孔洋

【摘要】隨著對(duì)財(cái)務(wù)信息相關(guān)性要求的提高，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息愈來(lái)愈多地為企業(yè)外部投資者所采用。但是在企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息并沒(méi)有能夠發(fā)揮應(yīng)有的作用。本文采用KPI體系中關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)作為基礎(chǔ)，構(gòu)建以KPI為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。預(yù)測(cè)模型從確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目重要細(xì)分開(kāi)始，確定影響報(bào)表項(xiàng)目的動(dòng)因；確定重要?jiǎng)右虻年P(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)；建立KPI指標(biāo)輸入，財(cái)務(wù)結(jié)果輸出模型，使用回歸方法確定模型系數(shù)；組合各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目預(yù)測(cè)模型，形成整體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系。模型增強(qiáng)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與運(yùn)營(yíng)指標(biāo)之間的聯(lián)系，提高財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性并且能夠?yàn)檫\(yùn)營(yíng)提供相關(guān)性更強(qiáng)的有用信息。

【關(guān)鍵詞】關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)KPI 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)模型

一、引言

在決策有用觀的指導(dǎo)下，會(huì)計(jì)應(yīng)該為企業(yè)利益相關(guān)者進(jìn)行決策提供有用信息。即會(huì)計(jì)應(yīng)該提供具有相關(guān)性的信息。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB在其發(fā)布的第1號(hào)會(huì)計(jì)概念公告中《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》正式表達(dá)了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告基本目標(biāo)是“提供據(jù)以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策所需的信息”，強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則第一章第四條指出：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（又稱財(cái)務(wù)報(bào)告，下同）。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會(huì)公眾等。”這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息目標(biāo)的要求。如何提供有用的會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)學(xué)界和業(yè)界關(guān)心的問(wèn)題。

對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)無(wú)疑是會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)提供有助于經(jīng)濟(jì)決策所需信息的目標(biāo)最為重要的手段和方式。古人有云：凡事豫則立，不豫則廢。說(shuō)的是預(yù)測(cè)的重要性。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)結(jié)果最為綜合的預(yù)測(cè)，在各種企業(yè)計(jì)劃預(yù)測(cè)中的重要性不言而喻。伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，客觀上需要對(duì)公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)行高效率的管理。依靠財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)管理如預(yù)算管理作為協(xié)調(diào)、控制企業(yè)內(nèi)部各職能部門經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理方法受到人們的重視。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是一項(xiàng)非常有用的管理工具。事實(shí)上，對(duì)于大型的組織機(jī)構(gòu)，依靠預(yù)測(cè)管理是非常有用的實(shí)踐，在我國(guó)歷史上早在先秦時(shí)期就已經(jīng)使用預(yù)算管理了。

KPI（Key Performance Indicator）即關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)是由羅伯特 卡普蘭和戴維 諾頓創(chuàng)造，目前被廣泛應(yīng)用的一種企業(yè)績(jī)效管理的工具。羅伯特 卡普蘭和戴維 諾頓兩位大師自1990年研究并推動(dòng)這套方法以來(lái)，協(xié)助了許多企業(yè)度過(guò)危機(jī)，持續(xù)發(fā)展。KPI被廣泛應(yīng)用于企業(yè)績(jī)效管理。使用KPI管理方法，可以把企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)分解為具體的可操作的工作目標(biāo)，使用目標(biāo)式量化管理。KPI是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)要素的提煉和歸納。KPI管理方法一般具有系統(tǒng)性，可控性，價(jià)值導(dǎo)向，可量化等特點(diǎn)。

在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中，KPI指標(biāo)已經(jīng)被廣泛應(yīng)用，源于KPI指標(biāo)提供了一套有效的方法和工具將量化的企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)分解為職能目標(biāo)及更底層的工作目標(biāo)。其將企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中影響企業(yè)成敗的可控的關(guān)鍵要素進(jìn)行歸納和提煉，形成一套KPI指標(biāo)體系。這些KPI指標(biāo)體系的使用記錄了影響企業(yè)業(yè)績(jī)的大部分關(guān)鍵要素信息。而財(cái)務(wù)結(jié)果是企業(yè)最為重要的運(yùn)營(yíng)結(jié)果，財(cái)務(wù)結(jié)果的好壞直接由企業(yè)運(yùn)營(yíng)結(jié)果決定。財(cái)務(wù)結(jié)果是最為綜合的結(jié)果的表達(dá)，也就是說(shuō)KPI指標(biāo)體系中的各項(xiàng)指標(biāo)的好壞都會(huì)直接或者間接地影響到財(cái)務(wù)結(jié)果。本文基于KPI指標(biāo)體系中的各種數(shù)據(jù)影響財(cái)務(wù)結(jié)果的這一客觀事實(shí)，探討了將KPI指標(biāo)與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)聯(lián)系在一起的構(gòu)建以關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。

二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)目前存在的問(wèn)題

歷史成本原則是會(huì)計(jì)核算的基本原則之一，會(huì)計(jì)信息總是更重視過(guò)去的已成確定事實(shí)的信息，對(duì)于預(yù)測(cè)信息卻是不甚關(guān)注。在以往，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息甚至是不受歡迎的。“20世紀(jì)40年代至70年代早期，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）均無(wú)條件地禁止公眾公司在申報(bào)材料中披露前瞻性信息。其理念是，前瞻性信息的‘本質(zhì)就是不可信的，不成熟的投資者在作出投資決定時(shí)，對(duì)于這類信息將會(huì)給予不適當(dāng)?shù)囊蕾嚒袢魏稳艘粯樱顿Y者可以根據(jù)既定事實(shí)預(yù)測(cè)將來(lái)”。到了20世紀(jì)70年代之后，伴隨著對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性回歸的強(qiáng)烈呼吁，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息也漸漸成為投資者需要關(guān)注的重要信息。時(shí)至今日，美國(guó)已基本形成了較為完備的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息披露與監(jiān)管體系。對(duì)于我國(guó)來(lái)講，包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的披露和監(jiān)管與美國(guó)相比尚有較大差距?！拔覈?guó)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（主要是指盈利預(yù)測(cè)）的規(guī)范，從1990年證券市場(chǎng)建立開(kāi)始至今，期間經(jīng)歷了由強(qiáng)制性廣泛披露到自愿性有限披露和強(qiáng)制性披露相結(jié)合的政策演變過(guò)程?！蹦壳爸型馕墨I(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的研究主要還是著重于為了完成對(duì)外部投資者的受托責(zé)任而發(fā)布的偏重于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的預(yù)測(cè)信息。這些預(yù)測(cè)信息對(duì)于企業(yè)內(nèi)部管理來(lái)說(shuō)作用和意義并不是很大。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息應(yīng)當(dāng)是對(duì)于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)非常重要的信息。“作為一種重要的未來(lái)信息，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息與一般的歷史信息相比更具決策相關(guān)性?！睍?huì)計(jì)被稱為國(guó)際通用的商業(yè)語(yǔ)言，由于國(guó)際上大部分國(guó)家都使用了或者借鑒抑或趨同于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這使得會(huì)計(jì)信息在不同的國(guó)家地區(qū)都可以得到一般性地解讀。會(huì)計(jì)信息在不同的行業(yè)之間也可以通行。這是會(huì)計(jì)作為商業(yè)語(yǔ)言的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，但是這也決定了會(huì)計(jì)所反映的信息專業(yè)性強(qiáng)，對(duì)于非財(cái)務(wù)人員來(lái)講，會(huì)計(jì)信息可能是晦澀難懂的。很多時(shí)候生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)人員反映他們看不懂財(cái)務(wù)信息，或者感覺(jué)財(cái)務(wù)信息并不能給業(yè)務(wù)帶來(lái)指導(dǎo)作用。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)之間缺少了一個(gè)信息溝通的紐帶。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的結(jié)果會(huì)反映到財(cái)務(wù)系統(tǒng)之中，會(huì)影響到最終的財(cái)務(wù)結(jié)果。但是生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)采取的一些措施究竟是怎么影響財(cái)務(wù)結(jié)果的，影響了量化金額的多少，這中間好像有一個(gè)黑箱；如果不打開(kāi)這個(gè)黑箱，那么生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)結(jié)果之間的聯(lián)系始終是不清楚的。會(huì)計(jì)使用貨幣計(jì)量，貨幣計(jì)量是會(huì)計(jì)體系的最基本假設(shè)之一。正是應(yīng)用了這個(gè)單一的統(tǒng)一的計(jì)量單位，使得會(huì)計(jì)的信息可以作為通用的信息。但是在實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所涉及的各種數(shù)據(jù)的計(jì)量單位則是各式各樣的。如生產(chǎn)數(shù)量的計(jì)量單位根據(jù)產(chǎn)品的不同就可以有件數(shù)、批數(shù)、千克等各不相同的計(jì)量單位。能耗的計(jì)量可以是電能的千瓦時(shí)，天然氣的立方米等。人員使用和機(jī)器使用通常以生產(chǎn)的時(shí)間作為耗用單位如小時(shí)，分鐘等。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中實(shí)際使用的這些計(jì)量指標(biāo)都是在現(xiàn)場(chǎng)直接用到的，而不是會(huì)計(jì)上記賬所用的貨幣金額。從企業(yè)戰(zhàn)略層逐級(jí)細(xì)分到底層的KPI指標(biāo)在現(xiàn)場(chǎng)對(duì)于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況的計(jì)量考核也是采用直接相關(guān)的計(jì)量，如件數(shù)、小時(shí)、千克、次數(shù)等，如說(shuō)一個(gè)班次一個(gè)操作員生產(chǎn)產(chǎn)品的件數(shù)；某備件使用生命周期中產(chǎn)出產(chǎn)品的數(shù)量；只會(huì)有部分的KPI指標(biāo)直接采用貨幣金額進(jìn)行考核。為了讓生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)人員看到所采取的措施帶來(lái)的財(cái)務(wù)結(jié)果的大小，以及財(cái)務(wù)結(jié)果反過(guò)來(lái)意味著什么樣的KPI指標(biāo)，需要有一種途徑可以將KPI指標(biāo)“翻譯”成財(cái)務(wù)結(jié)果，而這個(gè)“翻譯”系統(tǒng)建立完成之后我們就可以構(gòu)建以關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。

這個(gè)模型建立之后，就可以提供更為精確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，同時(shí)可以讓生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)人員清楚看到KPI指標(biāo)的變動(dòng)會(huì)給財(cái)務(wù)結(jié)果帶來(lái)多大的影響，可以讓生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)人員清楚焦點(diǎn)在哪里，哪些現(xiàn)場(chǎng)改進(jìn)措施是重要于其他措施的。在關(guān)于用指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)結(jié)果的研究中，張桂杰于2012年發(fā)表了《DOL計(jì)算及其在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用》一文，探討了DOL的含義及其計(jì)算、影響因素，以及在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用。

通過(guò)以上分析可以看到，目前財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)提供的信息并不能滿足企業(yè)實(shí)際需要。我們需要建立一種連接生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)結(jié)果的預(yù)測(cè)模型。

三、基于KPI的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型構(gòu)建

當(dāng)企業(yè)內(nèi)部已經(jīng)建立好KPI管理體系，并且已經(jīng)存在關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)數(shù)據(jù)的跟蹤記錄時(shí)，就可以建立以KPI為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型了。將按照下面六個(gè)步驟建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。第一步，確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目重要細(xì)分；第二步，確定影響報(bào)表項(xiàng)目的動(dòng)因；第三步，確定重要?jiǎng)右虻年P(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)；第四步，建立KPI指標(biāo)輸入，財(cái)務(wù)結(jié)果輸出模型，使用回歸方法確定模型系數(shù)；第五步，組合各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目預(yù)測(cè)模型，形成整體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系。第六步，模型的后續(xù)分析與修正。以上各步驟之間的關(guān)系如圖所示（以毛利預(yù)測(cè)為例）。

第一步，確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目重要細(xì)分。以利潤(rùn)表為例來(lái)說(shuō)明如何確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的細(xì)分。在利潤(rùn)表里主營(yíng)業(yè)務(wù)收入項(xiàng)目下面就是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，然后是主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加，接下來(lái)就是期間費(fèi)用。很明顯，利潤(rùn)表項(xiàng)目是非常宏觀的數(shù)據(jù)匯總，無(wú)法直接針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，但是可以先確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的重要細(xì)分項(xiàng)目。對(duì)于銷售來(lái)講可以確定銷售毛收入、銷售折扣和銷售折讓這幾項(xiàng)。這幾項(xiàng)都是會(huì)計(jì)記錄里面可以直接找到對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)科目的項(xiàng)目；對(duì)于銷售來(lái)講，按照不同產(chǎn)品的銷售數(shù)量和價(jià)格以及歷史經(jīng)驗(yàn)形成的折讓、折扣比例可以比較清楚地作出銷售的預(yù)測(cè)。銷售的細(xì)分常用的確定方法還有按照產(chǎn)品種類來(lái)細(xì)分、按照銷售渠道來(lái)細(xì)分、按照市場(chǎng)區(qū)域來(lái)細(xì)分。這里細(xì)分的原則是在財(cái)務(wù)記錄上可以清楚地找到對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)記錄。對(duì)于產(chǎn)品成本來(lái)講，可以按照通常的產(chǎn)品成本構(gòu)成中直接材料、直接人工和制造費(fèi)用來(lái)細(xì)分。當(dāng)然也可以按照企業(yè)自身的需要來(lái)細(xì)分，如在有的企業(yè)能源的消耗占比較大，而且在會(huì)計(jì)科目里單獨(dú)設(shè)置了專門科目用以記錄能源費(fèi)用的耗費(fèi)，在這種情形下根據(jù)重要性原則，完全可以將能源費(fèi)用單列出來(lái)作為一個(gè)項(xiàng)目細(xì)分。在確定項(xiàng)目細(xì)分時(shí)需要考慮企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)管理關(guān)注的重點(diǎn)有哪些，最好將企業(yè)關(guān)注的，同時(shí)在財(cái)務(wù)上影響重大的項(xiàng)目作為財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目細(xì)分。

第二步，確定影響報(bào)表項(xiàng)目的動(dòng)因。在前一步確認(rèn)了影響財(cái)務(wù)報(bào)表的重要項(xiàng)目，現(xiàn)在需要找出這些項(xiàng)目的具體動(dòng)因。如銷售毛收入的項(xiàng)目動(dòng)因是每種產(chǎn)品的銷售量，以及價(jià)格。如果是長(zhǎng)期銷售合同，那么價(jià)格動(dòng)因可能是合同價(jià)格和計(jì)劃每年降價(jià)率。銷售折扣和銷售折讓的動(dòng)因可以選擇按照銷售額折扣折讓比率。材料成本的項(xiàng)目動(dòng)因可以是產(chǎn)品生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)材料定額和總的生產(chǎn)量以及生產(chǎn)材料的浪費(fèi)率。生產(chǎn)材料的浪費(fèi)率指的是實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中耗費(fèi)的材料超過(guò)了依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)定額量生產(chǎn)出的所有的良品和不良品所要消耗的部分所占的比率。人工成本的項(xiàng)目動(dòng)因可以是單位人工的生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)出率和人工的工資率。制造費(fèi)用可以按照成本性態(tài)不同分為固定部分和變動(dòng)部分。對(duì)于變動(dòng)部分可以根據(jù)公司管理的細(xì)致程度設(shè)置項(xiàng)目的動(dòng)因，如可以按照成本要素的大類來(lái)分，挑選出其中具有重要性的項(xiàng)目，如說(shuō)生產(chǎn)消耗品費(fèi)用作為一項(xiàng)動(dòng)因。確定影響報(bào)表項(xiàng)目的動(dòng)因時(shí)應(yīng)該掌握的原則是：第一，兼顧考慮公司KPI指標(biāo)設(shè)置，最好選擇KPI體系里面已經(jīng)有的明確對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目。第二，最好將有一定重要性程度的項(xiàng)目作為項(xiàng)目動(dòng)因，對(duì)于重要性程度低一些的項(xiàng)目可以考慮合并處理。

第三步，確定重要?jiǎng)右虻年P(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)。在前一步已經(jīng)確認(rèn)了影響報(bào)表項(xiàng)目的動(dòng)因，現(xiàn)在需要找出在關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)體系中與這些動(dòng)因相聯(lián)系的那些指標(biāo)。這里需要注意的是很可能有一些項(xiàng)目動(dòng)因自身就是關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)體系中的一個(gè)指標(biāo)。對(duì)于這些項(xiàng)目，可以直接參考KPI體系中的指標(biāo)；對(duì)于KPI體系中沒(méi)有直接對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，則需要挖掘更深層或者更細(xì)化的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)建立聯(lián)系。如說(shuō)假設(shè)銷售收入在銷售部門的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)體系中并沒(méi)有設(shè)定，但是銷售部門設(shè)定了銷售收入增長(zhǎng)率和銷售計(jì)劃完成率這兩個(gè)指標(biāo)作為考核的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)。由于根據(jù)基準(zhǔn)的銷售額和增長(zhǎng)率及計(jì)劃完成率可以推算出預(yù)測(cè)的銷售額，可以將之確定為預(yù)測(cè)模型建立中使用的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)。對(duì)于產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)，產(chǎn)品的報(bào)廢率是一個(gè)關(guān)鍵的指標(biāo)，報(bào)廢率的高低直接影響到產(chǎn)品生產(chǎn)的直接材料、直接人工和制造費(fèi)用。如直接材料的成本可以由產(chǎn)品的材料定額×（1+報(bào)廢率）×（1+浪費(fèi)率）×良品數(shù)量來(lái)確定。直接人工的成本可以由人工每件產(chǎn)品工資率×（1+報(bào)廢率）×生產(chǎn)的良品的數(shù)量來(lái)確定。制造費(fèi)用中如能源費(fèi)用的確定可以由單件產(chǎn)品使用的能耗，如多少千瓦時(shí)的電，多少立方米的天然氣等與生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量來(lái)確定。銷售預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)，發(fā)給客戶的只能是生產(chǎn)出來(lái)的良品，使用良品數(shù)量和報(bào)廢率（包括工廠發(fā)貨前報(bào)廢和客戶退貨）來(lái)聯(lián)系起銷售預(yù)測(cè)指標(biāo)和生產(chǎn)數(shù)量指標(biāo)。選取預(yù)測(cè)使用的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)需要注意的是：第一，并不是所有KPI體系中與財(cái)務(wù)直接相關(guān)的指標(biāo)都需要被使用；第二，尋找關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)之間的隱含關(guān)系，盡量選取最基礎(chǔ)的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，如關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)A的變化自然會(huì)帶來(lái)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)B和C的變化，那么盡量選取指標(biāo)A作為預(yù)測(cè)模型中使用的指標(biāo)。

第四步，建立KPI指標(biāo)輸入，財(cái)務(wù)結(jié)果輸出模型，使用回歸方法確定模型系數(shù)。在之前的三個(gè)步驟中已經(jīng)確立了KPI指標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型所需的基本要素，在這個(gè)步驟中需要建立將KPI指標(biāo)作為輸入，財(cái)務(wù)結(jié)果作為輸出的函數(shù)模型。不同于蒙特卡羅模擬構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，本文構(gòu)建的模型有確切的KPI指標(biāo)作為輸入。有一些KPI指標(biāo)與財(cái)務(wù)結(jié)果的關(guān)聯(lián)性較明確，可以比較清楚地確定兩者之間的關(guān)聯(lián)系數(shù)，如銷售的毛收入，可以通過(guò)預(yù)算銷售數(shù)量和預(yù)算銷售達(dá)成率KPI指標(biāo)及年度降價(jià)比率KPI指標(biāo)來(lái)確定。而對(duì)于另外一些KPI指標(biāo)，尤其是產(chǎn)品成本相關(guān)的，則要根據(jù)成本性態(tài)的不同建立費(fèi)用預(yù)測(cè)模型。成本性態(tài)將產(chǎn)品成本分為固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)類別。建立簡(jiǎn)單的費(fèi)用預(yù)測(cè)模型可以使用F=a+bK的形式，其中K是KPI指標(biāo)的輸入，F(xiàn)是財(cái)務(wù)結(jié)果。如電力費(fèi)用的預(yù)測(cè)，假設(shè)工廠為了監(jiān)控電力消耗采用了每生產(chǎn)一件產(chǎn)品消耗的電能多少千瓦時(shí)的KPI考核指標(biāo)。而電力公司每個(gè)月要收取一定的固定費(fèi)用，那么模型中的a可以是這部分固定費(fèi)用。K可以是千瓦時(shí)/產(chǎn)品。那么b則可以是銷售數(shù)量/（1-銷售退貨率）/（1-廠內(nèi)廢品率）×每千瓦時(shí)電費(fèi)單價(jià)。鑒于公司已經(jīng)使用了關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，已經(jīng)有歷史數(shù)據(jù)可以參考，對(duì)于不容易確定的系數(shù)（如確定成本性態(tài)中多少比例是固定的，多少比例是變動(dòng)的）可以使用回歸分析參考以往的KPI數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)結(jié)果來(lái)確定。在這里需要注意的是，為了得到能反映一般情況的預(yù)測(cè)，在確定系數(shù)時(shí)使用以往數(shù)據(jù)需要將特殊或一次性的事項(xiàng)剔除掉。這樣確定的系數(shù)才會(huì)反映一般情況。

第五步，組合各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目預(yù)測(cè)模型，形成整體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系。在之前的步驟中已經(jīng)將財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目細(xì)分與關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)中的KPI指標(biāo)建立了函數(shù)聯(lián)系?，F(xiàn)在要做的是將各項(xiàng)目細(xì)分與財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)，使得各項(xiàng)目細(xì)分在更新之后財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目也隨之更新，得到完整的財(cái)務(wù)報(bào)表。這里需要注意的是要檢查項(xiàng)目是否完整，是否有財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目細(xì)分之間的重疊或者遺漏。具體的做法是可以通過(guò)檢查會(huì)計(jì)科目列表尤其是成本費(fèi)用類是否有項(xiàng)目細(xì)分與之對(duì)應(yīng)。對(duì)于有些沒(méi)有關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目細(xì)分，應(yīng)該在預(yù)測(cè)模型中預(yù)留該項(xiàng)目，在實(shí)際預(yù)測(cè)中通過(guò)最佳主觀估計(jì)的方式預(yù)測(cè)該項(xiàng)內(nèi)容。

第六步，模型的后續(xù)分析與修正。通過(guò)以上步驟已經(jīng)建立起以KPI為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。使用這個(gè)模型的好處在于不但可以較為準(zhǔn)確地獲得財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果，同時(shí)也可以清楚地看到生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上的KPI指標(biāo)變動(dòng)將帶來(lái)多大的財(cái)務(wù)結(jié)果影響。方便管理層識(shí)別出需要重點(diǎn)關(guān)注的KPI指標(biāo)，協(xié)助管理層抓住重點(diǎn)，明確哪些是對(duì)業(yè)績(jī)提高有重大影響的措施。使用這個(gè)模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的同時(shí)可以驗(yàn)證模型的有效性，模型建立之后由于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況可能會(huì)發(fā)生變化，需要定期地或相應(yīng)地調(diào)整模型結(jié)構(gòu)或參數(shù)。財(cái)務(wù)差異分析的結(jié)果可以作為預(yù)測(cè)模型調(diào)整的重要參考。

四、結(jié)論

本文通過(guò)研究目前財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中存在的問(wèn)題，結(jié)合當(dāng)下非常流行的企業(yè)管理工具KPI管理體系，提出了構(gòu)建以KPI為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。通過(guò)六個(gè)步驟將KPI指標(biāo)和企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型對(duì)應(yīng)起來(lái)。本文認(rèn)為KPI指標(biāo)體系從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，逐層分解，具有各個(gè)層次與財(cái)務(wù)結(jié)果相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)。該財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型構(gòu)建的關(guān)鍵在于尋找財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)關(guān)聯(lián)性高的KPI指標(biāo)。通過(guò)使用該模型，可以有效地提高財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性；在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)也可以比較容易地通過(guò)對(duì)比KPI指標(biāo)的差異來(lái)得到財(cái)務(wù)差異分析結(jié)果；使用這個(gè)模型還可以幫助生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)人員理解財(cái)務(wù)數(shù)字，避免他們抱怨不懂得各種財(cái)務(wù)信息代表什么意思，還可以幫助其找到提高財(cái)務(wù)結(jié)果的有效措施，讓其知道哪些關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果的影響是重大的。在實(shí)踐中按照本文所述的思想在某制造業(yè)企業(yè)中構(gòu)建了以KPI為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型，取得了良好的效果。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)不再是猜測(cè)，而是實(shí)實(shí)在在來(lái)源于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的輸入，這提高了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的效果，也提高了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的業(yè)績(jī)。

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