摘要：中小企業(yè)在世界范圍內(nèi)各個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定中都占有重要地位，中小企業(yè)健康、有序的發(fā)展對于國家增加稅收、提高就業(yè)率、改善民生、促進(jìn)科技進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級都起著很大的作用。但中小企業(yè)融資難的問題普遍存在于許多國家和地區(qū)，還沒有得到很好地解決。我國的中小企業(yè)也存在同樣的問題，融資能力有待提高，具體表現(xiàn)為：融資渠道不順暢、融資成本太高等。這造成這一局面的因素有很多，一方面，中小企業(yè)自身實力不強(qiáng)；另一方面，更在于政府對其出臺的政策、法律的支持不夠、資本市場定位不準(zhǔn)，功能不完善。針對此問題，本文提出了幾條合理化建議以改善我國中小企業(yè)融資難問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；建議

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-0000-01

一、中小企業(yè)融資的含義

根據(jù)2011年6月28日發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點對其規(guī)模進(jìn)行更準(zhǔn)確的認(rèn)定。

根據(jù)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對融資的定義：融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。融資的含義分廣義和狹義兩方面。廣義的融資也被稱作金融，是指將現(xiàn)有的資金通過各種直接方法或者間接方法重新整合后，在金融市場上實現(xiàn)價值的等價流通的行為，這是使資金從盈余方流向虧損方，以實現(xiàn)資金補缺的經(jīng)濟(jì)行為。與狹義的融資概念不同的是，它指雙向的資金流動，既包括資金的融入，又包括資金的融出；狹義的融資是指一個企業(yè)自身的籌資行為。本文采用狹義的融資概念，主要分析企業(yè)融入資金方面的問題。

目前，依據(jù)中小企業(yè)融資來源是企業(yè)內(nèi)部還是外部，可將融資方式劃分為內(nèi)源融資和外源融資，其中，又根據(jù)融資對象劃分為直接融資和間接融資；又可根據(jù)資金供需雙方是否發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系劃分為股權(quán)融資和債券融資。

二、中小企業(yè)融資中存在的主要問題

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

1.融資結(jié)構(gòu)不合理

一個企業(yè)想要擁有合理的融資結(jié)構(gòu)，就需要有適度的資產(chǎn)負(fù)債率和股權(quán)比率，在融資風(fēng)險可承受的范圍內(nèi)實現(xiàn)杠桿收益。如果一個公司的的資產(chǎn)負(fù)債率相對較高，產(chǎn)權(quán)比率也不低，這表明該公司負(fù)債融資在融資結(jié)構(gòu)中所占比例較大，融資風(fēng)險相對較高；反之，則說明該公司未能好好財務(wù)杠桿的作用，來提高經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。

在融資渠道方面，中小企業(yè)自有資金不足，無法通過發(fā)行股票、債券等方式向資本市場融資。有關(guān)調(diào)查顯示，銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)融資的首選，比例高達(dá)35%。這使得其債務(wù)融資表現(xiàn)出資金量小、穩(wěn)定性低、連續(xù)性差等特點。從時間結(jié)構(gòu)上來看，短期周轉(zhuǎn)性資金借貸很多多，而用于投資的中長期借貸卻少之又少，因此，中小企業(yè)長期投資以及抵抗外來風(fēng)險的能力較弱，融資結(jié)構(gòu)的矛盾比較突出。

2.融資成本偏高

中小企業(yè)融資過程的實質(zhì)上是一種在資本市場的交易活動，所以分析該問題可以從交易成本的角度來進(jìn)行分析。中小企業(yè)相對于大型企業(yè)而言，需要的融資金額比較小，這就與銀行的信貸信息形成了不對稱的關(guān)系，給銀行帶來了相對較高的信貸成本。商業(yè)銀行無論從降低經(jīng)營成本還是控制監(jiān)督費用的角度出發(fā)，都不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。有數(shù)據(jù)表明，企業(yè)的規(guī)模越小，銀行承擔(dān)的風(fēng)險越大，索取的補償，也就是貸款費用也就越高，對中小企業(yè)的貸款利率確定一般是在大型企業(yè)貸款的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上調(diào)10%～30%，與大型企業(yè)貸款利率為6.45%相比，中型和小型企業(yè)貸款平均成本要比大型企業(yè)高2%甚至4%。

3.公司信用資質(zhì)偏低

在我國現(xiàn)行的金融體系當(dāng)中，大多數(shù)的商業(yè)銀行為了有效控制信貸資金的風(fēng)險，都加強(qiáng)了這方面的管理，基本都不對中小企業(yè)發(fā)放抵押貸款。但是，現(xiàn)在不動產(chǎn)抵押擔(dān)保的貸款方式，存在著很多不合理的地方。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模比較小，初期對房屋建設(shè)以及設(shè)備的投入并不多，資產(chǎn)的質(zhì)量也不高，能夠拿出來用于抵押貸款的固定資產(chǎn)很少。由于商業(yè)銀行的抵押條件過高而難以達(dá)到，中小企業(yè)貸款融資的難度進(jìn)一步加大。另一方面中小企業(yè)的資信相對較差，存在著一定的信用風(fēng)險，因此效益相對好的單位也就不愿為其提供擔(dān)保。

（二）中小企業(yè)融資難的外部原因

1.缺乏政府支持

第一，我國缺乏對中小企業(yè)融資提供貸款優(yōu)惠政策、法律法規(guī)的支持。第二，政府沒有積極發(fā)揮其引導(dǎo)作用，營造一個有序、高效的融資體系，中小企業(yè)在資本市場的弱勢地位還沒有得到政府的重視。

2.貸款擔(dān)保制度不完善

目前，我國的擔(dān)保制還度還存在很多漏洞，補充的細(xì)則也遲遲沒有出臺。因此，不能為企業(yè)擔(dān)保提供有效的法律保障，在實際操作中還存在很多問題。另外，我國為中小企業(yè)貸款所服務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量也比較少，也沒有統(tǒng)一的管理制度，未能形成一個成熟的體系。中小企業(yè)要想獲得貸款擔(dān)保一般都需要辦理財產(chǎn)評估登記、公正等很多手續(xù)并提供相關(guān)的證明材料，手續(xù)比較繁雜，需要的時間也很長，并且要花費一定的費用，這也成為限制中小企業(yè)貸款的因素之一。

3.我國資本市場不完善

通過對金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然融資渠道有呈現(xiàn)出多元化的趨勢，出現(xiàn)了風(fēng)險投資、融資租賃。典當(dāng)融資等多種方式，但發(fā)展比較緩慢，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還不支持。所以，總而言之，中小企業(yè)的融資渠道仍比較狹窄，除了靠自身的內(nèi)部積累，基本就是銀行短期借款。另外也有部分中小企業(yè)通過民間貸款獲取資金，但是銀行的融資額仍然比較重大，而通過企業(yè)自身的融資額所占比例卻很小，幾乎只占總?cè)谫Y額的1.8%。

三、中小企業(yè)融資問題的解決對策

首先，企業(yè)方面要著力優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，內(nèi)源融資是最直接、最可靠的企業(yè)資金來源，對于企業(yè)的生存和發(fā)展是至關(guān)重要的，因此企業(yè)必須要提高公司的內(nèi)源融資能力，強(qiáng)化其自身累積機(jī)制；企業(yè)還需建立良好的信譽，提升信用資源。其次，政府方面要制定和完善相關(guān)的法律和法規(guī)，還可以設(shè)立專項資金，加大減免稅力度。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃勝男.湖南飛鴻公司融資問題研究[D].湖南大學(xué)碩士論文，2013：7-8.

[2]朱坤林.中小企業(yè)融資理論綜述[J].商業(yè)研究，2011（05）：40-41.

作者簡介：薛聰磊（1992-），女，河北高邑人，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)會計學(xué)院碩士研究生，研究方向：注冊會計師審計與管理。