胡奕標(biāo)　蔣佩伶

【摘 要】本文主要論述是相伴互聯(lián)網(wǎng)金融而生的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，及其與個(gè)人理財(cái)?shù)年P(guān)系，并簡(jiǎn)單介紹國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)現(xiàn)狀，并結(jié)合國(guó)內(nèi)行業(yè)具體情況以及發(fā)展中遇到的問(wèn)題，給出完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)發(fā)展的措施。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；個(gè)人理財(cái)；理財(cái)安全

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)快速發(fā)展的原因

要了解互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的現(xiàn)狀，首先應(yīng)要知曉互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)能快速發(fā)展的原因。第一，從互聯(lián)網(wǎng)的本身特點(diǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)的便捷性降低了理財(cái)品管理及運(yùn)營(yíng)成本，并快速地打通了資金鏈，互聯(lián)網(wǎng)能快速聚合個(gè)人用戶的零散資金，既提高了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)運(yùn)營(yíng)商在商業(yè)談判中的地位，也使得個(gè)人零散資金獲得更高的收益回報(bào)。第二，從用戶需求來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有的低門檻、高收益和高流動(dòng)性特點(diǎn)，貼合大眾理財(cái)需求。一元起購(gòu)，按天計(jì)算收益，部分產(chǎn)品還具有當(dāng)天贖回模式，同時(shí)收益率高出銀行活期儲(chǔ)蓄收益數(shù)倍，擁有壓倒性優(yōu)勢(shì)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)當(dāng)下現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)

目前在行業(yè)中互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)主要有以下五大類型（1）集支付、收益、資金周轉(zhuǎn)于一身的理財(cái)產(chǎn)品，例如余額寶。（2）與知名互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財(cái)產(chǎn)品，例如百度百發(fā)，是百度理財(cái)與華夏基金強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手誕生的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。（3）通過(guò)P2P平臺(tái)交易的理財(cái)。（4）基金公司在自己的直銷平臺(tái)上推廣的產(chǎn)品。（5）銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具，例如民生銀行的如意寶。雖然種類繁多，但是他們的共同特點(diǎn)是具有網(wǎng)絡(luò)理財(cái)優(yōu)勢(shì)：費(fèi)率高、門檻低。網(wǎng)上理財(cái)足不出戶，認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等一系列操作總共只需要幾分鐘時(shí)間。費(fèi)率方面，網(wǎng)上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品可為投資者節(jié)省一筆不菲的費(fèi)用。由于過(guò)去商業(yè)銀行基本壟斷了理財(cái)產(chǎn)品的銷售渠道，收取較高的費(fèi)用。同一款基金的銷售，在銀行購(gòu)買基金的標(biāo)準(zhǔn)申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，通過(guò)網(wǎng)上購(gòu)買基金的申購(gòu)費(fèi)率為0.6%。除此之外，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道購(gòu)買基金起點(diǎn)更低，周期更短。在銀行購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)一般為5萬(wàn)元，這對(duì)于中小投資者而言仍是一個(gè)較高的門檻，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品將門檻放到更低，用一元錢的低價(jià)迎合了投資者的心理，吸引了數(shù)百萬(wàn)客戶加盟；在周期上，以一個(gè)月、一周，甚至一天為周期的理財(cái)計(jì)劃“嶄露頭角”，可以為愿意投資股票和債券的投資者提供極大的便利。在收益率上，包括余額寶在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品不僅能夠提供高收益，同時(shí)支持網(wǎng)上購(gòu)物、資金轉(zhuǎn)賬等多種功能。但是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在便利條件的同時(shí)，相較于傳統(tǒng)渠道的理財(cái)也存在不小的安全隱患及投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)安全問(wèn)題

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)存在的問(wèn)題主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）業(yè)務(wù)上的安全問(wèn)題，包括違約、違法等法律安全問(wèn)題。目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沒有明確的法律界定，現(xiàn)有法律框架也缺乏可供借鑒的相關(guān)制度，一旦出現(xiàn)法律糾紛，交易雙方的權(quán)利都難以得到有效保護(hù)。例如，央行曾明確提出“非法集資和非法吸收公眾存款是互聯(lián)網(wǎng)金融絕不能觸碰的兩條紅線”。但是在《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第三條中提出“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，能夠及時(shí)清退所吸收資金，可以免予刑事處罰”?？梢姡F(xiàn)有法律對(duì)極易發(fā)生上述行為的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅限于事后案件監(jiān)管，不能形成有效制裁。

（二）用戶信息安全問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)雖然信息透明度比較高，但同時(shí)帶來(lái)了個(gè)人隱私泄露的隱患，用戶的各種信息在信息主體不知情的情況下就已經(jīng)被收集并作為一種默認(rèn)的信息來(lái)源被使用。而一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控制度不健全，并不注重對(duì)客戶信息安全的保護(hù)，現(xiàn)有法律也未明確互聯(lián)網(wǎng)公司有保護(hù)客戶身份信息和交易信息的責(zé)任，未對(duì)信息的合法合規(guī)流轉(zhuǎn)和使用進(jìn)行規(guī)范。這些保障措施的不健全使信息主體的合法權(quán)益得不到有效保護(hù)，信息被泄漏、盜用和濫用的風(fēng)險(xiǎn)隱患增加。

（三）網(wǎng)絡(luò)本身存在的風(fēng)險(xiǎn)漏洞導(dǎo)致資金安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)依靠于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，而網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相較于傳統(tǒng)理財(cái)渠道具有較強(qiáng)的不穩(wěn)定性，并且因?yàn)榈谌街Ц镀脚_(tái)的賬號(hào)安全性要較銀行賬戶低，被盜風(fēng)險(xiǎn)大，存在由網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題造成資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如即使像余額寶這種依托強(qiáng)大的阿里巴巴集團(tuán)的產(chǎn)品，依然存在許多用戶資金被盜案件。

（四）監(jiān)管不到位引發(fā)的安全問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從事的是金融業(yè)務(wù)，在我國(guó)凡是從事金融業(yè)務(wù)都必具有金融業(yè)從業(yè)許可證，但目前僅有第三方支付機(jī)構(gòu)由央行下發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，91金融超市、易寶金融獲得由金融監(jiān)管部門共同核準(zhǔn)的金融信息服務(wù)牌照；而其他大多數(shù)機(jī)構(gòu)注冊(cè)的是“網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)公司”和“咨詢類公司”，在工商局注冊(cè)即可開展業(yè)務(wù)，準(zhǔn)入門檻低。這種情況下很容易出現(xiàn)很多不規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)，例如當(dāng)下的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，沒有監(jiān)管部門要求其披露各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，平臺(tái)的資金進(jìn)出、項(xiàng)目結(jié)算、壞賬率等數(shù)據(jù)，用戶也無(wú)法便捷地實(shí)施查詢投資進(jìn)度和擁有的資產(chǎn)狀況；經(jīng)營(yíng)者不負(fù)責(zé)對(duì)借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，甚至有的平臺(tái)出現(xiàn)集資后便跑路的現(xiàn)象，這些都加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，以致造成安全問(wèn)題。這些問(wèn)題若不及時(shí)解決，相信隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，這些問(wèn)題必將對(duì)這行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成巨大的阻礙與災(zāi)難。

因此，為使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠切實(shí)良好地發(fā)展，必須結(jié)合行業(yè)具體狀況，提出切實(shí)可行的舉措以完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)發(fā)展。

三、完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)拇胧┙ㄗh

針對(duì)我國(guó)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)和安全問(wèn)題，本文結(jié)合行業(yè)的具體情況并借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為以下措施能夠有效幫助完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的發(fā)展。

（一）針對(duì)業(yè)務(wù)上的違約、違法問(wèn)題。國(guó)家應(yīng)該加快完善相關(guān)法律法規(guī)的步伐。完善立法，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合法化、規(guī)范化發(fā)展。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家探索出的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)做法看，各國(guó)普遍重視將互聯(lián)網(wǎng)金融納入已有的法律框架下，并強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)必須嚴(yán)格遵守已有的各類法律法規(guī)。而目前我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》均無(wú)法單獨(dú)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形成約束，建議國(guó)家立法機(jī)關(guān)應(yīng)考慮與時(shí)俱進(jìn)地修改上述法規(guī)以及《刑法》、《公司法》等法規(guī)中的部分法律條款，并出臺(tái)有關(guān)司法解釋，依法嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造寬松的法律環(huán)境。此外，在條件成熟的情況下，可適時(shí)研究出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的新法規(guī)，以立法的形式進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融中交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，為交易糾紛仲裁提供法律依據(jù)。

（二）針對(duì)用戶信息安全問(wèn)題。對(duì)于國(guó)家而言，雖然我國(guó)現(xiàn)行的《憲法》第三十八條、《刑法修正案（七）》、《侵權(quán)責(zé)任法》、《信息安全技術(shù)公共及商用服務(wù)信息系統(tǒng)個(gè)人信息保護(hù)指南》等法律法規(guī)有涉及個(gè)人信息安全保護(hù)，但是沒有一部專門明確保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信息的法律，所以政府應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)法律，立法保護(hù)個(gè)人信息安全不僅彰顯以人為本的理念，回應(yīng)和諧社會(huì)權(quán)利有序化訴求，還可促使網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)有序化，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)金融健康發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，應(yīng)借鑒銀行對(duì)客戶個(gè)人信息安全的保護(hù)措施，并加強(qiáng)行業(yè)自律，增強(qiáng)商業(yè)道德觀念。 （下轉(zhuǎn)第30頁(yè)）

（上接第28/頁(yè)）尊重用戶的隱私，保護(hù)用戶個(gè)人信息是企業(yè)的責(zé)任和應(yīng)盡的義務(wù)。除非在事先征得用戶同意或?yàn)橛脩籼峁┧璺?wù)的情況下，企業(yè)不得向任何人出售用戶個(gè)人資料給第三方，以供商業(yè)目的使用。企業(yè)還應(yīng)采取必要的技術(shù)手段，制定嚴(yán)格的管理措施，對(duì)用戶個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)密的保護(hù)，防止丟失、被盜或遭篡改。同時(shí)用戶個(gè)人也應(yīng)要強(qiáng)化個(gè)人信息安全意識(shí)。要充分認(rèn)識(shí)到個(gè)人信息泄漏可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果，不抱著無(wú)所謂的態(tài)度，不能有任何麻痹思想和僥幸心理。在使用網(wǎng)絡(luò)的過(guò)程中，盡量不要暴露個(gè)人身份。同時(shí)加強(qiáng)個(gè)人資料管理。在傳輸、交易等環(huán)節(jié)上要進(jìn)行加密處理，注重對(duì)賬戶、密碼的保護(hù)及時(shí)清除操作記錄和上網(wǎng)痕跡。最后要提高個(gè)人計(jì)算機(jī)的安全性。個(gè)人信息安全與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全是唇齒相依的關(guān)系，其他任何加強(qiáng)系統(tǒng)安全的措施都會(huì)有助于保護(hù)個(gè)人信息安全，反之，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中的其他任何不安全因素都有可能威脅到個(gè)人信息安全。

（三）針對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全方面的防范工作，提高相關(guān)網(wǎng)絡(luò)安全人員的專業(yè)素養(yǎng)或者外聘專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全的管理。全面規(guī)劃網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的安全策略，制定網(wǎng)絡(luò)安全的管理措施，盡可能記錄網(wǎng)絡(luò)上的一切活動(dòng)，注意對(duì)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的物理保護(hù)，檢驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)的脆弱性，建立可靠的識(shí)別和鑒別機(jī)制，并不斷完善系統(tǒng)安全設(shè)備諸如防火墻、VPN、入侵檢測(cè)系統(tǒng)、防病毒系統(tǒng)、認(rèn)證系統(tǒng)等的性能以預(yù)防黑客的惡意攻擊和盜取用戶信息與資金。并且做好日常的數(shù)據(jù)備份工作，以防因系統(tǒng)及電子設(shè)備故障而導(dǎo)致的數(shù)據(jù)丟失等存在安全隱患的問(wèn)題。

（四）針對(duì)監(jiān)管不到位的問(wèn)題。應(yīng)建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制與分類監(jiān)管機(jī)制相結(jié)合的監(jiān)管框架，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。探索建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，應(yīng)考慮由央行牽頭，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院法制辦、工信部等部門參與，聯(lián)合組建一家全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，全面負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，確保監(jiān)管的專業(yè)性和全面性，并且要建立穩(wěn)定的交流合作機(jī)制和信息共享機(jī)制，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。充分發(fā)揮行業(yè)自律的引領(lǐng)作用，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中積極發(fā)揮引領(lǐng)作用，參與自律組織的機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，不斷提升防范風(fēng)險(xiǎn)和安全經(jīng)營(yíng)能力，在自律組織中明確自己的職責(zé)，以此促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。建立分類監(jiān)管機(jī)制，建議可參考針對(duì)比特幣的監(jiān)管辦法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的其他業(yè)務(wù)采取不同的監(jiān)管措施。如，涉及民間借貸行為的，要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)針對(duì)資金來(lái)源、資金運(yùn)用、資金擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)處置等作明確規(guī)定；針對(duì)理財(cái)行為可按符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的原則，制定《互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)條例》進(jìn)行監(jiān)管；針對(duì)P2P行業(yè)要盡快出臺(tái)獨(dú)立具體的監(jiān)管細(xì)則，成立專門的部門或組織獨(dú)立負(fù)責(zé)。

四、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年我國(guó)金融業(yè)興起的大浪，互聯(lián)網(wǎng)金融一直是社會(huì)各界討論的熱點(diǎn)話題，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注力度也十分巨大，而伴之而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)也成為大眾關(guān)注的熱點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)正改變著整個(gè)理財(cái)環(huán)境，并且還會(huì)繼續(xù)以勢(shì)不可擋的態(tài)勢(shì)發(fā)展，而要使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)能夠健康穩(wěn)定地發(fā)展，離不開相關(guān)的各界人士與組織機(jī)構(gòu)的共同努力，我們希望互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的專門法律法規(guī)能夠盡早出臺(tái)，以改變當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)議不斷卻無(wú)法可依的現(xiàn)狀，讓我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不再成為大難題。我們更希望，即將出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法案法規(guī)，能夠盡快促使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融形成"既防范風(fēng)險(xiǎn)，又鼓勵(lì)創(chuàng)新；既倒逼傳統(tǒng)金融改革，又切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益"的氛圍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代才剛剛開啟，這股浪潮才剛剛襲來(lái)，未來(lái)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇、挑戰(zhàn)并存，還有很遠(yuǎn)的路要走！

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