葉桐

摘要：近些年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ歉咝录夹g(shù)企業(yè)，然而高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于不能很好的利用稅收籌劃政策處理納稅問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)過(guò)高，影響了高新技術(shù)企業(yè)的健康發(fā)展。本文對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行了稅收籌劃，針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，探討了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；稅收籌劃；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-01

一、高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的稅收籌劃

本文所指的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用是一個(gè)納稅年度內(nèi)納稅人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的“三新”費(fèi)用（“三新”是指新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝）。關(guān)于該部分的稅收籌劃主要是依賴國(guó)家的相關(guān)優(yōu)惠政策。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)“三新”的費(fèi)用，不符合資本化條件的全部計(jì)入當(dāng)期損益，并可在據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上加計(jì)50%扣除；符合資本化條件的，在完成開(kāi)發(fā)后，按照無(wú)形資產(chǎn)入賬價(jià)值的150%進(jìn)行攤銷。

所以，高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的籌劃思路是在保持研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額不變的情況下，將研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用中的大部分份額移至符合資本化條件這個(gè)時(shí)點(diǎn)之前，同時(shí)盡量減少符合資本化條件支出的數(shù)額。在不影響開(kāi)發(fā)效果的情況下，若企業(yè)預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)較大利潤(rùn)使得企業(yè)可以充分利用加計(jì)扣除這一政策，則開(kāi)發(fā)費(fèi)用前期可以適當(dāng)多一些，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況使研發(fā)費(fèi)用在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整。下面就用一個(gè)具體的案例來(lái)說(shuō)明：

案例長(zhǎng)江公司為高新技術(shù)企業(yè)，研發(fā)某種新技術(shù)共需要技術(shù)研發(fā)費(fèi)用270萬(wàn)元，若2015年技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)為170萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為2500萬(wàn)元；2016年的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)為100萬(wàn)元，利潤(rùn)總額度預(yù)計(jì)為1000萬(wàn)元。則：15和16兩年共繳納企業(yè)所得稅：（2500-85）×15%+（1000-50）×15%=504.75（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=1000+2500-504.75=2995.25（萬(wàn)元）

若2015年的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用為100萬(wàn)元，2016年的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用為170萬(wàn)元那么2016年預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為（1000-70）=930萬(wàn)元，則：

兩年應(yīng)繳納的所得稅共計(jì)：（2500-50）×15%+（930—85）×15%=494.25（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=2500+930—494.25=2935.75（萬(wàn)元）

相比之下，在研發(fā)費(fèi)用相同的情況下，前一種方式提高了企業(yè)的稅后利潤(rùn)59.5萬(wàn)元。

二、高新技術(shù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃

對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃本文選取的研究對(duì)象為上市公司。上市公司在需要大額籌資時(shí)可以通過(guò)發(fā)行股票、發(fā)行債券和兩者相結(jié)合三種途徑實(shí)現(xiàn)。其中發(fā)行債券定期支付給購(gòu)買者的利息符合稅法扣除條件的可以在稅前扣除。企業(yè)在選擇籌資方案時(shí)要綜合考慮銀行利率水平、發(fā)行債券的利率水平及手續(xù)費(fèi)、發(fā)行股票與債券之間的比重等因素。

以下用一個(gè)案例加以說(shuō)明：

黃河高新技術(shù)企業(yè)為上市公司，準(zhǔn)備首次公開(kāi)籌集資金10000萬(wàn)元，該企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理擬訂了兩種方案?jìng)溥x。

方案一：增發(fā)普通股，每股面值l元

方案二：既增發(fā)普通股又發(fā)行債券

（1）增發(fā)普通股股票5000萬(wàn)股，每股l元，發(fā)行債券5000萬(wàn)元，債券票面年利率為6%

（2）增發(fā)普通股股票4000萬(wàn)股，每股l元，發(fā)行債券6000萬(wàn)元，債券票面年利率為7%

（3）增發(fā)普通股股票2500萬(wàn)股，每股1元，發(fā)行債券7500萬(wàn)元，債券票面年利率為9%

假設(shè)：黃河高新技術(shù)企業(yè)的利潤(rùn)總額為1000萬(wàn)元，銀行同期貸款利率為5%，不考慮其他調(diào)整因素，則：

方案一：應(yīng)交所得稅=1000×15%=150（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=1000-150=850（萬(wàn)元）

每股收益=850÷10000=0.085（元）

方案二：

（1）利潤(rùn)總額=1000-5000×6%=700（萬(wàn)元）

允許稅前扣除的債券利息=5000×5%=250（萬(wàn)元）

應(yīng)交所得稅=（1000-250）×15%=112.5（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=700-112.5=587.5（萬(wàn)元）

每股收益=587.5÷5000=0.1175（元）

（2）利潤(rùn)總額=1000-6000×7%=580（萬(wàn)元）

允許稅前扣除的債券利息=6000×5%=300（萬(wàn)元）

應(yīng)交所得稅=（1000-300）×15%=105（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=580-105=475（萬(wàn)元）

每股收益=475÷4000=0.11875（元）

（3）利潤(rùn)總額=1000-7500×9%=325（萬(wàn)元）

允許稅前扣除的債券利息=7500×5%=375（萬(wàn)元）

應(yīng)交所得稅=（1000-375）×15%=93.75（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)=325-93.75=231.25（萬(wàn)元）

每股收益=231.25÷2500=0.0925（元）

按理說(shuō)發(fā)行股票的籌資成本是最低的，方案一的每股收益應(yīng)該是最高的。但通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，方案二的第二種方法，每股收益為0.11875元，是所有方案當(dāng)中最高的，這是原因是負(fù)債有抵稅效應(yīng)，公司為債券所支付的利息有部分是能夠稅前扣除的，使得企業(yè)的稅負(fù)降低，最終導(dǎo)致每股收益提高。方案二中的最后一種方法，按照前述分析，發(fā)行債券最多，利率最高，按理其扣除的利息最多，每股收益額應(yīng)該最高才對(duì)，但是事實(shí)上不是，這又是為什么呢？這是因?yàn)閭脑黾訉?dǎo)致的利息費(fèi)用的增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帶來(lái)的抵稅效應(yīng)，使得凈利潤(rùn)降低而導(dǎo)致的。所以高新技術(shù)企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時(shí)要充分利用負(fù)債帶來(lái)的抵稅效應(yīng)，但也不能忽略利息費(fèi)用增加對(duì)凈利潤(rùn)的影響。

三、高新技術(shù)企業(yè)稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

企業(yè)價(jià)值最大化是高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)的總體目標(biāo)。高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃師不能局限于個(gè)別稅種，更不能僅僅將重心放在節(jié)稅上，必須將企業(yè)價(jià)值最大化這一總體目標(biāo)納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，稅收籌劃是以提高利潤(rùn)水平為目標(biāo)，而不是簡(jiǎn)單的降低個(gè)別稅種的納稅負(fù)擔(dān)。因此，高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，首先，不僅僅要考慮如何降低單一稅種的稅負(fù)，還要考慮多個(gè)稅種間的相互影響，最終達(dá)到提高企業(yè)利潤(rùn)水平的目標(biāo)。其次，必須立足全局，因?yàn)楣?jié)稅收益并不是企業(yè)利益的全部，稅負(fù)降低并不能一定增加企業(yè)的整體利益。所以在有多個(gè)備選方案時(shí)，應(yīng)該選擇是的企業(yè)整體利益最大的方案。

作者簡(jiǎn)介：葉 桐（1989-），女，江蘇泰興人，會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。