摘要：現(xiàn)代小微信貸業(yè)務（簡稱“小微貸”業(yè)務）始于孟加拉國的格萊民銀行，該銀行成立于1972年，是世界上第一家向貧困群體提供貸款的鄉(xiāng)村銀行。我國的小微信貸業(yè)務始于1993年，起步雖晚，但發(fā)展迅速，越來越多的商業(yè)銀行加大了對該領域研究。小微企業(yè)的健康發(fā)展不僅關系到我國經濟結構多元化和創(chuàng)新性的問題，對于促進就業(yè)、改善民生，增進社會和諧同樣具有不可替代的作用。目前，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務利潤不斷被擠壓，浮動利率的實施、存款保險制度的推出等金融創(chuàng)新手段不斷挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的利潤源泉。同時，城市商業(yè)銀行大規(guī)模興起，同行之間的競爭日益激烈，阿里小貸等互聯(lián)網金融的發(fā)展勢頭也蒸蒸日上，要想在激烈的逐殺中強者生存，積極創(chuàng)新、開發(fā)新市場、挖掘新的利潤點已經成為各商業(yè)銀行迫在眉睫的任務。小微信貸由于與消費緊密相連，受經濟周期波動的影響相對較小，具有良好的穩(wěn)定性和盈利性，已經成為各商業(yè)銀行爭奪的新戰(zhàn)場。

關鍵詞：金融衍生產品 金融創(chuàng)新 小微貸款

一、 我國商業(yè)銀行"小微貸"業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀

1. 我國商業(yè)銀行開展金融衍生品業(yè)務的情況。當前，我國金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，金融衍生品的種類也日益豐富，在社會經濟發(fā)展的不同領域發(fā)揮著作用，勢頭向好，初具規(guī)模。

（1）經濟的快速發(fā)展推動著科技的進步，人們的認識水平也在不斷提高，商業(yè)銀行的經營理念得到了提升。由依靠存貸款利息差的傳統(tǒng)經營方式轉向積極開拓衍生品市場的多元化發(fā)展理念。例如：在開展傳統(tǒng)存款業(yè)務的同時，積極開發(fā)代銷金融理財產品；推出汽車消費貸款、信用消費貸款、短期旅游貸款等更加靈活，更符合市場需求的貸款品種，提高中間業(yè)務及金融衍生品業(yè)務收入，創(chuàng)新意識顯著提高。

（2）金融衍生業(yè)務種類日益豐富，業(yè)務收入迅速增長。近幾年，我國商業(yè)銀行通過自身摸索和借鑒國際銀行業(yè)的成功發(fā)展經驗，不斷開發(fā)新的金融衍生業(yè)務，努力拓展中間業(yè)務領域，搭建了較為豐富的創(chuàng)新業(yè)務產品線，推動了營業(yè)利潤的增長。

（3）金融衍生業(yè)務的迅速發(fā)展拓寬了銀行的收入來源，但其在銀行整體業(yè)務中所占的比重仍然較低，并呈現(xiàn)高度集中的狀態(tài)，主要分布在規(guī)模較大的商業(yè)銀行，業(yè)務收入也相應表現(xiàn)出集中的狀態(tài)。其中，資產規(guī)模排名前20位的商業(yè)銀行開展金融衍生品業(yè)務獲得的收入占據全部商業(yè)銀行同類業(yè)務總收入近90%的比例，市場競爭效率并不高。隨著我國經濟改革的不斷深入，相關政策對民營經濟和小微企業(yè)的關注度不斷提升，商業(yè)銀行作為向企業(yè)發(fā)展提供輸血功能的金融機構也面臨著更高的要求。

2. “小微貸”業(yè)務的概念界定及發(fā)展的重要性。“小微貸”業(yè)務，可以簡單理解為商業(yè)銀行向符合條件的小微企業(yè)授信或提供金融服務的業(yè)務。小微企業(yè)的界定主要從經營規(guī)模、人員數量、管理權集中度三個方面進行考慮，不同的行業(yè)適用的劃分標準并不相同。以工業(yè)和信息傳輸業(yè)為例，工業(yè)企業(yè)員工人數在20人～30人之間，營業(yè)額在300萬元～2 000萬元之間，可以認定為小微企業(yè)。信息傳輸業(yè)企業(yè)員工人數在10人～100人之間，營業(yè)額在100萬元～1 000萬元之間，可以認定為小微企業(yè)。小微企業(yè)與傳統(tǒng)的中小企業(yè)相比，處在發(fā)展的初期階段，經營情況尚不穩(wěn)定。因此，其貸款需求也呈現(xiàn)出“短”、“小”、“頻”、“急”的特點?！岸獭奔促J款期限短，滿足小微企業(yè)的生產需要即可。“小”即貸款金額小，避免資金閑置帶來的財務管理成本。商業(yè)銀行從自身風險控制的角度考慮，在小微企業(yè)固定資產規(guī)模有限的情況下，也會壓縮“小微貸”業(yè)務的單筆貸款規(guī)模。“頻”指由于貸款需求的周期短、金額小，導致貸款申請的頻率增加?！凹薄敝感∥⑵髽I(yè)的發(fā)展通常缺乏合理規(guī)劃，資金的使用也難以進行合理安排，一旦出現(xiàn)資金缺口，就要及時補充，來保證經營的正常進行。

小微企業(yè)的經營狀況是衡量經濟健康程度與可持續(xù)性的重要指標。一旦經濟趨向蕭條，小微企業(yè)最先受到沖擊，直接影響經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。2012年相關統(tǒng)計數據顯示，注冊企業(yè)的總數中有近90%是小微企業(yè)，全年企業(yè)總產值的60%和企業(yè)總利稅的40%來自小微企業(yè)。小微企業(yè)規(guī)模雖小，但經營靈活、分布廣，可以提供豐富的就業(yè)崗位，促進社會穩(wěn)定和諧。從商業(yè)銀行自身的角度來看，在金融創(chuàng)新步伐加快、互聯(lián)網金融強勢發(fā)展的局勢下，利潤空間逐漸縮小，中間業(yè)務隨著監(jiān)管政策的不斷完善，盈利能力受到沖擊。然而，“小微貸”業(yè)務具有期限靈活、利率水平高的特點，市場需求大，可以成為商業(yè)銀行利潤增長新的助推器?？傊?，“小微貸”業(yè)務的順利開展，可以解決勞動力就業(yè)不足的問題，推動經濟發(fā)展，維護社會穩(wěn)定，增加商業(yè)銀行的利潤源泉，無論對社會還是對商業(yè)銀行自身的發(fā)展都是非常必要的。

3. 我國金融政策對“小微貸”業(yè)務的扶持情況。2013年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對外發(fā)布了《關于深化小微企業(yè)金融服務的意見》。該《意見》指出，小微企業(yè)授信的客戶數量占該行企業(yè)授信總數，且最近半年每月月末平均授信余額占該行對企業(yè)授信的余額一定比例的商業(yè)銀行（通常東部沿海地區(qū)省份和計劃單獨列市的授信客戶數占比要在70%以上，其他省份在60%以上），各地銀監(jiān)局在對商業(yè)銀行進行綜合評估時，可允許其免于“每次進行批量申請的時間間隔要大于半年”的規(guī)定，同時進行多家同城支行的籌建。在小微信貸可能帶來的風險和合規(guī)監(jiān)管問題上，銀監(jiān)會通過差異化的考核進行管理。在權重法考核下，對達到“商業(yè)銀行對單個企業(yè)（或集團）的風險暴露低于500萬元，且占本行的信用風險暴露總額比例低于或等于0.5%”條件的小微貸款采用75%的風險權重，如果采用內部評級法，則參照零售貸款選用優(yōu)惠的針對資本的監(jiān)管要求。風險暴露是金融業(yè)的專業(yè)術語，指小微企業(yè)一旦違約，商業(yè)銀行承受范圍內的風險信貸余額。目前，監(jiān)管層積極鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展“小微貸”業(yè)務，并選擇對小微企業(yè)金融服務成效斐然、風險管控能力強的商業(yè)銀行開展資產證券化試點，促進商業(yè)銀行小微信貸的發(fā)展，引導其根據小微企業(yè)自身的發(fā)展特點，提供相匹配的金融服務。

4. 商業(yè)銀行“小微貸”業(yè)務成功推行的案例介紹。北京銀行作為商業(yè)銀行中開展小微信貸業(yè)務較早，并獲得成功的銀行，始終走在金融服務創(chuàng)新的前列。2001年，北京銀行針對企業(yè)園區(qū)內的小微企業(yè)設立了服務中心，專注于小微金融服務的拓展；2003年推出“瞠羚計劃”，為中關村內的軟件外包、集成電路設計等專業(yè)經營的企業(yè)提供貸款；2005年與北京市發(fā)展和改革委員會達成協(xié)議，打造融資E路通業(yè)務；2007年參與針對中關村科技園區(qū)內小微企業(yè)設計的信用貸款工作試點；2009年成立北京市首家提供信貸支持的專營機構，主要服務對象為科技型小微企業(yè)；2010年，與海淀區(qū)政府達成支持小微企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)議，協(xié)議金額近300億元，并為中關村科技創(chuàng)新企業(yè)園區(qū)內的優(yōu)質、小微、高新企業(yè)提出主動授信業(yè)務方案；截止2011年5月初，北京銀行中關村分行服務園區(qū)內科技成長型小微企業(yè)近2 000家，發(fā)放貸款金額500余億元，資產總值達1 200余億元，成功經驗可以歸納為“信貸工廠”的經營模式，通過批量的營銷推廣、標準化的審貸流程、差異化的貸后管理、特色化的激勵方式，提高對中關村科技園區(qū)內創(chuàng)新型和成長型小微企業(yè)的信貸服務能力。

光大銀行在拓展“小微貸”業(yè)務的過程中，針對工程機械領域企業(yè)需要購置大型機械設備的經營特點，推出了“小微設備貸”。小微設備貸根據“總對總”的合作協(xié)議，在經銷商和廠商提供雙重回購擔保的基礎上，收取一定比例的保證金，并對購進設備進行抵押。小微設備貸的創(chuàng)新推出在有效控制風險的基礎上，改善了機械工程領域小微企業(yè)的資金周轉情況。北京分行是光大銀行開展小微設備貸的主要分行，在取得初步的成功后，該行加大了對工程機械領域企業(yè)的走訪和溝通工作，完善業(yè)務流程，提供及時、高效、與企業(yè)需求密切相連的金融服務。由于小微設備貸的成功，光大銀行在2011年獲得了中國銀監(jiān)會的表彰。截止2012年中旬，光大銀行小微貸款的客戶總數已超過1萬戶，貸款金額達1 000億元，北京分行的小微設備貸客戶達50余家，發(fā)放貸款金額40余億元。

二、 “小微貸”業(yè)務開展過程中存在的問題

1. 信息不對稱，導致商業(yè)銀行放貸過程中存在虛假授信風險。商業(yè)銀行和小微企業(yè)間的信息不對稱問題，主要是指由于小微企業(yè)經營不規(guī)范、信息披露不透明導致商業(yè)銀行無法充分了解小微企業(yè)的真實經營情況，難以及時對貸款資金使用情況進行必要的監(jiān)控。一旦小微企業(yè)為成功申請貸款或提高貸款額度出現(xiàn)偽造經營材料的情況，商業(yè)銀行則會出現(xiàn)虛假授信的風險。由于信息不對稱帶來的種種問題，出于對自身風險控制的考慮，商業(yè)銀行難免產生對小微企業(yè)惜貸的行為，導致部分小微企業(yè)無法取得業(yè)務發(fā)展所需要的資金。

2. 單筆貸款額度低導致貸款成本高，降低了銀行的經濟效益。小微企業(yè)規(guī)模小、數量多、分布廣、信息分散，無形中提高了商業(yè)銀行的信息采集成本。以一般的商業(yè)銀行小微貸業(yè)務為例，針對小微企業(yè)的授信額度通常在2 000元～100萬元之間，差距過大，平均每戶小微企業(yè)的貸款數量約為4萬元。然而，對于商業(yè)銀行來說，無論額度大小，每筆貸款的放貸成本是基本相當的，即一筆1萬元的貸款與一筆100萬元的貸款成本基本相同，但收益率卻存在天壤之別。商業(yè)銀行作為盈利性的經營機構，利潤最大化是其經營的基本目標，而單筆額度較小的“小微貸”業(yè)務資金回報率低，難以形成規(guī)模效應，制約商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新動力。此外，企業(yè)的資金申請額度通常與企業(yè)經營規(guī)模相匹配，規(guī)模較小的企業(yè)由于抵押物不充足，缺少擔保措施，一旦發(fā)生不可抗力，便難以及時還款，增加商業(yè)銀行的壞賬風險。

3. “小微貸”業(yè)務品種單一、創(chuàng)新不足，難以充分匹配小微企業(yè)需求。近年來，各商業(yè)銀行均加大了對“小微貸”業(yè)務的投入，但在具體的服務過程中同質化競爭嚴重，缺少對不同行業(yè)資金需求的細分，沒能根據小微企業(yè)差異化的經營情況設計更有針對性的金融服務產品，存在服務空白區(qū)，導致部分小微企業(yè)難以獲得與實際需要相契合的小微貸產品，錯過發(fā)展良機。例如，以餐飲企業(yè)和批發(fā)企業(yè)的資金需求情況做比較，餐飲企業(yè)現(xiàn)金流充裕，經營穩(wěn)定，可以采用每日還款的方式設計小微貸產品；批發(fā)企業(yè)由于會有先發(fā)貨后付款的情況發(fā)生，每日經營現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，在收到貨款之前甚至會出現(xiàn)流動資金短缺的情況，因此適宜采用每月定額還款的模式?？傊?，目前商業(yè)銀行“小微貸”產品的創(chuàng)新性不足，品種單一，只能滿足部分小微企業(yè)的需求，難以充分覆蓋不同領域內小微企業(yè)的多樣性需求。

三、 解決“小微貸”業(yè)務開展問題的辦法探討

1. 提高信貸隊伍專業(yè)性，充實“小微貸”業(yè)務監(jiān)督力量。人才是一切事業(yè)的基點，信貸隊伍作為商業(yè)銀行風險控制的第一道屏障，專業(yè)素質的高低直接關系到“小微貸”業(yè)務的推廣質量。因此，商業(yè)銀行要加強對信貸隊伍的技能培訓，吸納高素質人才，提升整個隊伍的專業(yè)修養(yǎng)，強化職業(yè)道德的約束力，提高信貸人員的信息甄別能力和業(yè)務監(jiān)督水平。在審查小微企業(yè)提供的信貸資料時，要做到嚴格把關、寧穩(wěn)不急，一旦發(fā)現(xiàn)不合規(guī)的情況或潛在的風險事件，要及時糾正，強化細節(jié)管理，保證每筆信貸業(yè)務的合規(guī)，風險可控，防范虛假授信的情況發(fā)生。同時要做好貸后管理工作，可以借鑒第三方提供的專業(yè)信息輔助判斷企業(yè)的真實經營情況，或根據小微企業(yè)貢獻的稅費及員工的工資福利情況對信貸資料進行驗證，加強業(yè)務監(jiān)督。

2. 放寬小微企業(yè)的還款率要求，實現(xiàn)差異化利率。小微企業(yè)由于內部治理機制尚不完善，抗風險能力低，信息披露不充分等問題，信貸風險要高于大中型企業(yè)。如果沒有配套的激勵措施，商業(yè)銀行必將會放棄小微企業(yè)，將信貸資金轉向經營較為穩(wěn)健的大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資難的問題難以得到有效緩解。在2013年銀監(jiān)會發(fā)布的《關于深化小微企業(yè)金融服務的意見》中指出，通過差異化的考核標準對小微企業(yè)信貸的風險和合規(guī)問題進行管理。在權重法考核下，對達到“商業(yè)銀行對單個企業(yè)（或集團）的風險暴露低于500萬元，且占本行的信用風險暴露總額比例低于或等于0.5%”條件的小微貸款采用75%的風險權重。此舉對商業(yè)銀行來說無疑是促進“小微貸”業(yè)務發(fā)展的有力探索。

小微信貸業(yè)務“短”、“小”、“頻”、“急”的特點增加了商業(yè)銀行的單筆貸款成本，帶來的經濟效益卻無法和大中型企業(yè)相比。因此，小微信貸業(yè)務必須依賴差異化的利率政策，以高利率彌補高成本，追求風險和利潤之間的平衡。當小微企業(yè)創(chuàng)造的利潤可以覆蓋其貸款成本，銀行又通過差異化的利率彌補了業(yè)務風險時，就實現(xiàn)了小微企業(yè)與銀行之間的雙贏。商業(yè)銀行在制定利率政策時，可以對及時還款、信譽較好的小微企業(yè)給予循環(huán)貸款利率優(yōu)惠的待遇，實現(xiàn)動態(tài)的激勵機制，建立長期合作關系。

3. 開發(fā)與小微企業(yè)發(fā)展需求相契合的信貸產品。創(chuàng)新是發(fā)展的不竭動力，商業(yè)銀行只有不斷進行服務創(chuàng)新，才能在“小微貸”業(yè)務的新戰(zhàn)場中搶奪更多的份額。小微信貸的創(chuàng)新可以從金融產品和貸款模式兩方面進行考慮。首先是產品的創(chuàng)新，小微企業(yè)分布廣、情況復雜。即便是同一行業(yè)內的不同企業(yè)，經營情況也千差萬別；同一家企業(yè)在發(fā)展的不同時期，資金需求情況也并不相同。目前商業(yè)銀行推出的“小微貸”產品雖然不斷增多，各具特色，但真正站在小微企業(yè)的角度考慮，真正滿足小微企業(yè)需要的并不多。其次是創(chuàng)新貸款模式，小微企業(yè)經營規(guī)模小，可以進行抵押的固定資產有限，單獨抵遇風險的能力低。因此可以考慮采用團體信貸、群集信貸、供應鏈融資的信貸模式，通過弱擔保、信用擔保發(fā)放貸款。以團體信貸為例，將經營類別和風險水平相似的小微企業(yè)聯(lián)合起來可以實現(xiàn)風險分散的效果，有效解決單個小微企業(yè)無法提供充足抵押物的問題，降低商業(yè)銀行對“小微貸”的交易和監(jiān)管成本。

結論：小微企業(yè)是我國社會經濟發(fā)展不可或缺的力量，也是經濟平穩(wěn)轉型的關鍵因素之一，融資難是小微企業(yè)困擾已久的問題。改進和完善對小微企業(yè)的金融服務，不僅是增加經濟活力，促進就業(yè)的重要措施，也是商業(yè)銀行增加新的利潤點，尋求業(yè)務轉型的重要契機。一方面，小微企業(yè)對金融服務存在迫切需求，“小微貸”業(yè)務具有豐富的市場資源和開拓空間。另一方面，發(fā)展小微信貸業(yè)務可以優(yōu)化商業(yè)銀行的收入結構，增加客戶儲備，拓寬發(fā)展渠道。

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基金項目：2015年度國家社科基金一般項目“新疆少數民族宗教文化與社會經濟穩(wěn)定的關系研究”（項目號：15BSH020）。

作者簡介：依布拉音·巴斯提（1967-），男，維吾爾族，新疆維吾爾自治區(qū)哈密市人，新疆財經大學金融學院副教授，中央財經大學經濟學博士，研究方向為區(qū)域金融。

收稿日期：2015-11-08。