蔣梅芳　竇苒允　楊雙艷　楊婉妮

摘 要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場開始逐漸展現(xiàn)出蓬勃的生機(jī)，越來越多的企業(yè)開始在市場上活躍，它們就像齒輪帶動著資本市場這輛馬車在快速前進(jìn)。但是，由于上市公司的增多，出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題也越來越多，因此，也開始有越來越多的人注意到審計(jì)質(zhì)量的重要性。在近10年的發(fā)展過程中，譬如瓊民源、航天通訊、光大證券等上市公司財(cái)務(wù)造假案頻頻發(fā)生，致使大眾對公司會計(jì)信息質(zhì)量的可信度存在質(zhì)疑，因此，深入地去探討導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量不高的真正原因，尋找如何提高審計(jì)質(zhì)量的對策，確立公平有序的會計(jì)工作秩序，已經(jīng)迫在眉睫。本文以審計(jì)質(zhì)量為主要視角，通過對南紡股份、萬福生科、三峽新材三家公司相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，分別從上市公司的退市壓力、償債壓力和融資壓力三個(gè)方面的壓力來研究它們對審計(jì)質(zhì)量的影響。

關(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部壓力；審計(jì)質(zhì)量

我們都知道財(cái)務(wù)報(bào)告的重要性，是聯(lián)系上市公司和廣大投資者的重要紐帶，是決策者進(jìn)行投資決策的一個(gè)非常重要依據(jù)。因此，審計(jì)質(zhì)量的高低對投資者的判斷是至關(guān)重要的。審計(jì)質(zhì)量是注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)告中的違規(guī)行為，并在審計(jì)報(bào)告中披露已發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為的概率。在下面的文章中，我們運(yùn)用了案例分析的方法分別對退市壓力、償債壓力、融資壓力進(jìn)行分析，并分別引用了南紡股份、萬福生科、三峽新材這三個(gè)典型的上市公司造假案。

一、退市的壓力對審計(jì)質(zhì)量的影響

自1990年12月，我國企業(yè)開始了走向上市的道路。上市，對于每一個(gè)企業(yè)來說都是一個(gè)巨大的蛋糕，如果能夠得到它，那將會帶給企業(yè)很多的利益如：增加融資途徑、擴(kuò)大經(jīng)營；減少對銀行貸款的過度依賴以及提高在銀行的信用評級；增加股東的資產(chǎn)流動性；有一定的廣告效應(yīng)，可以擴(kuò)大企業(yè)的知名度；可以引進(jìn)一套科學(xué)的公司管理制度，提升公司的管理水平。然而，公司上市并不意味著能永遠(yuǎn)享受這些福利，一旦經(jīng)營不善，那么將會被終止上市，也就是退市。這些年，退市的上市公司并不少見。根據(jù)我國《公司法》第157、158條規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列五種情形之一的，將會由國務(wù)院證券管理部門決定終止其上市的資格：

第一，公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化、不再具備上市條件，并在期限內(nèi)未能消除的。

第二，公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的。

第三，公司有重大違法行為，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的。

第四，公司最近三年連續(xù)虧損，在期限內(nèi)未能夠消除的。

第五，公司被解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)的[1]。

從上述法律法規(guī)中我們可以看到，一個(gè)上市公司如果經(jīng)營不利，在連續(xù)三年都虧損的情況下，它就有可能面臨著退市的危機(jī)。退市對與一個(gè)企業(yè)來說影響非常大，它意味著上市時(shí)所帶來的一切利益都會消失。所以在這種情況下，一個(gè)企業(yè)為了避免退市，那么它也許就會采用一些不正當(dāng)?shù)氖侄?。?014年5月17日，南紡股份在2014年5月15日收到證券監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《行政處罰決定書》文件。經(jīng)過了證券監(jiān)督管理委員會的查實(shí)后，得知南紡虛構(gòu)利潤情況如下[2]：

從上面的表格中可以看到，南紡股份的實(shí)際利潤一直為負(fù)，意味著在2006年至2010年連續(xù)處于虧損狀態(tài)，按照證券法的相關(guān)規(guī)定，南紡股份應(yīng)該是終止上市的，負(fù)責(zé)審計(jì)的南京立信永華事務(wù)所出具了無保留意見審計(jì)報(bào)告，有專家指出這很有可能是企業(yè)上下聯(lián)合，導(dǎo)致會計(jì)師無法發(fā)現(xiàn)所存在的問題。從這些數(shù)據(jù)和案例，可以說明退市壓力會影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，會對審計(jì)質(zhì)量有影響。

二、償債壓力對審計(jì)質(zhì)量的影響

償債能力跟企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力有著密不可分的關(guān)系，它關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，所以企業(yè)的利益相關(guān)者都非常關(guān)注企業(yè)的償債能力。然而隨著財(cái)務(wù)舞弊行為的大量出現(xiàn)，我們也不得不思考償債壓力與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系，償債壓力是否也會在一定程度上對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生影響呢？

一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)總額與負(fù)債總額的比率，也就是我們通常所說的資產(chǎn)負(fù)債率一般都會小于50%，國際上一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在60%較為適當(dāng)，而70%則被視為警戒線[3]。通過信號傳遞理論，在信息不對稱的情況下，公司內(nèi)部的相關(guān)信息向外界傳遞的方式通常有下面三種：利潤宣告方式；股利宣告方式；融資宣告方式。當(dāng)投資者處于信息劣勢、難以獲得上市公司企業(yè)價(jià)值信息的時(shí)候，市場中占有信息優(yōu)勢的上市公司就會主動采用一定的方式向這些投資者傳遞有關(guān)企業(yè)真實(shí)價(jià)值的信號，來獲得投資者對公司的信任。高質(zhì)量的上市公司會更加積極主動的向外界披露信息，因?yàn)檫@樣會跟其他上市公司形成差異，從而提高其在社會上的地位，取得大家的信任和支持；相反，低質(zhì)量的上市公司，特別是償債壓力巨大且無法償還債務(wù)的公司，為了避免公司的巨大償債壓力暴露在社會大眾眼前，這些公司就會采取相關(guān)手段來盡量避免披露過高償債壓力的信息，有些公司甚至還會披露虛假信息，以此來迷惑社會公眾，因此，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的行為就會頻頻發(fā)生[4]。

萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司（簡稱萬福生科），2003年成立， 2011年9月份在深圳證券交易所正式掛牌上市。公司從成立開始一直飛速發(fā)展，在2012年8月份，中國證券監(jiān)督管理委員會湖南監(jiān)管局在對該公司的檢查中發(fā)現(xiàn)了兩套不一樣的賬本，萬福生科的財(cái)務(wù)造假行為便浮現(xiàn)在人們眼前。截止到2013年的5月份，證監(jiān)會對萬福生科造假案的行政調(diào)查已經(jīng)終結(jié)，但這不得不給人們敲醒警鐘，我們應(yīng)該杜絕財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展。

根據(jù)中國證監(jiān)會下發(fā)的[2013]47號行政處罰決定書及萬福生科《2011年年度報(bào)告》和《2012年半年度報(bào)告》顯示如下：

萬福生科采取虛增銷售收入、營業(yè)利潤等手段來財(cái)務(wù)造假的原因有很多，其中償債壓力就是財(cái)務(wù)造假的一個(gè)動因。根據(jù)萬福生科的相關(guān)數(shù)據(jù)和調(diào)查顯示該公司2008年至2013年的資產(chǎn)負(fù)債表率分別為77.53%、58.29%、57.52%[5]， 44.71%、 47.06%、36.49%，雖然每一年的資產(chǎn)負(fù)債率都在降低，而且除了2008年，其他年份的資產(chǎn)負(fù)債率都在警戒線范圍之內(nèi)，但是總體來說該公司負(fù)債的水平較高，并且這些負(fù)債大部分都來源于短期負(fù)債，因此，在過高的償債壓力之下，萬福生科為避免社會公眾知道償債壓力的不利信息，不利于自己融資，公司便通過虛增銷售收入和營業(yè)利潤等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，來隱瞞債務(wù)壓力。

從上述萬福生科的財(cái)務(wù)造假的案例中我們可以知道，公司的償債壓力對財(cái)務(wù)造假也有一定程度的影響。上市公司的償債壓力越大，公司為了獲得更多的資金，可能會出現(xiàn)粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，個(gè)別公司甚至?xí)鰩滋踪~，然而不真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)即使粉飾得不過分也會使得審計(jì)質(zhì)量大大折扣。

三、融資壓力對審計(jì)質(zhì)量的影響

資金是企業(yè)從事一切生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要素，資金能讓一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營下去，也能夠讓企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。但是由于資本市場存在著很多的不確定因素，資本的運(yùn)用受到了極大的限制，資金周轉(zhuǎn)不快；企業(yè)的采購成本可能會增加，生產(chǎn)各部門由于沒有資金而停滯不前不能生產(chǎn)，從而導(dǎo)致交易時(shí)間到了而不能交出貨物，形成企業(yè)間相互拖欠款項(xiàng)的惡性循環(huán)。資本壓力是導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假的因素之一，一般發(fā)生在上市公司、經(jīng)濟(jì)效益不好的國有企業(yè)或者是不能把握市場方向?qū)е赂偁巸?yōu)勢下降，從而失去市場的企業(yè)。這些企業(yè)造假的目的往往在于為公司能進(jìn)入資本市場，避免破產(chǎn)，或者獲取更大收益而向信貸機(jī)構(gòu)獲取信貸資金和商業(yè)信用。因?yàn)橘Y本壓力而造假的公司屢見不鮮，而三峽新材就是其中一個(gè)。

一些相關(guān)人士透露，三峽新材在2012年的年報(bào)存在造假，并且早已經(jīng)2011年的時(shí)候，三峽新材就開始在年度報(bào)表上更改了真實(shí)的數(shù)據(jù)，留下的僅是企業(yè)希望外人看到的數(shù)據(jù)。通過證券監(jiān)督管理委員會的介入，在2013年8月巡檢時(shí)，三峽新材造假被曝光。三峽新材在2011年、2012年成本核算過程中，分別少計(jì)原材料成本47，582萬元、1，568萬元。公司董事會對2011年度、2012年度發(fā)生的重大會計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了更正，調(diào)減2011年度歸屬于母公司所有者的凈利潤6，444萬元，調(diào)減2012年度歸屬于母公司所有者的凈利潤1，333萬元。前述調(diào)整致使公司財(cái)務(wù)信息披露失真，后果嚴(yán)重，性質(zhì)惡劣。公司未調(diào)整前報(bào)表信息：

根據(jù)規(guī)定，一般上市公司如果出現(xiàn)了連續(xù)2年虧損或者虧損1年且凈資產(chǎn)跌破面值、公司在運(yùn)營過程中出現(xiàn)了不按規(guī)則辦事，嚴(yán)重侵害他人利益等行為的，交易所對公司股票進(jìn)行特別處理。如果三峽新材在公司運(yùn)營期間兩年的凈利潤為負(fù)值，股票將被按照股市的要求進(jìn)行轉(zhuǎn)變甚至停牌。兩年虧損嚴(yán)重面臨股票退市，資金狀況面臨高度緊張，這是財(cái)務(wù)造假的重要因素。此外三峽新材跨領(lǐng)域?qū)嶒?yàn)生產(chǎn)失敗，同行業(yè)競爭力不從心，公司發(fā)展一度緩慢，甚至低迷。據(jù)了解三峽新材是營業(yè)范圍是平板玻璃制造及玻璃深加工、石生產(chǎn)和銷售石膏，還有一些領(lǐng)域的研發(fā)等，但是在資本市場中，它并沒有占據(jù)重要地位，在金融危機(jī)作用下，它顯現(xiàn)出一種疲態(tài)。從同行業(yè)對比中可看出：

根據(jù)公式（年末所有者權(quán)益÷ 年初所有者權(quán)益 -1），對該公司2011年至2013年的資本增長率進(jìn)行計(jì)算，得到如下：2011年為3.39%，2012年上半年為0.25%， 2012年年度為3.11%，2013年上半年0.78%， 2013年年度為4.99%。 由此可知，三峽新材在玻璃行業(yè)出現(xiàn)競爭力度不大，負(fù)債過多，而且在2011年和2012年間資本的增長是有所下降的。根據(jù)有關(guān)信息了解到，三峽新材生產(chǎn)玻璃已經(jīng)產(chǎn)能過剩，需要的原材料成本在增加，營業(yè)收入在減少，在這種情形凈利潤也不能穩(wěn)步增長，公司實(shí)際虧損很多。公司經(jīng)營行為日益復(fù)雜，而在日益成熟的資本市場下，三峽新材的發(fā)展似乎正處于“轉(zhuǎn)型期”階段。此時(shí)，為了維持公司運(yùn)轉(zhuǎn)，股票能夠繼續(xù)上市，聚集資本再生產(chǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，形勢迫在眉睫。在股權(quán)和債權(quán)融資過程中，投資一家公司主要是看它是否滿足凈利潤三年穩(wěn)步增長、凈資產(chǎn)多少、負(fù)債是否超出規(guī)定等要求。在公司內(nèi)部運(yùn)用虛增收入及利潤等最為普遍的財(cái)務(wù)造假或粉飾手段的作用下，企業(yè)給出的報(bào)表數(shù)據(jù)以投資者的眼光來看，那就是凈利潤能滿足要求，滿足制度規(guī)定，滿足投資者投資各方面的需求，是值得投資的。為能讓股票不停牌，財(cái)務(wù)造假是公司能想到的可行途徑。

四、 結(jié)論

企業(yè)的退市壓力、償債壓力、融資壓力都會影響著審計(jì)的結(jié)果，退市壓力會使企業(yè)縮小資金規(guī)模，償債壓力使得企業(yè)瞻前顧后，使得關(guān)聯(lián)方相互受制，資本壓力會打亂企業(yè)的初始計(jì)劃，使得資金流動量減少，生產(chǎn)受制，這是財(cái)務(wù)造假的重要信號。企業(yè)的內(nèi)部壓力在各方面影響著審計(jì)的質(zhì)量，但是不能因?yàn)槊媾R的壓力而采取極端的方式來提高經(jīng)濟(jì)效益。上市公司財(cái)務(wù)造假是一個(gè)嚴(yán)峻的社會問題，它存在于人們的生活當(dāng)中，并且它在潛移默化的影響著人們的行動，它需要我們來監(jiān)督它，甚至杜絕它的發(fā)生。無論在現(xiàn)代還是在古代，無論是在中國還是在外國，有市場的地方就會有壓力，有金錢的地方就會有造假，它與我們?nèi)缬半S形，資本市場面臨著極大的挑戰(zhàn)，我們要維持經(jīng)濟(jì)秩序，發(fā)展好資本市場，還需很長的路要走。

（作者單位：桂林理工大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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