陳鑫子

【摘要】在全民創(chuàng)業(yè)的年代中小微企業(yè)在我國(guó)發(fā)展迅速，而對(duì)小微企業(yè)來說，融資問題成為了其發(fā)展的關(guān)鍵問題。筆者從小微企業(yè)融資困境入手，進(jìn)一步分析了小微企業(yè)融資困難的成因，然后結(jié)合當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景，探究了小微企業(yè)融資的新模式，并針對(duì)創(chuàng)新融資模式提出了相應(yīng)的完善建議。

【關(guān)鍵詞】“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)融資模式

【中圖分類號(hào)】F275

自改革開放以來，我國(guó)的工作重心是以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，大力發(fā)展生產(chǎn)力。在這樣的政治大環(huán)境之下，商業(yè)得到高度重視，經(jīng)濟(jì)得到高速發(fā)展。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，人人創(chuàng)業(yè)的時(shí)代到來了，我國(guó)出現(xiàn)了眾多小微企業(yè)，尤其是在大學(xué)擴(kuò)招之后，就業(yè)問題的出現(xiàn)，更是加快了小微企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。而小微企業(yè)的初始建設(shè)資金來源尤為重要，雖然我國(guó)也出現(xiàn)了相關(guān)政策的扶持，可是對(duì)于眾多的小微企業(yè)來說，僅僅是國(guó)家政策的扶持，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展來說，融資是其能否成行并長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，鑒于此，筆者將在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下來探討小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新問題。

一、我國(guó)小微企業(yè)融資的困境

（一）小微企業(yè)的融資渠道過于單一

對(duì)于我國(guó)小微企業(yè)最初的運(yùn)行與發(fā)展來說，其資金的來源，大多數(shù)沒有脫離傳統(tǒng)的范疇——?jiǎng)?chuàng)辦者自身的人脈關(guān)系。小微企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得資金來源，即使是在小微企業(yè)進(jìn)入正規(guī)運(yùn)行之后，其創(chuàng)辦者最先考慮的還是向自己的親友融資。這種情況的出現(xiàn)，有著深刻的社會(huì)與現(xiàn)實(shí)原因，基本可以歸結(jié)為以下兩個(gè)方面：其一為我國(guó)的銀行管理體制較為嚴(yán)謹(jǐn)，從而使得小微企業(yè)的創(chuàng)辦者從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款較為困難；其二是因?yàn)閲?guó)內(nèi)直接融資市場(chǎng)培育極為不成熟，從而使得我國(guó)的小微企業(yè)難以從融資市場(chǎng)獲取資金來源。

（二）小微企業(yè)的融資成本極高

對(duì)于小微企業(yè)的創(chuàng)辦者來說，企業(yè)的規(guī)模較小，且并非所有的小微企業(yè)都善于財(cái)務(wù)管理，從而使得小微企業(yè)的信譽(yù)度較低，因此這就在一定的程度上導(dǎo)致了銀行不能成為小微企業(yè)的資金來源。而從其他的金融機(jī)構(gòu)融資，雖然很多都得以成行，但是卻會(huì)受到巨額利息的負(fù)擔(dān)，這些都加重了小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)的難度。

（三）小微企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)極大

目前我國(guó)的小微企業(yè)融資多為民間融資。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，網(wǎng)絡(luò)借貸也成為了一種普遍的現(xiàn)象，但是不可否認(rèn)的是目前我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全，使得相應(yīng)的規(guī)范與約束不能成行，而且從小微企業(yè)本身來說，也存在著極為激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，導(dǎo)致企業(yè)存在著無法按時(shí)還貸的風(fēng)險(xiǎn)。

二、小微企業(yè)融資困境的成因分析

小微企業(yè)融資困境的形成有諸多原因，但是從核心因素來看主要包括自身、金融機(jī)構(gòu)和政府三個(gè)層面。首先，從小微企業(yè)本身來說，一方面因其組織規(guī)模小，從而使得其不能承受太大風(fēng)險(xiǎn)。此外又因內(nèi)外部之間太多因素的變化，易對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生許多不利的影響。另一方面，因大部分小微企業(yè)都是白手起家的，很少有能抵押的不動(dòng)產(chǎn)，而且小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度也極為不健全，信用意識(shí)較為單薄，往往導(dǎo)致其信譽(yù)度低下，從而導(dǎo)致融資困難。其次，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，銀行等眾多的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的運(yùn)行情況不甚了解，銀行的工作人員考慮其風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)危急自身的利益，因此直接降低了他們之間借貸的概率，據(jù)2014年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)查了解到我國(guó)的小微企業(yè)貸款比重僅占據(jù)了30.4%。當(dāng)然這也與我國(guó)的征信制度不健全，小微企業(yè)信息零散等有關(guān)。而之所以會(huì)這樣，最為關(guān)鍵的就在于雙方的信息不對(duì)稱。最后，從我國(guó)政府來說，雖然已經(jīng)加大了對(duì)小微企業(yè)的重視力度，而且也出臺(tái)了許多政策來扶植小微企業(yè)的發(fā)展，在很大的程度上改善了小微企業(yè)的生存環(huán)境與發(fā)展空間，但是其政策的落實(shí)卻存在著諸多的不利因素，導(dǎo)致了許多政策成為了一紙空文，不能真正地推動(dòng)小微企業(yè)的良好發(fā)展。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新探究

（一）創(chuàng)新小微企業(yè)的融資模式

對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的今天，小微企業(yè)的融資模式在一定的程度上得到了創(chuàng)新，這是信息技術(shù)所帶來的便利，當(dāng)前小微企業(yè)融資的新模式主要包括以下幾種。

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

該模式在我國(guó)于2005年開始興起，P2P即Peer to peer Lending的縮寫，是指?jìng)€(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)間接借貸的一種融資模式，它最初是由Zopa、 Prosper、lending Club等所發(fā)起的，2007年我國(guó)正式出臺(tái)了第一家網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)拍拍貸，到了2015年的6月，我國(guó)已經(jīng)擁有網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)2781家，其中紅嶺創(chuàng)投的成交量最大，占據(jù)了1300134筆，為小微企業(yè)融資576.35億元。

2.商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)借貸模式

我國(guó)的商業(yè)銀行為了自己的利益和小微企業(yè)的發(fā)展，也出臺(tái)了相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，以工商銀行為例，其利用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新小微企業(yè)的融資模式，針對(duì)小微企業(yè)推出了極有自身特色的產(chǎn)品——逸貸公司卡，其核心的宗旨為“隨刷隨貸，即時(shí)使用”，從而為很多的小微企業(yè)解決了融資的難題，到2014年末，其為小微企業(yè)的融資超過了1 700億元。同時(shí)他還推出了另一種小微企業(yè)融資產(chǎn)品——網(wǎng)貸通，相對(duì)逸貸公司卡來說，網(wǎng)貸通的放款時(shí)間較慢，而且審核較為嚴(yán)謹(jǐn)，但是卻也有著6.9萬(wàn)小微企業(yè)的累積用戶，為小微企業(yè)解決了1.6萬(wàn)億元的融資問題，發(fā)揮了重大作用。

3.電商平臺(tái)貸款模式

該模式主要是由電商平臺(tái)網(wǎng)站所推出的，因其貸款有著很強(qiáng)的針對(duì)性，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，他的貸款依據(jù)主要是大數(shù)據(jù)的運(yùn)用興起，通過對(duì)該電商的歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與評(píng)估，判斷該電商的貸款資質(zhì)，然后通過這個(gè)確定放款的數(shù)量，其有著很強(qiáng)的內(nèi)在邏輯，為眾多的小微企業(yè)提供了融資的便利。以淘寶中的電商平臺(tái)融資模式為例，其開始運(yùn)營(yíng)于2010年6月，到2014年2月累計(jì)放款1 700多億元，服務(wù)商家多達(dá)70余萬(wàn)，且不良率僅為1%。

4.供應(yīng)鏈融資模式

供應(yīng)鏈模式與電商平臺(tái)有著很大的關(guān)系，這種模式有了與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，而不單單依據(jù)電商平臺(tái)的數(shù)據(jù)。他會(huì)進(jìn)行一個(gè)更為綜合的分析，對(duì)電商過程發(fā)生環(huán)節(jié)的上下游數(shù)據(jù)進(jìn)行一個(gè)綜合的評(píng)定，然后對(duì)需要的用戶進(jìn)行一個(gè)綜合的評(píng)估，根據(jù)這個(gè)評(píng)估來進(jìn)行借貸，這個(gè)最為典型的代表就是京東商城。對(duì)于這種模式來說，首先在于小微企業(yè)與該貸款方核心企業(yè)成為了交易關(guān)系，然后通過這個(gè)交易關(guān)系而得到貸款權(quán)和債券，核心企業(yè)必須愿意向金融機(jī)構(gòu)部門提供擔(dān)保承諾，當(dāng)小微企業(yè)不能按時(shí)還款的時(shí)候，核心企業(yè)將為之還款，這樣就能夠保證其貸款的形成。

（二）完善小微企業(yè)融資的新模式

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，小微企業(yè)的融資有了更為寬廣的渠道，同時(shí)也伴隨著一系列問題，針對(duì)這些問題還需要進(jìn)一步完善。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式雖然是最為便捷的小微企業(yè)融資模式，優(yōu)勢(shì)在于審核快，放款及時(shí)，但是這也成為了他最大的缺點(diǎn)。因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在最初興起的時(shí)候，免不了為了搶占市場(chǎng)份額，而采取各種營(yíng)銷與推廣方式，最終導(dǎo)致許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成為了死貸，出現(xiàn)了虧損的情況，從而影響了其運(yùn)營(yíng)。由此，應(yīng)該進(jìn)一步完善該融資模式，進(jìn)行信息公布，將企業(yè)的借貸與運(yùn)營(yíng)的信息公布出來，并建立相應(yīng)的信用評(píng)估機(jī)制，從而使得放款與審核有較強(qiáng)的科學(xué)依據(jù)，讓交易模式更加完善。對(duì)運(yùn)營(yíng)的過程來說，則要注意誠(chéng)信價(jià)值觀的建立，從而建立起一個(gè)信用環(huán)境，盡量減少死貸和逾期的情況發(fā)生，從而形成一個(gè)較好的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，解決小微企業(yè)融資問題。

對(duì)于商業(yè)銀行來說，其有著龐大的數(shù)據(jù)信息作為后盾，且他的放款對(duì)象在很大程度上屬于該行的客戶，這就使得其運(yùn)行相對(duì)健康。在工商銀行推出逸貸公司卡之后，銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)就迅速飆升，成為了該領(lǐng)域的模板，但是對(duì)于商業(yè)銀行來說，其劣勢(shì)也是十分明顯的。首先他的數(shù)據(jù)來源主要是本行的資金流動(dòng)，這個(gè)信息數(shù)據(jù)來源過于單薄，在當(dāng)今的“互聯(lián)網(wǎng)+”背景之下，出現(xiàn)的是眾多支付工具，而不是單純的銀行賬目網(wǎng)絡(luò)，因而不能及時(shí)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行有效的信息收集，從而導(dǎo)致其評(píng)估數(shù)據(jù)不能做到精準(zhǔn)，無法準(zhǔn)確的評(píng)估放款數(shù)量。其次，因其信用體系不全，對(duì)如今的創(chuàng)業(yè)形勢(shì)來說，有許多的可評(píng)估因素，但也存在著很多新生事物無法評(píng)估。如在創(chuàng)業(yè)過程中的眾多新生行業(yè)沒有足夠的規(guī)模，無法很好地評(píng)估其發(fā)展前景。若有相同情況則會(huì)給小微企業(yè)的評(píng)估帶來一定的困難。因此，必須將這些個(gè)性化企業(yè)的“軟信息”進(jìn)行分析和綜合，從而形成一個(gè)全面而綜合的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)其更為全面的評(píng)估，為眾多的小微企業(yè)融資提供更為精準(zhǔn)的策略。

對(duì)于電商平臺(tái)貸款模式和供應(yīng)鏈融資模式來說，有著極大的瓶頸，這個(gè)瓶頸作用是通過其服務(wù)的對(duì)象所表現(xiàn)出來的。就淘寶小微貸和京東商城來說，它們的服務(wù)對(duì)象都是有明顯地限定的，這使得很多其他小微企業(yè)的融資問題依舊無法得到解決。若要突破這種瓶頸，最為關(guān)鍵的就是在相關(guān)行業(yè)與相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行大力推廣，吸收相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從而為更多的小微企業(yè)融資提供資金來源和有效服務(wù)。

四、結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)目前雖然沒有成為我國(guó)的核心經(jīng)濟(jì)命脈，但也在我國(guó)的國(guó)計(jì)民生之中有著深遠(yuǎn)的影響。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景之下，我國(guó)小微企業(yè)的融資模式得到了創(chuàng)新，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式、商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)借貸模式以及電商網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等的出現(xiàn)，大大的豐富了相關(guān)行業(yè)的小微企業(yè)融資平臺(tái)，但是仍然沒有全面的解決小微企業(yè)的融資問題，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的運(yùn)營(yíng)機(jī)制有待健全，商業(yè)銀行的信息評(píng)估機(jī)制有待健全，電商平臺(tái)與商業(yè)機(jī)構(gòu)所形成的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該在更多的范圍內(nèi)推廣。如果能夠進(jìn)一步完善融資新模式，將會(huì)給小微企業(yè)融資帶來更大的便利。

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