鄭　鈜　劉乃梁

金融消費(fèi)者語(yǔ)境下微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展思辨※

鄭鈜劉乃梁

內(nèi)容提要：金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)既是微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的邏輯起點(diǎn)，又是微型金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的必要倚靠。微型金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量增長(zhǎng)增強(qiáng)了小微金融領(lǐng)域的物理覆蓋，但是對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)仍顯不足，并且自身遭遇了可持續(xù)發(fā)展的困境。金融消費(fèi)者保護(hù)的政策導(dǎo)向缺失、市場(chǎng)的高交易成本以及監(jiān)管中的金融抑制不利于小微金融消費(fèi)者的權(quán)利實(shí)現(xiàn)。微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)依托金融市場(chǎng)化和法治化進(jìn)程，從小微群體的金融消費(fèi)者定位出發(fā)，通過(guò)法律責(zé)任的強(qiáng)化和市場(chǎng)交易環(huán)境的改善，以期實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)與金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)的雙贏。

金融消費(fèi)者微型金融機(jī)構(gòu)金融民主金融監(jiān)管金融創(chuàng)新

微型金融機(jī)構(gòu)作為小微群體融資難題的系統(tǒng)性解決方案業(yè)已在全球范圍內(nèi)取得了矚目的成效。然而，在可能預(yù)估的諸多改良路徑中，從小微群體出發(fā)的金融消費(fèi)者路徑一直未能充分得到政府的重視。作為發(fā)展微型金融機(jī)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)，金融消費(fèi)者或許可以為微型金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展提供有益的改良向度。

一、理論鏈接：微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的消費(fèi)者邏輯

金融市場(chǎng)的發(fā)展始終是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，金融經(jīng)營(yíng)者在促成金融市場(chǎng)增量攀升的同時(shí)亦會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，而在法人有限責(zé)任時(shí)代下，作為交易相對(duì)方的金融消費(fèi)者主體地位得到了政府與社會(huì)的強(qiáng)烈關(guān)切。從輿論造勢(shì)到權(quán)利落地，金融消費(fèi)者保護(hù)已成顯象之勢(shì)。微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展內(nèi)嵌對(duì)于特定金融消費(fèi)者群體的保護(hù)，這種保護(hù)邏輯與主流趨勢(shì)不盡相同，卻都承載著金融民主與金融普惠的發(fā)展理念。

1.金融消費(fèi)者的主體發(fā)現(xiàn)

消費(fèi)者概念本身源于商品市場(chǎng)的發(fā)展，作為商品交易中與經(jīng)營(yíng)者相對(duì)的一方，消費(fèi)者主體地位無(wú)須多言。然而消費(fèi)者保護(hù)理念的形成更多立足于對(duì)于商品交易的深化理解以及消費(fèi)者弱勢(shì)地位的理論挖掘。與此同理，金融消費(fèi)者的主體發(fā)現(xiàn)同樣伴隨著金融市場(chǎng)交易理解的深化，“金融產(chǎn)品的日益抽象化、復(fù)雜化和金融交易模式的日益綜合化、專(zhuān)業(yè)化，導(dǎo)致金融市場(chǎng)投資者的身份轉(zhuǎn)化與角色嬗變”（陳潔，2011）。從 “投資者”到“消費(fèi)者”，主體角色之轉(zhuǎn)變引發(fā)權(quán)利義務(wù)杠桿之傾斜。2008年全球性金融危機(jī)發(fā)生之后，金融投資者保護(hù)不力成為社會(huì)輿論對(duì)于既有金融市場(chǎng)的普遍詬病。在金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的循環(huán)命題中，金融消費(fèi)者成為金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展亟需正視的關(guān)鍵一環(huán)。2010年，美國(guó)“多德-弗蘭克法案”（又稱(chēng)“華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案”，Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）通過(guò)設(shè)立消費(fèi)者金融保護(hù)局將金融消費(fèi)者保護(hù)作為金融監(jiān)管政策變革的核心，并由此拉開(kāi)了金融消費(fèi)者保護(hù)的世界浪潮。

總攬而言，金融消費(fèi)者的要旨在于對(duì)正在處于金融交易中，與金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者相對(duì)的消費(fèi)者進(jìn)行針對(duì)性地保護(hù)，以預(yù)防和緩釋金融交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的權(quán)益損害。但是，除去正在交易中的金融消費(fèi)者群體，在尚未進(jìn)行金融交易或者意圖開(kāi)展金融交易的消費(fèi)者群體中同樣存在著個(gè)性鮮明的消費(fèi)者群體，亦即小微金融消費(fèi)者群體。小微金融消費(fèi)者群體因其地理位置和自身?xiàng)l件的局限性，一方面獲取金融服務(wù)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他消費(fèi)者群體；另一方面現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)出于交易效率與安全考量對(duì)其普遍采取合理性“排斥”。因此，小微金融消費(fèi)者亟待主體權(quán)益的普遍滿足與有效保護(hù)。

2.金融消費(fèi)者的權(quán)利訴求

消費(fèi)者權(quán)利是從消費(fèi)者弱勢(shì)地位出發(fā)的傾斜式保護(hù)，其內(nèi)容隨著商品交易和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而逐漸豐富。1962年美國(guó)總統(tǒng)肯尼迪率先明確了安全、知情、選擇和建議四大消費(fèi)者的根本權(quán)利。1993年頒布的 《中國(guó)人民共和國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》）規(guī)定了知悉、選擇、安全、公平交易、依法求償、受教育、建立消費(fèi)者組織、監(jiān)督批評(píng)和受尊重等九大法定權(quán)利，就權(quán)利數(shù)量而言居于世界前列。在2013年《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》修訂過(guò)程中，消費(fèi)者權(quán)利的細(xì)化以及消費(fèi)者角色的多元化得到了立法的重視與回應(yīng)，部分新型消費(fèi)者權(quán)利得到了認(rèn)可。但是，對(duì)于金融消費(fèi)者而言，法律屬性與權(quán)利內(nèi)容仍然是亟待明確的問(wèn)題。

金融消費(fèi)者的權(quán)利訴求源于金融市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)性和消費(fèi)者的弱勢(shì)性以及普惠金融和金融民主理念的普遍的認(rèn)同。金融市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)性意味著金融市場(chǎng)交易雙方存在著極大程度的信息偏差，正是這種信息偏差造就了金融消費(fèi)者的弱勢(shì)地位。金融危機(jī)的發(fā)生在放大金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)，也展現(xiàn)了既有監(jiān)管體制對(duì)于消費(fèi)者利益的保護(hù)不足。單純的投資者視野的交易安全防范難以招架復(fù)雜金融風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈沖擊以及金融機(jī)構(gòu)自身的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融普惠與金融民主理念的形成則在更大程度上為金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)疾呼。作為金融弱勢(shì)領(lǐng)域與金融弱勢(shì)群體，小微金融消費(fèi)者的權(quán)利訴求較之普遍投資者彰顯出更多對(duì)于金融排斥與金融抑制的無(wú)奈。作為金融普惠和金融民主的關(guān)鍵內(nèi)涵，“金融參與權(quán)、公平交易權(quán)和受教育權(quán)等金融消費(fèi)者的權(quán)利與普惠金融的發(fā)展緊密相關(guān)”。（胡文濤，2015）

3.金融消費(fèi)者的機(jī)構(gòu)救濟(jì)

金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，金融消費(fèi)者保護(hù)已經(jīng)在世界范圍內(nèi)達(dá)成共識(shí)，各國(guó)政府堅(jiān)信“即使只是加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)的某一方面，也能顯著降低金融危機(jī)的發(fā)生概率”（戴國(guó)強(qiáng)、陳晨，2015）。通過(guò)金融機(jī)構(gòu)自身的運(yùn)行機(jī)制的健全以及責(zé)任意識(shí)的提升，維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益是最為有效和最為直接的救濟(jì)路徑?！爸钡轿C(jī)爆發(fā)，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也不認(rèn)為有必要向消費(fèi)者證明自己是值得信任的?！保ǚ赌峥怂?、佩弗雷里，2014）筆者認(rèn)為，金融消費(fèi)者保護(hù)經(jīng)歷了從金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任向金融機(jī)構(gòu)法律責(zé)任的理路轉(zhuǎn)變。在金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任背景下，金融消費(fèi)者保護(hù)得到了重視，但是金融消費(fèi)者具體享有哪些權(quán)利，程序上存在著何種救濟(jì)機(jī)制都取決于金融機(jī)構(gòu)的自知自覺(jué)。金融機(jī)構(gòu)自身的“經(jīng)濟(jì)人理性”決定了其交易選擇中的逐利傾向，因此金融交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)與排斥現(xiàn)象，沒(méi)有得到根本解決。而在金融機(jī)構(gòu)法律責(zé)任的語(yǔ)境下，金融消費(fèi)者的某些方面的權(quán)益得到了法律的認(rèn)可，國(guó)家和政府依靠政策與法律驅(qū)動(dòng)，通過(guò)針對(duì)性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，逐步、系統(tǒng)地實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融消費(fèi)者特殊權(quán)益的救濟(jì)，微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的消費(fèi)者邏輯即是如此。

二、現(xiàn)實(shí)邏輯：微型金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者保護(hù)

放眼世界，“各國(guó)政府對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)規(guī)制探索的熱情高漲締造了微型金融機(jī)構(gòu)規(guī)制與監(jiān)管?chē)?guó)際模式的發(fā)展”。（Mwenda，2002）我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展在綜合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上也形成了一些獨(dú)具特色的運(yùn)行方式。通過(guò)金融消費(fèi)者保護(hù)的視角審視我國(guó)現(xiàn)有微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，可以更為準(zhǔn)確、客觀地把握微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展脈搏。

1.消費(fèi)者權(quán)利救濟(jì)的政策推進(jìn)

我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展邏輯在于通過(guò)成立具有“支農(nóng)支小”特征、集政策性與商業(yè)性目標(biāo)于一體的金融機(jī)構(gòu)，以小額信貸的服務(wù)模式為主，增加對(duì)于小微金融消費(fèi)者的金融供給，提高金融市場(chǎng)服務(wù)的普遍化。微型金融機(jī)構(gòu)是對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)的一種特殊的機(jī)構(gòu)救濟(jì)路徑，以微型金融機(jī)構(gòu)破解小微金融難題，更大程度上促進(jìn)弱勢(shì)領(lǐng)域金融消費(fèi)者獲取金融服務(wù)、公平交易、受尊重和受教育等相關(guān)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)。我國(guó)具有世界普遍意義的微型金融機(jī)構(gòu)肇始于2006年銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下的以村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社為代表的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建設(shè)。2013年，國(guó)務(wù)院發(fā)布 《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》明確了小微金融對(duì)于小微企業(yè)融資難題破解的支撐作用。目前我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)以新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為主，形成了村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社三分天下的局面。具體而言，微型金融機(jī)構(gòu)的政策推進(jìn)暗含兩層邏輯：其一，我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)是自上而下的金融消費(fèi)者保護(hù)路徑；其二，我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)的根本特征在于以金融給消費(fèi)者權(quán)利救濟(jì)換取政策傾斜。

2.微型金融機(jī)構(gòu)的改善效果

從形式上看，以村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司為主的微型金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)的數(shù)量攀升化解了小微金融領(lǐng)域的金融供給不足，某種程度上促進(jìn)了金融消費(fèi)者金融參與權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的發(fā)展規(guī)劃，“計(jì)劃到2011年末設(shè)立1294家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其中村鎮(zhèn)銀行1027家，貸款公司106家，農(nóng)村資金互助社161家”①銀監(jiān)會(huì)：《關(guān)于加快發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有關(guān)事宜的通知》和《新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009年-2011年總體工作安排》。。根據(jù)中國(guó)人民銀行《2014年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，“截至2014年末，全國(guó)共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元”，此外，村鎮(zhèn)銀行數(shù)量業(yè)已突破1100家。微型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的橫向鋪開(kāi)為金融消費(fèi)者參與權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了更多的可能性，在一定程度上緩解了小微金融領(lǐng)域的融資難題。

從實(shí)質(zhì)上看，金融消費(fèi)者的受教育權(quán)和公平交易權(quán)仍然存在不同程度的忽視，并且金融參與權(quán)在某種程度上因微型金融機(jī)構(gòu)的“理性”而出現(xiàn)偏農(nóng)偏小的現(xiàn)象。由于金融產(chǎn)品與服務(wù)缺乏足夠的創(chuàng)新，微型金融機(jī)構(gòu)雖然縮短了與小微金融消費(fèi)者之間的實(shí)際距離，但是對(duì)金融消費(fèi)者享有服務(wù)產(chǎn)生抑制的交易成本與信息不對(duì)稱(chēng)仍是金融消費(fèi)者的金融需求未能得到深入挖掘的重要原因。缺乏必要的金融消費(fèi)者引導(dǎo)，使得部分小微金融消費(fèi)者停留于“金融無(wú)用論”，依舊偏高的信貸標(biāo)準(zhǔn)與嚴(yán)苛的信貸額度也使得部分小微金融消費(fèi)者望而卻步。由此看來(lái)，小微金融消費(fèi)者仍然沒(méi)有能夠在對(duì)金融產(chǎn)品有較好理解的前提下，與其他金融消費(fèi)者一樣，平等地接受金融服務(wù)。除此之外，原本是權(quán)利救濟(jì)換政策傾斜的微型金融機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了商業(yè)性目標(biāo)高于政策性目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)效率高于政策義務(wù)的趨勢(shì)，出現(xiàn)了大量機(jī)構(gòu)地理位置上浮、資金流向偏向地產(chǎn)行業(yè)等偏農(nóng)偏小的現(xiàn)象。

三、困境反思：小微金融消費(fèi)者保護(hù)的既有場(chǎng)域

“‘金融消費(fèi)者’概念的提出以及相關(guān)傾斜性保護(hù)制度的構(gòu)建，是基于其與金融經(jīng)營(yíng)者之間‘實(shí)力不對(duì)等，信息不對(duì)稱(chēng)’的理論預(yù)設(shè)。”（邢會(huì)強(qiáng)，2014）實(shí)踐發(fā)展證明，微型金融機(jī)構(gòu)不僅對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)不力，而且自身也面臨著可持續(xù)發(fā)展的困境。如前所述，雖然微型金融機(jī)構(gòu)自身的理性行為引發(fā)了對(duì)于金融消費(fèi)者的集體非理性，但是造成金融消費(fèi)者保護(hù)不力的根本原因仍然要全面審視小微金融發(fā)展的政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境。

1.從政策導(dǎo)向看，缺乏金融消費(fèi)者保護(hù)的必要認(rèn)知

從發(fā)展微型金融機(jī)構(gòu)的諸多政策性文件中不難看出，政府與監(jiān)管部門(mén)認(rèn)識(shí)到了既有對(duì)于小微金融領(lǐng)域的供給不足，但是并沒(méi)有將對(duì)小微群體的融資難題破解，上升到金融消費(fèi)者保護(hù)的高度。換言之，小微群體的金融消費(fèi)者的地位仍然沒(méi)有得到認(rèn)可，而對(duì)于金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)是金融普惠和金融民主的應(yīng)有之義。對(duì)于金融普惠和金融民主，其要點(diǎn)在于平等地接受金融服務(wù)，而著力點(diǎn)在于作為金融消費(fèi)者的金融參與、受尊重和受教育等權(quán)利的維護(hù)。只有在確保個(gè)體權(quán)利的基礎(chǔ)上，才能希冀群體利益的保證和群體性難題的破解。政府缺乏金融消費(fèi)者保護(hù)意識(shí)的直接影響在于政策重心與市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)的偏移，這也就不難理解政府與微型金融機(jī)構(gòu)在盈利性目標(biāo)和政策性目標(biāo)之間的角力。微型金融機(jī)構(gòu)極易變成突破現(xiàn)有監(jiān)管體制、獲取金融牌照的合法途徑，而支農(nóng)支小也會(huì)從主導(dǎo)目標(biāo)變?yōu)榇我獥l件。除此之外，金融消費(fèi)者保護(hù)意識(shí)的缺乏也會(huì)造成微型金融機(jī)構(gòu)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控與服務(wù)體系的不完善，對(duì)金融消費(fèi)者的整體權(quán)益暗含潛在的威脅。而通過(guò)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)構(gòu)建微型金融機(jī)構(gòu)的整體發(fā)展路線，或許可以成為我國(guó)金融市場(chǎng)化和法治化進(jìn)程中對(duì)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的一個(gè)示范領(lǐng)域。

2.從市場(chǎng)環(huán)境看，高交易成本制約金融消費(fèi)者保護(hù)

小微金融難題的破解雖然依靠的是政府自上而下的干預(yù)，但是這種干預(yù)的前提是尊重市場(chǎng)自身運(yùn)行規(guī)律?！敖灰壮杀镜拇嬖诓粌H會(huì)影響交易量和資源使用的邊際效率，更會(huì)影響合約的安排選擇”（張五常，2000）。在可選擇的交易對(duì)象中，金融機(jī)構(gòu)基于“理性”會(huì)選擇符合自身效率最大化和交易成本合理化的交易對(duì)象。對(duì)于小微金融消費(fèi)者而言，高昂的交易成本主要體現(xiàn)在兩方面的信息不對(duì)稱(chēng)：一是金融認(rèn)知意義上的信息匱乏，即對(duì)于金融產(chǎn)品和服務(wù)的了解程度以及對(duì)于金融本身對(duì)于自身發(fā)展的相關(guān)理解；二是信貸過(guò)程中的高昂的信息搜尋成本，即因小微個(gè)體地域和自身信貸能力的限制，造成的信貸準(zhǔn)入不達(dá)標(biāo)以及單個(gè)信貸調(diào)查成本高昂。現(xiàn)有政策降低準(zhǔn)入，通過(guò)特殊金融服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，一定程度上縮減了提供服務(wù)的交易成本，然而從本質(zhì)上而言，并未對(duì)信貸交易合約達(dá)成具有關(guān)鍵性影響的交易成本降低產(chǎn)生直接影響，例如小微金融消費(fèi)者的信用信息、擔(dān)保途徑以及可以增加服務(wù)便利性和可能性的金融機(jī)構(gòu)支付結(jié)算體系。現(xiàn)有的監(jiān)管政策較為重視監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管成本，忽視了金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間的交易成本。金融基礎(chǔ)設(shè)施的缺乏導(dǎo)致金融消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)之間仍然存在著巨大的交易成本。

3.從監(jiān)管體制看，金融抑制不利于金融消費(fèi)者保護(hù)

在“低準(zhǔn)入，嚴(yán)監(jiān)管”的發(fā)展原則下，數(shù)量的攀升一定程度上說(shuō)明了小微金融消費(fèi)者中蘊(yùn)藏著巨大的金融發(fā)展?jié)摿Γ遣⒉荒苷f(shuō)明微型金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)對(duì)于金融消費(fèi)者的金融供給產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響。一定區(qū)域內(nèi)微型金融機(jī)構(gòu)的非理性攀升使得政策性目標(biāo)虛化，金融機(jī)構(gòu)更加重視商業(yè)可持續(xù)難題地破解，因此資金流向偏離小微金融群體亦就可以理解。在既有的政策發(fā)展趨勢(shì)中，微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展秉承了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展一貫的穩(wěn)定至上與秩序至上，而有關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新受到了不同程度的抑制。金融市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)緩慢使得與金融產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的關(guān)鍵要素——利率，在微型金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作中并沒(méi)有使其得到充分的比較優(yōu)勢(shì)。小微金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)既不同于傳統(tǒng)消費(fèi)者保護(hù)，又不同于普遍的金融投資者的保護(hù)。對(duì)于金融普惠和民主這一歷史性責(zé)任的承擔(dān)，使得微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)獲得監(jiān)管部門(mén)足夠的支持，這一支持不僅僅體現(xiàn)于準(zhǔn)入，應(yīng)當(dāng)是允許微型金融機(jī)構(gòu)通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，為更廣泛的金融消費(fèi)者提供服務(wù)。激勵(lì)機(jī)制和比較優(yōu)勢(shì)的缺乏使得微型金融機(jī)構(gòu)面臨了商業(yè)可持續(xù)的困境。對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)而言，自身發(fā)展亦不可持續(xù)，政策性的扶持目標(biāo)何以能實(shí)現(xiàn)。

四、破解路徑：微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的消費(fèi)者路徑

微型金融機(jī)構(gòu)所面臨的現(xiàn)實(shí)困境為其可持續(xù)發(fā)展畫(huà)上了問(wèn)號(hào)，對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)微型金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，學(xué)者們普遍從金融監(jiān)管和微型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理完善兩個(gè)方面著手探討。從學(xué)界的普遍研究看來(lái)，金融消費(fèi)者保護(hù)是微型金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行發(fā)展完善過(guò)程中的間接目標(biāo)和間接效果。實(shí)際上，從加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)出發(fā)，完善微型金融機(jī)構(gòu)的治理具有根本性和針對(duì)性，同樣也是對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)邏輯起點(diǎn)的正視與回歸。

1.轉(zhuǎn)變思路，樹(shù)立微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中的金融消費(fèi)者權(quán)利導(dǎo)向

以金融消費(fèi)者保護(hù)重構(gòu)微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的首要條件在于以金融法治化為基本準(zhǔn)則，通過(guò)法律制度的構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)微型金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展與小微金融消費(fèi)者保護(hù)的雙贏。政府與監(jiān)管部門(mén)對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)“嚴(yán)監(jiān)管”抑或?qū)τ诮鹑谑袌?chǎng)嚴(yán)格管制的緣由在于對(duì)于金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的忌憚。金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性與易變性決定了我們不可能對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行百分百地控制，但是也不能因?qū)τ陲L(fēng)險(xiǎn)的忌憚而放緩金融市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程。通過(guò)有效的法律制度的構(gòu)建，可以使金融風(fēng)險(xiǎn)在一定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)可控。具體而言，金融消費(fèi)者保護(hù)的法治化探索至少包含兩個(gè)方面：一是明確小微金融消費(fèi)者的主體地位。“劃清小微金融的邊界是非常困難的，廣義上講小微金融是擴(kuò)大低收入群體金融支持的活動(dòng)，但是許多國(guó)家將其限定為一定范圍的目標(biāo)群體”（Macchiavello，2012）。我們與其將小微金融群體視為低收入群體，不如賦予其金融消費(fèi)者的身份，這也符合現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢(shì)。消費(fèi)者身份的賦予使得對(duì)于小微群體的金融供給從支援變?yōu)榘l(fā)展，從扶貧導(dǎo)向變?yōu)闄?quán)利導(dǎo)向，通過(guò)法律制度的完善實(shí)現(xiàn)小微金融群體的可持續(xù)發(fā)展。二是明確小微金融消費(fèi)者的權(quán)利內(nèi)容。國(guó)外金融消費(fèi)者保護(hù)的重點(diǎn)在于對(duì)普遍意義上金融市場(chǎng)投資者的權(quán)益保護(hù)，然而，由于國(guó)情不同，“我國(guó)當(dāng)前金融消費(fèi)者保護(hù)工作當(dāng)著力于相對(duì)基礎(chǔ)一些的公平金融服務(wù)獲得權(quán)”（于春敏，2012）。小微金融消費(fèi)者的權(quán)利可以由三個(gè)方面組成：首先是其作為消費(fèi)者的法定權(quán)利，即《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》規(guī)定的九大基本權(quán)利；其次是作為金融消費(fèi)者應(yīng)有的關(guān)于緩釋金融消費(fèi)市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的基本權(quán)利；最后是作為弱勢(shì)金融群體的金融參與、金融平等、受教育等，由小微金融市場(chǎng)特征決定的特有權(quán)利。從身份肯定到權(quán)利賦予，相比既往微型金融機(jī)構(gòu)的政策催化，權(quán)利導(dǎo)向更能明確微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展向度，而且也可以為微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供更為客觀的評(píng)價(jià)體系。除此之外，微型金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)者導(dǎo)向的確立也符合金融機(jī)構(gòu)的盈利與服務(wù)模式導(dǎo)向，依照客戶(hù)群體的特色重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展向度。

2.強(qiáng)化微型金融機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任，促進(jìn)金融消費(fèi)者的權(quán)利實(shí)現(xiàn)

造成微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展困境的重要原因在于金融監(jiān)管對(duì)于金融創(chuàng)新的抑制。監(jiān)管主導(dǎo)式發(fā)展固然可以確保既有秩序的穩(wěn)定，但是作為世界各國(guó)普遍性難題的小微融資問(wèn)題的解決需要?jiǎng)?chuàng)新與開(kāi)放的思維予以應(yīng)對(duì)。應(yīng)當(dāng)“將金融消費(fèi)者保護(hù)確立為金融監(jiān)管的基本職責(zé)，以《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》為基本法，但應(yīng)更倚重通過(guò)金融法律法規(guī)加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)”（劉迎霜，2011）。政府對(duì)于小微金融市場(chǎng)失靈問(wèn)題的干預(yù)同樣存在著不同程度的政府失靈。實(shí)際上，小微金融消費(fèi)者權(quán)利的實(shí)現(xiàn)與微型金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)履行相對(duì)應(yīng)，而政府對(duì)于市場(chǎng)的發(fā)展顧慮完全可以以微型金融機(jī)構(gòu)法律責(zé)任的方式固定下來(lái)。以法律責(zé)任部分取代政府監(jiān)管，適度放開(kāi)市場(chǎng)，在合理的責(zé)任區(qū)間內(nèi)促進(jìn)微型金融機(jī)構(gòu)的自主、創(chuàng)新發(fā)展。法律責(zé)任體系的完善是金融法治化的重要組成部分。法律責(zé)任既可以對(duì)微型金融機(jī)構(gòu)的行為作出事前指引，又可以對(duì)微型金融機(jī)構(gòu)的不良運(yùn)作進(jìn)行事后規(guī)制。微型金融機(jī)構(gòu)法律責(zé)任體系的建構(gòu)一方面應(yīng)當(dāng)重視與金融消費(fèi)者權(quán)利實(shí)現(xiàn)的對(duì)應(yīng)性，另一方面，有效的法律責(zé)任體系離不開(kāi)金融市場(chǎng)化制度的支撐，應(yīng)當(dāng)重視存款保險(xiǎn)制度等與金融消費(fèi)者權(quán)益息息相關(guān)的金融市場(chǎng)化，制度對(duì)于微型金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的支撐作用。

3.維護(hù)小微金融消費(fèi)者受教育權(quán)，促進(jìn)小微金融交易環(huán)境改善

微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的宏觀目標(biāo)在于為小微金融消費(fèi)者提供金融供給，而其微觀目標(biāo)則是最大程度在微型金融機(jī)構(gòu)與小微金融消費(fèi)者之間匹配交易合約。對(duì)于小微金融而言，造成交易合約高成本的原因在于金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)；而造成信息不對(duì)稱(chēng)的原因，一者在于金融消費(fèi)者對(duì)于金融業(yè)自身的信息盲點(diǎn)，二者在于金融消費(fèi)者信貸能力的限制。因此，微型金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)當(dāng)著力改造造成高昂交易成本的原因?；谛畔⒚c(diǎn)，應(yīng)當(dāng)從保護(hù)金融消費(fèi)者的受教育權(quán)著手，擴(kuò)大與小微金融消費(fèi)者相關(guān)的金融市場(chǎng)信息宣傳。.基于高交易成本，應(yīng)當(dāng)對(duì)維護(hù)金融消費(fèi)者平等接受金融服務(wù)的權(quán)利，在認(rèn)清其弱者地位的基礎(chǔ)上，對(duì)其進(jìn)行較為全面的傾斜保護(hù)。具體的完善路徑可能在于：一是強(qiáng)化微型金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融消費(fèi)者的宣傳引導(dǎo)責(zé)任。確立微型金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融消費(fèi)者受教育權(quán)維護(hù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，不斷促進(jìn)微型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理機(jī)制的完善，降低微型金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。二是完善與小微金融交易開(kāi)展相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過(guò)征信體系、擔(dān)保體系以及支付結(jié)算體系等金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)小微信貸交易成本的降低，掃清交易合約達(dá)成的障礙。三是充分發(fā)揮政府和行業(yè)協(xié)會(huì)在維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、促進(jìn)交易環(huán)境改善中的作用。應(yīng)當(dāng)提高金融消費(fèi)者保護(hù)在金融政策制定中的考量比重，可以仿效國(guó)外設(shè)立金融保護(hù)署，“將設(shè)立一個(gè)研究部門(mén)，研究、分析并報(bào)告金融市場(chǎng)上有關(guān)金融消費(fèi)者產(chǎn)品和服務(wù)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)”（課題組，2010）。除此之外，應(yīng)當(dāng)重視行業(yè)協(xié)會(huì)在處理“政府-金融機(jī)構(gòu)-金融消費(fèi)者”關(guān)系中的潤(rùn)滑作用。四是，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)作用。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)既可以成為微型金融機(jī)構(gòu)的宣傳陣地，又可以在一定程度上降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展促進(jìn)了金融的普惠性，越來(lái)越多的社會(huì)大眾成為了“金融消費(fèi)者”，如此一來(lái)，就有理由期待互聯(lián)網(wǎng)金融可以成為小微金融融資難題破解的一個(gè)有效途徑。

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［責(zé)任編輯：吳群］

F832.4

A

1009-2382（2016）10-0063-05

※本文系重慶市研究生科研創(chuàng)新項(xiàng)目“微型金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的制度障礙和法律完善”（項(xiàng)目編號(hào)：CYB14068）和中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法治研究中心重大攻關(guān)項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)安全的法治保障研究”（項(xiàng)目編號(hào)：CMEL14ZD03）的中間研究成果之一。

鄭鈜，四川省社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所副所長(zhǎng)、副研究員、博士（成都610071）；劉乃梁，重慶大學(xué)法學(xué)院講師、博士（重慶400044）。