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摘 要：作為社會經(jīng)濟的重要支撐力量，中小企業(yè)在一定程度上改變了人們的生活方式，為經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻。但目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻令人擔(dān)憂，體制、機制以及政策等諸多方面的原因為中小企業(yè)的融資帶來了諸多困難，嚴(yán)重制約著企業(yè)的進一步發(fā)展。為此，政府機構(gòu)必須建立多層次的融資體系，中小企業(yè)自身也應(yīng)不斷增強自身實力，以便為后期發(fā)展籌得更多資金。本文主要介紹了當(dāng)前中小企業(yè)融資困難的根本原因，并深入分析了當(dāng)前的融資現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀

中圖分類號： F275 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）27-27-2

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 內(nèi)源融資現(xiàn)狀

對多數(shù)中小企業(yè)而言，內(nèi)源融資是最為關(guān)鍵的融資渠道，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏科學(xué)的管理模式與專業(yè)的技術(shù)人才，其自身的信譽度較低，在銀行等金融機構(gòu)貸款比較困難，因此只能依靠內(nèi)源融資，依靠企業(yè)內(nèi)部進行自籌。自中小企業(yè)產(chǎn)生以來，其自籌資金一直占總資產(chǎn)的百分之五十以上，這表明中小企業(yè)大部分的資本都是內(nèi)源融資提供的。但這種融資渠道會使得企業(yè)缺乏一定的資金支持，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

1.2 外源融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)的外源融資具有一定的風(fēng)險性，且多數(shù)為有償融資，根據(jù)籌資是否經(jīng)過銀行等金融機構(gòu)，外源融資又可以被分為直接融資與間接融資。

直接融資是出資人以證券等規(guī)范化的票據(jù)形式將貨幣資產(chǎn)永久性的轉(zhuǎn)讓給他人，但這種融資方法也存在一定的局限性。首先它屬于風(fēng)險性融資，當(dāng)中小企業(yè)無法在間接融資市場上取得上市資格，且合法融資又無法滿足經(jīng)營需要時，企業(yè)就會在違背金融政策的前提下采用給予高回報率的直接融資方式，也就是非法融資，這種融資方法不但擾亂了正常的市場秩序也一定程度上影響了利率的杠桿作用，很容易引發(fā)一系列的社會問題。其次它屬于股權(quán)融資方式，自股市創(chuàng)辦以來，成功上市的企業(yè)除了要符合基本的上市條件，還應(yīng)由當(dāng)?shù)卣@得相應(yīng)的上市額度，但在額度審批方面，政府政策明顯不利于中小企業(yè)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)股權(quán)融資量僅占國內(nèi)融資總量的1%，其比例之小顯而易見。再次它也包含了一定的債券性質(zhì)，當(dāng)前國家規(guī)定了很多限制條款以充分保證投資者的基本權(quán)益，但債券的發(fā)行主體一般為大型的國有集團，其籌資用途也主要在道路、水電等方面，在資本市場上，中小企業(yè)顯然不具備任何優(yōu)勢，即使會獲得一定的企業(yè)債券，但金額也很難滿足企業(yè)的發(fā)展需求。最后這種融資屬于民間融資，受多種因素的影響，很多銀行等金融機構(gòu)一般不會為中小企業(yè)發(fā)放貸款，而此時民間融資借貸便成為中小企業(yè)的主要融資渠道。但受貨幣政策的影響，我國的資本市場發(fā)展已經(jīng)開始進入蕭條時期，資金的套牢也使得民間借貸的金額受到了很大限制。同時，民間借貸行為在為中小企業(yè)帶來經(jīng)營資金的同時也嚴(yán)重影響了我國的金融秩序，為經(jīng)濟活動帶來了很多負(fù)面影響。

雖然間接融資包括銀行貸款、融資租賃、基金融資等多種方式，但由于除銀行貸款之外的幾種融資方式都還處于起步階段，因此我國中小企業(yè)間接融資的方式主要是銀行貸款。目前我國間接融資方式也存在很多問題，主要包括以下幾種：一是信息不對稱，雖然擔(dān)?？梢栽谝欢ǔ潭壬辖鉀Q信息不對稱的問題，但由于擔(dān)保行業(yè)自身的高風(fēng)險性，使得即使獲得擔(dān)保的間接融資方式企業(yè)充滿了不確定性。為此，相關(guān)政府部門應(yīng)采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施，以充分識別、防范控制融資的風(fēng)險成因，以期將風(fēng)險降低至信用機構(gòu)的可承受范圍之內(nèi)。但目前我國并未建立完善的信用體系，中小企業(yè)的群體信用度較低，使得銀行等金融機構(gòu)難以放心地將資金交至中小企業(yè)，加之擔(dān)保的機構(gòu)也存在信息不對稱的情況，這就使得原本困難的融資變得難上加難，也使得中小企業(yè)的融資成本進一步擴大，十分不利于企業(yè)的貸款活動。二是風(fēng)險與成本較大，中小企業(yè)大都規(guī)模較小。自身管理模式并不是很規(guī)范，尤其是財務(wù)方面的透明度很差，這將會使銀行面臨高風(fēng)險與高成本，因此相關(guān)金融機構(gòu)并不支持中小企業(yè)融資，不愿向他們放貸。加之我國的中小企業(yè)仍然處于初級階段，其自身的信用程度較低，但企業(yè)發(fā)展需要的資金量很大，一般的貸款規(guī)模并無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求，而這些因素也會增加貸款成本。三是所有制的歧視，目前我國的金融政策一般傾向于國有大型企業(yè)，對于復(fù)合體的中小企業(yè)并不十分關(guān)心，加之中小企業(yè)多數(shù)不屬于國有企業(yè)，因而得到的貸款量也較小。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

2.1 自身存在弱點

由本質(zhì)上來看，中小企業(yè)融資困難的主要因素便是自身的經(jīng)營狀況較差，由于企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小，因而自身抵抗風(fēng)險的能力也就較小。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國近一半以上中小企業(yè)的財務(wù)管理并不完善，多數(shù)企業(yè)并不符合銀行貸款的基本條件。同時，隨著我國社會經(jīng)濟逐步步入穩(wěn)步時期，其擴張的速度也在不斷減慢，此時中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范、生產(chǎn)技術(shù)落后以及人員素質(zhì)不高等問題便開始顯現(xiàn)出來，而這些都增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，也增大了他們的破產(chǎn)率。而較高的破產(chǎn)率必將會帶來更大的經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致信用程度下降，從而影響中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。除此之外，多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)管理制度也不清晰，內(nèi)部員工的管理素質(zhì)較差，使得中小企業(yè)的財務(wù)管理模式并不科學(xué)，加之他們資金管理方面缺乏經(jīng)驗，使得融資的資金使用效率較低，而資金的安全性與流動性是貸款的必備要求，中小企業(yè)的過高風(fēng)險將成為貸款的主要障礙。

2.2 缺乏正規(guī)的融資渠道

隨著銀行、金融以及證券機制的全面建設(shè)，中小企業(yè)的融資變得更為困難，目前，中小企業(yè)融資主要依靠自籌與銀行機構(gòu)，多數(shù)中小企業(yè)缺乏豐富的經(jīng)營經(jīng)驗，資金基礎(chǔ)比較薄弱，通過自籌獲得資金數(shù)量十分有限，但資本市場上隨著銀行等金融機制的不斷改革，使得原有的貸款標(biāo)準(zhǔn)變得更為苛刻，這也進一步減小了中小企業(yè)的融資渠道，以至于難以獲得籌資的企業(yè)只可以通過內(nèi)部籌資或企業(yè)之間相互借貸來維持經(jīng)營，隨著這些方式也可以短時間內(nèi)緩解中小企業(yè)得資金壓力，但長遠(yuǎn)看來，這些也是潛在資金隱患，使企業(yè)容易陷入三角債的惡性循環(huán)之中。

2.3 銀行等金融機構(gòu)存在惜貸現(xiàn)象

銀行在進行貸款之前，通常會評估中小企業(yè)的信用程度、經(jīng)營規(guī)模以及現(xiàn)金流量情況等，但由于中小企業(yè)的數(shù)量較多，在行業(yè)內(nèi)并不占據(jù)有利位置，使得銀行難以全面了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，也不確認(rèn)企業(yè)的信用程度與現(xiàn)金流量情況，因而銀行會自發(fā)的回避風(fēng)險，企業(yè)單方面融資貸款的難度必然很大。除此之外，中小企業(yè)之間的競爭比較激烈，所面臨的經(jīng)營風(fēng)險也較大，相較其他大型企業(yè)，銀行所獲得貸款回報率很低，加之銀行等金融機構(gòu)與中小企業(yè)間的信息并不對稱，為了進一步降低貸款風(fēng)險，銀行則需要花費更多的精力與更高的成本去了解企業(yè)的經(jīng)營信息，這樣便一定程度上增了銀行的貸款成本，企業(yè)融資自然變得更加困難。

2.4 缺乏政府政策扶持

當(dāng)前我國中小企業(yè)仍然處于發(fā)展建設(shè)階段，很多金融服務(wù)的功能并不完備，需要政府部門的進一步支持，但我國多數(shù)政策都是傾向于大型的國有企業(yè)，對中小企業(yè)的扶持力度明顯不足，尤其是稅后方面，這些都使得企業(yè)體現(xiàn)出業(yè)務(wù)亮點，致使銀行業(yè)務(wù)人員的動力不足，中小企業(yè)自然難以獲得相應(yīng)的貸款資格。同時，我國的金融擔(dān)保體系也存在一定問題，并未建立完善的擔(dān)保監(jiān)管體系，使得中小企業(yè)的貸款存在很大風(fēng)險。除此之外，市場的競爭秩序也不規(guī)范，地方主義、不公平競爭等因素都嚴(yán)重破壞了原有的市場秩序，加之并未建立完善的信用服務(wù)體制，使得中小企業(yè)無法進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，也無法取得足夠的貸款金額。

3 結(jié)束語

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，直接關(guān)系著我國經(jīng)濟的發(fā)展命脈，為就業(yè)、科技以及社會穩(wěn)定等方面做出了很大貢獻。但由于受到政策、信息等外界條件的限制，當(dāng)前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并不樂觀，期間存在著很多亟待解決的問題。同時，中小企業(yè)自身的經(jīng)營管理理念也比較落后，財務(wù)制度并不明晰，使得外部融資阻礙重重，融資已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。因此只有在深入分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，尋找融資問題的實質(zhì)原因，才可以真正地找出對策，從而解決問題。

參 考 文 獻

[1] 竇斯亮.中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀分析——從融資風(fēng)險防范與控制的角度[D].云南師范大學(xué)，2015（05）.

[2] 田明亮.我國中小企業(yè)融資困境分析及對策選擇[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，2012（03）.