高洋

摘要：在現(xiàn)在的市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資、投資活動和跨國經(jīng)營、對外擔(dān)保等。隨著企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大和市場競爭越發(fā)激烈，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)有效地權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，避免因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)葬送。因而，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重視自身經(jīng)營活動，提高競爭力的同時(shí)加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。本文將分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并據(jù)此提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；信用額度

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)需要一定的資金才能正常的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，因而企業(yè)籌資活動對企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)具有重要的作用。但由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)與管理使用不當(dāng)，籌資的資金使用效益具有一定的不確定性，企業(yè)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致企業(yè)面臨償債壓力，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理等從而企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源主要有兩個方面。一是由于企業(yè)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出不平衡，即現(xiàn)金的支出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)金流入量而導(dǎo)致企業(yè)到期不具有償還債務(wù)的能力，從而導(dǎo)致現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)安排不合理，企業(yè)出現(xiàn)短暫性的收入不抵支出的問題導(dǎo)致企業(yè)不能正常的清償債務(wù)利息甚至是本金也難以償還。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

受到宏觀的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)管理經(jīng)營的影響，企業(yè)不管是生產(chǎn)項(xiàng)目、證券市場還是商貿(mào)活動的投資，投資的收益都具有一定的不確定。在投資過程中，由于投資項(xiàng)目投產(chǎn)不盈利或者是不能按期投產(chǎn)等原因，大大的降低了企業(yè)的整體盈利和到期償債能力，這使得企業(yè)的出現(xiàn)盈利能力和利潤率低于銀行的存款利率或者是雖然高于銀行利率但遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到企業(yè)同期的資金利潤率水平，從而產(chǎn)生導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生危機(jī)。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，充足的生產(chǎn)經(jīng)營資金能夠促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。但由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營涉及到供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等多個環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)受不同因素的影響，一旦一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題必然影響整個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，這導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。首先是由于采購環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于原材料供應(yīng)合作對象的變化、采購交易方式的變化和交易信用等，企業(yè)在采購過程中出現(xiàn)采購不足、不能按時(shí)采購和采購材料質(zhì)量低等問題，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。其次是存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，考慮到市場的實(shí)際需求和企業(yè)自身的發(fā)展存儲一定貨物。但一旦貨物存儲過多或者銷售受阻將會影響企業(yè)的資金流動，與此同時(shí)一旦貨物存儲過少容易導(dǎo)致供應(yīng)不足和影響企業(yè)的正常生產(chǎn)活動，甚至是造成違約影響企業(yè)形象與商業(yè)信譽(yù)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)的財(cái)務(wù)和籌資能力受到市場環(huán)境、利率政策、外匯市場變化和銀行信用狀況等影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動時(shí)應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識，并制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施。首先是企業(yè)應(yīng)當(dāng)自覺完善企業(yè)的外部環(huán)境和注重對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境各種因素的跟蹤分析，從而不斷地增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和及時(shí)有效的調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方針與財(cái)務(wù)管理。其次是企業(yè)管理者和企業(yè)員工應(yīng)當(dāng)具有較為敏銳的風(fēng)險(xiǎn)意識。在企業(yè)的發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)，只要企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)惡化，先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和成熟市場都不能夠降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的沖擊。在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)重視對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識高、管理方式穩(wěn)健的人才的應(yīng)用，從而避免管理者做出過于激進(jìn)或者保守的決策導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.保持合理負(fù)債比率

企業(yè)的負(fù)債比率應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的負(fù)債能力相適應(yīng)，企業(yè)的舉債規(guī)模通常不能超過凈資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況控制企業(yè)負(fù)債比率，保持合理負(fù)債比率。第一，合理選擇企業(yè)的籌資渠道和考慮企業(yè)贏利能力。一般而言，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較快、生產(chǎn)周期較短和銷售收入回籠較快，企業(yè)的贏利能力和償債能力越強(qiáng)，企業(yè)可以適當(dāng)?shù)丶哟筘?fù)債比率。與此同時(shí)，企業(yè)的固定資產(chǎn)比重比較大，資金的流動性不強(qiáng)，企業(yè)的償債能力較弱，此時(shí)企業(yè)可以適當(dāng)?shù)亟档拓?fù)債比率。第二，確定合理的籌資規(guī)模。合理確定籌資規(guī)模作為企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、市場份額和企業(yè)其他因素進(jìn)行合理的籌資活動。為了在籌資經(jīng)營中規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到企業(yè)負(fù)債比率和企業(yè)實(shí)際情況相適應(yīng)。即對于資金周轉(zhuǎn)較快、產(chǎn)品銷售良好和經(jīng)營管理良好的企業(yè)而言，可以適當(dāng)?shù)靥岣咂髽I(yè)負(fù)債率，相反降低企業(yè)的負(fù)債率。第三，制定負(fù)債財(cái)務(wù)規(guī)劃。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展經(jīng)營情況和生產(chǎn)目標(biāo)提前做好財(cái)務(wù)預(yù)算和制定好企業(yè)的融資計(jì)劃并根據(jù)此安排企業(yè)的生產(chǎn)，避免出現(xiàn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的問題，防范企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善法人治理結(jié)構(gòu)

首先，優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)和完善獨(dú)立董事長制度。在公司法人內(nèi)部結(jié)構(gòu)中不僅應(yīng)當(dāng)重視代理合約的強(qiáng)調(diào)內(nèi)部的監(jiān)督與制約而且應(yīng)當(dāng)重視激勵合約中的有效激勵，從而不斷地促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)重視和確保激勵機(jī)制中的市場化和長期化。企業(yè)通過制定有效的薪酬制度促進(jìn)高層管理人員更加認(rèn)真負(fù)責(zé)為企業(yè)鼓動利益工作。最后，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的審技制度。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)制度不僅能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)會計(jì)系統(tǒng)中存在的問題而且能夠更加有效地進(jìn)行企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策和風(fēng)險(xiǎn)識別。

三、總結(jié)

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。正如索羅斯所說“沒有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但最重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留條出路和活路?！币蚨髽I(yè)應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識、制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和重視企業(yè)管理層人才的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識培養(yǎng)，從而促使企業(yè)朝著健康和穩(wěn)定的方向發(fā)展。

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作者簡介：高 洋（1979-），女，黑龍江省五大連池人，工作單位：魯南中聯(lián)水泥有限公司，職務(wù)職稱：資產(chǎn)管理主管會計(jì)師，學(xué)士學(xué)位。