劉帥

【摘 要】隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向各個(gè)領(lǐng)域的擴(kuò)張，在金融領(lǐng)域出現(xiàn)了一種新型的金融模式——互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物。隨著這種新型模式的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新模式也逐漸進(jìn)入了決策層的視野，它首次出現(xiàn)是在十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議的政府工作報(bào)告里面。這樣的出現(xiàn)標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融正式加入到了中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展序列。本文首先闡述了對(duì)電商金融逐漸發(fā)展的背景，以對(duì)其模式進(jìn)行概括總結(jié)，最后則是對(duì)電商金融可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何監(jiān)管進(jìn)行初步的探討。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；電商金融；平臺(tái)

2014年3月5日召開(kāi)的十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議順利召開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)金融這一發(fā)展模式第一次出現(xiàn)在了政府工作報(bào)告里面。在這份報(bào)告中，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)提出：為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的經(jīng)濟(jì)模式朝著健康的狀態(tài)發(fā)展，應(yīng)該不斷的完善對(duì)于金融的監(jiān)管以及協(xié)調(diào)機(jī)制，并且要加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，一定要守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。雖然只是工作報(bào)告中的寥寥數(shù)字，但意義深遠(yuǎn)，因?yàn)檫@在往屆的政府工作報(bào)告中是沒(méi)有的。而總理的這一正面回答正是對(duì)近期針對(duì)以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品爭(zhēng)議給出的最有力的說(shuō)服。政府報(bào)告中的這寥寥數(shù)字無(wú)疑成為了互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的有利信號(hào)。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)作為一支潛力股為中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展提供新生力量，它的發(fā)展勢(shì)必會(huì)為我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展打開(kāi)一扇新的大門(mén)。

一、電商金融的概念及發(fā)展背景

（一）電商金融的概念

電商金融是電子商務(wù)同金融相結(jié)合的產(chǎn)物，黃海龍（2013）認(rèn)為，電商金融憑借電子商務(wù)的歷史交易信息和其他外部數(shù)據(jù)，形成大數(shù)據(jù)，并利用云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，當(dāng)消費(fèi)者、供應(yīng)商在資金不足且有融資需求的時(shí)候，由電商平臺(tái)提供擔(dān)保，將資金供給給需求方。

（二）電商金融的發(fā)展背景

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2014年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)全年網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)49.7%，達(dá)到2.8萬(wàn)億元。根據(jù)國(guó)家相關(guān)部門(mén)的數(shù)據(jù)，僅僅在2014年一年之中，電子商務(wù)交易額（包括B2B和網(wǎng)絡(luò)零售）將達(dá)到約13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25%。另外根據(jù)商務(wù)部對(duì)其中5000家重點(diǎn)零售企業(yè)中的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，這些企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)零售增長(zhǎng)百分比為33.2%，比著去年提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)。專(zhuān)業(yè)店、超市和百貨店分別增長(zhǎng)5.8%、5.5%和4.1%；購(gòu)物中心雖增長(zhǎng)7.7%，但也比上年放緩4.5個(gè)百分點(diǎn)。隨著電子商務(wù)成交量急劇加速以及用戶(hù)戶(hù)使用量的劇增，這些都對(duì)電商金融提出了新的要求，在這些新要求的背后同時(shí)也表明了電商金融廣闊的發(fā)展前景。

二、電商金融發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)

電商金融發(fā)展的核心便在于有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控。但這并不意味著電商金融就可以規(guī)避掉傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等這些風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)使得其本身依賴(lài)于技術(shù)和算法，這就為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面是技術(shù)挑戰(zhàn)。第一，電商金融是依托大數(shù)據(jù)建立的自動(dòng)化量化貸款發(fā)放模型極大地提高發(fā)放貸款的效率，降低了發(fā)放貸款的成本取得了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以企及的人均放貸數(shù)量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融建模的主要基礎(chǔ)在于數(shù)據(jù)，同時(shí)數(shù)據(jù)也是用來(lái)描述用戶(hù)的關(guān)鍵，倘若數(shù)據(jù)出現(xiàn)了誤差，那么數(shù)據(jù)將毫無(wú)作用。計(jì)算機(jī)愈發(fā)強(qiáng)大越能夠引起人們的錯(cuò)覺(jué)，導(dǎo)致技術(shù)迷信。大數(shù)據(jù)時(shí)代，算法隨時(shí)在變化互聯(lián)網(wǎng)金融從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)始就很難脫離網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。如若金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)被攻破數(shù)據(jù)算法被篡改，其產(chǎn)品將嚴(yán)重的影響經(jīng)濟(jì)狀況。第二，由于目前各金融體系采取的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)不一，這進(jìn)一步阻礙了電商金融的發(fā)展。雖然剛剛起步，但各個(gè)電商金融平臺(tái)都已經(jīng)建立了自己的金融電商體系，使用的服務(wù)器型號(hào)所搭載的軟件平臺(tái)所提供的數(shù)據(jù)接口和輸入與輸出的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)各異，千遍萬(wàn)樣，而且較大的地域差異，使得他們之間整合起來(lái)難度非常大，很難實(shí)現(xiàn)電商金融體系的互聯(lián)。

另一方面則是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融電子商務(wù)化建設(shè)中，因?yàn)楦髯缘慕鹑隗w系僅僅依賴(lài)于電商平臺(tái)，電商金融企業(yè)之間的互聯(lián)互通問(wèn)題難以得到解決，如阿里巴巴有支付寶支付平臺(tái)、騰訊有微信支付平臺(tái)、京東有自己的支付平臺(tái)，大家很難找到一個(gè)利益平衡點(diǎn)，容易造成惡意競(jìng)爭(zhēng)。建立在虛擬網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上的電商金融，由于交易者雙方不是直接當(dāng)面進(jìn)行交易活動(dòng)，并且交易平臺(tái)是由非金融公司控制，并沒(méi)有受到具體監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管交易者身份和交易者相關(guān)信息的驗(yàn)證存在很大的難度，加上我國(guó)的社會(huì)信用系統(tǒng)尚未完善，這會(huì)將容易導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，進(jìn)而引發(fā)資金安全險(xiǎn)司題。

三、電商發(fā)展應(yīng)有的對(duì)策

一方面，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，改善電商金融發(fā)展的外在條件，進(jìn)一步完善數(shù)據(jù)交互、云計(jì)算、移動(dòng)支付以及數(shù)據(jù)安全等新技術(shù)，同時(shí)，國(guó)內(nèi)的各個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，加快電子商務(wù)發(fā)展的步伐，逐步建立一套比較完整的電商金融體系標(biāo)準(zhǔn)，完成電商金融之間數(shù)據(jù)的互通互聯(lián)，建立統(tǒng)一云數(shù)據(jù)庫(kù)，為電商金融制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一監(jiān)管管理，促進(jìn)電商金融的健康快速的發(fā)展。

其次，加強(qiáng)對(duì)電商金融的監(jiān)管。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融及電商金融的監(jiān)管應(yīng)該秉承著一種積極且謹(jǐn)慎的原則對(duì)其進(jìn)行金融功能性監(jiān)管，與此同時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)也要加強(qiáng)，增加互聯(lián)網(wǎng)金融公司信息披露透明度。無(wú)論對(duì)于傳統(tǒng)型，還是創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，其所實(shí)現(xiàn)的金融功能都具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，因此，依據(jù)金融功能設(shè)計(jì)的監(jiān)管規(guī)則更具連續(xù)性和一致性，能夠更好地適應(yīng)金融業(yè)在今后發(fā)展中可能遇到的各種新情況。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這類(lèi)創(chuàng)新型產(chǎn)品，采用功能性監(jiān)管方式，可以有效地解決監(jiān)管真空或多重監(jiān)管的難題。

再次，盡快為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融立法，從而為其市場(chǎng)的治理提供相關(guān)的法律依據(jù)，并且要加快推行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資質(zhì)認(rèn)定，同時(shí)還要建立不同層次的監(jiān)管機(jī)制；其次，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也要加強(qiáng)自身技術(shù)的提改進(jìn)，規(guī)避自身技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，保證信息及資金的安全；最后，要從征信體系入手，不斷完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相匹配的征信體系的建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的征信體系并入到傳統(tǒng)的人民銀行征信系統(tǒng)的范圍之內(nèi)，并且對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)放征信系統(tǒng)接口，為互聯(lián)網(wǎng)金融主體的發(fā)展提供全面的征信支持。

最后，推動(dòng)電商+銀行模式的電商金融發(fā)展這類(lèi)似于一條微笑曲線(xiàn)的供應(yīng)鏈模式，核心位置為各個(gè)電商巨頭，銀行處于供應(yīng)鏈的上下兩級(jí)，可吸可放；其實(shí)目前這種組合模式在傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域中已經(jīng)被采用了。處于底端的小微企業(yè)在這以供應(yīng)鏈模式中之所以會(huì)出現(xiàn)融資貸款困難，是因?yàn)樗麄兒茈y通過(guò)幾張報(bào)表來(lái)獲取大銀行的信任；從許多大銀行的角度來(lái)講，正是由于他們很難掌握小微企業(yè)的全面信息，所以才會(huì)再小微企業(yè)申請(qǐng)貸款的時(shí)候慎之又慎。但是如果電商巨頭作為此鏈條中的中間位置，可以利用自身的大數(shù)據(jù)庫(kù)，天然的形成對(duì)中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估，為銀行提供依據(jù)。

總之，電商金融的發(fā)展現(xiàn)在還處于初期階段，需要諸多問(wèn)題需要克服。倘若電商金融想要追尋一種既快又好的發(fā)展道路，除去需要大數(shù)據(jù)的支持以外，也要考慮參照傳統(tǒng)金融行業(yè)，并且取其精華以充實(shí)自己，另外就是要建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系，最后最為重要的是要推動(dòng)相關(guān)政策法規(guī)的建立來(lái)確保電商金融可以健康的發(fā)展。把這些要素整合成為一個(gè)涵蓋云集算、大數(shù)據(jù)等不同領(lǐng)域的大的、完整的生態(tài)圈，從而使電商金融發(fā)展的未來(lái)更加美好。

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