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摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，在加速金融體制改革、優(yōu)化金融資源配置、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持實體經(jīng)濟發(fā)展等方面都具有促進作用。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。但是，由于各種原因，互聯(lián)網(wǎng)金融整個行業(yè)還沒有完全形成體系，也暴露出了一些問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展有著不利影響。本文通過分析近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點，結(jié)合實踐和存在的突出問題，提出了促進互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的具體建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)效應；網(wǎng)絡(luò)借貸

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-02

從2007年中國出現(xiàn)第一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始，互聯(lián)網(wǎng)金融就成了最熱門的話題之一。目前，杭州出現(xiàn)和發(fā)展起來了一批大中企業(yè)，例如支付寶、浙江網(wǎng)商銀行、同花順、元寶鋪等，杭州已當之無愧地成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑城市。與此同時，杭州結(jié)合城市特點及自身的先發(fā)優(yōu)勢，把發(fā)展信息經(jīng)濟和智慧經(jīng)濟作為“一號工程”，推進產(chǎn)業(yè)智慧化、智慧產(chǎn)業(yè)化，著力建設(shè)“六大中心”。并出臺了《關(guān)于推進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》，力爭2020年基本建成全國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心。這無疑為杭州互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展提供了新的機遇?？梢灶A見，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)將成為杭州經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。但是，作為一種新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展過程中必不可少會出現(xiàn)諸多問題，本文結(jié)合當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀及特點，提出一些促進互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的具體建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融，可以定義為由互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主導的，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，并利用最新信息技術(shù)，具有高度開放性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點：

（一）具有網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)業(yè)的特點

1.具有網(wǎng)絡(luò)效應。作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，具有網(wǎng)絡(luò)效應是必不可少的。這種“用戶使用該產(chǎn)品的效用隨著用戶數(shù)量的增加而非線性增加的消費者規(guī)模經(jīng)濟”，是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的基本特征。同時，由于存在網(wǎng)絡(luò)效應，互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的正反饋效應，最先達到臨界容量的產(chǎn)品可以利用它的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模鎖定用戶，達到“贏者通吃”的效果。

2.邊際成本較低。由于互聯(lián)網(wǎng)金融借助于信息技術(shù)，其復制信息的成本近乎為零。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品區(qū)別于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的另一個特點就是其邊際成本極低。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過標準化的合同和服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的邊際成本遠低于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。

3.具有高度的開放性及兼容性。依托互聯(lián)網(wǎng)，為實現(xiàn)更大的網(wǎng)絡(luò)效應，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其服務(wù)的提供者有更大的動力來提高產(chǎn)品的開放性和兼容性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托的是具有很強開放性的互聯(lián)網(wǎng)，而非某種抽象意義的其他類型的次級網(wǎng)絡(luò)。

（二）具有金融業(yè)的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心是其具有的金融功能，包括支付清算、再分配資源和風險分散等。可是，為其具有金融功能的產(chǎn)品提供服務(wù)的專業(yè)技術(shù)產(chǎn)品（例如安全支付技術(shù)服務(wù)），并不應歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它只屬于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中必不可少的一環(huán)，其本質(zhì)應歸類于信息技術(shù)產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊

（一）拓寬了支付渠道

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，在電腦上完成支付已經(jīng)非常普遍了，目前，手機支付已經(jīng)越來越深入的滲透到人們的日常生活當中，這兩種支付方式對當代人而言，幾乎已經(jīng)成為不可缺少的工具。手機或電腦支付使得很多交易活動不必親自去銀行就可以完成，既方便又節(jié)省了大量時間，這就是互聯(lián)網(wǎng)帶來的巨大影響。研究調(diào)查顯示，目前，我國使用電腦或手機支付的人群在不斷增加，有相當數(shù)量的一部分人都在利用互聯(lián)網(wǎng)金融來支付各種生活費用，例如水費、電費以及電話費用等，由此可見，人們的生活已經(jīng)步入網(wǎng)絡(luò)時代，交易方式的進步和轉(zhuǎn)變，省去了人們到銀行大廳進行交易的麻煩，節(jié)省了時間，大大降低了生活成本。

（二）改變了傳統(tǒng)企業(yè)的資金供求模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，一些企業(yè)資金開始轉(zhuǎn)向以需求為中心，逐漸擺脫了傳統(tǒng)資金供給的發(fā)展模式，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著我國傳統(tǒng)企業(yè)的借貸方式，金融機構(gòu)的信用評價體系也隨之改變。隨著各種新興載體的出現(xiàn)，例如微信群、微博、qq群等，很多網(wǎng)絡(luò)用戶借助這些新載體完成理財任務(wù)。這些新載體有一個很大的特點，就是擺脫了傳統(tǒng)金融中介的束縛，使得他們的用戶足不出戶，只需借助互聯(lián)網(wǎng)就可以很方便的完成交易活動。

（三）緩解中小企業(yè)融資困難問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對中小企業(yè)而言，是非常有益的，它能夠從很大程度上緩解中小企業(yè)融資的困難，使得民間融資逐漸走向規(guī)范化。根據(jù)長期的發(fā)展實踐來看，P2P模式的出現(xiàn)與發(fā)展使傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)存在的不足之處得到了完善。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐下，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息渠道不斷的得到拓寬，符合貸款規(guī)定的中小企業(yè)只要遞交貸款申請，便可在專門的網(wǎng)站上實現(xiàn)可行性投資項目的公開化，進而為中小企業(yè)的資金聚集提供了渠道。

（四）對傳統(tǒng)銀行制度是一種沖擊

我們現(xiàn)行的銀行制度都是在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展起來的，我國傳統(tǒng)銀行對銀行中的所有業(yè)務(wù)都有著嚴格的要求與規(guī)定，銀行管理者為了確保交易過程的安全性以及客戶的信用度，對金融交易的流程、銀行的信貸以及資金流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)往往都有嚴格的限定，這有一個弊端，就是銀行的工作方式逐漸呈現(xiàn)出僵化的狀態(tài)。當前，隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的不斷發(fā)展與融合，我國幾乎所有的銀行都相繼開展了對應的業(yè)務(wù)，一方面是為了適應互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的變化，另一方面也是為了抓住銀行的經(jīng)濟效益與社會效益增長的機遇。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及對策建議

（一）缺少法律與政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然帶來了諸多變革，但目前很多政策法規(guī)已無法適應這些變革，從而限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。從國際上來看，美國在鼓勵和支持小微企業(yè)發(fā)展方面做出了很多努力，例如頒布了新的JOBS法案，通過改革相關(guān)的法律法規(guī)，拓寬了小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資的渠道，在促進互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時，為小微企業(yè)提供了更強的支持。借鑒國際經(jīng)驗，我國應在眾籌融資等領(lǐng)域加快相關(guān)的法制法規(guī)建設(shè)，及時為互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式提供有效的指引。

（二）尚未建立完善公開的信用體系

一個完善公開的信用體系無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展的基礎(chǔ)。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，無論是互聯(lián)網(wǎng)小額信貸，或是眾籌等模式，都需要完善的客戶信用信息以規(guī)避風險。目前，我國最為主要的第三方征信系統(tǒng)還是人民銀行的企業(yè)與個人征信系統(tǒng)，但這個征信系統(tǒng)目前還不能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完全對接，因此無法接受互聯(lián)網(wǎng)借貸等業(yè)務(wù)的信用記錄，然而其他非官方的第三方征信機構(gòu)還處于發(fā)展階段，也不能進行有效利用。我們知道，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點就是打破地域限制，金融平臺的用戶都分散在全國各地，第三方征信機構(gòu)很難全面覆蓋，很難滿足平臺發(fā)展的需求。因此，我國信用體系亟待進一步完善與發(fā)展，以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的巨大需求。

（三）尚有一定程度的監(jiān)管缺失

從本質(zhì)上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的重點仍是金融，金融市場如果失靈帶來的后果往往是非常嚴重的。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管重要性不言而喻。然而，我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬于起步階段，應該采取積極而適度的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主導，這個特點導致其壟斷行為區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)，因此對其壟斷行為的鑒別具有一定的難度。當互聯(lián)網(wǎng)巨頭建立起比較完善的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系后，就很有可能借助其網(wǎng)絡(luò)的鎖定效應，違背互聯(lián)網(wǎng)的開放性原則，逐步建立起以自己為中心及其戰(zhàn)略聯(lián)盟組成的一個封閉系統(tǒng)，用以防范潛在的競爭者。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的壟斷行為也不是都集中在金融本身，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對市場有一定的支配作用，也很可能利用它在第三方支付等一些互聯(lián)網(wǎng)金融模式上的優(yōu)勢地位，來打擊其在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的競爭對手。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有復雜性和很高的難度，相關(guān)監(jiān)管部門應對其進行積極的有效的監(jiān)管。

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