主要途徑。這需要銀行積極探索與資本市場(chǎng)快速發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)密切相關(guān)的產(chǎn)品，突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行以信貸為主的單一融資渠道，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等新型融資領(lǐng)域的立體化、多軌式服務(wù)。豐富中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，增強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收入發(fā)展能力，提高中間業(yè)務(wù)在主營(yíng)收入中的比重。一是大力發(fā)展證券質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)融資融券、證券質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)容，券商將可以以客戶證券做質(zhì)押，為客戶提供資金融通，這就創(chuàng)造了大量的融貸需求。銀行可以借此機(jī)會(huì)，展開針對(duì)券商融資融券業(yè)務(wù)的新型融資業(yè)務(wù)。二是大力發(fā)展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。雖然資本市場(chǎng)的快速發(fā)展會(huì)瓜分銀行儲(chǔ)蓄的大量存款，但是這部分資金在購(gòu)買股票后的剩余部分仍然會(huì)以證券公司客戶交易結(jié)算資金等同業(yè)存款的形式，回流到各商業(yè)銀行。歷史數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行證券公司客戶交易結(jié)算資金存款與資本市場(chǎng)規(guī)模、冷暖程度有明顯的相關(guān)性。三是大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。伴隨金融產(chǎn)品以及可投資品種的增加，企業(yè)管理資產(chǎn)可選擇的機(jī)會(huì)相應(yīng)增加，也增加其資產(chǎn)、現(xiàn)金等方面的管理需求，需要銀行的專業(yè)性支持，為銀行發(fā)展相應(yīng)的業(yè)務(wù)增加了更多的機(jī)會(huì)。四是大力發(fā)展與非銀行金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)合作業(yè)務(wù)。銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)在功能上有很大的區(qū)別，這促進(jìn)了兩者合作的可能性。例如增加與保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理、小額貸款公司、證券公司等相關(guān)業(yè)務(wù)的合作。

（二）提升中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的合理定價(jià)能力。定價(jià)的合理性決定了新的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品能否獲得穩(wěn)定的收入。銀行在國(guó)家監(jiān)管政策和輿論監(jiān)督的雙重背景下不具備自主定價(jià)權(quán)?？梢娿y行一方面要獲得用戶的認(rèn)可，同時(shí)還要有關(guān)監(jiān)管部門放松監(jiān)管政策，才可獲得中間業(yè)務(wù)價(jià)格調(diào)整權(quán)。如果以上條件都不具備，就難以掌握中間產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，具體包括以下三方面：一是銀行要遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)。銀行不能破壞定價(jià)的基本原則，要嚴(yán)格遵循定價(jià)基本流程完成新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)分析工作，在確定最終費(fèi)率時(shí)，鑒于我國(guó)居民收入水平要低于發(fā)達(dá)國(guó)家，可在外資銀行乘數(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上下調(diào)一定幅度。二是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)靈活掌握。例如業(yè)務(wù)量大的可降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)可適當(dāng)提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；高質(zhì)量客戶可以享受低費(fèi)率等。三是建立并完善資金轉(zhuǎn)移定價(jià)制度。我國(guó)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求關(guān)系的成本控制要求計(jì)算資金收益率，建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)跟蹤分析與科學(xué)評(píng)估的系統(tǒng)平臺(tái)，提高中間業(yè)務(wù)定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行基本完成資本轉(zhuǎn)移定價(jià)制度，可分?jǐn)偨懦梢陨系某杀尽?/p>

（三）提高管理水平。一是內(nèi)部機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化整合。首先機(jī)構(gòu)管理扁平化。網(wǎng)點(diǎn)多不等于服務(wù)優(yōu)，銀行應(yīng)因地制宜，以精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)層級(jí)、縮減管理鏈條、減少管理層次、增加管理幅度為目標(biāo)，推行符合自身特色的扁平化管理。其次業(yè)務(wù)管理要流程化。應(yīng)以客戶為中心進(jìn)一步深化管理流程再造，實(shí)施條線垂直運(yùn)作管理與考核，以提升各條線工作效率。再次風(fēng)險(xiǎn)管理要集中化。改變過去風(fēng)險(xiǎn)控制掌握在業(yè)務(wù)部門手中或下級(jí)手中的分散化管理模式，將控制權(quán)集中在總行或風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)部門手中。二是在決策、執(zhí)行和操作層面上實(shí)現(xiàn)精細(xì)化。首先領(lǐng)導(dǎo)決策精細(xì)化。管理層在實(shí)施決策的過程中，要充分考證，權(quán)衡利弊，科學(xué)出臺(tái)政策，保持決策的連續(xù)性、嚴(yán)肅性和權(quán)威性。其次制度執(zhí)行精細(xì)化。制度的執(zhí)行需要執(zhí)行者以超強(qiáng)的、精細(xì)化的執(zhí)行力做保障。需要嚴(yán)密的討論、推敲、質(zhì)疑并堅(jiān)持不懈地跟進(jìn)將責(zé)任落實(shí)到位。再次基層操作精細(xì)化。要優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，按照各項(xiàng)操作規(guī)程辦理業(yè)務(wù)，同時(shí)要培養(yǎng)員工自覺的精細(xì)化操作意識(shí)，逐步實(shí)現(xiàn)精細(xì)化操作，最終自覺自愿的履行。

（四）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。一是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)?？蛻羰巧虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，客戶是決定銀行發(fā)展水平的重要因素。從大客戶為主逐步向大中小客戶轉(zhuǎn)變，以質(zhì)論優(yōu)，逐步提高中高端客戶和高價(jià)值客戶的占比。二是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)造成了盈利結(jié)構(gòu)單一、盈利模式脆弱的問題。在鞏固傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加快新產(chǎn)品的研發(fā)，重點(diǎn)開發(fā)投資銀行、衍生品交易、資產(chǎn)托管等資本占用少、收益回報(bào)高的產(chǎn)品，提高價(jià)值創(chuàng)造能力。三是調(diào)整渠道結(jié)構(gòu)。渠道是商業(yè)銀行服務(wù)客戶、創(chuàng)造價(jià)值的載體。從網(wǎng)點(diǎn)維護(hù)逐步向網(wǎng)點(diǎn)、電子、自助渠道轉(zhuǎn)變，加快構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、個(gè)性化、多層次的分銷渠道體系，把物理網(wǎng)點(diǎn)打造成綜合型金融超市，把電子銀行渠道打造成功能齊全、方便快捷的客戶服務(wù)平臺(tái)，把客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)打造成客戶的價(jià)值伙伴、投資顧問。四是調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)模式下風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過快增長(zhǎng)、不良貸款率的上浮吞噬了銀行利潤(rùn)，導(dǎo)致資金配置效率低下。銀行要主動(dòng)退出高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩的行業(yè)和客戶，加大對(duì)新能源、信息網(wǎng)絡(luò)、新材料、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生物科技等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。

［1］張建肖.2009.中國(guó)商業(yè)銀行盈利能力及影響因素研究［D］.碩士學(xué)位論文.重慶大學(xué)

［2］樊勝.2007.利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理［D］.博士學(xué)位論文.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

［3］鄭哲.2013.我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力與存貸利差關(guān)系的實(shí)證分析［D］.碩士學(xué)位論文.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)

［4］丁寧.中國(guó)銀行業(yè)存貸利差的經(jīng)濟(jì)影響分析［J］.宏觀經(jīng)濟(jì)研究.2013.12

［5］周民源.中國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的路徑選擇研究［J］.金融監(jiān)管研究.2012.09

［6］周琳琳.2014.利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變研究［D］.碩士學(xué)位論文.山東大學(xué)

（執(zhí)筆人：劉文潔）