戚安萬(wàn)

摘 要：在弱監(jiān)管時(shí)期，搶占市場(chǎng)份額和壓縮利潤(rùn)空間是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要表現(xiàn)，這一時(shí)期的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊還比較有限。隨著有關(guān)部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管逐步進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的潛在影響已經(jīng)轉(zhuǎn)為了更深層次的挑戰(zhàn)。對(duì)此，本文提出了主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融、拓寬互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道、構(gòu)建電商平臺(tái)這三個(gè)有效解決路徑，希望能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展提供一些參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；商業(yè)銀行

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

2014年4月，我國(guó)中央銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的業(yè)態(tài)模式進(jìn)行了歸類(lèi)，主要有互聯(lián)網(wǎng)支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、非p2p的網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷(xiāo)售。其中，近些年興起的支付機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下為客戶(hù)提供資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)的模式就是互聯(lián)網(wǎng)支付，其提供服務(wù)的對(duì)象是付款人和收款人，互聯(lián)網(wǎng)支付的典型代表目前得到廣泛使用的支付寶；為借貸雙方提供中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就是近些年大熱的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸，提供的中介服務(wù)主要有信息溝通、借貸關(guān)系撮合、雙方資信評(píng)估、法律手續(xù)等內(nèi)容。典型平臺(tái)有宜信和拍拍貸；與p2p網(wǎng)絡(luò)借貸相對(duì)應(yīng)的非p2p網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供小額貸款給旗下電子商務(wù)平臺(tái)客戶(hù)，其提供貸款主要是通過(guò)其控制的小額貸款公司，阿里金融是最典型的代表；所謂眾籌融資，實(shí)質(zhì)上就是為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，目前比較活躍的眾籌融資主要有天使匯和點(diǎn)名時(shí)間；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶(hù)搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺(tái)，就是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，比如中國(guó)建設(shè)銀行的善融商務(wù)與中國(guó)交通銀行的交博匯和眾安在線(xiàn)；互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售的平臺(tái)包括基金公司自有的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與第三方電商平臺(tái)，阿里巴巴出品的余額寶就是其中之一。

二、弱監(jiān)管時(shí)期的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

1.弱監(jiān)管時(shí)期的第三方支付平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)及對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行影響

（1）第三方支付平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)報(bào)道，截止到2015年3月，央行已經(jīng)陸續(xù)發(fā)放了270多張第三張支付牌照，第三方支付平臺(tái)成為當(dāng)前最主要的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物工具和信用中介。

①信用中介第三方支付平臺(tái)在交易中承擔(dān)了信用中介的責(zé)任。作為線(xiàn)上消費(fèi)者和賣(mài)家雙方的中間人，第三方支付平臺(tái)需同時(shí)扮演資金托管人和代付人的角色。第三方支付平臺(tái)自身所代有的公正性與便捷性能夠讓交易雙方安心、安全地進(jìn)行網(wǎng)上交易。

②低轉(zhuǎn)賬成本傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)賬過(guò)程中產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)比較高，如工行分手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為：匯款金額的1%，最低收取1元，50元封頂。第三方支付平臺(tái)則可以幫助客戶(hù)大大降低轉(zhuǎn)賬成本，以支付寶為例，PC端實(shí)時(shí)到賬的匯款金額為0.20%，次日到賬的匯款金額為0.15%，最低收取2元，25元封頂，但使用支付寶手機(jī)客戶(hù)端轉(zhuǎn)賬的則無(wú)需花費(fèi)一分錢(qián)。

（2）弱監(jiān)管時(shí)期的第三方支付平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行所形成的支付階段壟斷已被第三方支付平臺(tái)打破，再加上客戶(hù)對(duì)第三方支付的接受程度不斷提高，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的結(jié)算清算手續(xù)費(fèi)收入以及銀行卡手續(xù)費(fèi)收入受到了最直接的影響，而持續(xù)下降的計(jì)算機(jī)硬件價(jià)格也會(huì)使得第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)進(jìn)一步下降，傳統(tǒng)商業(yè)銀行由大量營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)組成，它的固定成本將會(huì)不斷壓縮利潤(rùn)空間。

2.弱監(jiān)管時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)及對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

（1）理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)也隨著第三方支付平臺(tái)的發(fā)展得到了快速地?cái)U(kuò)張，發(fā)展迅速的典型代表就是余額寶，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式的突破、小額、碎片化的理財(cái)方式正是其獲得迅速發(fā)展的主要原因。余額寶銷(xiāo)售渠道比較單一，但它的資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了銷(xiāo)售渠道眾多的華夏現(xiàn)金增利貨幣A，主要原因還是在于阿里巴巴公司擁有廣大用戶(hù)基礎(chǔ)。而且其投資門(mén)檻低，傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻都比較高，最低5萬(wàn)元，而類(lèi)似余額寶的理財(cái)產(chǎn)品最低只需要1元就可以進(jìn)行投資理財(cái)，這無(wú)疑擴(kuò)大了客戶(hù)的范圍。

（2）弱監(jiān)管時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響。如前文所述，余額寶這一理財(cái)產(chǎn)品與阿里巴巴的成功合作將會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)基金公司、保險(xiǎn)公司與電商的進(jìn)一步合作，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)將會(huì)因此受到一定程度的沖擊。此前已經(jīng)擁有大量客戶(hù)資源的第三方支付平臺(tái)將會(huì)著手搶占傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)于代銷(xiāo)基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的代銷(xiāo)渠道功能將會(huì)隨著被分流的客戶(hù)群而遭到削弱。

三、強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代下互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，線(xiàn)上融資平臺(tái)具有信貸成本與應(yīng)用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，而其逐漸向商業(yè)銀行核心領(lǐng)域滲透的的路徑主要是從兩個(gè)角度展開(kāi)，一是入侵零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的消費(fèi)信貸，二是向公司信貸業(yè)務(wù)滲透，在這一過(guò)程中所運(yùn)用到的主要是大數(shù)據(jù)技術(shù)。

1.入侵消費(fèi)信貸領(lǐng)域

互聯(lián)網(wǎng)金融入侵傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的主要表現(xiàn)是網(wǎng)絡(luò)虛擬信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。在電商平臺(tái)購(gòu)物并采用第三方支付平臺(tái)支付的消費(fèi)者會(huì)在支付的過(guò)程中產(chǎn)生大量網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)，這些沉淀在網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)據(jù)就是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)行網(wǎng)絡(luò)虛擬信用卡業(yè)務(wù)的依據(jù)。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)行的實(shí)體信用卡，其線(xiàn)下模式會(huì)造成申請(qǐng)人與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，再加上傳統(tǒng)商業(yè)銀行需申請(qǐng)人提供能夠證明自己固定收入和固定資產(chǎn)的材料與文件，這一要求極其容易導(dǎo)致信用卡的使用者只能是高收入人群。

2.大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用

解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題是信貸領(lǐng)域最核心的技術(shù)要求與內(nèi)容。傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流有一定的要求，同時(shí)企業(yè)還需以固定資產(chǎn)作為貸款抵押物，這也就意味著只有具備一定規(guī)模的成熟企業(yè)才能夠通過(guò)商業(yè)銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，小微型企業(yè)則難以滿(mǎn)足上述條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在成功運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)的基礎(chǔ)上，能夠?qū)π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題自然隨之得到解決，而且信息獲取與分析的成本也能夠在這一過(guò)程中得到降低。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊已經(jīng)不再局限于市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)發(fā)展層面，這已經(jīng)涉及到了對(duì)商業(yè)銀行思維方式和商業(yè)模式的沖擊。

四、傳統(tǒng)商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)

1.主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融

首先，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須將存貸差放棄并進(jìn)行自我革命，對(duì)于來(lái)勢(shì)洶洶、勢(shì)不可當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)革命也應(yīng)持贊成的態(tài)度。極大的發(fā)展空間在我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金被預(yù)留了，這主要是管制利率和市場(chǎng)利率之間套利空間的存在所引起的。從表面上看，貨幣基金發(fā)展所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)僅僅是銀行業(yè)負(fù)債端成本，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，貨幣基金發(fā)展將會(huì)造成一種更加嚴(yán)重的損失，如傳統(tǒng)商業(yè)銀行客戶(hù)群黏性下降，客戶(hù)交易行為數(shù)據(jù)流失等。發(fā)展迅速的電商平臺(tái)憑借自身的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與基金公司合作，即“大數(shù)據(jù)+金融產(chǎn)品”的金融服務(wù)閉環(huán)模式能夠獲得消費(fèi)者在電商平臺(tái)的大量交易信息，基金公司的客戶(hù)群體自然隨之?dāng)U增?；诖耍覈?guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須對(duì)利潤(rùn)市場(chǎng)化進(jìn)程的逐漸加快以及負(fù)債端成本的將會(huì)上升加以重視，而且主動(dòng)放棄存貸息差的方法能夠有效避免傳統(tǒng)商業(yè)銀行客戶(hù)群體與交易數(shù)據(jù)的流失。

2.拓寬互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道

拓寬互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道正是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給予傳統(tǒng)商業(yè)銀行的啟示。傳統(tǒng)商業(yè)銀行需不斷擴(kuò)大客戶(hù)服務(wù)口徑，推動(dòng)自身互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的建設(shè)，在此基礎(chǔ)上，還要保證新渠道利用效率的提升。傳統(tǒng)商業(yè)銀行同樣不能忽略互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的普及，電子銀行、網(wǎng)上銀行、微信服務(wù)平臺(tái)、直銷(xiāo)銀行等新型低成本的銀行業(yè)務(wù)模式都應(yīng)得到重視與開(kāi)展。

3.電商平臺(tái)的構(gòu)建

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸壟斷被打破，因此設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品已經(jīng)成為了未來(lái)信貸市場(chǎng)的重點(diǎn)，而是否擁有客戶(hù)信息和交易行為信息等數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為能否成功占據(jù)未來(lái)信貸市場(chǎng)的核心。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣逐漸被分流到了線(xiàn)上，海量交易信息數(shù)據(jù)被沉淀在了互聯(lián)網(wǎng)上，商業(yè)銀行要想有針對(duì)性地設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，就必須對(duì)客戶(hù)的習(xí)慣、偏好、需求和信用等信息加以了解，這就對(duì)商業(yè)銀行提出了必須獲得一手的客戶(hù)交易數(shù)據(jù)的要求?；诖耍瑐鹘y(tǒng)商業(yè)銀行必須要構(gòu)建一定的電商平臺(tái)，主要構(gòu)建方式有構(gòu)建獨(dú)立電商平臺(tái)、與現(xiàn)有電商進(jìn)行合作。

五、結(jié)束語(yǔ)

2013年被稱(chēng)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，其主要業(yè)態(tài)模式有第三方支付平臺(tái)、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)、融資平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和規(guī)模龐大的大數(shù)據(jù)技術(shù)，它從面世以來(lái)一直憑借著支付方式便捷、低成本、低投資門(mén)檻等優(yōu)勢(shì)沖擊著我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行。隨著我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度逐步加大，其對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊范圍逐漸擴(kuò)大至信貸領(lǐng)域，商業(yè)銀行面臨客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，本文提出了主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融、拓寬互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道、構(gòu)建電商平臺(tái)等積極有效的應(yīng)對(duì)策略，希望能夠給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以啟示。

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