畢長安+王淑芹

摘 要：本文的研究目的是分析上市企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效之間的關(guān)系，根據(jù)分析結(jié)果明確企業(yè)履行社會責(zé)任對企業(yè)財務(wù)績效的影響，為企業(yè)的健康發(fā)展提供理論導(dǎo)向和實證依據(jù)。通過對履行社會責(zé)任與企業(yè)財務(wù)績效之間關(guān)系的分析和檢驗，指出企業(yè)履行社會責(zé)任不但使企業(yè)利益相關(guān)者受益，企業(yè)也從中受益。

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會責(zé)任；企業(yè)財務(wù)績效；利益相關(guān)者

一、衡量企業(yè)財務(wù)績效的指標

企業(yè)財務(wù)績效的指標的主要依據(jù)是市場指標和會計指標。會計指標是指通過分析公司財務(wù)報表，總結(jié)出公司全部的經(jīng)營成果和業(yè)績，包括凈資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)報酬率等；市場指標的依據(jù)是國內(nèi)經(jīng)濟市場的交易信息，主要指對投資者的責(zé)任。而我國對企業(yè)財務(wù)績效的分析主要依據(jù)是市場收益和會計指標，衡量指標的具體信息包括TobinQ值和總資產(chǎn)效益率，并對企業(yè)績效和企業(yè)對股東的責(zé)任進行回歸分析。

二、企業(yè)績效與社會責(zé)任相關(guān)關(guān)系分析

從出現(xiàn)企業(yè)績效與社會責(zé)任相關(guān)關(guān)系分析后，許多專業(yè)學(xué)者對這兩方面進行了大量研究，并在該領(lǐng)域取得了一定提高?；诓煌难芯恐笜恕⒀芯糠椒ê脱芯坎扇〉男畔?，其研究結(jié)果必然有所不同。通過前人對企業(yè)績效與社會責(zé)任的分析，可以發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)學(xué)者認為兩者的關(guān)系是正相關(guān)的，但也有部分學(xué)者認為兩者不存在相關(guān)關(guān)系或者不確定存在關(guān)系，僅僅一小部分學(xué)者認為兩者關(guān)系是負相關(guān)。因此，企業(yè)必須執(zhí)行企業(yè)社會責(zé)任。

1.企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)績效的正相關(guān)關(guān)系

國內(nèi)外許多學(xué)者通過實踐數(shù)據(jù)，證明了企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效存在正相關(guān)關(guān)系，其中較為有權(quán)威性并得到國際認可的研究主要包括以下幾種：美國學(xué)者通過分析研究美國國有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示兩者存在正相關(guān)關(guān)系。還有學(xué)者以相關(guān)者模型作為依據(jù)，分析了企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)績效之間的關(guān)系，對不同性質(zhì)機構(gòu)的社會責(zé)任引發(fā)的不同的利益收獲做了詳細說明，也證明了兩者間的關(guān)系是正相關(guān)的。國內(nèi)學(xué)者部分學(xué)者借鑒國外學(xué)者的方法，依賴相關(guān)者模型，將公司財務(wù)報表的真實信息作為研究兩者關(guān)系的依據(jù)，并將企業(yè)績效的指標用財務(wù)指標中的盈利與成長能力來進行研究，實踐表明，其結(jié)論與國外學(xué)者相同。也有一部分國內(nèi)學(xué)者將企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)績效的評價指標放在利益相關(guān)者的角度，該研究的研究對象是2006至2008年間的一百多家上市公司，從這些公司的財務(wù)披露中總結(jié)出相關(guān)數(shù)據(jù)，研究者選擇合理評價兩者關(guān)系的指標，采用回歸分析以及相關(guān)性的方法進行研究，該項研究也支持了兩者的正相關(guān)關(guān)系。一些國內(nèi)學(xué)者以上海、深圳的63家醫(yī)藥公司在2007年至2011年的相關(guān)財會信息為主要依據(jù)，該研究也證明了兩者的正相關(guān)關(guān)系。

2.企業(yè)社會責(zé)任和財務(wù)績效的負相關(guān)關(guān)系

也有部分學(xué)者通過真實數(shù)據(jù)證明了兩者的負相關(guān)關(guān)系，比如我國研究學(xué)者李正以上海上市的521家企業(yè)為研究對象，依據(jù)TobinQ值來分析企業(yè)績效的指標，依據(jù)財務(wù)報表指標分析企業(yè)社會責(zé)任的指標，通過這些依據(jù)總結(jié)出財務(wù)績效與企業(yè)社會責(zé)任的負相關(guān)關(guān)系。

3.企業(yè)社會責(zé)任和財務(wù)績效沒有關(guān)系或關(guān)系不穩(wěn)定

小部分學(xué)者認為兩者沒有相互影響或者兩者關(guān)系不穩(wěn)定，使人們無法確定關(guān)系。這種例子包括很多，比如有國內(nèi)學(xué)者收集了上海、深圳的除銀行等金融機構(gòu)以外的其他企業(yè)于1997年至2003年間的財務(wù)報表，與其他研究相似，也是以財會指標和市場指標為依據(jù)，確定了兩者的企業(yè)績效指標，企業(yè)社會責(zé)任在利益相關(guān)者的角度進行考慮。研究更加細膩，將當期數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)都進行了具體說明。實踐證明，其中的關(guān)系有正相關(guān)、負相關(guān)、無關(guān)系和不確定性關(guān)系。其中正相關(guān)包括：企業(yè)當期社會責(zé)任與上期財務(wù)績效、企業(yè)當期社會責(zé)任與當期財務(wù)績效；其中當期的企業(yè)績效與之前企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)系既有不確定，也有無關(guān)系和正相關(guān)。此次研究深入探討了同期與不同期的兩者關(guān)系。

部分國內(nèi)學(xué)者以2006至2009年間的上海、深圳的銀行金融機構(gòu)的為信息依據(jù)，以利益相關(guān)者理論與社會責(zé)任理論為理論依據(jù)，實踐表明兩者關(guān)系在銀行等金融機構(gòu)上是不確定的。部分學(xué)者從2003年的所有企業(yè)的財務(wù)報表中進行分析，以此確定社會責(zé)任與市場反應(yīng)的關(guān)系，結(jié)果表明社會責(zé)任與企業(yè)績效關(guān)系很小。有學(xué)者以2002年至2004年的上海上市企業(yè)為依據(jù)，從廣泛角度研究企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)會計指標，并研究兩者的相關(guān)性關(guān)系，實踐表明，兩者之間的相關(guān)性關(guān)系很小。部分學(xué)者將企業(yè)社會責(zé)任的評價以調(diào)查問卷的方式進行分析，通過向浙江紹興紡織公司發(fā)放、回收問卷，以研究企業(yè)2008年至2009年的財務(wù)報表為主要財務(wù)指標，分通過常用方法進行分析，最后企業(yè)財務(wù)績效可以提高企業(yè)社會責(zé)任的信用度，而企業(yè)社會責(zé)任的提高卻不能提高財務(wù)績效。

三、我國社會責(zé)任現(xiàn)狀和理論完善

1.我國企業(yè)社會責(zé)任現(xiàn)狀

社會責(zé)任現(xiàn)狀這一概念的提出是上世紀九十年代初。當時很多跨國采購商來到國內(nèi)，并要求采購單位應(yīng)滿足他們要求的員工薪酬與工作環(huán)境，因此，便出現(xiàn)了社會責(zé)任現(xiàn)狀這一概念，這種現(xiàn)象主要體現(xiàn)在東南沿海地區(qū)的出口加工廠。自九十年代后期，企業(yè)社會責(zé)任概念開始流傳于經(jīng)濟市場，并以快速的方式發(fā)展，直至今日，企業(yè)社會責(zé)任以越來越快的速度發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟市場的發(fā)展，企業(yè)社會責(zé)任在市場發(fā)展中起著很大作用，也有很多高瞻遠矚的管理者發(fā)現(xiàn)了企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)利益獲取與持續(xù)發(fā)展有不可估量的影響，因此，將企業(yè)社會責(zé)任作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的組成元素。并且我國也相繼制定了有關(guān)企業(yè)社會責(zé)任現(xiàn)狀的制度。

市場經(jīng)濟不斷完善、變化，企業(yè)社會責(zé)任的影響越來越大，而有些企業(yè)依舊沒有意識到這個問題，繼續(xù)將企業(yè)利益獲取與經(jīng)濟效益作為企業(yè)發(fā)展的重點。還有部分企業(yè)錯誤認為重視經(jīng)濟發(fā)展，不考慮社會發(fā)展的思想是企業(yè)發(fā)展的正確方向，沒有重視企業(yè)社會責(zé)任。隨著我國經(jīng)濟市場的發(fā)展，許多矛盾不斷涌現(xiàn)，最主要的是資本家與勞動者之間的利益矛盾，還包括我國貧富差距越來越大；企業(yè)發(fā)展受到市場環(huán)境的阻礙；環(huán)境日益惡化。要構(gòu)造一個更加完善、矛盾少的社會，應(yīng)從社會責(zé)任的匱乏進行思考，并提倡社會責(zé)任，首先應(yīng)從企業(yè)開始，加強企業(yè)社會責(zé)任感，保證企業(yè)信用度。

從目前情況來看，我國高教育水平、高收入和外企、合資企業(yè)的員工對社會責(zé)任感的概念理解更深刻，但是普通大眾對這一概念比較陌生。要解決這一現(xiàn)狀，人們普遍贊同政府可以成為社會責(zé)任感的主要推動者，制定相關(guān)法規(guī)條例、嚴懲違法者，可以在實踐中推進社會責(zé)任的發(fā)展。

2.我國企業(yè)社會責(zé)任理論的完善

雖然我國在企業(yè)社會責(zé)任上的研究已有很多年，但與其他發(fā)達國家相比仍有很大差距，我國很多相關(guān)理論直接從國外引進，并應(yīng)用到實踐與研究中。但我國仍有很多學(xué)者沒有生搬硬套，而是在借鑒他國優(yōu)秀理論的同時，結(jié)合我國發(fā)展現(xiàn)狀分析出適于我國發(fā)展的社會責(zé)任理論，并且被國內(nèi)普遍認可。社會責(zé)任在我國的研究大體如下：

我國最早提及社會責(zé)任現(xiàn)狀的書籍是袁家方在1990年發(fā)表的《企業(yè)社會在責(zé)任》書中。他對社會責(zé)任的主要觀點是：社會責(zé)任是指企業(yè)為謀求可持續(xù)發(fā)展，根據(jù)市場經(jīng)濟的需求和問題，為爭取經(jīng)濟市場、民族和人民的根本利益，而承擔(dān)的責(zé)任。這本書的相關(guān)理論成為我國研究企業(yè)社會責(zé)任理論的基礎(chǔ)。

到2000年前后的研究分為兩個方面：首先，利益相關(guān)者理論在企業(yè)管理的角度上考慮，部分學(xué)者認為利益相關(guān)者聯(lián)系的主要媒介是相關(guān)企業(yè)，所以企業(yè)所承擔(dān)的義務(wù)應(yīng)不僅僅局限于投資者，也應(yīng)同時對所有相關(guān)人員承擔(dān)義務(wù)。其次，以法學(xué)方面對企業(yè)社會責(zé)任進行分析，部分學(xué)者將企業(yè)社會責(zé)任定義為：企業(yè)不應(yīng)僅僅圍繞投資者利益，也應(yīng)將企業(yè)服務(wù)擴大至更大范圍，包括投資者以外的所有群體的利益，這種利益屬于社會利益，并且這種利益分類較多，針對的群體比較廣泛，主要針對群體包括：消費者、員工、債權(quán)人、生態(tài)環(huán)境、當?shù)厣鐓^(qū)、社會弱小、債權(quán)人等。

企業(yè)社會責(zé)任從上世紀九十年代開始發(fā)展，直至今日發(fā)展的速度達到了最高點，并在我國相關(guān)理論研究中取得了很大成就，很多專業(yè)學(xué)者對企業(yè)社會責(zé)任進行實踐、分析、總結(jié)。企業(yè)社會責(zé)任的概念成為學(xué)術(shù)界乃至整個社會的重點關(guān)注對象。我國企業(yè)社會責(zé)任的研究借鑒了先進國家的理論，并通過研究完善了我國企業(yè)社會責(zé)任。我國的發(fā)展與國外不同，所以，我國理論發(fā)展與國外既有相同點也有不同點。我國針對社會責(zé)任的研究應(yīng)結(jié)合我國實際情況，總結(jié)出合理的、新穎的企業(yè)社會責(zé)任的理論。

四、上市公司財務(wù)績效與社會責(zé)任相關(guān)建議

現(xiàn)代社會的發(fā)展要求企業(yè)必須去履行社會責(zé)任，但社會責(zé)任制度在我國發(fā)展較晚，現(xiàn)在還有不少地方需要改進，在這里就文章里研究的東西提幾點建議：

1.企業(yè)加大對社會責(zé)任執(zhí)行的監(jiān)督力度。從獲取數(shù)據(jù)的情況來看，企業(yè)對社會捐贈及社會責(zé)任報告披露的責(zé)任履行程度很低，大部分企業(yè)沒有發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任等相關(guān)信息或者企業(yè)本身不存在履行企業(yè)社會責(zé)任的制度。只有企業(yè)自身認識到社會責(zé)任感，并積極主動建立和執(zhí)行相關(guān)制度，社會責(zé)任才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.企業(yè)應(yīng)建立并不斷完善企業(yè)績效，使企業(yè)社會責(zé)任在企業(yè)中更好的執(zhí)行。對于制造業(yè)企業(yè)來說，對產(chǎn)品質(zhì)量的要求要不斷提高，并采取相應(yīng)的獎勵措施提高員工的熱情，將產(chǎn)品做好做大，不斷占領(lǐng)市場；對于高新技術(shù)企業(yè)來說，需要加大對技術(shù)研發(fā)的投入，從而可以提高產(chǎn)品的科技含量以達到占有市場的目的。

3.政府的政策實施與執(zhí)行有利于企業(yè)履行社會責(zé)任。政府應(yīng)制定相關(guān)的政策來獎勵社會責(zé)任比較好的企業(yè)，這樣，才可以促進企業(yè)良性的發(fā)展。另外，政府已經(jīng)出臺相關(guān)的政策要求中央企業(yè)發(fā)布社會責(zé)任報告或者可持續(xù)發(fā)展報告，那么在適當?shù)臅r機可以推向其他上市公司，這樣逐步的來讓企業(yè)認識到何為社會責(zé)任。

由于水平有限以及數(shù)據(jù)的不完整性本文在數(shù)據(jù)的選取以及指標的選取有一定的局限性，使得文章研究不夠全面、嚴謹。

五、結(jié)論

本文主要是研究總結(jié)企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)績效之間的相關(guān)性關(guān)系。隨著市場經(jīng)濟的完善，企業(yè)社會責(zé)任在企業(yè)中、市場中都有很大影響，部分企業(yè)管理者意識到企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)鍵作用，在制度上保證了社會責(zé)任在企業(yè)中的實施，不僅對投資者進行服務(wù)，也對其他所有利益相關(guān)者提供服務(wù)，這不僅僅有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和提高企業(yè)知名度，而且也對人類社會發(fā)展起到了重要作用。本文總結(jié)出：如果兩者關(guān)系是正相關(guān)，則企業(yè)對投資者、其他利益相關(guān)者、政府的義務(wù)承擔(dān)會很大程度提高企業(yè)績效；如果呈現(xiàn)弱正相關(guān)關(guān)系，則企業(yè)長期履行社會責(zé)任會影響企業(yè)績效。數(shù)據(jù)表明，部分企業(yè)人員薪酬與績效有正相關(guān)關(guān)系，工資福利與財務(wù)績效是負相關(guān)關(guān)系，但是關(guān)系不穩(wěn)定。

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作者簡介：畢長安（1994- ），男，黑龍江省七臺河市人，就讀于佳木斯大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院會計學(xué)專業(yè)，2012級學(xué)生