北京信息科技大學(xué) 張文鵬

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利率市場化對城商行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

北京信息科技大學(xué) 張文鵬

摘 要：在利率管制時期，商業(yè)銀行能夠穩(wěn)定地獲得利差收入，各家銀行利潤的高低主要取決于其存貸款規(guī)模的大小，銀行經(jīng)營與競爭表現(xiàn)出明顯的“規(guī)模效益型”導(dǎo)向。但是城商行大力發(fā)展非息收入不可能像大型商業(yè)銀行一樣面面俱到，應(yīng)結(jié)合其自身特點(diǎn)，突出重點(diǎn)領(lǐng)域。本文將主要對利率市場化對城商行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)進(jìn)行闡述，并提出加快推進(jìn)市場利率化的政策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化 城商行 機(jī)遇 挑戰(zhàn)

金融是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)成長中重要的推動力量，其中，銀行利用存款等業(yè)務(wù)吸收社會中的游離資金，再貸放給企業(yè)，使之推動擴(kuò)大投資或是技術(shù)升級等，換言之，銀行扮演著資金配置的角色，讓剩余或多余的資金能更有效率地被應(yīng)用，然而銀行為營利事業(yè)單位，獲利來源除了中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)外，大部分則是來自于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)中的利差，尤其是我國的銀行，因許多銀行業(yè)務(wù)仍未開放，金融商品也趨于單調(diào)，故可預(yù)見存貸業(yè)務(wù)對我國銀行的獲利有重要影響?？偠灾?，我國的銀行獲利多寡取決于存貸利差，而存貸款利差又取決于存款、貸款利率的高低，因此商業(yè)銀行的獲利與利率存在著互動關(guān)系[1]。

1　利率市場化對城商行的機(jī)遇

利率市場化也給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇。一方面，利率市場化為商業(yè)銀行合理配置資源提供了基礎(chǔ)，在利率市場化條件下，商業(yè)銀行擁有較多的金融產(chǎn)品定價權(quán)，可以根據(jù)市場供需狀況來確定資金的價格，使資金價格能有效地反映供求關(guān)系和資源的緊缺程度。同時，我國在改革開放以前金融體制為大一統(tǒng)格局，中國人民銀行除了背負(fù)著中央銀行的職權(quán)外，也同時負(fù)責(zé)專業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，除了金融體制上只有一家銀行外，利率也因政府政策而被人為地壓低，但在改革開放后，由于外資大量涌進(jìn)，加上每年的巨額出超賺取了大量外匯，現(xiàn)有的金融體制無法應(yīng)付改革后的經(jīng)濟(jì)需求，因此金融體制漸漸轉(zhuǎn)變[2]。另一方面，利率市場化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，以滿足客戶由于利率市場化而衍生出的新需求，加快結(jié)算、委托、代理、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加非利息收入，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化。

混業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為銀行拓展其他盈利收入來源提供了新的渠道。從近年來的發(fā)展來看，類混業(yè)經(jīng)營和新興業(yè)務(wù)對銀行的邊際貢獻(xiàn)逐漸加大。隨著混業(yè)經(jīng)營的逐步放開，銀行通過參股或控股信托、保險、證券、基金等形式實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，相應(yīng)的保險收入、基金管理收入等將對非息收入形成較大的邊際貢獻(xiàn)。類混業(yè)經(jīng)營模式還可以通過實(shí)現(xiàn)交叉銷售合作模式吸引客戶，對現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良性促進(jìn)。另外，金融脫媒在發(fā)展對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提出挑戰(zhàn)的同時，也為發(fā)展財(cái)務(wù)顧問、債券承銷、資金托管、金融租賃等城商行業(yè)務(wù)帶來了較大的市場空間。金融脫媒使銀行不能完全滿足客戶日益增長的金融需求，直接融資占比將不斷提升，也有利于銀行通過創(chuàng)新投行業(yè)務(wù)來增加收入來源[3]。

2　利率市場化對城商行的挑戰(zhàn)

利率市場化與利率自由化的概念相近，兩者都主張利率交由市場資金的供需決定，但不同的是利率市場化卻又多了宏觀調(diào)控的概念，除了利率主要由市場資金供需決定外，政府也將視國家政策發(fā)展情勢再做調(diào)整，其中，利用中央銀行票據(jù)或是債券等進(jìn)行公開市場操作，進(jìn)而間接影響利率的漲跌。而與我國改革開放前實(shí)施利率管制相比較，利率市場化能加強(qiáng)資金的使用效率，也讓資金能有更佳的配置[4]。

然而，觀察我國的金融體制，由于在改革開放前采取利率管制措施，銀行業(yè)在制定利率的保護(hù)下通常有超額利潤，即使因政策性因素出現(xiàn)虧損也會有政府財(cái)政資金，但在改革開放后金融體制出現(xiàn)變化，許多股份制商業(yè)銀行成立，同業(yè)開始互相競爭，加上利率市場化的結(jié)果，利率波動比以往更頻繁，利率波動造成的利率風(fēng)險使銀行獲利面臨壓力，而國有商業(yè)銀行也在自負(fù)盈虧的原則下失去了政府的保護(hù)，變革對銀行帶來了營運(yùn)風(fēng)險，也對銀行獲利產(chǎn)生了沖擊。

在利率市場化的趨勢下，將對我國銀行業(yè)的營運(yùn)方式出現(xiàn)重大變革，目前我國銀行業(yè)主要業(yè)務(wù)仍為傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，主要獲利來源為存貸利差，而利差收入又與利率存在密切關(guān)系，利率的頻繁波動，銀行也必須隨之調(diào)整存貸款的大小與持有期限，以避免可能出現(xiàn)的利率風(fēng)險缺口；另外，金融市場的開放，不同類型的銀行由于專注的業(yè)務(wù)不同，所以可能有不同的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)而缺口調(diào)整速度也不盡相同。

3　加快推進(jìn)市場利率化的政策建議

3.1調(diào)整商業(yè)銀行“規(guī)模效益型”的經(jīng)營戰(zhàn)略

在原有經(jīng)營戰(zhàn)略下，銀行在負(fù)債端單純地做大存款規(guī)模，在資產(chǎn)端堅(jiān)持低風(fēng)險偏好，發(fā)展傳統(tǒng)的大項(xiàng)目、大客戶信貸業(yè)務(wù)。但在未來利率進(jìn)一步市場化后，銀行的凈息差將進(jìn)一步縮小，單純依賴擴(kuò)大規(guī)模已無法確保利潤的持續(xù)增長。為此，我國商業(yè)銀行要從客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和全球化布局等方面著手調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。

第一，優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，維持信貸業(yè)務(wù)一定的利差水平。隨著利率市場化進(jìn)程的深入，大項(xiàng)目、大客戶貸款需求將相對減少，且這部分貸款的收益水平會隨著強(qiáng)勢客戶議價能力的提高而下降。為此，銀行要在提高風(fēng)險定價能力的基礎(chǔ)上調(diào)整風(fēng)險偏好，擴(kuò)大小微企業(yè)和個人貸款比重，拓展“三農(nóng)”領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域貸款，在風(fēng)險可控的前提下，保持信貸業(yè)務(wù)一定的利差水平[5]。

第二，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，提高非信貸業(yè)務(wù)收入比重。要降低銀行對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴，大力發(fā)展低資本消耗、高經(jīng)濟(jì)增加值的業(yè)務(wù)。一是加快存款替代型產(chǎn)品的創(chuàng)新，豐富財(cái)富管理業(yè)務(wù)品種，促進(jìn)客戶資金在銀行體內(nèi)循環(huán)；二是從“信用中介商”轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖鹑诜?wù)提供商”，通過資產(chǎn)管理、私人銀行、投資銀行等綜合方式為客戶提供綜合性的金融服務(wù)，在降低信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和資本占用的同時，大力提高交易業(yè)務(wù)和手續(xù)費(fèi)收入，抵御利息收入增長放緩對盈利帶來的負(fù)面影響。

第三，謀劃全球業(yè)務(wù)布局，發(fā)展新興市場業(yè)務(wù)。雖然匯豐、渣打等一批國際銀行總部所在地的凈息差不高，但由于其新興市場的布局，整體的凈息差反而高于國內(nèi)的銀行。當(dāng)前，我國銀行業(yè)的全球布局主要還是在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，這雖然有利于提高我國銀行國際業(yè)務(wù)的綜合能力，但對增加利差收入并無裨益。我國商業(yè)銀行要抓住國際銀行業(yè)陷入危機(jī)和人民幣國際化的歷史機(jī)遇，通過兼并收購和綠地投資等方式，在分散各經(jīng)濟(jì)區(qū)域周期性風(fēng)險的前提下，在利率水平較高的新興國家開辟業(yè)務(wù)，從而彌補(bǔ)因國內(nèi)利率市場化而損失的利差收入。

3.2提高服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營效率

利率市場化的推進(jìn)必定加劇銀行之間的競爭，只有提高服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營效率，才能對市場承諾更加優(yōu)惠的利率水平，從而獲取更多的盈利。目前我國銀行內(nèi)部經(jīng)營效率仍具備較大的增長空間，今后將優(yōu)化運(yùn)作機(jī)制，進(jìn)行科學(xué)管理。就未來發(fā)展而言，銀行將從專注于吸存轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M(jìn)資金的成本控制和有效運(yùn)用上來，把效率管理理念貫穿于日常經(jīng)營當(dāng)中[6]。

3.3建立同業(yè)定價協(xié)調(diào)機(jī)制

從經(jīng)營的角度來看，政策性銀行有幾項(xiàng)特點(diǎn)。首先是融資的數(shù)額決定于經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的指令，并不受市場法則的約束。其次是經(jīng)營風(fēng)險全由國家承擔(dān)，本身無需自負(fù)盈虧。最后是業(yè)務(wù)僅受上級單位的監(jiān)督，而不受銀行法規(guī)的約束。至于其融資的對象則為：經(jīng)濟(jì)效益欠佳的產(chǎn)業(yè)，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)；或是具有潛在長期經(jīng)濟(jì)效益的建設(shè)，如河川整治或灌溉設(shè)施。還有政策指定的業(yè)務(wù)，如西部建設(shè)及農(nóng)牧產(chǎn)品的儲購。近年來由于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的體制建立并逐漸成熟后，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行已經(jīng)從過去的短缺經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向剩余經(jīng)濟(jì)，政策性銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營方式因此出現(xiàn)改變，漸漸從政策性金融轉(zhuǎn)為開發(fā)性金融。開發(fā)性金融與傳統(tǒng)政策性金融的不同之處在于，開發(fā)性金融不是像過去是以保本微利為目標(biāo)，以優(yōu)惠的存貸款利率結(jié)合然后配合國家的社會發(fā)展政策，而是將國家信用和市場業(yè)績相結(jié)合，資金的利用加入了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營概念，不再是創(chuàng)立初期的傳統(tǒng)政策性銀行。股份制商業(yè)銀行按照市場、效益原則自主選擇客戶，同時也針對中小型企業(yè)和外貿(mào)導(dǎo)向型企業(yè)擇優(yōu)扶植，共同合作。另一方面也注意國家重點(diǎn)項(xiàng)目，參與建設(shè)項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施的資金供給，這強(qiáng)化了市場機(jī)制在資金配置中的作用，提高了資金使用效率，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化。其次，股份制商業(yè)銀行的建立使銀行與企業(yè)之間的關(guān)系出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，過去銀行由于為數(shù)不多，因此在信貸上為比較強(qiáng)勢的一方，然而現(xiàn)在銀行壟斷的型態(tài)被打破，所以企業(yè)變成了銀行爭取的對象。

4　結(jié)語

在利率管制時期，商業(yè)銀行能夠穩(wěn)定地獲得利差收入，各家銀行利潤的高低主要取決于其存貸款規(guī)模的大小，銀行經(jīng)營與競爭表現(xiàn)出明顯的“規(guī)模效益型”導(dǎo)向。在原有經(jīng)營戰(zhàn)略下，銀行在負(fù)債端單純地做大存款規(guī)模，在資產(chǎn)端堅(jiān)持低風(fēng)險偏好，發(fā)展傳統(tǒng)的大項(xiàng)目、大客戶信貸業(yè)務(wù)。但在未來利率進(jìn)一步市場化后，銀行的凈息差將進(jìn)一步縮窄，單純依賴做大規(guī)模已無法確保利潤的持續(xù)增長。為此，我國城商行要從客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和全球化布局等方面著手調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)

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中圖分類號：F832.5

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(a)-068-03